Triển vọng giảm giá? Thử 2 giao dịch Bear Call Spread vào Thứ Năm

Bear call spread là một loại vertical spread, có nghĩa là hai quyền chọn trong cùng một tháng đáo hạn đang được giao dịch.

Một quyền chọn bán được bán ra, tạo ra một khoản tín dụng cho nhà giao dịch. Một quyền chọn bán khác được mua để bảo vệ chống lại một biến động bất lợi.

Quyền chọn bán được bán ra luôn ở gần giá cổ phiếu hơn quyền chọn mua được mua.

Như tên gọi cho thấy, giao dịch này hoạt động tốt nhất khi cổ phiếu giảm sau khi giao dịch được mở.

Tuy nhiên, có thể có nhiều trường hợp giao dịch này có thể tạo ra lợi nhuận nếu cổ phiếu đi ngang và thậm chí nếu nó tăng nhẹ.

Bear call spreads là các giao dịch có rủi ro xác định. Không có quyền chọn trần ở đây, vì vậy chúng có thể được giao dịch trong các tài khoản hưu trí như IRA.

Các nhà giao dịch nên có triển vọng giảm giá đối với cổ phiếu và lý tưởng nhất là tìm cách vào lệnh khi cổ phiếu có xếp hạng biến động ngụ ý cao.

Hai cổ phiếu đã xuất hiện trên màn hình của tôi hôm nay như những ứng cử viên tiềm năng cho bear call spread.

Hai Ứng cử viên Bear Call Spread

Oracle (ORCL) đang nằm dưới đường trung bình động 21, 50 và 200 ngày và xếp hạng Ý kiến Kỹ thuật của Barchart là 100% Bán với triển vọng ngắn hạn đang củng cố về việc duy trì hướng đi hiện tại.

Các chỉ báo dài hạn hoàn toàn hỗ trợ cho sự tiếp tục của xu hướng.

Nhìn vào biểu đồ, có rất nhiều khu vực kháng cự tiềm năng xung quanh 170.

Oracle Corporation là một trong những nhà cung cấp phần mềm cơ sở dữ liệu, middleware và ứng dụng cấp doanh nghiệp lớn nhất.

Oracle đã mở rộng hoạt động điện toán đám mây của mình trong vài năm qua.

Công ty cung cấp các giải pháp và dịch vụ đám mây có thể được sử dụng để xây dựng và quản lý các mô hình triển khai đám mây khác nhau.

Được xây dựng trên các tiêu chuẩn công nghiệp mở như SQL, Java và HTML5, Oracle Cloud cung cấp quyền truy cập vào các dịch vụ ứng dụng, dịch vụ nền tảng và dịch vụ cơ sở hạ tầng cho một khoản đăng ký.

Thông qua dịch vụ Oracle Enterprise Manager, công ty quản lý môi trường đám mây.

Các sản phẩm và dịch vụ phần mềm và phần cứng của Oracle bao gồm Oracle Database, Oracle Fusion Middleware, Java và Oracle Engineered Systems.

Oracle Engineered Systems bao gồm Exadata Database Machine, Exalogic Elastic Cloud, Exalytics In-Memory Machine, SPARC SuperCluster, Virtual Compute Alliance, Oracle Database Appliance, Oracle Big Data Appliance và ZFS Storage.

Biến động ngụ ý cao ở mức khoảng 50,06% mang lại cho Oracle Tỷ lệ phần trăm IV là 54%.

Hãy xem cách một giao dịch bear call spread có thể được thiết lập trên cổ phiếu ORCL.

Để nhắc lại, Bear call spread là một chiến lược quyền chọn có rủi ro xác định, mang lại lợi nhuận nếu cổ phiếu đóng cửa dưới mức strike bán khi đáo hạn.

Để thực hiện một bear call spread, nhà đầu tư sẽ bán một quyền chọn bán ngoài tiền và sau đó mua một quyền chọn bán xa hơn ngoài tiền. Bạn có thể tìm thấy các ý tưởng như thế này bằng cách sử dụng bộ lọc bear call spread.

Ý tưởng cụ thể này liên quan đến việc bán quyền chọn bán với giá thực hiện 170 đô la cho kỳ hạn tháng 3 và mua quyền chọn bán với giá thực hiện 175 đô la.

