Đi sâu vào Tin tức về Hãng hàng không, Trung tâm dữ liệu và Fintech

Trong podcast này, các cộng tác viên của Motley Fool là Tyler Crowe, Matt Frankel và Lou Whiteman thảo luận:

Triển vọng tươi sáng của Delta.

Những thay đổi trong ngành hàng không.

Mastercard đặt cược để trở thành công ty thanh toán tiền điện tử.

Bức tường ngăn cách fintech và tài chính truyền thống đang sụp đổ.

Dự báo 1 nghìn tỷ đô la của Nvidia.

Bảo hiểm cho các trung tâm dữ liệu. Để nghe đầy đủ các tập của tất cả các podcast miễn phí của The Motley Fool, hãy truy cập trung tâm podcast của chúng tôi. Khi bạn đã sẵn sàng đầu tư, hãy xem danh sách 10 cổ phiếu hàng đầu để mua. AI có tạo ra người giàu nhất thế giới đầu tiên không? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục » Bản ghi đầy đủ ở bên dưới. Đừng bỏ lỡ cơ hội thứ hai này để có được một cơ hội tiềm năng sinh lời Bạn đã bao giờ cảm thấy như mình đã bỏ lỡ cơ hội mua những cổ phiếu thành công nhất chưa? Vậy thì bạn sẽ muốn nghe điều này. Trong những dịp hiếm hoi, đội ngũ chuyên gia phân tích của chúng tôi đưa ra khuyến nghị cổ phiếu "Double Down" cho các công ty mà họ cho rằng sắp bùng nổ. Nếu bạn lo lắng rằng mình đã bỏ lỡ cơ hội đầu tư, thì bây giờ là thời điểm tốt nhất để mua trước khi quá muộn. Và các con số đã tự nói lên tất cả: - Nvidia: nếu bạn đầu tư 1.000 đô la khi chúng tôi nhân đôi vào năm 2009, bạn sẽ có 463.472 đô la! - Apple: nếu bạn đầu tư 1.000 đô la khi chúng tôi nhân đôi vào năm 2008, bạn sẽ có 48.103 đô la! - Netflix: nếu bạn đầu tư 1.000 đô la khi chúng tôi nhân đôi vào năm 2004, bạn sẽ có 497.659 đô la! Hiện tại, chúng tôi đang đưa ra cảnh báo "Double Down" cho ba công ty tuyệt vời, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor, và có thể sẽ không còn cơ hội nào như thế này nữa trong tương lai gần. Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 23 tháng 3 năm 2026 Podcast này được ghi âm vào ngày 17 tháng 3 năm 2026. Tyler Crowe: Tăng trưởng hướng dẫn ở một nơi bất ngờ nhất. Đây là Motley Fool Money. Chào mừng bạn đến với Motley Fool Money. Tôi là Tyler Crowe, và hôm nay tôi cùng với các cộng tác viên lâu năm của Fool là Matt Frankel và Lou Whiteman. Trong chương trình hôm nay, chúng ta sẽ xem xét cách ranh giới giữa các công ty tài chính lâu đời và các công ty fintech ngày càng mờ nhạt hơn mỗi ngày. Chúng ta sẽ theo dõi sau đó với một số câu chuyện mà mỗi chúng ta đang theo dõi khi chúng ta kết thúc ở đây. Nhưng trước tiên, Matt, Lou, tôi nghĩ rằng thị trường đã phản ứng với rất nhiều biến động. Nhưng tôi nghĩ rằng kết quả khá có thể dự đoán được với mọi câu chuyện tin tức về Trung Đông lan truyền ra, một con tàu đi qua, giá giảm, cảng bị thổi bay, giá tăng. Tôi khá đúng hướng ở đây. Lou? Lou Whiteman: Ý tôi là, nhìn xem, tôi nghĩ nó đúng như bạn mong đợi, nhưng tôi ngạc nhiên về sự biến động nhỏ mà chúng ta không nhìn thấy bức tranh lớn ở đây. Chúng ta chỉ thực sự lên xuống với mọi thứ nhỏ nhặt. Matt Frankel: Tôi đồng ý với điều đó. Nó đã có thể dự đoán được. Tôi nghĩ rằng giá dầu sẽ tăng nhanh hơn một chút so với lúc đầu xung đột. Hãy nhớ rằng, phải mất một thời gian để nó thực sự bắt đầu đi lên. Nhưng nó