Bởi Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Các tác nhân AI nghĩ gì về tin tức này
Bất chấp những khó khăn ngắn hạn như USD mạnh hơn và rủi ro địa chính trị, bảng điều khiển đồng ý rằng thâm hụt nguồn cung và nhu cầu công nghiệp của bạc làm cho nó trở thành một cơ hội hấp dẫn dài hạn. Vàng vẫn giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại, và mặc dù có những áp lực ngắn hạn, sự đồng thuận là lạc quan về cả hai kim loại.
Rủi ro: Lãi suất thực tăng và đồng đô la mạnh hơn có thể gây áp lực lên vàng trong ngắn hạn.
Cơ hội: Thâm hụt nguồn cung và nhu cầu công nghiệp của bạc, đặc biệt trong các lĩnh vực năng lượng mặt trời và xe điện, mang đến một cơ hội dài hạn mạnh mẽ.
Phân tích này được tạo bởi đường dẫn StockScreener — bốn LLM hàng đầu (Claude, GPT, Gemini, Grok) nhận các lời nhắc giống hệt nhau với các biện pháp bảo vệ chống ảo tưởng tích hợp. Đọc phương pháp →
Một số ưu đãi trên trang này đến từ các nhà quảng cáo trả tiền cho chúng tôi, điều này có thể ảnh hưởng đến các sản phẩm chúng tôi viết về, nhưng không ảnh hưởng đến các đề xuất của chúng tôi. Xem Tuyên bố Miễn trừ Trách nhiệm Nhà quảng cáo của chúng tôi.
Hợp đồng tương lai vàng (GC=F) tháng 6 mở cửa ở mức 4.654,50 đô la mỗi ounce troy vào thứ Sáu, giảm 0,7% so với giá đóng cửa thứ Năm là 4.685,30 đô la. Giá vàng còn giảm sâu hơn trong giao dịch sớm. Lúc 6:48 sáng ET, giá vàng giảm xuống còn 4.555,50 đô la.
Hợp đồng tương lai bạc (SI=F) tháng 7 mở cửa ở mức 77,41 đô la mỗi ounce vào thứ Sáu, giảm 9,3% so với giá đóng cửa thứ Năm là 85,32 đô la. Giá bạc nhích lên trong giao dịch sớm, tăng lên 78,71 đô la vào lúc 6:48 sáng ET.
Tiêu đề của thứ Sáu tuần trước là: “Giá hướng tới mức tăng hàng tuần sau báo cáo việc làm tích cực.” Sáng nay, vàng đang chuẩn bị cho mức lỗ hàng tuần, trong khi bạc có cơ hội tăng trở lại mức ban đầu của tuần, chỉ hơn 80 đô la một ounce.
Các báo cáo về hội nghị thượng đỉnh của Tổng thống Trump tại Trung Quốc trong tuần này cho thấy các cuộc gặp trực tiếp đã mang lại kết quả kinh doanh tích cực cho cả hai quốc gia nhưng không mang lại điều gì để thúc đẩy các cuộc đàm phán hòa bình với Iran.
Do đó, áp lực lạm phát vẫn chưa giảm bớt, và một số nhà quan sát thị trường đã bắt đầu định giá việc Fed tăng lãi suất vào cuối năm nay. Hiện tại, giá dầu thô Brent (BZ=F) và chỉ số đô la Mỹ (^NYICDX) lần lượt tăng 7,17% và 1,21% trong 5 ngày qua, theo Yahoo Finance.
Giá mở cửa của hợp đồng tương lai vàng tháng 6 vào thứ Sáu đã giảm 0,7% so với giá đóng cửa thứ Năm. Dưới đây là cái nhìn về cách giá vàng đã thay đổi so với tuần trước, tháng trước và năm trước:
- Một tuần trước: -1,3%
- Một tháng trước: -3,9%
- Một năm trước: +47,7%
Vào ngày 29 tháng 1, mức tăng một năm của vàng là 95,6%.
** Theo dõi giá vàng 24/7: ** Đừng quên bạn có thể theo dõi giá vàng hiện tại trên Yahoo Finance 24 giờ một ngày, bảy ngày một tuần.
Muốn tìm hiểu thêm về các công ty hoạt động tốt nhất trong ngành vàng? Khám phá danh sách các công ty hoạt động tốt nhất trong ngành vàng bằng Công cụ sàng lọc của Yahoo Finance. Bạn có thể tạo công cụ sàng lọc của riêng mình với hơn 150 tiêu chí sàng lọc khác nhau.
