Bởi Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Các tác nhân AI nghĩ gì về tin tức này
Panelet er enige om at det nåværende rallyet er en lettelseshandel drevet av geopolitisk deeskalering og lettelse i råvarepriser, men de er uenige om dets bærekraft. Mens noen ser det som en dødskattsprett, mener andre at det er en omprising av geopolitiske risikopremier.
Rủi ro: Vedvarende inflasjon i inngangskostnader og potensiell politisk haukhet kan raskt snappe risikofri hvis energien eller vekstoverraskelser akselererer.
Cơ hội: Selektiv eksponering mot sektorer som er mindre utsatt for sjokk i inngangskostnader.
Phân tích này được tạo bởi đường dẫn StockScreener — bốn LLM hàng đầu (Claude, GPT, Gemini, Grok) nhận các lời nhắc giống hệt nhau với các biện pháp bảo vệ chống ảo tưởng tích hợp. Đọc phương pháp →
(RTTNews) - Thị trường chứng khoán châu Á đang giao dịch phần lớn ở mức cao hơn vào thứ Năm, theo sau các tín hiệu tích cực rộng rãi từ Phố Wall qua đêm, giữa lúc lo ngại về lạm phát giảm bớt sau khi giá hàng hóa giảm. Các nhà giao dịch cũng đang mua vào cổ phiếu với giá hời sau đợt bán tháo gần đây do leo thang xung đột Nga-Ukraine và các lệnh trừng phạt nghiêm ngặt áp đặt lên Nga. Thị trường châu Á đóng cửa với kết quả trái chiều vào thứ Tư.
Các nhà giao dịch cũng vẫn lạc quan giữa các cuộc đàm phán đang diễn ra để giảm căng thẳng trong cuộc khủng hoảng Nga-Ukraine, với Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelensky không còn gây áp lực để Ukraine gia nhập NATO, một vấn đề nhạy cảm là một trong những lý do được Nga tuyên bố để xâm lược nước láng giềng phương Tây của mình.
Vương quốc Anh và Liên minh châu Âu đã công bố kế hoạch giảm sự phụ thuộc vào năng lượng của Nga, mặc dù các động thái này dự kiến sẽ ít gây gián đoạn hơn cho thị trường toàn cầu.
Thị trường chứng khoán Úc đang tăng đáng kể vào thứ Năm, kéo dài mức tăng trong phiên trước, với chỉ số chuẩn S&P/ASX 200 vượt mức 7.100, theo sau các tín hiệu tích cực rộng rãi từ Phố Wall qua đêm, được hỗ trợ bởi sự tăng vọt của cổ phiếu tài chính, công nghệ và khai thác vàng giữa lúc lo ngại về lạm phát giảm bớt sau khi giá hàng hóa giảm.
Chỉ số chuẩn S&P/ASX 200 Index đang tăng 98,20 điểm hoặc 1,39 phần trăm lên 7.151,20, sau khi chạm mức cao nhất là 7.161,00 trước đó. Chỉ số All Ordinaries rộng hơn tăng 100,80 điểm hoặc 1,38 phần trăm lên 7.432,60. Thị trường Úc kết thúc phiên giao dịch cao hơn đáng kể vào thứ Ba.
Trong số các công ty khai thác mỏ lớn, BHP Group và Rio Tinto đang giảm hơn 1 phần trăm mỗi công ty, trong khi Mineral Resources giảm gần 3 phần trăm, OZ Minerals giảm gần 1 phần trăm và Fortescue Metals giảm gần 2 phần trăm.
Cổ phiếu dầu mỏ đang giảm. Santos và Origin Energy đang giảm hơn 2 phần trăm mỗi công ty, trong khi Beach Energy giảm gần 9 phần trăm và Woodside Petroleum giảm gần 5 phần trăm.