khá có thể dự đoán được. Với điều đó và sự dễ đoán, Delta Airlines đã đưa ra hướng dẫn sáng nay. Nó đi trước một hội nghị ngành, và nó thực sự nổi bật vì nó không tuân theo kịch bản về những gì chúng ta nghĩ sẽ có thể dự đoán được trong bối cảnh giá nhiên liệu tăng. Tôi nghĩ rằng tất cả chúng ta sẽ nói. Này, giá nhiên liệu sẽ cao hơn, biên lợi nhuận sẽ bị ảnh hưởng. Chúng ta có lẽ sẽ thấy một số hướng dẫn thận trọng hoặc thậm chí là kỳ vọng về sự sụt giảm với sự sợ hãi hay bất cứ điều gì. Nhưng, đây giống như một khoảnh khắc dừng lại đột ngột. Công ty đang hướng dẫn doanh thu cao hơn trong quý tới, Matt, tại sao bạn không xem qua các con số và cho tôi biết suy nghĩ của bạn về những gì bạn thấy? Ý tôi là, Delta đã công bố hướng dẫn tốt hơn nhiều cho quý đầu tiên so với các nhà đầu tư mong đợi. Khi tôi nói hướng dẫn tốt hơn, điều đó có vẻ hơi kỳ lạ khi tôi nói với bạn rằng họ về cơ bản nói rằng EPS sẽ nằm trong phạm vi hướng dẫn ban đầu mà họ đã đưa ra trong báo cáo thu nhập cuối cùng của họ. Nhưng điều này thật đáng ngạc nhiên vì phạm vi mà họ đã đưa ra là 50 đến 0,90 đô la mỗi cổ phiếu. Một phạm vi khá rộng. Nó là trước khi chi phí nhiên liệu tăng vọt và trước mùa đông bão tuyết khủng khiếp mà chúng ta đã trải qua trong năm nay. Giám đốc điều hành Delta Ed Bastian cho biết nhu cầu rất lớn và tăng trưởng doanh thu, trước đây được dự báo tăng 7% so với cùng kỳ năm trước, có thể còn cao hơn nữa. Cũng cần lưu ý rằng bạn đã đề cập đến một hội nghị ngành. American Airlines cũng cho biết họ kỳ vọng tăng trưởng doanh thu quý đầu tiên ở mức cao nhất trong phạm vi hướng dẫn của họ. Có vẻ như trên toàn ngành. Lou Whiteman: Điều thú vị về ngành này, một chút thông tin nội bộ, mỗi quý, hai tuần cuối của quý, một trong những ngân hàng lớn tổ chức một hội nghị đầu tư cho mọi người cơ hội để làm rõ, nói lên những gì thực sự đã xảy ra. Đó là lý do tại sao các hãng hàng không dường như luôn đáp ứng hoặc vượt qua ước tính, nhưng, đó là chuyện bên lề. Điều thú vị, như Matt đã nói, là nhu cầu vẫn ổn định. Máy bay đầy khách. Do đó, các hãng hàng không có thể chuyển chi phí nhiên liệu cao hơn, cho đến nay vẫn tốt. Điều thực sự thú vị đối với tôi về Delta ở đây là nền kinh tế "có" và "không có" và cách Delta thực sự định vị mình để tận dụng những người có đủ khả năng bay, 90% doanh thu của Delta hiện gắn liền với các dịch vụ cao cấp hoặc chương trình khách hàng thân thiết của họ. 40% người có thu nhập cao nhất đang thúc đẩy nhu cầu. Nhìn xem, còn có những cách khác để Delta hưởng lợi từ nhu cầu. Đây là một công ty thực sự đa dạng hóa bây giờ. Bộ phận bảo trì của họ, MRO, họ gọi nó. Doanh thu sẽ tăng 150% so với cùng kỳ năm trước. Đó là bởi vì các đối thủ cạnh tranh cũng đang vận hành thiết bị của họ nhiều như họ có thể. Delta làm rất nhiều công việc bảo trì và sửa chữa cho các hãng hàng không khác ngoài Delta, vì vậy có rất nhiều cách để chiến thắng ở đây, miễn là nhu cầu vẫn ổn định. Tyler Crowe: Dù những con số này nghe có vẻ hay và chỉ ra rằng Delta rõ ràng là một công ty khác, có lẽ tôi đang hoài nghi, nhưng tôi cảm thấy các hãng hàng không luôn ở trong tình trạng này. Lần này, nó khác biệt, họ luôn dường