Citi Trends (CTRN) Q4 2025 Earnings Transcript

<p>Bildekilde: The Motley Fool.</p>
<h2>DATO</h2>
<p>Tirsdag 17. mars 2026 kl. 09.00 ET</p>
<h2>DELTAGERE I TELESAMTALEN</h2>
<ul>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">Executive Chairman — Kenneth Seipel</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">Chief Financial Officer — Heather Plutino</p></li>
</ul>
<p>Trenger du et sitat fra en Motley Fool-analytiker? Send e-post til [email protected]</p>
<h2>Fullstendig transkripsjon av telefonsamtalen</h2>
<p>Kenneth Seipel: Vel, god morgen alle sammen, og takk for at dere deltar i dag på vår fjerde kvartal og årsregnskap for regnskapsåret 2025. Jeg er stolt over å kunne rapportere at vår fjerdekvartalsresultat avslutter et eksepsjonelt år med transformasjon i Citi Trends, Inc. Fremgangen vi leverte i 2025 gjenspeiler virkelig disiplinert gjennomføring i hele organisasjonen og et fornyet fokus på å betjene våre kunder med stil, verdi og autentisitet. Teamet vårt har jobbet utrolig hardt i år for å styrke grunnlaget for denne virksomheten. Som et resultat går vi inn i 2026 med økende momentum, en klar strategisk retning og økt tillit til vår langsiktige vekstbane. La meg først starte med våre fjerdekvartalsresultater.</p>
<p>Citi Trends, Inc. leverte en sammenlignbar omsetningsvekst på 8,9 % i Q4, som representerer en vekst på 15,3 % på to år og markerer vår sjette påfølgende kvartal med positiv sammenlignbar omsetningsvekst. Og i kvartalet er jeg også glad for å kunne rapportere at vi oppnådde EBITDA på 11 900 000 000, som er en økning på 67 % over Q4 i forrige år. Hva som er spesielt oppmuntrende med vår fjerdekvartalsresultat er den brede karakteren av veksten. Vi så styrke på tvers av alle butikkvolumklasser, alle geografiske regioner og både kles- og ikke-kleskategorier. Kundertrafikk drev størstedelen av vår vekst.</p>
<p>Transaksjonstallene vokste i midten til øvre enkelsifre i løpet av kvartalet; vi så også fortsatt forbedring i vår gjennomsnittlige ordreverdi, noe som viser at handelsstrategien vår resonerer. Flere kunder besøker butikkene våre, og når de først er inne, reagerer de fortsatt på vårt forbedrede vareutvalg og vårt verditilbud. Kundene våre forteller oss at når vi leverer overbevisende produkter til god verdi, møter de opp og kjøper. Oppmuntrende er at denne momentumen har fortsatt inn i regnskapsåret 2026. Hittil i Q1 er sammenlignbar omsetning i butikk på vei opp i det høye enkelsifre, støttet av økt trafikk og gjennomsnittlig ordreverdi i denne viktige sesongen for skatteinntekter.</p>
<p>I Q4 leverte Children’s nok en enestående kvartal, med vekst i høyt enkelsifre og forlenget konsistens og momentum for året. Denne virksomheten har blitt en hjørnestein i selskapet vårt og er en modell for disiplinert gjennomføring. Teamet fortsetter å levere svært ettertraktede stiler, konsekvent verdi og forbedrede beholdningsnivåer. Etter hvert som vi forfiner handelsstrategiene våre i Children’s, fortsetter kategorien å styrkes og forblir en av våre mest pålitelige trafikkdrivere. Men’s leverte også nok en solid vekstkvartal. Vår oppdaterte strategi balanserer trendorienterte produkter for yngre kunder samtidig som vi betjener de solide preferansene til vår kjerne-mannskunde, gode verdier og forbedrede beholdninger.</p>