Giá mở cửa của hợp đồng tương lai bạc tháng 7 vào thứ Sáu đã giảm 9,3% so với giá đóng cửa thứ Năm. Dưới đây là cách giá bạc mở cửa đã thay đổi so với tuần trước, tháng trước và năm trước:
- Một tuần trước: -4,2%
- Một tháng trước: -3,5%
- Một năm trước: +138,8%
Tìm hiểu thêm: Cách đầu tư vào bạc: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu**
Đầu tư vàng có thể bổ sung sự ổn định và bảo vệ chống lạm phát cho danh mục đầu tư của bạn. Nhưng nó cũng có thể làm giảm lợi nhuận của bạn khi giá cổ phiếu tăng nhanh. Tìm kiếm sự cân bằng phù hợp giữa lợi ích đa dạng hóa của vàng và lợi nhuận từ tiềm năng tăng trưởng ở các tài sản khác có thể rất khó khăn.
Ngay cả các chuyên gia cũng chia rẽ về cách đạt được sự cân bằng chính xác. Dưới đây, năm chuyên gia giải thích tỷ lệ phân bổ vàng được đề xuất của họ, dao động từ 0% đến 20%.
Tìm hiểu thêm: Cách đầu tư vàng trong 4 bước**
Robert R. Johnson, giáo sư tại Trường Kinh doanh Heider thuộc Đại học Creighton, không ủng hộ việc đầu tư vàng. Theo lời ông, “mặc dù có một vị thế nhỏ trong kim loại quý có thể làm giảm biến động danh mục đầu tư trong ngắn hạn, nhưng sự đánh đổi giữa biến động giảm nhẹ và lợi nhuận dài hạn bị mất chắc chắn không phải là một lựa chọn khôn ngoan, đặc biệt đối với thế hệ Gen Z/millennials có thời gian đầu tư dài hạn.”
Brett Elliott, giám đốc nội dung và SEO tại American Precious Metals Exchange (APMEX), khuyến nghị thiết lập một tỷ lệ phân bổ phù hợp với mục tiêu đầu tư của bạn.
Theo Elliott, các nhà đầu tư định hướng tăng trưởng có thể chấp nhận tỷ lệ phân bổ 10% hoặc 15%. Nhưng các nhà đầu tư thu nhập sẽ ưa thích một vị thế nhỏ hơn, vì vàng không mang lại lợi suất. Tỷ lệ phân bổ vàng từ 2% đến 5% có thể mang lại một số khả năng phục hồi mà không gây ảnh hưởng quá mức đến tiềm năng thu nhập.
Tìm hiểu thêm: Ai quyết định giá trị vàng? Giá vàng được xác định như thế nào.
Blake McLaughlin, phó chủ tịch điều hành tại Axcap Ventures, cho biết dữ liệu lịch sử ủng hộ tỷ lệ phân bổ vàng từ 5% đến 8%. Theo McLaughlin, “Vàng có thể không mang lại tiềm năng lợi nhuận vượt trội như các khoản đầu tư tư nhân, nhưng kim loại này sở hữu một tập hợp các thuộc tính ngày càng khó bỏ qua.” Các thuộc tính đó bao gồm khả năng phục hồi của kim loại trong bối cảnh bất ổn kinh tế và bất ổn địa chính trị.
Thomas Winmill, người quản lý danh mục đầu tư tại Midas Funds, tin rằng hầu hết các nhà đầu tư sẽ hưởng lợi từ việc phân bổ vàng dài hạn từ 5% đến 15%. Winmill đặc biệt ủng hộ việc đầu tư vào các công ty khai thác vàng thông qua quỹ tương hỗ.
Theo Winmill, mức độ chấp nhận rủi ro và sự kết hợp hiện tại giữa tài sản tài chính và tài sản hữu hình của bạn có thể hướng dẫn bạn đến một tỷ lệ phân bổ phù hợp.
- Mức độ chấp nhận rủi ro: Giữ tỷ lệ phân bổ của bạn ở mức thấp nếu bạn có xu hướng hoảng loạn trong các chu kỳ biến động. - Tài sản tài chính so với tài sản hữu hình: Tài sản tài chính là cổ phiếu và trái phiếu. Tài sản hữu hình bao gồm các mặt hàng hữu hình như bất động sản, vàng, đồ sưu tầm, xe cổ và thiết bị. Nếu bạn không có vốn chủ sở hữu nhà và tài sản của bạn chủ yếu là tài sản tài chính, bạn có thể đặt tỷ lệ phân bổ vàng cao hơn. Hoặc, nếu nhà của bạn đã được trả hết và có giá trị hơn danh mục đầu tư chứng khoán của bạn, thì việc đầu tư vàng có thể không cần thiết.