như gặp phải một sự kiện thảm khốc khiến nhu cầu bị hủy diệt vì lý do này hay lý do khác. Chúng ta đã thấy vụ 11/9 là một ví dụ điển hình. Sau đó, chúng ta có cuộc Đại suy thoái năm 2008. Giai đoạn 2010 đến 2020 có lẽ là thị trường yên tĩnh nhất mà chúng ta từng thấy đối với các hãng hàng không, và sau đó là năm 2020, và sau đó COVID ập đến. Sau đó, chúng ta có Boeing. Họ không thể giao máy bay đúng hạn, vì vậy năng lực của họ bị hạn chế. Bây giờ chúng ta đang nói về giá xăng tăng cao bất thường và, ám chỉ một chút về vấn đề kinh tế hình chữ K. Với điều đó, có lý do gì để tin rằng, với tư cách là các khoản đầu tư, các hãng hàng không, và chúng ta có thể tập trung vào Delta và American nói riêng, việc họ thể hiện sức mạnh trước giá nhiên liệu tăng, đây có phải là dấu hiệu cho thấy ngành này thực sự đang ở một vị thế tốt hơn không? Lou Whiteman: Ý tôi là, nếu bạn quay lại, Tyler, trước đây mỗi khi suy thoái đều có một số vụ phá sản nổi tiếng, Eastern Branoff, rất nhiều cái tên mà mọi người lớn lên cùng đã biến mất. Nó đã khác. Tôi biết thật nguy hiểm khi nói lần này là khác, nhưng ngành công nghiệp sau năm 2008 khác với trước đó. Tại sao năm 2008, năm 2008 là lúc Delta mua Northwest, và nó đã khởi đầu một làn sóng hợp nhất khiến chúng ta có hơn 80% năng lực nội địa, nằm trong tay bốn hãng hàng không. Các hãng hàng không đó đủ lớn và được quản lý tốt để tồn tại qua các chu kỳ. Nó vẫn là một ngành công nghiệp chu kỳ. Vẫn có những người "có" và "không có". Đối với tôi, Delta và United đang chạy xa hơn American và Southwest, và các công ty nhỏ hơn vẫn nguy hiểm trong chu kỳ. Nhưng sự khác biệt là, dù họ có thể phát triển mạnh trong thời kỳ suy thoái hay không, họ có thể tồn tại trong thời kỳ suy thoái, đó là một ngành công nghiệp rất khác so với trước đây. Matt Frankel: Tôi đồng ý rằng sự hợp nhất mà chúng ta đã thấy giúp các hãng hàng không có khả năng tồn tại qua các chu kỳ và duy trì lợi nhuận hoặc ít nhất là không chịu tổn thất nặng nề khi chu kỳ thay đổi. Lou đã đề cập đến điều này trước đó. Các hãng hàng không đã làm tốt hơn nhiều nói chung, trên bốn hãng hàng không lớn mà Lou vừa đề cập, trong việc kiếm tiền từ sản phẩm của họ tốt hơn. Ví dụ, với ghế hạng nhất, trước đây bạn phải trả 2.000 đô la cho một ghế hạng nhất hoặc 400 đô la cho một ghế hạng phổ thông, và họ đã tặng miễn phí những ghế hạng nhất chưa bán cho các thành viên thân thiết của họ. Bây giờ họ đang đưa ra các ưu đãi nâng cấp trên toàn ngành và khiến mọi người trả tiền cho những gì họ từng cho miễn phí. Delta đặc biệt viện dẫn sức mạnh của hạng ghế cao cấp là một trong những lý do cho hướng dẫn mạnh mẽ của họ. Bạn sẽ không bao giờ tìm thấy một cổ phiếu hàng không trong danh mục đầu tư của tôi. Tôi sẽ không bao giờ nói không bao giờ, nhưng ít nhất là trong tương lai gần. Tôi biết sân bay Mexico của bạn có thể được tính, nhưng nó chắc chắn là một ngành công nghiệp vững chắc hơn so với hai thập kỷ trước. Tyler Crowe: Tất cả những gì tôi sẽ nói là sân bay và hãng hàng không, hai dòng kinh doanh rất khác nhau. Chúng ta có thể đi sâu vào đó, có lẽ là cho một thời điểm khác. Sau giờ nghỉ, chúng ta sẽ nói về những ranh giới