<p>Resultatene bekrefter denne balanserte tilnærmingen, og vi tror det er en betydelig vekstmulighet i vår Men’s-kategori. Women’s footwear fortsatte å vise tidlige tegn på fremgang. Off-price- og ekstrem verdi-strategien begynner å få feste i vårt skosenter, og vi ser forbedret kunderespons. Vi er også fornøyde med fremgangen generelt, og vi tror at den bredere skokategorien representerer et betydelig vekstpotensial fremover. Family basics og sleepwear var et av våre beste vekstområder i kvartalet. Våre kjøpmenn introduserte bedre styling og trender for å utfylle den allerede sterke verdien.</p>
<p>Kombinasjonen av trendaktige stiler og forbedret beholdningsposisjon genererte en sterk topplinjeomsetning og bidro til både trafikk og konvertering. Fra et markedsførings- og merkevareperspektiv markerte denne feriesesongen et viktig øyeblikk for Citi Trends, Inc. med lanseringen av vår Joy Looks Good On You-kampanje og en oppdatert tilstedeværelse i sosiale medier under @wearecititrends. Resultatene overgikk våre forventninger. Vår flaggskipsvideo Joy genererte over 55 000 000 visninger og engasjementer, noe som viser kraften i autentisk historiefortelling som gjenspeiler samfunnene vi betjener. Hvis du ikke har sett den ennå, oppfordrer jeg deg til å besøke www.cititrends.com for den originale videoen og originalt innhold som feirer virkelige øyeblikk av glede i det svarte samfunnet. Denne kampanjen representerer mer enn markedsføring.</p>
<p>Den bringer til live vårt merkeløfte, som er «stiler som ser deg, priser som forbløffer deg og trender som forteller din historie.» Fremover vil kundens merkeløfte veilede alt vi gjør mens vi fortsetter å styrke forholdet vårt til samfunnene vi er stolte av å betjene. La oss nå vende oppmerksomheten mot de fullstendige resultatene for regnskapsåret 2025. I 2025 gjennomførte vi mot vår tre-fase strategi rammeverk: reparasjon, utførelse og optimalisering. Vår første prioritet var reparasjonsfasen, gjenoppretting av de grunnleggende og grunnleggende forretningsdisiplinene som kreves for å drive et vellykket detaljhandelsselskap.</p>
<p>Jeg er veldig fornøyd med arbeidet teamet vårt har gjort for å styrke grunnlaget vår, skjerpe handelsstrategien vår og forbedre de operasjonelle disiplinene som kreves for å støtte langsiktig lønnsom vekst. For året økte sammenlignbar omsetning i butikk med 9,7 %. Toårs sammenlignbar vekst var 13,1 % og nettoomsetningen nådde totalt 820 000 000. I tillegg oppnådde vi mer enn 200 basispunkter med bruttomarginforbedring, 120 basispunkter med SG&amp;A-utnyttelse og EBITDA-vekst på 26 000 000 på årsbasis til 11 800 000. Vår EBITDA-vekst ble oppnådd samtidig som vi også finansierte en bonus over målet for teamet vårt for første gang på flere år.</p>
<p>Disse resultatene representerer en betydelig prestasjon på relativt kort tid og gjenspeiler den tidlige suksessen til vår transformasjonsstrategi. Vår regnskapsår 2025-vekst ble drevet av fire faktorer: et skarpere fokus på vår kjerne-svarte kunde, sterkere vareutvalg, bedre verdikommunikasjon og en mer engasjerende butikkopplevelse. Som jeg har nevnt tidligere, muliggjøres vår raske vending av Citi Trends, Inc. av klare differensieringspunkter. For det første vårt laserfokus på å betjene svarte kunder, en kundesegment vi forstår dypt. For det andre en strategisk fordel med lokasjonsbaserte nabolag som plasserer oss i hjertet av samfunnene vi betjener. Citi Trends, Inc. har en unik posisjon som den eneste off-price-forhandleren dedikert til svarte forbrukere.</p>
