FINRA vừa loại bỏ quy tắc giao dịch trong ngày trị giá 25.000 đô la, vốn đã giữ chân các nhà đầu tư nhỏ trong 25 năm

Một quy tắc từ đầu những năm 2000 nhằm bảo vệ các nhà đầu tư nhỏ khỏi rủi ro giao dịch trong ngày hiện đã không còn.

Quy tắc Nhà giao dịch trong ngày theo mẫu (Pattern Day Trader - PDT) được thành lập vào năm 2001 bởi Cơ quan Quản lý Ngành Tài chính (FINRA) khi các cơ quan quản lý lo ngại về việc các nhà đầu tư nhỏ chấp nhận rủi ro lớn. Quy tắc này cũng đặt ra các tiêu chuẩn cao hơn cho các nhà giao dịch tích cực so với những người giao dịch ít thường xuyên hơn.

Đọc ngay

- Nhờ Jeff Bezos, bạn giờ đây có thể trở thành chủ nhà cho thuê chỉ với 100 đô la — và không, bạn không cần phải đối phó với người thuê nhà hay sửa tủ đông. Đây là cách thực hiện

- Robert Kiyosaki cho biết tài sản này sẽ tăng vọt 400% trong một năm và cầu xin các nhà đầu tư đừng bỏ lỡ "sự bùng nổ" này

- Dave Ramsey cảnh báo gần 50% người Mỹ đang mắc 1 sai lầm lớn về An sinh Xã hội — đây là cách khắc phục ngay lập tức

Tuy nhiên, sau 25 năm, FINRA đang loại bỏ quy tắc thời kỳ dot-com để thay thế bằng một hệ thống hiện đại hơn. Đây là cách thay đổi sẽ ảnh hưởng đến các nhà giao dịch trong ngày và các công ty môi giới — và những gì bạn cần biết về các quy định mới.

Quy tắc Nhà giao dịch trong ngày theo mẫu là gì?

Quy tắc PDT gắn nhãn bất kỳ ai thực hiện ít nhất bốn giao dịch trong ngày trong vòng năm ngày giao dịch — và các giao dịch đó chiếm hơn sáu phần trăm hoạt động tài khoản tổng thể của họ — là "nhà giao dịch trong ngày theo mẫu". Một khi được gắn nhãn là "nhà giao dịch trong ngày theo mẫu", chủ tài khoản phải duy trì số dư vốn tối thiểu là 25.000 đô la trong tài khoản của họ mọi lúc. (1)

Nếu một nhà giao dịch PDT bắt đầu ngày giao dịch với số dư dưới mức vốn tối thiểu 25.000 đô la và thực hiện một giao dịch trong ngày, họ sẽ bị giới hạn chỉ được thanh lý các giao dịch.

Một số công ty môi giới như Charles Schwab (2), chẳng hạn, có thể cho phép ngoại lệ một lần cho các khách hàng được gắn cờ, miễn là những khách hàng đó cam kết không lặp lại kiểu giao dịch trong ngày đã nói ở trên.

Ngoài mức tối thiểu của tài khoản, các nhà giao dịch PDT không thể giao dịch vượt quá sức mua giao dịch trong ngày của họ, thường là gấp bốn lần số dư ký quỹ duy trì tính đến cuối ngày giao dịch trước đó.

Nếu một nhà giao dịch PDT vượt quá giới hạn đã nêu, công ty phải đưa ra lệnh gọi ký quỹ giao dịch trong ngày, sau đó nhà giao dịch PDT có tối đa năm ngày giao dịch để gửi tiền đáp ứng lệnh gọi. Cho đến lúc đó, tài khoản của họ sẽ bị giới hạn sức mua giao dịch trong ngày chỉ gấp hai lần số dư ký quỹ duy trì. (1)

Nếu một nhà giao dịch trong ngày theo mẫu không gửi tiền trong vòng năm ngày giao dịch, họ sẽ chỉ được phép thực hiện các giao dịch dựa trên tiền mặt có sẵn trong 90 ngày (3) — hoặc cho đến khi họ đáp ứng yêu cầu ký quỹ duy trì đặc biệt.

Ưu và nhược điểm của quy tắc Nhà giao dịch trong ngày theo mẫu cũ

Những người ủng hộ quy tắc PDT cho rằng quy tắc này quan trọng hơn bao giờ hết khi các nhà đầu tư trẻ, thiếu kinh nghiệm tiếp tục giao dịch tích cực hơn mà không có kinh nghiệm cần thiết để điều hướng thị trường thành công. Thường bị ảnh hưởng bởi mạng xã hội — và các nhân vật trực tuyến như "finluencers" — các nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm có thể chấp nhận quá nhiều rủi ro mà không có yêu cầu 25.000 đô la đó.