Bytes Technology Group Cuộc gọi thu nhập quý 4 Điểm nổi bật

Năm tài chính 2026 nhìn chung phù hợp với dự báo: tập đoàn đạt được “tăng trưởng thu nhập hóa đơn hai con số” với lợi nhuận gộp khoảng 167 triệu bảng Anh và lợi nhuận hoạt động khoảng 62 triệu bảng Anh, đạt tỷ lệ chuyển đổi tiền mặt >100% và kết thúc năm với >98 triệu bảng Anh tiền mặt sau khi trả 74 triệu bảng Anh cho cổ đông.
Đối với năm tài chính 2027, ban lãnh đạo kỳ vọng lợi nhuận gộp sẽ phục hồi với mức tăng trưởng từ một con số cao đến hai con số thấp, nhưng lợi nhuận hoạt động sẽ gần như đi ngang khi tập đoàn hấp thụ khoảng 4,5 triệu bảng Anh chi phí (các dự án công nghệ đã hoàn thành, tiền thưởng và số lượng nhân viên bình thường hóa), với tiềm năng tăng trưởng nếu lợi nhuận gộp đạt ~11–12%.
Bytes đang điều chỉnh lại cách tiếp cận thị trường: Bytes Software Services sẽ tập trung vào khu vực tư nhân và Phoenix vào khu vực công (chồng chéo khách hàng hạn chế khoảng 2 triệu bảng Anh lợi nhuận gộp), trong khi AI được nhấn mạnh là cả một dòng doanh thu dịch vụ đang phát triển và một đòn bẩy hiệu quả nội bộ thông qua các dịch vụ liên kết với Microsoft và các công cụ dựa trên Copilot.
Bytes Technology Group (LON:BYIT) đã công bố chi tiết bản cập nhật giao dịch năm tài chính 2026 và đưa ra dự báo ban đầu cho năm tài chính 2027 trong một cuộc gọi hội nghị do CEO Sam Mudd và CFO Andrew Holden chủ trì. Ban lãnh đạo cho biết công ty thường không tổ chức cuộc gọi xung quanh một bản cập nhật giao dịch, nhưng đã chọn làm như vậy để giải quyết các kỳ vọng năm tài chính 2027, sự điều chỉnh thêm về cách tiếp cận thị trường của họ và các diễn biến gần đây xung quanh trí tuệ nhân tạo (AI).
Kết quả năm tài chính 2026 phù hợp với triển vọng; tỷ lệ chuyển đổi tiền mặt vượt 100%
Mudd cho biết hiệu suất năm tài chính 2026 phù hợp với triển vọng được đưa ra ở giai đoạn nửa đầu năm, mang lại “tăng trưởng thu nhập hóa đơn hai con số”, lợi nhuận gộp khoảng 167 triệu bảng Anh và lợi nhuận hoạt động khoảng 62 triệu bảng Anh. Ông nói thêm rằng công ty đã chứng kiến sự cải thiện liên tục về tăng trưởng và biên lợi nhuận trên cả ba chỉ số trong nửa cuối năm so với nửa đầu năm, bất chấp các so sánh khó khăn hơn.
Tỷ lệ chuyển đổi tiền mặt của công ty vượt quá 100%, kết thúc năm với hơn 98 triệu bảng Anh tiền mặt sau khi trả 74 triệu bảng Anh cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu. Mudd cho biết điều này phản ánh sự tin tưởng tiếp tục của hội đồng quản trị vào hoạt động kinh doanh.