<p>Dens kulturelle relevans er en betydelig konkurransefordel. Svarte kunder er trendsettere. De er tidlige brukere av mote, noe som gjør at vi kan kuratere utvalg med umiddelbar, autentisk appell. Vår tilknytning til disse kundene er styrket gjennom den omfattende forbrukerinnsiktsstudien vi gjennomførte, kombinert med ekspertisen til vår trenddirektør som identifiserer og oversetter aktuelle og relevante trender til handlingsrettede handelsstrategier. Denne doble tilnærmingen lar oss ikke bare gjenspeile våre kunders stilpreferanser med større presisjon, men også forutse nye trender før de treffer mainstream med popularitet. Dette arbeidet er en viktig grunn til at vi har generert konsekvente sammenlignbare økninger i butikk de siste 19 månedene.</p>
<p>Transaksjonstallene vokste i midten til øvre enkelsifre år over år hvert kvartal i regnskapsåret 2025, mens gjennomsnittlig ordreverdi utvidet seg gjennom året. Vi tiltrekker oss flere kunder, og de bruker mer per besøk, kraftig bevis på at vår oppdaterte produktutvalgsstrategi resonerer. Kundene våre er kresne kjøpere som gjenkjenner at ekte verdi strekker seg utover pris alene. Når vi leverer moteriktig mote, riktig stil og kvalitetsprodukter, er de villige til å investere mer, og denne innsikten veileder handelsstrategien vår. Utover varehandel har vi også gjort store fremskritt operasjonelt i 2025. Vi utnyttet SG&amp;A med 120 basispunkter gjennom grunnleggende forretningspraksis som drev bedre gjennomføring. Beholdningsstyring nådde nye nivåer av effektivitet i kvartalet.</p>
<p>Vi støttet veksten i sammenlignbar omsetning i butikk med mindre gjennomsnittlig beholdning i butikk enn i fjor, noe som er et bevis på våre forbedrede kjøpsprosesser, forbedringer i forsyningskjeden og smartere allokering. Denne effektiviteten skaper en kraftig flywheel-effekt: optimalisering av driftskapital, større fleksibilitet til å svare på nye trender og beskytte våre bruttofortjenestemarginer. Hastighetsforbedringer i vår forsyningskjede gjorde det mulig for oss å opprettholde optimal beholdning i butikk samtidig som vi reduserte den totale beholdningen. Forbedrede arbeidsflyter, produktivitetsstandarder og daglig ledelse gjorde det mulig for oss å redusere beholdning i prosess betydelig. Sent på høsten i år implementerte vi et AI-basert allokasjonssystem på tvers av alle våre handelssegmenter. Resultatene har overgått våre forventninger.</p>
<p>Vi distribuerer nå AI-baserte planleggingssystemer for å effektivisere salg- og beholdningsplanlegging for våre kjøpmenn og ytterligere forbedre deres effektivitet. Gjennom 2025 transformerte vi fundamentalt hvordan vi opererer. Vi driver nå virksomheten gjennom standardiserte KPI-er, sanntidsdashbord, strukturerte forretningsgjennomganger og ytelsesrelaterte insentiver. Som jeg ofte sier, er detaljhandel detaljer, og gjennomføring uten måling er bare gjetting. Vår KPI-drevne tilnærming gir synlighet som holder teamene justert og driver kontinuerlig forbedring, som er hjørnesteinen i vår gjennomføringsstrategi. I 2025 gjennomførte vi også et strategisk ekspansjons- og moderniseringsprogram som posisjonerer oss godt for akselerert butikkvekst. Våre butikker er forankret i samfunn der vi har bygget tillit i mange år.</p>