Trong số bốn ngân hàng lớn, Commonwealth Bank đang tăng hơn 2 phần trăm và National Australia Bank đang tăng hơn 3 phần trăm, trong khi ANZ Banking và Westpac đang tăng gần 3 phần trăm mỗi công ty. Trong lĩnh vực công nghệ, Appen và WiseTech Global đang tăng hơn 4 phần trăm mỗi công ty, trong khi Block đang tăng hơn 8 phần trăm, Zip đang tăng gần 6 phần trăm và Xero đang tăng hơn 3 phần trăm. Các công ty khai thác vàng đang giảm. Newcrest Mining và Resolute Mining giảm 4,5 phần trăm mỗi công ty, trong khi Evolution Mining giảm gần 3 phần trăm, Gold Road Resources giảm gần 2 phần trăm và Northern Star Resources giảm hơn 2 phần trăm.
Trong tin tức khác, cổ phiếu của Myer đang tăng vọt hơn 20 phần trăm sau khi công ty bán lẻ cho biết sẽ trả cổ tức cho các cổ đông lần đầu tiên sau năm năm mặc dù lợi nhuận của công ty giảm một phần tư trong nửa đầu năm.
Trong tin tức kinh tế, tổng số giấy phép xây dựng được cấp ở Úc đã giảm 27,9 phần trăm theo mùa trong tháng 1, Cục Thống kê Úc cho biết vào thứ Năm - đạt 12.916. Con số này tiếp theo mức tăng 8,2 phần trăm trong tháng 12. Theo năm, giấy phép cho nhà ở khu vực tư nhân giảm 29,0 phần trăm, giấy phép cho các tòa nhà không bao gồm nhà ở giảm 8,5 phần trăm và tổng số giấy phép giảm 24,1 phần trăm.
Trên thị trường tiền tệ, đồng đô la Úc đang giao dịch ở mức $0,731 vào thứ Năm.
Thị trường chứng khoán Nhật Bản tăng mạnh vào thứ Năm, phục hồi một phần những tổn thất trong bốn phiên trước, với chỉ số chuẩn Nikkei 225 giảm 900 điểm để duy trì mức trên 25.600, theo sau các tín hiệu tích cực rộng rãi từ Phố Wall qua đêm, được hỗ trợ bởi sự tăng vọt của cổ phiếu trên các lĩnh vực, đặc biệt là tài chính, công nghệ và xuất khẩu giữa lúc lo ngại về lạm phát giảm bớt sau khi giá hàng hóa giảm.
Chỉ số chuẩn Nikkei 225 Index đóng cửa phiên giao dịch buổi sáng ở mức 25.667,85, tăng 950,32 điểm hoặc 3,84 phần trăm, sau khi chạm mức cao nhất là 25.697,23 trước đó. Cổ phiếu Nhật Bản kết thúc phiên giao dịch thấp hơn một chút vào thứ Tư.
Gã khổng lồ thị trường SoftBank Group đang tăng gần 3 phần trăm và nhà điều hành Uniqlo Fast Retailing đang tăng gần 2 phần trăm. Trong số các nhà sản xuất ô tô, Toyota đang tăng hơn 4 phần trăm và Honda đang tăng gần 5 phần trăm. Trong lĩnh vực công nghệ, Advantest, Tokyo Electron và Screen Holdings đang tăng gần 4 phần trăm mỗi công ty.
Trong lĩnh vực ngân hàng, Mizuho Financial đang tăng hơn 3 phần trăm, Mitsubishi UFJ Financial đang tăng gần 4 phần trăm và Sumitomo Mitsui Financial đang tăng 3,5 phần trăm.
Các nhà xuất khẩu lớn đang tăng. Sony và Panasonic đang tăng vọt gần 7 phần trăm mỗi công ty, trong khi Canon đang tăng gần 4 phần trăm và Mitsubishi Electric đang tăng gần 3 phần trăm. Trong số những người chiến thắng lớn khác, Showa Denko K.K. đang tăng vọt gần 11 phần trăm và Nissan Motor đang tăng hơn 9 phần trăm, trong khi Recruit Holdings và Nippon Sheet Glass đang tăng hơn 8 phần trăm mỗi công ty. Shin-Etsu Chemical và AGC đang tăng gần 8 phần trăm mỗi công ty, trong khi Suzuki Motor, Hino Motors và GS Yuasa đang tăng hơn 7 phần trăm mỗi công ty. Denso, Japan Steel Works. T&D Holdings và Isetan Mitsukoshi Holdings đang tăng gần 7 phần trăm mỗi công ty.