mờ nhạt của Fintech. QUẢNG CÁO: Khi Johan Rah nhận được lá thư vào Ngày Giáng sinh năm 1776, ông đã cất nó đi để đọc sau. Có lẽ ông nghĩ đó là lời chúc mừng năm mới và muốn để dành nó cho bên lò sưởi. Nhưng thực tế đó là một lời cảnh báo gửi cho đại tá Hessian, cho ông ta biết rằng Tướng George Washington đang vượt sông Delaware và sẽ sớm tấn công lực lượng của ông ta. Ngày hôm sau, khi Raw thua trận Trenton và chết vì hai viên đạn súng hỏa mai của quân đội thuộc địa vào Ngày Boxing Day, lá thư đã được tìm thấy chưa mở trong túi áo vest của ông ta. Là một người có 15.000 email chưa đọc trong hộp thư đến của mình, tôi cảm thấy có một bài học ở đó. Vâng, đây là điều không đổi, một lịch sử của việc làm mọi thứ sai lầm. Tôi là Mark Chrysler. Mỗi tập, chúng ta xem xét những ý tưởng tồi, sai lầm và tai nạn đã định hình lại thế giới của chúng ta. Tìm chúng tôi tại constant podcast.com hoặc bất cứ nơi nào bạn nghe podcast của mình. Tyler Crowe: Mastercard hôm nay đã công bố việc mua lại một công ty stablecoin của Anh, BVNK. Tôi nghĩ đó chỉ là chữ viết tắt. Tôi hy vọng nó không phải là vô nghĩa hay gì đó tương tự. Thỏa thuận trị giá khoảng 1,8 tỷ đô la, và đây là nỗ lực của Mastercard để đưa các khoản thanh toán dựa trên tiền điện tử và stablecoin vào cơ sở hạ tầng thanh toán của Mastercard. Bây giờ, đây là thông báo lớn thứ hai mà Mastercard đã đưa ra trong tháng qua liên quan đến các công ty dựa trên tiền điện tử và stablecoin và cho phép họ truy cập vào các đường ray thanh toán của Mastercard và cố gắng, tôi đoán bạn có thể nói, đưa Mastercard vào cuộc chơi với tiền kỹ thuật số, token hóa và tất cả những thứ khác. Các bạn đang nghĩ gì khi thấy điều này, giống như phản ứng đầu tiên của bạn? Lou Whiteman: Tôi không ngạc nhiên khi thấy BVNK bị thâu tóm. Coinbase đã theo đuổi việc mua lại công ty vào năm ngoái với giá 2 tỷ đô la, nhưng nó đã bị hủy bỏ vào cuối năm 2025. Công ty, họ xử lý hơn 30 tỷ đô la giao dịch stablecoin hàng năm. Họ có một lượng khách hàng ấn tượng. Ví dụ, họ là những người cung cấp các khoản thanh toán stablecoin cho world pay. Họ có mối quan hệ với Visa thông qua Visa Direct. Thật thú vị khi bạn đề cập đến việc đưa stablecoin vào các đường ray thanh toán của Mastercard, BVNK theo một cách nào đó là đường ray thanh toán cho ngành công nghiệp stablecoin. Điều này giúp Mastercard có được cơ sở hạ tầng stablecoin đã được thiết lập, không chỉ là các đồng tiền, mà là cơ sở hạ tầng sẽ mất nhiều năm và hàng tỷ đô la để tái tạo. Có một cuộc đua để kiểm soát cơ sở hạ tầng stablecoin doanh nghiệp trong thị trường. Ví dụ, Stripe đã mua một công ty cơ sở hạ tầng stablecoin lớn với giá 1 tỷ đô la vào năm ngoái. Ý tôi là, động thái này giúp đảm bảo rằng Mastercard sẽ không bị bỏ lại phía sau. Tyler Crowe: Bản thân thỏa thuận, có lẽ tôi lại là người hoài nghi nhất với tư cách là người dẫn podcast nói về đầu tư hoặc hoài nghi, bất cứ từ nào bạn muốn sử dụng ở đây. Đối với tôi, đây không phải là điều đáng chú ý nhất, 1,8 tỷ đô la. Mastercard có thể rút số tiền đó từ túi quần để thực hiện các vụ mua lại như vậy. Đây không phải là một điều đột phá đối với một công ty có quy mô này. Tuy