<p>Kombinasjonen av praktisk nærhet og sterke word-of-mouth-anbefalinger skaper kraftige og bærekraftige trafikkdrivere. Vi åpnet tre nye lokasjoner og modellerte 62 butikker i 2025, og brakte omtrent 30 % av vår flåte til et oppdatert format. Disse oppdaterte butikkene inspirerer teamene våre, hever merkevareoppfatningen og signaliserer vår forpliktelse til å investere i lokale nabolag. Våre åpninger sent på høsten i Jacksonville, Florida, Columbia, South Carolina og Bainbridge, Georgia, eksemplifiserte vår pilotmarkedsbackfill-tilnærming, strategisk åpning av nye butikker samtidig som vi modellerte eksisterende lokasjoner for å fange opp større markedsandeler. Vi modellerte ni ytterligere butikker i disse markedene – fem i Columbia og fire i Jacksonville – og forsterket vår tilstedeværelse gjennom lokale markedsføringsinitiativer, inkludert merket bybussfoliering.</p>
<p>Etter en full feriesesong har disse nye lokasjonene prestert langt over våre forventninger, noe som bekrefter vår datadrevne metodikk for stedvalg og gir oss tillit til å skalere og akselerere butikkveksten vår. Før jeg overleverer samtalen til Heather for mer informasjon om resultatene for 2025, vil jeg ta et øyeblikk til å anerkjenne Citi Trends, Inc.-teamet. En vending av denne typen er hardt arbeid. Det kreves mye fart og mye dedikasjon. Jeg er stolt av teamet vårt; hver person er svært engasjert, veldig fokusert på kunden vår og fokusert på å bygge et bedre og mer lønnsomt selskap.</p>
<p>Jeg vil bare si takk til alle for de lange timene, den konstante energien, den urokkelige dedikasjonen og forpliktelsen til kontinuerlig forbedring. Jeg vil nå overlevere samtalen til Heather for å gjennomgå resultatene for Q4 og regnskapsåret 2025 i større detalj, og deretter vil jeg komme tilbake for å snakke mer om utsiktene for 2026. Heather?</p>
<p>Heather Plutino: Takk, Ken, og god morgen alle sammen. Jeg er spent på å gå gjennom våre økonomiske resultater for fjerde kvartal og for regnskapsåret 2025, et svært transformativt år for Citi Trends, Inc. Vi har oppnådd mye på kort tid, men som vi sier, er vi bare i gang. Momentumet vårt vil fortsette gjennom 2026, og veiledningen jeg vil dele med deg snart vil demonstrere at vårt mål om å øke aksjonærendringen forblir kjernen i vår transformasjon. Vår ytelse i fjerde kvartal viser betydelig fremgang i vår forretningstransformasjon.</p>
<p>Vi oppnådde robuste resultater både i topp- og bunnlinjen med sammenlignbar omsetning i butikk økte 8,9 % og justert EBITDA på 11 900 000, begge i øvre ende av vår veiledning, og bekrefter at våre vendingstrategier fortsetter å få feste. Total omsetning for kvartalet økte 9,1 % sammenlignet med Q4 2024 til 230 400 000. Sammenlignbar omsetning i butikk økte 8,9 % med omtrent to tredjedeler av veksten i sammenlignbar omsetning fra økt transaksjon og den gjenværende tredjedelen fra en høyere gjennomsnittlig ordreverdi. På en toårsstakkbasis økte sammenlignbar omsetning med 15,3 %. Som Ken sa, markerer dette vår sjette påfølgende kvartal med positiv vekst i sammenlignbar omsetning.</p>
<p>Bruttomarginen økte 20 basispunkter sammenlignet med i fjor til 39,9 % drevet av lavere rabatter som gjenspeiler effekten av vårt forbedrede vareutvalg og verditilbud, oppgradert allokasjonsprosess og våre effektivitetsarbeider med beholdning. Selv om vi er fornøyde med bruttomarginraten, falt den litt under våre forventninger for kvartalet på grunn av høyere enn forventet fraktkostnader og litt høyere rabatter for å sikre at vi avsluttet kvartalet rent. Justerte SG&amp;A-kostnader for fjerde kvartal beløpet seg til 80 000 000 sammenlignet med 76 700 000 for ett år siden. Økningen fra i fjor skyldes økte butikk- og DC-kostnader for å støtte høyere salg, og 1 800 000 i økte insentivkompensasjonskostnader.</p>
