Blue Owl Capital giới hạn rút tiền sau khi nhà đầu tư cố gắng rút 5,4 tỷ USD

Một công ty đầu tư tín dụng tư nhân lớn, Blue Owl Capital, đã áp đặt giới hạn rút tiền sau khi các nhà đầu tư cố gắng rút 5,4 tỷ USD khỏi hai quỹ chính, trong dấu hiệu mới nhất cho thấy niềm tin đang sụp đổ vào thị trường cho vay không được kiểm soát.
Công ty có trụ sở tại New York đã công bố hồ sơ vào thứ Năm cho thấy yêu cầu rút tiền tăng vọt, với các nhà đầu tư yêu cầu rút 21,9% số tiền mặt được lưu trữ trong quỹ Credit Income Corp trị giá 20 tỷ USD (15 tỷ bảng Anh) của Blue Owl từ tháng 1 đến tháng 3. Trong khi đó, các nhà đầu tư yêu cầu 40,7% quỹ từ quỹ cho vay công nghệ trị giá 3 tỷ USD của họ.
Điều này xảy ra trong bối cảnh ngày càng có nhiều lo ngại về các khoản vay tiềm ẩn rủi ro được sắp xếp bởi các công ty tín dụng tư nhân, những công ty cho vay các công ty sử dụng tiền của nhà đầu tư bên ngoài hệ thống ngân hàng truyền thống được quy định và được coi là đặc biệt chịu ảnh hưởng bởi sự bùng nổ chi tiêu cho AI.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư sẽ không thể rút lại tiền của họ nhanh như mong đợi, với Blue Owl cho biết họ sẽ áp đặt giới hạn rút tiền, bằng 5% giá trị của mỗi quỹ mỗi quý. “Quyết định này được đưa ra theo cấu trúc quỹ, phản ánh cam kết của chúng tôi trong việc cân bằng lợi ích của cả cổ đông bán và cổ đông còn lại,” Blue Owl cho biết trong thư gửi các nhà đầu tư.
Blue Owl cho biết việc rút tiền phản ánh “một giai đoạn tâm lý tiêu cực gia tăng đối với loại tài sản này”, mà họ cho rằng đã “tăng cường” do các đối thủ cạnh tranh đã công bố chi tiết về các yêu cầu rút tiền của riêng họ.
Nhưng Blue Owl khẳng định rằng sự gia tăng các yêu cầu rút tiền này không phản ánh bất kỳ vấn đề nào liên quan đến các khoản vay mà họ đã cấp cho khách hàng. “Mặc dù chúng tôi tin rằng nhận thức của thị trường đã thúc đẩy hoạt động chào bán tăng cao, các yếu tố cơ bản về tín dụng cơ bản trên danh mục đầu tư của chúng tôi vẫn kiên cường.”
Một phát ngôn viên của công ty từ chối bình luận thêm.
Đã có những lo ngại ngày càng tăng về các tiêu chuẩn cho vay tiềm ẩn yếu kém trong ngành tín dụng tư nhân, sau một loạt các công ty thất bại liên quan đến các công ty đã đảm bảo các khoản vay doanh nghiệp trên thị trường tư nhân. Điều này bao gồm Tricolor và công ty phụ tùng ô tô của Mỹ First Brands, cả hai đều sụp đổ vào năm ngoái, cũng như Market Financial Solutions (MFS), công ty cho vay thế chấp đã phá sản vào tháng 2 giữa các cáo buộc gian lận.
Những người ủng hộ tín dụng tư nhân đã coi các thất bại này là những trường hợp cá biệt không phản ánh tiêu chuẩn trên toàn ngành rộng lớn hơn. Tuy nhiên, những người khác – bao gồm cả Giám đốc điều hành của JP Morgan, Jamie Dimon – đã cảnh báo rằng nhiều “con gián” có khả năng xuất hiện, trong khi IMF đã bày tỏ lo ngại về các tác động lan tỏa tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến các ngân hàng thương mại.
Trong một cuộc phỏng vấn với Reuters vào thứ Tư, thống đốc Ngân hàng Anh, Andrew Bailey, đã cảnh báo không nên coi các thất bại tín dụng tư nhân gần đây là những sự cố cá biệt.
“Khá nhiều người đã nói với tôi, đó là gian lận, đó là đặc thù… đừng suy diễn quá nhiều về nó. Chà, đó là một đánh giá,” ông nói, và thêm rằng sự thiếu minh bạch khiến việc xác định rủi ro tổng thể trên toàn lĩnh vực trở nên khó khăn.
Nếu không có sự minh bạch, niềm tin vào toàn bộ hệ thống có thể sụp đổ. “Nếu bạn sau đó biết có một quả chanh – một sự thất bại – bạn sẽ mất niềm tin vào toàn bộ hệ thống, bởi vì bạn nói ‘có nhiều quả chanh ở đó hơn tôi nghĩ, nhiều công ty yếu kém ở đó hơn tôi nghĩ, và tôi không biết chúng ở đâu,’” Bailey nói, đề cập đến cuộc khủng hoảng niềm tin dẫn đến vụ sụp đổ ngân hàng năm 2008.
“Tôi không nói điều đó sẽ xảy ra,” ông nói thêm. “Nhưng chúng ta đã có kinh nghiệm này trước đây, vì vậy chúng ta phải cảnh giác với điều đó.”
Và mặc dù ngành tín dụng tư nhân tập trung ở Mỹ, Bailey cho biết có thể có sự lan tỏa sang biên giới Vương quốc Anh do bản chất kết nối của hệ thống tài chính toàn cầu.