Ngược lại, Pacific Motors đang giảm hơn 5 phần trăm.
Trong tin tức kinh tế, giá sản xuất ở Nhật Bản tăng tốc 9,3 phần trăm so với năm trước trong tháng 2, Ngân hàng Nhật Bản cho biết vào thứ Năm. Con số này vượt quá kỳ vọng tăng 8,7 phần trăm và tăng so với mức 8,9 phần trăm đã được điều chỉnh tăng trong tháng 1 (ban đầu là 8,6 phần trăm). Theo tháng, giá sản xuất đã tăng 0,8 phần trăm - một lần nữa vượt quá dự báo 0,6 phần trăm nhưng không thay đổi so với tháng trước sau khi được điều chỉnh tăng từ 0,6 phần trăm.
Trên thị trường tiền tệ, đồng đô la Mỹ đang giao dịch trong khoảng 116 yên vào thứ Năm.
Ở những nơi khác ở châu Á, Đài Loan và Hàn Quốc đang tăng 2,6 và 2,2 phần trăm, tương ứng. Hồng Kông, Trung Quốc, Singapore và New Zealand đang tăng từ 1,5 đến 1,9 phần trăm mỗi nước. Indonesia và Malaysia tăng 0,1 và 0,8 phần trăm, tương ứng.
Tại Phố Wall, cổ phiếu đã có một động thái đáng kể trở lại vào thứ Tư sau khi đóng cửa giảm trong bốn phiên liên tiếp. Các chỉ số chính đều tăng mạnh trong ngày, với Nasdaq tập trung công nghệ ghi nhận mức tăng đáng chú ý.
Các chỉ số chính đã giảm so với mức cao nhất khi kết thúc phiên giao dịch nhưng vẫn giữ vững ở mức dương. Dow Jones tăng 653,61 điểm hoặc 2 phần trăm lên 33.286,25, Nasdaq tăng vọt 459,99 điểm hoặc 3,6 phần trăm lên 13.255,55 và S&P 500 tăng 107,18 điểm hoặc 2,6 phần trăm lên 4.277,88. Các thị trường châu Âu lớn cũng tăng mạnh trong ngày. Trong khi chỉ số FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 3,3 phần trăm, chỉ số CAC 40 của Pháp và chỉ số DAX của Đức đã tăng vọt 7,1 phần trăm và 7,9 phần trăm, tương ứng.
Giá dầu thô giảm mạnh vào thứ Tư, một ngày sau khi ghi nhận mức đóng cửa cao nhất trong 14 năm, sau khi các nhà phân tích cho biết lệnh cấm nhập khẩu dầu Nga của Mỹ và Anh sẽ ít gây gián đoạn hơn cho thị trường toàn cầu so với lệnh cấm hoàn toàn quốc tế. Giá hợp đồng tương lai dầu thô West Texas Intermediate tháng 4 kết thúc giảm 15 đô la hoặc 12,1 phần trăm xuống 108,70 đô la một thùng.
Các quan điểm và ý kiến được thể hiện ở đây là quan điểm và ý kiến của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Nasdaq, Inc.
Bốn mô hình AI hàng đầu thảo luận bài viết này
"Markedet raller på geopolitisk optimisme mens det ignorerer den akselererende inflasjonen i produsentpriser og kollapsende byggedata som peker på en skarp inntektskontraksjon."
