Cổ phiếu CoreWeave nhận được nhiều tiêu đề, nhưng cổ phiếu AI này có thể vượt trội hơn

CoreWeave (NASDAQ: CRWV) đã trở thành tâm điểm kể từ đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng năm ngoái, nhờ vai trò của nó trong thị trường trí tuệ nhân tạo (AI). Công ty cho thuê dung lượng cho các khối lượng công việc AI, thứ đang rất cần thiết hiện nay, và điều này đã chuyển thành tăng trưởng bùng nổ và hiệu suất giá cổ phiếu. CoreWeave thậm chí còn được Nvidia hậu thuẫn, với gã khổng lồ AI nắm giữ cổ phần trong công ty.

Tất cả điều này đã đưa CoreWeave lên các trang tin tức, nhưng điều đó không nhất thiản có nghĩa nó sẽ mang lại mức tăng AI lớn nhất theo thời gian. Cổ phiếu AI sau đây có thể vượt trội hơn nó.
Liệu AI có tạo ra tỷ phú đầu tiên trên thế giới? Nhóm của chúng tôi vừa phát hành một báo cáo về công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »

Một loạt khách hàng rộng lớn
Công ty này cũng hoạt động trong thị trường điện toán đám mây, nhưng nó lớn hơn nhiều so với CoreWeave và cung cấp nhiều loại dịch vụ hơn. Tôi đang nói về Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL). Trong khi CoreWeave tập trung vào AI, Alphabet bán cả các sản phẩm điện toán đám mây AI và không phải AI. Điều này tích cực vì nó cho phép Alphabet hưởng lợi từ câu chuyện tăng trưởng AI đồng thời tạo ra doanh thu từ nhiều loại khách hàng hơn.

Alphabet không mới trong lĩnh vực điện toán đám mây vì nó đã phát triển Google Cloud từ năm 2008 và đã trở thành một người chơi quan trọng trong ngành. Điều này tích cực vì các công ty hiện đang dựa vào Google Cloud có thể chuyển sang nó ngay bây giờ cho nhu cầu AI của họ. Vì vậy, nó được định vị tốt để hưởng lợi từ cuộc cách mạng AI.
Và những mức tăng này đã bắt đầu, với doanh thu Google Cloud tăng vọt trong các quý gần đây. Trong kỳ báo cáo mới nhất, ví dụ, doanh thu điện toán đám mây tăng 48% lên 17 tỷ USD, dẫn đầu bởi nhu cầu về cơ sở hạ tầng và giải pháp AI. Điều này cho thấy AI đang mang lại động lực cho một doanh nghiệp vốn đã phát triển mạnh.

Từ Gemini đến chip
Các phát triển AI của Alphabet, từ mô hình ngôn ngữ lớn Gemini đến chip do chính công ty thiết kế, đang phục vụ khách hàng điện toán đám mây của nó, nhưng chúng cũng giúp trình điều khiển doanh thu chính của công ty: kinh doanh Google Search. Alphabet tạo ra phần lớn doanh thu thông qua quảng cáo trên Google, và Gemini đang giúp ích theo hai cách. Nó đang cải thiện kết quả tìm kiếm, điều này sẽ giữ chúng ta tìm kiếm trên Google, và nó đang hợp lý hóa quy trình quảng cáo. Tất cả điều này có thể thúc đẩy các nhà quảng cáo chi tiêu nhiều hơn cho quảng cáo Google.

Bây giờ hãy xem xét hiệu suất cổ phiếu. CoreWeave đã tăng khoảng 100% trong năm qua, trong khi Alphabet đã tăng khoảng 85%.

[seo_title]: CRWV Tăng mạnh; Cổ phiếu AI NVDA hậu thuẫn

[meta_description]: Khám phá cổ phiếu được thúc đẩy bởi AI có thể vượt trội hơn CoreWeave (CRWV). Nhận thông tin chi tiết mới nhất ngay bây giờ.

[verdict_text]: Các chuyên gia đồng ý rằng Alphabet (GOOGL) mang lại sự ổn định và đa dạng hóa, nhưng CoreWeave (CRWV) có tiềm năng tăng trưởng bùng nổ. Cuộc tranh luận chính xoay quanh rủi ro và cơ hội của mô hình kinh doanh của mỗi công ty.

