Cổ phiếu Dầu Khí Tốt Hơn: Chevron vs. Occidental Petroleum

Những điểm chính
Chevron có một hoạt động kinh doanh rất đa dạng.
Occidental là nhà sản xuất dầu khí tập trung vào Hoa Kỳ hơn.
Chevron có tầm nhìn tăng trưởng lớn hơn nhờ các dự án mở rộng dài hạn.
- 10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Chevron ›
Giá dầu đã tăng vọt trong năm nay. Dầu Brent, chuẩn mực toàn cầu, đã tăng hơn 75% lên hơn 105 đô la một thùng. Trong khi đó, WTI, chuẩn mực giá dầu chính của Hoa Kỳ, đã tăng lên gần 95 đô la một thùng.
Sự tăng giá nhanh chóng của dầu do chiến tranh với Iran có thể khiến bạn tự hỏi liệu bây giờ có phải là thời điểm tốt để đầu tư vào cổ phiếu dầu khí hay không. Dưới đây là so sánh trực tiếp giữa Chevron (NYSE: CVX) và Occidental Petroleum (NYSE: OXY).
Liệu AI có tạo ra người giàu nghìn tỷ đô la đầu tiên trên thế giới không? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »
Tương tự, nhưng rất khác nhau
Chevron và Occidental Petroleum đều là các nhà sản xuất dầu khí toàn cầu. Chevron có hoạt động cân bằng. Công ty đã sản xuất 3,7 triệu thùng dầu tương đương mỗi ngày (BOE/d) vào năm ngoái, chia đều cho các hoạt động ở Hoa Kỳ và quốc tế. Công ty đã tăng sản lượng 12% vào năm ngoái, được thúc đẩy bởi các dự án mở rộng vừa hoàn thành và việc mua lại Hess. Trong khi đó, Occidental đã sản xuất gần 1,5 triệu BOE/d vào năm ngoái, với 84% sản lượng đến từ các hoạt động ở Hoa Kỳ. Sự khác biệt này đáng chú ý trong môi trường hiện tại, vì Chevron có mức độ tiếp xúc cao hơn với dầu Brent.
Các hoạt động quốc tế lớn hơn của Chevron không phải là sự khác biệt duy nhất giữa hai công ty năng lượng này. Chevron là một công ty năng lượng tích hợp. Hoạt động sản xuất dầu khí thượng nguồn của công ty chảy qua các tài sản vận chuyển trung nguồn đến các hoạt động lọc dầu và hóa chất hạ nguồn. Sự tích hợp này cho phép công ty tối đa hóa giá trị sản xuất của mình và giúp giảm thiểu tác động của sự biến động giá hàng hóa.
Mặt khác, Occidental Petroleum đã trở nên kém tích hợp hơn nhiều. Công ty đã bán công ty con hóa chất của mình, OxyChem, cho Berkshire Hathaway vào đầu năm nay với giá 9,7 tỷ đô la tiền mặt. Nhân tiện, Berkshire sở hữu cổ phần của cả Occidental và Chevron, là các khoản nắm giữ lớn thứ tư và thứ sáu của họ.
Linh hoạt hơn so với tầm nhìn rõ ràng hơn
Occidental Petroleum chủ yếu tập trung vào việc khoan các giếng không quy ước ở Hoa Kỳ. Công ty có thể khoan các giếng này nhanh chóng, cho phép công ty linh hoạt khoan nhiều hay ít giếng tùy thuộc vào giá cả hàng hóa. Nhược điểm là công ty không có nhiều tầm nhìn về sự tăng trưởng của mình. Kế hoạch ban đầu của Occidental cho năm 2026 là cắt giảm chi tiêu vốn 550 triệu đô la, cho phép công ty đầu tư vừa đủ để tăng sản lượng 1%. Công ty có thể tăng trưởng nhanh hơn nếu giá dầu cao hơn, hoặc giữ sản lượng ổn định trong môi trường giá dầu thấp hơn.
Mặt khác, Chevron đầu tư vào sự kết hợp giữa các giếng không quy ước chu kỳ ngắn và các dự án vốn lớn chu kỳ dài. Những khoản đầu tư dài hạn đó mang lại cho công ty tầm nhìn rõ ràng hơn về sự tăng trưởng trong tương lai. Công ty hiện có một số dự án vốn dài hạn đang được triển khai, mang lại tầm nhìn rõ ràng về sự tăng trưởng cho đến năm 2030. Chevron dự kiến sẽ tăng sản lượng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) từ 2% đến 3% trong 5 năm tới, điều này sẽ thúc đẩy tăng trưởng dòng tiền tự do (FCF) kép hàng năm hơn 10%. Tốc độ tăng trưởng FCF mạnh mẽ của Chevron sẽ cho phép công ty tiếp tục tăng cổ tức có lợi suất cao (3,5% so với 1,8% của Occidental). Cơ cấu kinh doanh đa dạng hơn của Chevron đã hỗ trợ tăng cổ tức trong 39 năm, trong khi Occidental đã phải cắt giảm khoản thanh toán trong quá khứ.
Chevron nổi bật
Trong khi Occidental Petroleum và Chevron đều là các công ty năng lượng hàng đầu, họ rất khác nhau. Occidental tập trung nhiều hơn vào sản xuất dầu khí tại Hoa Kỳ, mang lại cho công ty sự linh hoạt trong ngắn hạn hơn trong khi hạn chế tầm nhìn tăng trưởng dài hạn. Chevron có một hoạt động kinh doanh đa dạng hơn nhiều, điều này đã cho phép công ty mang lại cổ tức bền vững hơn và tầm nhìn tăng trưởng dài hạn được cải thiện. Những đặc điểm đó làm cho Chevron trở thành cổ phiếu dầu khí tốt hơn để mua và nắm giữ dài hạn.
Bạn có nên mua cổ phiếu Chevron ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu Chevron, hãy xem xét điều này:
Đội ngũ phân tích của The Motley Fool Stock Advisor vừa xác định được 10 cổ phiếu tốt nhất mà các nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ… và Chevron không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu được chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem xét khi Netflix lọt vào danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 495.179 đô la!* Hoặc khi Nvidia lọt vào danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 1.058.743 đô la!*
Bây giờ, điều đáng chú ý là tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 898% — một hiệu suất vượt trội so với 183% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 cổ phiếu hàng đầu mới nhất, có sẵn với Stock Advisor, và tham gia một cộng đồng đầu tư được xây dựng bởi các nhà đầu tư cá nhân cho các nhà đầu tư cá nhân.
* Lợi nhuận Stock Advisor tính đến ngày 22 tháng 3 năm 2026.
Matt DiLallo có các vị thế trong Berkshire Hathaway và Chevron. The Motley Fool có các vị thế và khuyến nghị Berkshire Hathaway và Chevron. The Motley Fool khuyến nghị Occidental Petroleum. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Các quan điểm và ý kiến ​​được thể hiện ở đây là quan điểm và ý kiến ​​của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm và ý kiến ​​của Nasdaq, Inc.