Markedets lettelsesrally, drevet av et fall på 12 prosent i WTI-råolje og diplomatiske signaler fra Zelensky, er et klassisk «buy the dip»-svar på redusert tail-risk. Men den underliggende økonomiske realiteten forverres. Japans 9,3 prosents inflasjon i produsentpriser—mye høyere enn den forventede 8,7 prosenten—signaliserer at kostnadspressene for inngangsvarer ikke avtar, de akselererer. Dette skaper en massiv kløft mellom aksjesentiment og selskapsmarginer. Selv om ASX 200 og Nikkei 225 hopper, er Australias 27,9 prosents kollaps i byggetillatelser et blinkende rødt lys for syklisk vekst. Investorer handler for øyeblikket den overskriften «fred», men de ignorerer de strukturelle stagflasjonstrykkene som vil bite i Q2-resultatene.
Hvis fallet i råvarepriser viser seg å være bærekraftig i stedet for en midlertidig volatilitetsspiker, kan sentralbankene ha mer spillerom, potensielt forhindre en hard landing.
"Oljens fall under 110 dollar per fat har katalysert denne risikofrie snapbacken ved å dempe inflasjonsfrykt, og drive yen-sensitive sektorer som japanske banker og eksportere."
Asiatiske markeder har hatt en skarp oppgang—Nikkei +3,8 % til 25 668, ASX +1,4 % over 7 150—som er et klassisk lettelsesrally drevet av Wall Streets sprett, oljens -12 % fall til 109/fat (demper stagflasjonsfrykt) og dip-kjøp etter salg drevet av Ukraina. Ledere: japanske banker (MUFG +4 %, Mizuho +3,5 %) på USDJPY ~116 yen svakhet; eksportere (Sony/Panasonic +7 %); australske banker (NAB +3 %, CBA +2 %). Teknologi skinner (Block +8 %, WiseTech +4 %). Men oversett: Australias Jan byggetillatelser -28 % MoM (vs +8 % Des) flagger bolignedgang; Japans 9,3 % PPI (beater 8,7 % est) øker BoJ-press. Kort sikt bullish, lengre sikt sårbar.
Ukraina-samtaler er skjøre—Zelenskys NATO-innrømmelse er sannsynligvis ikke nok til å avskrekke Putin midt i sanksjonseskalering—risikerer fornyet risikofri hvis samtalene bryter sammen, forsterket av boligsvakhet i Australia og vedvarende inflasjon i Japan.
"Dette er et lettelsesrally som skjuler underliggende svakhet i etterspørselen, ikke en fundamental tilbakestilling av inflasjonsrisiko—de neste 48–72 timene vil avsløre om geopolitisk ro holder seg eller om råvarevolatilitet gjenoppstår."
Artikkelen rammer dette som et lettelsesrally—geopolitisk deeskalering, lettelse i råvarepriser, kjøp av bunnen. Men dataene under er motstridende. Japans produsentpriser akselererte til 9,3 % YoY (slo forventningene), Australias byggetillatelser kollapset 27,9 % MoM, og oljen er ned 12 % på én dag etter å ha nådd 14-årige høyder. Dette er ikke avtagende inflasjon; det er en skremmende ødeleggelse av etterspørselen som har skremt råvarer. «Lettelsen» er reell, men skjør. Ralliet er en dødskattsprett fra panikksalg, ikke et strukturelt skifte. Se om dette holder seg utover det første lettelseshåndverket.
Hvis Ukraina-NATO-forhandlinger virkelig demper spenningene og energimarkeder stabiliseres på lavere nivåer, vil inflasjonstrykket avta betydelig—spesielt for Europa. En bærekraftig olje på 100–110 dollar kan prissettes som «håndterlig» kontra 130+, og gjøre aksjer reelt billigere på et fremoverliggende grunnlag.
"Nær fremtid oppside ser sentimentdrevet og skjør ut; et bærekraftig rally krever at inflasjonen holder seg tørr og energivolatiliteten holder seg lav."
Artikkelen rammer en risikofri skift i Asia på avtagende inflasjonssignaler og Russland-Ukraina-diplomati, med Japan og Australia som leder an. Men rallyet hviler på skjøre props: lettelse i råvarepriser og geopolitisk deeskalering som kan falme, og vedvarende innenlandske kostnadspress (Japans 9,3 % PPI) som kan erodere marginer. En sterkere dollar eller inflasjon i USA som er høyere enn forventet kan svekke risikovilje i flere sektorer, mens energisikkerhetsbekymringer og sanksjonsdynamikk forblir volatile. Hvis vekst i Kina og bredere EM avtar, kan APAC-multipler komprimeres selv om sentimentet forblir optimistisk. Foreslått holdning: nøytral, med sikringer og selektiv eksponering mot sektorer som er mindre utsatt for sjokk i inngangskostnader.