[ai_comment_1]: Bài viết trộn lẫn hai luận điểm đầu tư khác nhau. CoreWeave là khoản đặt cược thuần túy vào nhu cầu cơ sở hạ tầng AI với tăng trưởng bùng nổ nhưng rủi ro thực thi nhị phân và tập trung khách hàng (có thể là Nvidia, OpenAI, Meta). Alphabet là cổ phiếu vốn hóa lớn đa dạng hóa, trong đó Google Cloud chiếm ~10% doanh thu và tăng trưởng từ cơ sở nhỏ hơn—tăng trưởng 48% so với cùng kỳ năm ngoái nghe có vẻ ấn tượng cho đến khi bạn nhận thấy nó là 17 tỷ USD hàng năm so với tổng doanh thu 307 tỷ USD. Luận điểm thực sự của bài viết là quyền chọn của Alphabet (hào quang tìm kiếm + tăng trưởng quảng cáo từ AI) vượt trội hơn tốc độ tăng trưởng của CoreWeave. Điều đó có thể bào chữa được, nhưng nó đòi hỏi tin rằng Gemini cải thiện đáng kể việc kiếm tiền từ tìm kiếm—chưa được chứng minh. Mức tăng 100% của CoreWeave so với 85% của Alphabet trong một năm cũng phản ánh việc đặt lại định giá, không nhất thiết là hiệu suất vượt trội trong tương lai.

[ai_comment_2]: Bài viết đưa ra một sự đối lập sai lầm giữa nhà cung cấp cơ sở hạ tầng chuyên biệt và nhà cung cấp dịch vụ đám mây đa dạng hóa. So sánh CoreWeave (CRWV) với Alphabet (GOOGL) bỏ qua sự khác biệt cơ bản trong mô hình kinh doanh của họ: CoreWeave là khoản đặt cược thuần túy vào GPU-as-a-service, về cơ bản là khoản đặt cược đòn bẩy vào chu kỳ phần cứng của Nvidia, trong khi Alphabet là khoản đặt cược hệ sinh thái tích hợp. Tăng trưởng 48% của Google Cloud của Alphabet là ấn tượng, nhưng nó phải đối mặt với "nghịch lý kẻ phá hoại"—cắn xé doanh thu quảng cáo Tìm kiếm có biên lợi nhuận cao với chi phí truy vấn đắt đỏ do AI điều khiển. Mặc dù Alphabet mang lại sự ổn định, nó thiếu mức tăng bùng nổ, mặc dù rủi ro, của một tiện ích GPU chuyên biệt như CoreWeave trong thời kỳ hoàng kim cơ sở hạ tầng AI.

[ai_comment_3]: Sự đánh đổi tiêu đề của bài viết—CoreWeave là khoản đặt cược thuần túy bắt mắt so với Alphabet là người hưởng lợi AI rộng hơn, ổn định hơn—về cơ bản là đúng nhưng chưa đầy đủ. Alphabet (GOOG/GOOGL) mang lại doanh thu đa dạng hóa đáng kể (quảng cáo tìm kiếm + 17 tỷ USD Google Cloud tăng trưởng ~48%) và sở hữu các phần của stack (Gemini, chip tùy chỉnh) có thể vừa giảm chi phí vừa sản phẩm hóa AI cho nhà quảng cáo và khách hàng điện toán đám mây. Điều này làm giảm rủi ro thực thi so với nhà cung cấp cho thuê GPU chuyên biệt như CoreWeave (CRWV), thứ được hưởng lợi từ sự khan hiếm và quan hệ đối tác với Nvidia nhưng dễ bị ảnh hưởng hơn bởi dao động chi tiêu vốn, chu kỳ nhu cầu sản phẩm đơn lẻ và biến động giá cả. Bối cảnh thiếu sót: biên lợi nhuận, nhịp độ chi tiêu vốn, và tính chu kỳ của quảng cáo/quy định có thể nén chi tiêu quảng cáo hoặc làm chậm quá trình triển khai AI doanh nghiệp.

[ai_comment_4]: Bài viết đề xuất Alphabet (GOOG/GOOGL) là cổ phiếu AI vượt trội hơn CoreWeave (CRWV) nhờ quy mô, tăng trưởng 48% của Google Cloud lên 17 tỷ USD, và sự cộng sinh của Gemini với tìm kiếm/quảng cáo, nhưng bỏ qua lợi thế cơ sở hạ tầng AI thuần túy của CoreWeave và sự hậu thuẫn của Nvidia, thứ xác thực quỹ đạo sau IPO bùng nổ của nó (+100% so với +85% của Alphabet). Điện toán đám mây của Alphabet đứng sau AWS/Azure về thị phần, phải đối mặt với sự cạnh tranh gia tăng từ Microsoft/OpenAI, và sự đa dạng hóa của nó làm loãng mức tăng AI—Google Cloud chỉ chiếm ~12% tổng doanh thu. Trọng tâm chuyên biệt của CoreWeave vào khối lượng công việc AI có thể yêu cầu bội số cao hơn nếu nhu cầu chi tiêu vốn tiếp tục, mặc dù sự tập trung khách hàng (ví dụ: nhà cung cấp dịch vụ đám mây) là điểm mù.