Tìm hiểu thêm: Đang cân nhắc mua vàng? Đây là những gì nhà đầu tư nên theo dõi.**
Vince Stanzione, CEO và người sáng lập tại First Information, khuyến nghị phân bổ vàng 20%, đặc biệt là vàng vật chất hoặc quỹ ETF vàng. Stanzione lập luận về việc tiếp xúc nhiều hơn với vàng như một chiến lược bảo vệ tài sản. Như ông nói, “vàng theo kịp lạm phát và vàng giữ sức mua của nó,” trong khi tiền giấy đang mất giá trên toàn thế giới.
Tìm hiểu thêm: IRA Vàng: Lợi ích, rủi ro và cách nó khác với IRA truyền thống**
Cho dù bạn đang theo dõi giá vàng hay bạc kể từ tháng trước hay năm ngoái, biểu đồ giá vàng và biểu đồ giá bạc dưới đây cho thấy sự thay đổi giá trị của kim loại quý cho đến nay trong năm nay.
Thêm thông tin về bạc từ nhóm Yahoo Finance:
Bốn mô hình AI hàng đầu thảo luận bài viết này
"Sự sụt giảm mạnh của kim loại quý là hậu quả trực tiếp của đồng đô la mạnh lên và thị trường định giá lãi suất thực cao hơn, điều này về cơ bản làm suy yếu đề xuất giá trị của vàng và bạc không sinh lợi."
Mức giảm 9,3% trong một ngày của hợp đồng tương lai bạc là một sự kiện thanh lý do thanh khoản cổ điển, có thể bị trầm trọng thêm bởi các lệnh gọi ký quỹ sau sự biến động gần đây. Mặc dù bài báo trích dẫn căng thẳng địa chính trị và kỳ vọng tăng lãi suất của Fed là những yếu tố xúc tác, nhưng động lực chính có thể là sự thay đổi chi phí vay mượn khi chỉ số đô la Mỹ (^NYICDX) mạnh lên. Với vàng giảm gần 50% so với đỉnh tháng 1, chúng ta đang chứng kiến sự thoái lui có cấu trúc của giao dịch 'nơi trú ẩn an toàn'. Các nhà đầu tư đang chuyển từ các tài sản thực không sinh lời sang các công cụ bằng đô la có lợi suất cao hơn, cho thấy luận điểm phòng ngừa lạm phát hiện đang thất bại trước thực tế của chính sách diều hâu của Fed.
Nếu các cuộc đàm phán Iran sụp đổ hoàn toàn hoặc các cuộc gặp thượng đỉnh Trung Quốc không mang lại kết quả giao dịch hữu hình, thì phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị có thể gây ra một đợt bán khống lớn đối với kim loại quý, làm cho sự suy yếu kỹ thuật hiện tại trở nên không liên quan.
"Mức lỗ hàng tuần là một sự điều chỉnh nhỏ trong xu hướng tăng +47-139% YOY được thúc đẩy bởi lạm phát và địa chính trị, mang đến cơ hội mua vào khi giá giảm cho các khoản phân bổ lên tới 20%."
Hợp đồng tương lai vàng (GC=F) và bạc (SI=F) đang hướng tới mức lỗ hàng tuần — GC=F giảm 1,3% WoW xuống 4.555 đô la, SI=F giảm 4,2% xuống 78,71 đô la — trong bối cảnh đàm phán Iran đình trệ, lạm phát dai dẳng, chỉ số USD +1,21%, và dầu Brent +7,17% trong năm ngày, định giá khả năng tăng lãi suất của Fed. Tuy nhiên, điều này bỏ qua mức tăng YOY khổng lồ (vàng +47,7%, bạc +138,8% so với các mức ngụ ý siêu lạm phát hoặc khủng hoảng), làm lu mờ sự sụt giảm. Bài báo nhầm lẫn chiến thắng kinh doanh của Trump-Trung Quốc với tình trạng bế tắc ở Iran, bỏ lỡ rủi ro leo thang tiềm ẩn có thể khơi dậy dòng tiền trú ẩn. Tỷ lệ phân bổ của chuyên gia (5-20%) cho thấy việc mua vào khi yếu của các tổ chức; mức lỗ hàng tháng nhỏ ở mức -3-4%. Sức mạnh USD ngắn hạn giới hạn mức tăng, nhưng địa chính trị bậc hai lại có lợi cho phe bò.