Ban lãnh đạo tái khẳng định rằng kết quả năm tài chính 2026 bị ảnh hưởng bởi những thay đổi đối với các ưu đãi doanh nghiệp của Microsoft và “hiệu ứng theo giai đoạn” từ việc điều chỉnh doanh số bán hàng khu vực tư nhân. Mudd cho biết công ty hiện đã qua kỷ niệm một năm thay đổi ưu đãi và đã vượt qua các so sánh khó khăn hơn ở khu vực tư nhân, vốn đã thúc đẩy một kết thúc mạnh mẽ cho năm tài chính 2025. Ông cũng nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ hơn trong nửa cuối năm, bao gồm tăng trưởng lợi nhuận gộp khoảng 6% so với cùng kỳ vào tháng 1 và tháng 2 năm 2026 so với những gì ông mô tả là “một so sánh cao ở mức hai con số mạnh mẽ”.
Nhìn về phía trước, ban lãnh đạo dự báo sự trở lại mức tăng trưởng lợi nhuận gộp thông thường hơn trong năm tài chính 2027, dự báo mức tăng trưởng từ một con số cao đến hai con số thấp. Tuy nhiên, Bytes kỳ vọng rằng sự cải thiện về lợi nhuận gộp sẽ không chuyển thành tăng trưởng lợi nhuận hoạt động ở mức mà các nhà đầu tư có thể đã quen, với lợi nhuận hoạt động được dự báo sẽ gần như đi ngang trong năm tài chính 2027.
Holden cho rằng triển vọng lợi nhuận hoạt động đi ngang là do tập đoàn hấp thụ khoảng 4,5 triệu bảng Anh chi phí. Các chi phí đó bao gồm chi phí công nghệ cao hơn sau khi hoàn thành hai dự án chiến lược trong năm tài chính 2025 và 2026, cộng với việc quay trở lại mức thưởng “bình thường” và tiếp tục đầu tư vào số lượng nhân viên.
Một cổng vào thị trường nhằm mục đích cho phép khách hàng mua sản phẩm trực tuyến liền mạch hơn từ nhiều nhà cung cấp khác nhau
Một nền tảng nhằm mục đích cải thiện hiệu quả hoạt động xung quanh quy trình xử lý đơn hàng của khách hàng
Trong phần Hỏi & Đáp, Holden cho biết công ty đã mô hình hóa các dự báo của mình “hướng tới mức tăng trưởng một con số cao” đối với lợi nhuận gộp. Ông nói thêm rằng nếu công ty đạt được mức tăng trưởng trong khoảng 11%-12%, có thể có “tiềm năng tăng trưởng” đối với lợi nhuận hoạt động so với dự báo đi ngang.
Khi được hỏi về sự không chắc chắn của kinh tế vĩ mô, Mudd cho biết công ty đang “mô hình hóa dựa trên… sự lạc quan thận trọng” và tập trung vào các biến số mà công ty có thể kiểm soát. Holden nói thêm rằng công ty chưa thấy bất kỳ sự chậm lại nào trong hành vi của khách hàng vào tháng 1 và tháng 2, nhấn mạnh rằng dự báo dựa trên những gì công ty biết vào thời điểm này.
Thay đổi cách tiếp cận thị trường: Bytes Software Services tập trung vào khu vực tư nhân; Phoenix vào khu vực công
Ban lãnh đạo cho biết họ đang tiếp tục điều chỉnh cách tiếp cận thị trường của tập đoàn và sẽ cung cấp thêm chi tiết tại kết quả cả năm vào tháng 5. Chiến lược là Bytes Software Services tập trung hoàn toàn vào khu vực tư nhân, trong khi Phoenix Software tập trung hoàn toàn vào khu vực công. Mudd cho biết điều này nhằm mục đích giúp mỗi bộ phận kinh doanh tập trung vào thế mạnh của mình, cải thiện chuyên môn hóa cho khách hàng và tận dụng tốt hơn quy mô của tập đoàn.
Là một ví dụ về cơ hội, Mudd chỉ ra việc bán dịch vụ Phoenix cho các khách hàng khu vực công hiện tại của Bytes, lưu ý rằng Phoenix có “một đề xuất hàng đầu” cho các khách hàng khu vực công và ban lãnh đạo đã “tiếp tục tăng trưởng hai con số mạnh mẽ” được báo cáo trong nửa đầu năm.
