Råoljepriser stiger ettersom stengingen av Hormuz truer med forsyningsmangel

Juni WTI råolje (CLM26) ble onsdag lukket med en økning på +3,29 (+3,67%), og juni RBOB bensin (RBM26) ble lukket med en økning på +0,1201 (+3,84%). Råolje- og bensinpriser steg kraftig onsdag, med bensin som noterte et 3-ukers høydepunkt. Energipriser steg onsdag ettersom kanselleringen av fredssamtaler mellom USA og Iran holder Hormuzstredet stengt og forstyrrer globale oljeforsyninger. Onsdagens ukentlige EIA-rapport var blandet for råolje og produkter.

Gevinstene i råolje akselererte onsdag på grunn av bekymringer om en eskalering av USAs-Irans krig etter at Iran beslagla to skip i Hormuzstredet for "å true maritim sikkerhet", og den britiske marinen sa at Islamic Revolutionary Guard Corps-patruljebåter åpnet ild mot to andre lasteskip.

Oljeeksportører i Persiagulfen har blitt tvunget til å kutte produksjonen med omtrent 6 % på grunn av stengingen av Hormuzstredet ettersom lokale lagringsanlegg når sin kapasitet. I forrige uke begynte USA en blokade av alle skip som passerer gjennom Hormuzstredet som anløper iranske havner eller er på vei dit. President Trump sa i forrige uke at USAs marineblokade i sundet "vil fortsette i full kraft" inntil en avtale er fullt ut avtalt. Blokaden kan forverre globale olje- og drivstoffmangler, ettersom omtrent en femtedel av verdens olje og flytende naturgass transporteres gjennom sundet. Iran har vært i stand til å eksportere råolje under krigen, ettersom det eksporterte omtrent 1,7 millioner fat per dag i mars.

Det internasjonale energibyrået (IEA) sa i forrige uke at omtrent 13 millioner fat per dag av global oljeforsyning er stengt på grunn av Iran-krigen og stengingen av Hormuzstredet. IEA sa også at mer enn 80 energianlegg er skadet under konflikten, og en bedring kan ta så lang tid som to år.

Som en bearish faktor for råolje sa OPEC+ den 5. april at den vil øke sin råoljeproduksjon med 206 000 fat per dag i mai, selv om den produksjonsøkningen nå virker usannsynlig gitt at Midtøsten-produsenter blir tvunget til å kutte produksjonen på grunn av krigen i Midtøsten. OPEC+ forsøker å gjenopprette alle 2,2 millioner fat per dag produksjonskuttet den gjorde i begynnelsen av 2024, men har fortsatt 827 000 fat per dag igjen å gjenopprette. OPECs råoljeproduksjon i mars falt med -7,56 millioner fat per dag til et 35 år lavt nivå på 22,05 millioner fat per dag.

Vortexa rapporterte mandag at råolje lagret på tankskip som har vært stasjonære i minst 7 dager, steg med +11 % u/u til 115,89 millioner fat i uken som endte 17. april.

Det siste USA-meglede møtet i Genève for å avslutte krigen mellom Russland og Ukraina endte tidlig ettersom ukrainsk president Zelenskyj anklaget Russland for å dra ut krigen. Russland har sagt at "territoriale spørsmålet" fortsatt er uløst med Ukraina, og det er "ingen håp om å oppnå en langsiktig løsning" på krigen før Russlands krav om territorium i Ukraina blir akseptert. Utsiktene for at Russland-Ukraina-krigen fortsetter vil holde restriksjoner på russisk råolje på plass og er bullish for oljepriser.

Ukrainske drone- og missilangrep har truffet minst 28 russiske raffinerier de siste ni månedene, noe som begrenser Russlands råoljeksportkapasitet og reduserer globale oljeforsyninger. I tillegg har Ukraina siden slutten av november trappet opp angrepene på russiske tankskip, med minst seks tankskip angrepet av droner og missiler i Østersjøen. I tillegg har nye amerikanske og EU-sanksjoner mot russiske oljeselskaper, infrastruktur og tankskip begrenset Russlands oljeeksport.

Onsdagens ukentlige EIA-rapport var blandet for råolje og produkter. På den bullish siden falt EIA-bensinlagrene med -4,57 millioner fat, en større reduksjon enn forventningene på -2,0 millioner fat. I tillegg falt EIA-destillatlagerene med -3,4 millioner fat, en større reduksjon enn forventningene på -1,8 millioner fat. På den negative siden steg EIA-råoljelagrene uventet med +1,93 millioner fat til et 2,75-årshøydepunkt sammenlignet med forventninger om en reduksjon på -2,0 millioner fat. I tillegg steg råoljeforsyninger ved Cushing, leveringspunktet for WTI-futures, med +806 000 fat.

Onsdagens EIA-rapport viste at (1) USAs råoljelagre per 17. april var +2,8 % over det sesongmessige 5-års gjennomsnittet, (2) bensinlagrene var -0,1 % under det sesongmessige 5-års gjennomsnittet, og (3) destillatlagerene var -7,5 % under det 5-års sesongmessige gjennomsnittet. USAs råoljeproduksjon i uken som endte 17. april falt med -0,1 % u/u til 13,585 millioner fat per dag, noe som er litt under rekorden på 13,862 millioner fat per dag som ble satt i uken 7. november.

Baker Hughes rapporterte i forrige uke at antall aktive USAs oljeplattformer i uken som endte 17. april falt med -1 til 410 plattformer, like over 4,25-års lavpunktet på 406 plattformer som ble satt i uken som endte 19. desember. De siste 2,5 årene har antall USAs oljeplattformer falt kraftig fra 5,5-års høydepunktet på 627 plattformer som ble rapportert i desember 2022.

På publiseringstidspunktet hadde Rich Asplund ikke (direkte eller indirekte) posisjoner i noen av verdipapirene som er nevnt i denne artikkelen. All informasjon og data i denne artikkelen er kun til informasjonsformål. Denne artikkelen ble opprinnelig publisert på Barchart.com