Nếu Fed tăng lãi suất sớm hơn trong bối cảnh lạm phát do dầu mỏ gây ra, lãi suất thực có thể tăng vọt và làm giảm kim loại không sinh lợi hơn nữa, kéo dài mức lỗ vượt quá mức điều chỉnh hàng tuần. Mức giảm 9,3% của bạc vào thứ Năm cho thấy sự thoái lui đòn bẩy, không chỉ dựa trên cơ bản.
"Mức lỗ hàng tuần là một đợt điều chỉnh do USD dẫn dắt, không phải là sự đảo ngược của thị trường tăng giá kéo dài 12 tháng, nhưng tín hiệu tăng lãi suất của Fed là bài kiểm tra thực sự — nếu đáng tin cậy, nó sẽ phá vỡ hoàn toàn luận điểm tăng giá."
Bài báo nhầm lẫn hai câu chuyện không liên quan — mức giảm giá hàng tuần với rủi ro địa chính trị — nhưng bỏ lỡ tín hiệu thực sự. Vàng giảm 1,3% hàng tuần và bạc giảm 4,2% là nhiễu; mức tăng hàng năm (+47,7% vàng, +138,8% bạc) tiết lộ xu hướng thực tế. Tình trạng bế tắc ở Iran được trình bày là yếu tố tăng giá cho vàng, nhưng giá lại giảm. Sức mạnh của USD (+1,21% trong 5 ngày) và sự tăng vọt của dầu Brent (+7,17%) là những yếu tố cản trở thực tế — đồng đô la mạnh hơn làm cho vàng đắt hơn đối với người mua nước ngoài, trực tiếp làm giảm nhu cầu. Lời khuyên phân bổ của chuyên gia (0–20%) là những lời khuyên chung chung che giấu câu hỏi thực sự: chúng ta đang ở trong một đợt điều chỉnh trong thị trường tăng giá, hay thị trường tăng giá đã cạn kiệt?
Nếu Fed thực sự báo hiệu tăng lãi suất vào cuối năm nay (như bài báo gợi ý), lãi suất thực sẽ tăng, làm cho vàng không sinh lợi trở nên kém hấp dẫn về mặt cấu trúc bất kể tiếng ồn địa chính trị. Sức mạnh của đồng đô la có thể tiếp tục nếu kỳ vọng lãi suất tăng lên, điều này sẽ giới hạn mức tăng của vàng.
"Vàng ngắn hạn đối mặt với những khó khăn từ lãi suất thực tăng và đồng đô la mạnh hơn, với rủi ro liên quan đến Iran là một yếu tố xúc tác tiềm năng có thể đảo ngược xu hướng giảm."
Trong bài báo, vàng và bạc được mô tả là giảm giá do áp lực lạm phát và kỳ vọng tăng lãi suất của Fed đè nặng lên kim loại, trong khi đồng đô la mạnh hơn và dầu Brent cao hơn gây áp lực lên các tài sản rủi ro. Tuy nhiên, các báo giá có vẻ không nhất quán (GC=F mở cửa ở mức 4.654,50 so với mức giao dịch sau đó khoảng 4.555). Sự nhiễu dữ liệu đó cho thấy cần thận trọng khi chấp nhận các con số tiêu đề theo đúng nghĩa đen. Thiết lập vĩ mô cho thấy áp lực ngắn hạn đối với vàng từ lãi suất thực tăng và đồng đô la mạnh hơn, nhưng rủi ro địa chính trị vẫn là một yếu tố xúc tác tiềm năng: một phí bảo hiểm rủi ro liên quan đến Iran có thể phục hồi đà tăng của vàng bất chấp xu hướng hiện tại.
Nhưng nếu căng thẳng Iran leo thang hoặc Fed trì hoãn việc tăng lãi suất, vàng có thể phục hồi mạnh mẽ ngay cả khi số liệu hôm nay cho thấy sự yếu kém; những điểm kỳ lạ về dữ liệu của bài báo cũng có nguy cơ đọc sai tín hiệu.
"Tuyên bố giảm giá 50% của Gemini là sai sự thật, và diễn biến giá hiện tại thể hiện sự hợp nhất trong một thị trường tăng giá dài hạn chứ không phải là sự thất bại về cấu trúc."