<p>SG&amp;A var lavere enn forventet i kvartalet på grunn av stengte butikker og DC-er under vinterstormen i januar og en oppjustering av vår årlige bonusakkumulering på faktiske KPI-resultater. SG&amp;A som en prosentandel av salget var 34,7 %, og utnyttet 160 basispunkter sammenlignet med i fjor. Justert EBITDA vokste 4 800 000 over i fjor til 11 900 000, med justert EBITDA-margin, EBITDA som en rate av salg, opp 180 basispunkter til 5,2 %. I løpet av kvartalet stengte vi tre butikker. Når vi ser på de fullstendige resultatene for regnskapsåret 2025, økte totalomsetningen for året med 8,9 % sammenlignet med i fjor til 820 000 000. Sammenlignbar omsetning i butikk økte med 9,7 % og 13,1 % på toårsbasis.</p>
<p>I likhet med hvert kvartal i året ble sammenlignbare resultater i butikk i stor grad drevet av økte transaksjoner med økt gjennomsnittlig ordreverdi som bidro med balansen. Bruttomarginen utvidet seg med 210 basispunkter til 39,6 % drevet av færre rabatter og lavere svinn ettersom vi tok jubileum for strategisk beholdningsreset i fjor i tillegg til en reduksjon i fraktkostnadsrate sammenlignet med i fjor. Justerte SG&amp;A-kostnader beløpet seg til 312 800 000 sammenlignet med 290 300 000 i 2024. Dollarøkningen fra i fjor inkluderer 9 700 000 i økte bonus- og egenkapitalkostnader.</p>
<p>Disse resultatene representerer en betydelig prestasjon på relativt kort tid og gjenspeiler den tidlige suksessen til vår transformasjonsstrategi. Vår vekst i regnskapsåret 2025 ble drevet av fire faktorer: et skarpere fokus på vår kjerne-svarte kunde, sterkere vareutvalg, bedre verdikommunikasjon og en mer engasjerende butikkopplevelse. Som jeg har nevnt tidligere, muliggjøres vår raske vending av Citi Trends, Inc. av klare differensieringspunkter. For det første vårt laserfokus på å betjene svarte kunder, en kundesegment vi forstår dypt. For det andre en strategisk fordel med nabolagsbaserte lokasjoner som plasserer oss i hjertet av samfunnene vi betjener. Citi Trends, Inc. har en unik posisjon som den eneste off-price-forhandleren dedikert til svarte forbrukere.</p>
<p>Dens kulturelle relevans er en betydelig konkurransefordel. Svarte kunder er trendsettere. De er tidlige brukere av mote, noe som gjør at vi kan kuratere utvalg med umiddelbar, autentisk appell. Vår tilknytning til disse kundene er styrket gjennom den omfattende forbrukerinnsiktsstudien vi gjennomførte, kombinert med ekspertisen til vår trenddirektør som identifiserer og oversetter aktuelle og relevante trender til handlingsrettede handelsstrategier. Denne doble tilnærmingen lar oss ikke bare gjenspeile våre kunders stilpreferanser med større presisjon, men også forutse nye trender før de treffer mainstream med popularitet. Dette arbeidet er en viktig grunn til at vi har generert konsekvente sammenlignbare økninger i butikk de siste 19 månedene.</p>
<p>Transaksjonstallene vokste i midten til øvre enkelsifre år over år hvert kvartal i regnskapsåret 2025, mens gjennomsnittlig ordreverdi utvidet seg gjennom året. Vi tiltrekker oss flere kunder, og de bruker mer per besøk, kraftig bevis på at vår oppdaterte produktutvalgsstrategi resonerer. Kundene våre er kresne kjøpere som gjenkjenner at ekte verdi strekker seg utover pris alene. Når vi leverer moteriktig mote, riktig stil og kvalitetsprodukter, er de villige til å investere mer, og denne innsikten veileder handelsstrategien vår. Utover varehandel har vi også gjort store fremskritt operasjonelt i 2025. Vi utnyttet SG&amp;A med 120 basispunkter gjennom grunnleggende forretningspraksis som drev bedre gjennomføring. Beholdningsstyring nådde nye nivåer av effektivitet i kvartalet.</p>