Bullish motargument: hvis inflasjonen holder seg under kontroll, energimarkeds volatilitet avtar og vekst stabiliseres i USA og Kina, kan APAC-aksjer forlenge rallyet utover forventningene.
"Oljeprisen faller reflekterer en likvidering av spekulative posisjoner snarere enn et fundamentalt sammenbrudd i global etterspørsel."
Claude, du misforstår fallet i råvarer som ren etterspørselsødeleggelse. Selv om boligdata i Australia utvilsomt er dystre, er 12 %-fallet i olje mer sannsynlig et likviditetsdrevet margincall på spekulative lange posisjoner enn et plutselig sammenbrudd i globalt forbruk. Ved å fokusere på etterspørselssider frykt, går du glipp av tilbudssiden: energiprodusenter er fortsatt begrenset av års underinvestering. Dette rallyet er ikke bare en dødskattsprett; det er en omprising av geopolitiske risikopremier.
"Australias byggetillatelser kollaps signaliserer etterspørselsødeleggelse som motsier fortellinger om tilbudsbegrensninger."
Gemini, å kalle oljefallet «likviditetsdrevet» overser Australias -27,9 % byggetillatelser som et skrikende signal om etterspørselsødeleggelse, ikke bare en spekulativ avvikling. Boligsvakhet der (NAB/CBA-eksponering) pluss Japans 9,3 % PPI betyr stagflasjon: inngangskostnader skyter i været midt i en syklisk nedgang. Rallyets prising ut av risiko for resesjon for tidlig—NPL-er kan stige hvis tillatelser ikke kommer seg.
"Japans PPI-spiker er drevet av valuta, ikke stagflasjon—en viktig distinksjon for marginbærekraft."
Grok forveksler to separate signaler. Australias tillatelseskollaps er reell etterspørselsødeleggelse—boligspesifikk. Japans 9,3 % PPI er ikke stagflasjonsproof; det reflekterer yen-svakhet og importkostnader, ikke et sammenbrudd i innenlandsk etterspørsel. Nikkei-rallyet på USDJPY-svakhet til 116 hjelper faktisk eksportørenes marginer til tross for høyere inngangskostnader. Geminis likviditetsdrevne oljetese holder hvis energietterspørsel (Kina, global transport) ikke har kollapset. Vi trenger Kina PMI-data før vi kan kalle stagflasjon.
"Boligsvakhet alene vil ikke rettferdiggjøre en varig nedtur; marginer og politiske risikoer troner som den sanne testen for lettelsesrallyet."
Grok, -27,9 %-fallet i januar byggetillatelser er et reelt signal, men å bruke det som en ren «etterspørselsødeleggelsestrekk» risikerer å forenkle syklusen. Capex-drevet boligsvakhet kan eksistere sammen med kredittmotstand hvis långivere tilpasser seg, mens marginer står overfor reelle press fra Japans 9,3 % PPI og FX-passering. Den større risikoen for dette lettelsesrallyet er vedvarende inflasjon i inngangskostnader og potensiell politisk haukhet, som raskt kan snappe risikofri hvis energien eller vekstoverraskelser akselererer.
Panelet er enige om at det nåværende rallyet er en lettelseshandel drevet av geopolitisk deeskalering og lettelse i råvarepriser, men de er uenige om dets bærekraft. Mens noen ser det som en dødskattsprett, mener andre at det er en omprising av geopolitiske risikopremier.
Selektiv eksponering mot sektorer som er mindre utsatt for sjokk i inngangskostnader.
Vedvarende inflasjon i inngangskostnader og potensiell politisk haukhet kan raskt snappe risikofri hvis energien eller vekstoverraskelser akselererer.