Quá trình chuyển đổi dự kiến sẽ được “xem xét cẩn thận và quản lý”, với ban lãnh đạo trích dẫn những bài học kinh nghiệm từ việc điều chỉnh doanh số bán hàng khu vực tư nhân của năm trước. Sự thay đổi sẽ liên quan đến một số ít đồng nghiệp chuyển sang bộ phận khác trong tập đoàn, và ban lãnh đạo cho biết trong “phần lớn” các trường hợp, mối quan hệ khách hàng sẽ không bị ảnh hưởng.
Mudd ước tính mức độ chồng chéo khách hàng—nơi cả Bytes và Phoenix phục vụ cùng một khách hàng—khoảng 2 triệu bảng Anh lợi nhuận gộp. Ông nói rằng chỉ trong những trường hợp chồng chéo đó mới có thể có sự thay đổi mối quan hệ, vì công ty chuyển sang một người quản lý tài khoản duy nhất dựa trên người có mối quan hệ khách hàng mạnh mẽ hơn.
Trong phần Hỏi & Đáp, Mudd mô tả việc tổ chức lại là nhằm tạo điều kiện cho sự liên kết chặt chẽ hơn của tập đoàn thay vì tạo ra nhiều sự tách biệt hơn. Holden nói thêm rằng với ít trường hợp cạnh tranh chéo hơn, tập đoàn có thể tích hợp các dịch vụ “hậu trường” dưới cách tiếp cận “xây dựng một lần, cung cấp hai lần” trên thị trường công và tư nhân.
Về hiệu suất phân khúc, Holden cho biết tập đoàn có thể thảo luận kết quả một cách rộng rãi theo khu vực tư nhân so với khu vực công. Ông nói rằng khu vực công đã tăng trưởng rất mạnh trong nửa cuối năm so với các so sánh thấp hơn và mang lại mức tăng trưởng một con số cao cho cả năm, trong khi phân khúc doanh nghiệp (khu vực tư nhân) “gần như đi ngang” trong năm nhưng đã cải thiện từ nửa đầu năm sang nửa cuối năm trong bối cảnh các so sánh cao liên quan đến việc kéo dài sang nửa cuối năm tài chính 2025.
AI: ban lãnh đạo xem là động lực nhu cầu, dòng dịch vụ đang phát triển và đòn bẩy hiệu quả nội bộ
Mudd cho biết AI đã trở thành một chủ đề lớn kể từ lần cuối công ty phát biểu trước công chúng vào tháng 10, và ông đã phác thảo ba lĩnh vực: tác động của AI đối với các sản phẩm mà Bytes bán, việc công ty cung cấp các sản phẩm AI cho khách hàng và việc sử dụng AI nội bộ của công ty.
Thứ nhất, ông cho biết AI đang thúc đẩy nhu cầu về cơ sở hạ tầng—lớp mà Bytes chủ yếu bán—bởi vì AI yêu cầu năng lực tính toán, lưu trữ, quản trị dữ liệu, mạng và kết nối, và bảo mật.
Thứ hai, ông cho biết các sản phẩm và dịch vụ AI đang trở thành nguồn doanh thu có ý nghĩa. Ông trích dẫn sự tăng trưởng gắn liền với Bộ Dữ liệu và AI của Microsoft, từ “những chiến thắng nhanh chóng” như phát triển các tác nhân đến tái thiết kế quy trình rộng hơn với AI làm trung tâm. Mudd mô tả một tương tác khách hàng gần đây về Microsoft Foundry bao gồm tư vấn về bảo mật tính toán, môi trường đám mây cho các tác nhân, quản trị, rủi ro và tuân thủ, cũng như quản lý việc áp dụng và thay đổi.