nhiên, điều tôi muốn tập trung vào đây, bởi vì nó tạo tiền đề cho một câu chuyện, một tường thuật đã diễn ra trên thị trường mà tôi muốn khám phá thêm một chút. Đó là sự hội tụ của các công ty tài chính lâu đời và các công ty fintech thanh toán này, và tất cả chúng bắt đầu hòa trộn vào nhau thành một hệ sinh thái thanh toán rộng lớn hơn, nơi chúng cạnh tranh trực tiếp với nhau hơn, thay vì có một vị trí rất riêng biệt là Fintech ở đây và Visa và Mastercard ở phía kia. Khi các công ty Fintech trưởng thành, họ ngày càng giống với các công ty lâu đời. Ví dụ, Matt, tôi nghĩ cách đây vài tuần, bạn đã nhấn mạnh cách các công ty "Mua ngay, trả sau" đang tham gia vào những gì trông giống như các sản phẩm cho vay thông thường hơn. Chúng ta cũng đã thấy các nền tảng cho vay như SoFi ngày càng giống ngân hàng hơn, và hầu hết các công ty stablecoin bây giờ trông giống như các ngân hàng hẹp với cách họ nhận tiền gửi, cung cấp cho bạn một token, không có lãi suất tiền gửi hoặc bất cứ điều gì tương tự. Nhưng sau đó đột nhiên, họ nhận được chênh lệch lãi suất ròng từ việc về cơ bản mua trái phiếu kho bạc bằng số tiền đó. Câu chuyện tin tức cụ thể về Mastercard này, tôi cảm thấy như đang lật ngược ý tưởng đó, nơi bây giờ chúng ta đang lấy những công ty lâu đời và họ đang hướng tới phía Fintech. Điều này dẫn tôi đến một câu hỏi thú vị, và tôi không biết câu trả lời, nhưng tôi rất muốn nghe ý kiến của bạn. Nếu tất cả các công ty này đang hội tụ vào cạnh tranh trực tiếp với nhau, thì điều đó có làm cho chúng kém hấp dẫn hơn hay hấp dẫn hơn? Giống như, Fintech đang dựa vào các mô hình kinh doanh đã được chứng minh, nhưng bây giờ họ phải chia nhỏ một chiếc bánh trong số nhiều đối thủ cạnh tranh hơn. Tương tự, các công ty như Mastercard có thể tìm thấy những nguồn tăng trưởng mới. Nhưng họ có thể sẽ phải chi tiêu rất nhiều để làm cho chúng cạnh tranh trong các lĩnh vực này. Lou, tôi bắt đầu với bạn. Bạn rơi vào đâu trong phổ này? Lou Whiteman: Tôi sẽ lùi lại một bước và nói rằng, nếu chúng ta ngạc nhiên thì chúng ta không nên ngạc nhiên. Với tư cách là nhà đầu tư, chúng ta nên rút ra một bài học ở đây. Câu chuyện muôn thuở về sự đổi mới trong dịch vụ tài chính là sự đổi mới chỉ đơn giản là bị các công ty hiện hữu nuốt chửng. Chúng ta đã đi từ Blockchain xóa sổ Mastercard đến nay Mastercard sử dụng Blockchain để hoạt động hiệu quả hơn. Điều này đã xảy ra hết lần này đến lần khác. Chỉ cần nhìn vào những gì Discover đã cố gắng trở thành khi nó ra mắt so với những gì Discover đã trở thành, khi nó chuyển từ việc phá vỡ thẻ tín dụng sang trở thành một trong những công ty thẻ tín dụng. Tôi nghĩ các nhà đầu tư nên ghi nhớ quỹ đạo này khi họ đẩy giá cổ phiếu của các công ty Fintech yêu thích dựa trên các mô hình mới và sự đổi mới. Bản chất của ngành này là nhà cái gần như luôn thắng. Tôi nghĩ rằng, vâng, đó là một thủy triều dâng cao cho tất cả các con thuyền, nhưng tôi nghĩ, những thứ bị định giá quá cao, tôi nghĩ rằng thị trường có thể đang đặt quá nhiều niềm tin vào ý tưởng rằng sự đổi mới có thể thực sự thay đổi luật chơi. Không thể tránh khỏi, chính những công ty như Mastercard có xu hướng hưởng lợi theo thời gian.