Việc bán spread này mang lại một khoản tín dụng khoảng 0,36 đô la hoặc 36 đô la mỗi hợp đồng. Đó cũng là mức lãi tối đa có thể có trên giao dịch. Khoản lỗ tiềm năng tối đa có thể được tính bằng cách lấy chênh lệch giữa các giá thực hiện, trừ đi phí bảo hiểm nhận được và nhân với 100. Điều đó cho chúng ta:

5 – 0,36 x 100 = 464 đô la.

Nếu chúng ta lấy lãi tối đa chia cho lỗ tối đa, chúng ta thấy giao dịch có tiềm năng lợi nhuận là 7,76%.

Spread sẽ đạt được lợi nhuận tối đa nếu ORCL đóng cửa dưới 170 đô la vào ngày 15 tháng 5, trong trường hợp đó toàn bộ spread sẽ hết hạn vô giá trị, cho phép người bán phí bảo hiểm giữ lại phí bảo hiểm quyền chọn 36 đô la.

Khoản lỗ tối đa sẽ xảy ra nếu ORCL đóng cửa trên 175 đô la vào ngày 15 tháng 5, điều này sẽ khiến người bán phí bảo hiểm lỗ 464 đô la cho giao dịch.

Điểm hòa vốn cho bear call spread là 170,36 đô la, được tính bằng 170 đô la cộng với phí bảo hiểm quyền chọn 0,36 đô la mỗi hợp đồng.

Hãy xem xét một ý tưởng khác, lần này là trên Arm Holdings (ARM), một cổ phiếu khác đã xuất hiện trên các bản quét giảm giá của tôi.

Giao dịch bear call spread này cũng liên quan đến việc sử dụng kỳ hạn tháng 5 trên MSFT và bán spread quyền chọn bán 410-415.

Việc bán spread này mang lại một khoản tín dụng khoảng 0,70 đô la hoặc 70 đô la mỗi hợp đồng. Đó cũng là mức lãi tối đa có thể có trên giao dịch. Khoản lỗ tiềm năng tối đa có thể được tính bằng cách lấy chênh lệch giữa các giá thực hiện, trừ đi phí bảo hiểm nhận được và nhân với 100. Điều đó cho chúng ta:

5 – 0,70 x 100 = 430 đô la.

Nếu chúng ta lấy lãi tối đa chia cho lỗ tối đa, chúng ta thấy giao dịch có tiềm năng lợi nhuận là 16,28%.

Spread sẽ đạt được lợi nhuận tối đa nếu MSFT đóng cửa dưới 410 đô la vào ngày 15 tháng 5, trong trường hợp đó toàn bộ spread sẽ hết hạn vô giá trị, cho phép người bán phí bảo hiểm giữ lại phí bảo hiểm quyền chọn 70 đô la.

Khoản lỗ tối đa sẽ xảy ra nếu MSFT đóng cửa trên 415 đô la vào ngày 15 tháng 5, điều này sẽ khiến người bán phí bảo hiểm lỗ 430 đô la cho giao dịch.

Điểm hòa vốn cho bear call spread là 410,70 đô la, được tính bằng 410 đô la cộng với phí bảo hiểm quyền chọn 0,70 đô la mỗi hợp đồng.

Giảm thiểu Rủi ro

Với bất kỳ giao dịch quyền chọn nào, điều quan trọng là phải có kế hoạch quản lý giao dịch nếu nó đi ngược lại bạn.

Đối với bear call spread của ORCL, tôi sẽ đặt lệnh dừng lỗ nếu cổ phiếu giao dịch trên 165 đô la.

Đối với giao dịch MSFT, tôi sẽ đóng lệnh với mức lỗ nếu cổ phiếu giảm qua 405 đô la.

Xin lưu ý rằng quyền chọn có rủi ro và nhà đầu tư có thể mất 100% khoản đầu tư của mình. Bài viết này chỉ dành cho mục đích giáo dục và không phải là khuyến nghị giao dịch. Hãy nhớ luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến cố vấn tài chính của bạn trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

Vào ngày xuất bản, Gavin McMaster không nắm giữ (trực tiếp hoặc gián tiếp) bất kỳ vị thế nào trong các chứng khoán được đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin. Bài viết này ban đầu được xuất bản trên Barchart.com