Thứ ba, ông mô tả cách tiếp cận AI nội bộ của Bytes là một “kỷ luật cốt lõi” thay vì một dự án một lần. Ông cho biết các nhà quản lý tài khoản sử dụng Copilot để hiểu sâu hơn về khách hàng và tương tác với các công cụ nội bộ bao gồm:
Scout, giúp khám phá danh mục dịch vụ
Scan, chuyển đổi bản ghi cuộc họp thành các kết quả thương mại có cấu trúc
Một công cụ giới thiệu đang được triển khai nhằm tự động hóa những gì ban lãnh đạo gọi là một quy trình tốn thời gian
Mudd nói thêm rằng AI cũng đang được áp dụng ngoài lĩnh vực bán hàng, bao gồm việc phân loại và ghi lại các vé trong dịch vụ được quản lý và tạo báo cáo trên các phòng ban.
Mối quan hệ với Microsoft được mô tả là ổn định; tiết lộ thay đổi quản lý cấp cao
Đề cập đến Microsoft, Mudd cho biết ông “rất tự tin” mối quan hệ đang ở vị trí tốt và mô tả đó là đối tác chiến lược lâu đời nhất của Bytes, được xây dựng trong bốn thập kỷ. Ông cho biết các ưu đãi của đối tác ổn định và công ty đã giảm thiểu tác động của việc thay đổi ưu đãi năm ngoái, mà ông mô tả là “không đáng kể” dưới 5% sau khi giảm thiểu.
Mudd cho biết những biện pháp giảm thiểu đó bao gồm việc bán nhiều dịch vụ hơn, chuyển đổi khách hàng sang CSP và duy trì sự tập trung vào các nhà cung cấp không phải Microsoft. Ông nói thêm rằng ông dự định sớm tham dự các diễn đàn đối tác ở Seattle và lưu ý rằng năm tài chính của Microsoft bắt đầu từ ngày 1 tháng 7.
Riêng biệt, ban lãnh đạo đã xác nhận một sự thay đổi lãnh đạo cấp cao: Jack Watson, giám đốc điều hành của Bytes Software Services, đã rời công ty. Mudd cảm ơn Watson vì những đóng góp của ông và cho biết công ty có một đội ngũ điều hành mạnh mẽ, với Mudd và Holden cung cấp sự hỗ trợ trực tiếp hơn. Mudd nói rằng ông sẽ ngạc nhiên nếu có thêm sự ra đi của cấp cao, mô tả đội ngũ là tràn đầy năng lượng và tập trung.
Về lợi nhuận sau năm tài chính 2027, Holden cho biết công ty kỳ vọng năm tài chính 2028 sẽ chứng kiến mối quan hệ bình thường hơn giữa lợi nhuận hoạt động và tăng trưởng lợi nhuận gộp, với tăng trưởng lợi nhuận hoạt động dự kiến sẽ “bằng” với tăng trưởng lợi nhuận gộp một khi 4,5 triệu bảng Anh được tính vào cơ sở chi phí và không còn là yếu tố cản trở hàng năm.
Ban lãnh đạo cho biết họ sẽ cung cấp thêm chi tiết tại kết quả cả năm vào tháng 5.
Về Bytes Technology Group (LON:BYIT)
Với bề dày 40 năm kinh nghiệm, Bytes Technology Group là một trong những công ty hàng đầu về phần mềm, bảo mật, AI và dịch vụ đám mây tại Vương quốc Anh và Ireland. Chúng tôi cho phép tìm nguồn cung ứng, áp dụng và quản lý công nghệ hiệu quả và tiết kiệm chi phí trên các dịch vụ phần mềm, bảo mật, phần cứng, cũng như AI và đám mây. Mối quan hệ bền chặt của chúng tôi với nhiều công ty phần mềm lớn nhất thế giới cho phép đội ngũ nhân viên chuyên môn của chúng tôi cung cấp công nghệ mới nhất cho một cơ sở khách hàng đa dạng và gắn bó. Điều này đã mang lại thành tích hiệu suất tài chính mạnh mẽ trong thời gian dài của chúng tôi.