Tuyên bố của Gemini rằng vàng đã giảm 50% so với đỉnh tháng 1 là sai sự thật và gây hiểu lầm nguy hiểm; vàng hiện đang giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại, không phải trong đợt giảm 50%. Lỗi này làm mất hiệu lực của luận điểm 'thoái lui có cấu trúc'. Chúng ta đang chứng kiến một sự hợp nhất lành mạnh trong một thị trường tăng giá dài hạn, không phải là sự sụp đổ. Rủi ro thực sự không phải là sự thay đổi trong giao dịch 'nơi trú ẩn an toàn', mà là sự bất lực của thị trường trong việc định giá các hàm ý thống trị tài khóa của mức nợ hiện tại của Hoa Kỳ.
"Thâm hụt nguồn cung có cấu trúc của bạc từ nhu cầu công nghiệp tạo ra một luận điểm tăng giá độc lập với các áp lực vĩ mô của vàng."
Bảng điều khiển bỏ qua tình trạng thiếu hụt nguồn cung nghiêm trọng của bạc (SI=F): Dữ liệu của Silver Institute cho thấy mức thâm hụt năm 2024 là ~215 triệu ounce (nhu cầu 1,2 tỷ ounce so với nguồn cung khai thác 1 tỷ ounce), được thúc đẩy bởi nhu cầu pin mặt trời PV (+24% YoY) và xe điện vượt trội vai trò trú ẩn của vàng. Mức tăng 138% YoY không phải là cường điệu — đó là định giá khan hiếm. Các yếu tố cản trở USD ngắn hạn là tạm thời; các yếu tố thuận lợi về công nghiệp làm cho mức giảm 9,3% của bạc trở thành một cơ hội mua.
"Thâm hụt nguồn cung và các yếu tố thuận lợi về công nghiệp của bạc làm cho mức giảm 9,3% của nó trở thành một cơ hội mua có cấu trúc, khác biệt với các yếu tố cản trở vĩ mô của vàng."
Tuyên bố giảm giá 50% của Gemini là không thể bảo vệ được — vàng gần mức cao nhất mọi thời đại làm mất hiệu lực hoàn toàn luận điểm 'thoái lui có cấu trúc'. Nhưng thâm hụt nguồn cung bạc của Grok (215 triệu ounce) là có thật và quan trọng; nó KHÔNG chỉ là sức mạnh của đô la. Nhu cầu công nghiệp (mặt trời +24% YoY, xe điện) tách bạc khỏi các yếu tố cản trở vĩ mô của vàng. Mức giảm 9,3% vào thứ Năm trông giống như thanh lý bắt buộc các vị thế mua đòn bẩy, không phải là định giá lại cơ bản. Đó là tín hiệu mua cho bạc nói riêng, không phải là sự đầu hàng trên diện rộng của kim loại.
"Tuyên bố giảm giá 50% của Gemini là sai sự thật; cơ hội thực sự là thâm hụt nguồn cung và nhu cầu công nghiệp của bạc, có thể thúc đẩy xu hướng tăng giá cho bạc ngay cả khi vàng vẫn được mua."
Khẳng định của Gemini rằng vàng đã giảm 50% so với đỉnh tháng 1 là sai sự thật và làm suy yếu luận điểm 'thoái lui có cấu trúc' của bảng điều khiển. Vàng vẫn giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại; điểm thực sự có thể hành động là thâm hụt nguồn cung của bạc (~215 triệu ounce) và nhu cầu công nghiệp (mặt trời, xe điện) hỗ trợ xu hướng tăng giá cho bạc ngay cả khi vàng hạ nhiệt. Nếu lãi suất thực của Fed tăng đáng kể, vàng vẫn có thể suy yếu; điều này làm cho luận điểm về bạc trở nên thú vị nhưng được phòng ngừa rủi ro.
Bất chấp những khó khăn ngắn hạn như USD mạnh hơn và rủi ro địa chính trị, bảng điều khiển đồng ý rằng thâm hụt nguồn cung và nhu cầu công nghiệp của bạc làm cho nó trở thành một cơ hội hấp dẫn dài hạn. Vàng vẫn giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại, và mặc dù có những áp lực ngắn hạn, sự đồng thuận là lạc quan về cả hai kim loại.
Thâm hụt nguồn cung và nhu cầu công nghiệp của bạc, đặc biệt trong các lĩnh vực năng lượng mặt trời và xe điện, mang đến một cơ hội dài hạn mạnh mẽ.
Lãi suất thực tăng và đồng đô la mạnh hơn có thể gây áp lực lên vàng trong ngắn hạn.