<p>Vi støttet veksten i sammenlignbar omsetning i butikk med mindre gjennomsnittlig beholdning i butikk enn i fjor, noe som er et bevis på våre forbedrede kjøpsprosesser, forbedringer i forsyningskjeden og smartere allokering. Denne effektiviteten skaper en kraftig flywheel-effekt: optimalisering av driftskapital, større fleksibilitet til å svare på nye trender og beskytte våre bruttofortjenestemarginer. Hastighetsforbedringer i vår forsyningskjede gjorde det mulig for oss å opprettholde optimal beholdning i butikk samtidig som vi reduserte den totale beholdningen. Forbedrede arbeidsflyter, produktivitetsstandarder og daglig ledelse gjorde det mulig for oss å redusere beholdning i prosess betydelig. Sent på høsten i år implementerte vi et AI-basert allokasjonssystem på tvers av alle våre handelssegmenter. Resultatene har overgått våre forventninger.</p>
<p>Vi distribuerer nå AI-baserte planleggingssystemer for å effektivisere salg- og beholdningsplanlegging for våre kjøpmenn og ytterligere forbedre deres effektivitet. Gjennom 2025 transformerte vi fundamentalt hvordan vi opererer. Vi driver nå virksomheten gjennom standardiserte KPI-er, sanntidsdashbord, strukturerte forretningsgjennomganger og ytelsesrelaterte insentiver. Som jeg ofte sier, er detaljhandel detaljer, og gjennomføring uten måling er bare gjetting. Vår KPI-drevne tilnærming gir synlighet som holder teamene justert og driver kontinuerlig forbedring, som er hjørnesteinen i vår gjennomføringsstrategi. I 2025 gjennomførte vi også et strategisk ekspansjons- og moderniseringsprogram som posisjonerer oss godt for akselerert butikkvekst. Våre butikker er forankret i samfunn der vi har bygget tillit i mange år.</p>
<p>Kombinasjonen av praktisk nærhet og sterke word-of-mouth-anbefalinger skaper kraftige og bærekraftige trafikkdrivere. Vi åpnet tre nye lokasjoner og modellerte 62 butikker i 2025, og brakte omtrent 30 % av vår flåte til et oppdatert format. Disse oppdaterte butikkene inspirerer teamene våre, hever merkevareoppfatningen og signaliserer vår forpliktelse til å investere i lokale nabolag. Våre åpninger sent på høsten i Jacksonville, Florida, Columbia, South Carolina og Bainbridge, Georgia, eksemplifiserte vår pilotmarkedsbackfill-tilnærming, strategisk åpning av nye butikker samtidig som vi modellerte eksisterende lokasjoner for å fange opp større markedsandeler. Vi modellerte ni ytterligere butikker i disse markedene – fem i Columbia og fire i Jacksonville – og forsterket vår tilstedeværelse gjennom lokale markedsføringsinitiativer, inkludert merket bybussfoliering.</p>
<p>Etter en full feriesesong har disse nye lokasjonene prestert langt over våre forventninger, noe som bekrefter vår datadrevne metodikk for stedvalg og gir oss tillit til å skalere og akselerere butikkveksten vår. Før jeg overleverer samtalen til Ken for mer informasjon om 2026-utsiktene, vil jeg ta et øyeblikk til å anerkjenne Citi Trends, Inc.-teamet. En vending av denne typen er hardt arbeid. Det kreves mye fart og mye dedikasjon. Jeg er stolt av teamet vårt; hver person er svært engasjert, veldig fokusert på kunden vår og fokusert på å bygge et bedre og mer lønnsomt selskap.</p>
<p>Jeg vil bare si takk til alle for de lange timene, den konstante energien, den urokkelige dedikasjonen og forpliktelsen til kontinuerlig forbedring. Jeg vil nå overlevere samtalen til Ken for å snakke mer om 2026-utsiktene.</p>
<p>