Bản ghi lời khai kết quả kinh doanh quý 4 năm 2024 của Hasbro (HAS)

Hasbro (NASDAQ: HAS)

Q4 2024 Earnings Call

Feb 20, 2025, 8:30 a.m. ET

Contents:

• Prepared Remarks
• Questions and Answers
• Call Participants

Prepared Remarks:

Operator

God morgen, og velkommen til Hasbros fjerde kvartal og hele års 2024 konferansesamtale [Operator instructions]. En spørsmål-og-svar-sesjon vil følge den formelle presentasjonen. [Operator instructions].

Dagens konferanse blir tatt opp. Hvis du har innvendinger, kan du koble fra på dette tidspunktet. På dette tidspunktet vil jeg gjerne overlate samtalen til Kern Kapoor, senior vice president for investor relations. Vær så snill.

Kern Kapoor -- Senior Vice President, Investor Relations

Takk, og god morgen, alle sammen. Og med meg i dag er Chris Cocks, Hasbros administrerende direktør; og Gina Goetter, finansdirektør og driftsdirektør. I dag vil vi starte med at Chris og Gina gir kommentarer om selskapets prestasjoner. Deretter vil vi ta spørsmålene deres.

Våre resultatrapporter og presentasjonsskjermer for dagens samtale er lagt ut på investorsiden vår. Pressemeldingen og presentasjonen inneholder informasjon om ikke-GAAP-justeringer og GAAP-finansielle mål. Våre samtaler i dag vil diskutere visse justerte mål, som ekskluderer disse ikke-GAAP-justeringene. En avstemmelse av GAAP til ikke-GAAP-mål er inkludert i pressemeldingen og presentasjonen.

Ikke gå glipp av denne andre sjansen for en potensielt lønnsom mulighet

Føler du noen gang at du har gått glipp av muligheten til å kjøpe de mest vellykkede aksjene? Da vil du ønske å høre dette.

I sjeldne tilfeller utsteder vårt ekspertteam av analytikere en "Double Down"-anbefaling for selskaper som de tror er i ferd med å stige. Hvis du er bekymret for at du allerede har gått glipp av sjansen til å investere, er nå det beste tidspunktet for å kjøpe før det er for sent. Og tallene taler for seg selv:

Nvidia: hvis du investerte 1 000 dollar da vi doblet ned i 2009, ville du hatt 361 026 dollar!Apple:* hvis du investerte 1 000 dollar da vi doblet ned i 2008, ville du hatt 46 425 dollar!Netflix: hvis du investerte 1 000 dollar da vi doblet ned i 2004, ville du hatt 562 659 dollar!

Akkurat nå utsteder vi "Double Down"-varsler for tre utrolige selskaper, og det er kanskje ikke en annen sjanse som dette på en stund.

*Stock Advisor returns as of February 3, 2025

Vær oppmerksom på at når vi diskuterer inntjening per aksje eller EPS, refererer vi til inntjening per utvidet aksje. Før vi begynner, vil jeg minne om at samtalen og spørsmåls- og svar-sesjonen som følger, kan medlemmer av Hasbros ledelse komme med fremskutte utsagn om ledelsens forventninger, mål og mål og lignende spørsmål. Det er mange faktorer som kan føre til at faktiske resultater eller hendelser avviker vesentlig fra de forventede eller andre forventningene som uttrykkes i disse fremskutte utsagnene. Disse faktorene inkluderer de som er angitt i vår årsrapport på skjema 10-K, vår nyeste 10-Q, dagens pressemelding og i våre andre offentlige avsløringer.

Vi påtar oss ingen forpliktelse til å oppdatere noen fremskutte utsagn for å gjenspeile hendelser eller omstendigheter som oppstår etter datoen for denne samtalen. Jeg vil nå gjerne introdusere Chris Cocks. Chris?

Christian Cocks -- Chief Executive Officer

Takk, Ken, og god morgen. Vi avsluttet 2024 med momentum, slo planstyret, vårt Wizards of the Coast og Digital Games-segment hadde nok et rekordår. Vi så sterk vekst i vår lisensvirksomhet, og vi leverte den beste driftsmarginen i selskapets historie, overgikk 20 %, inkludert en tilbakevending til lønnsomhet for vårt Consumer Products-segment. Vi startet i fjor et sunnere, sterkere Hasbro med et forbedret resultat og driftsstruktur og skisserte planer for større kostnadsbesparelser og revitalisering av selskapets innovasjonsmotor.

Vi overleverte, overgikk våre retningslinjer på nesten alle mål, opererte med nyvunnet disiplin som vi mener posisjonerer Hasbro for flerårig vekst og marginutvidelse. Wizards of the Coast og Digital Games økte med 4 % år over år, med en driftsmargin over 40 %. Som MAGIC: THE GATHERING og MONOPOLY GO! beviste å være en kraftig en-to-punch med begge klare for fortsatt vekst i 2025. Wizards vokste for 14. gang de siste 15 årene, ledet av en blomstrende digital lisensvirksomhet.

MONOPOLY GO! opprettholdt sine høye nivåer av engasjement, avsluttet året med en stjernespekket TV-kampanje og suksess med sin nye Tycoon-klubb. Baldur's Gate 3 så solide salg, nesten doblet våre opprinnelige forventninger. MAGIC: THE GATHERING hadde nok et imponerende år. 2024 matchet nesten 2023s rekordår til tross for færre sett-utgivelser.

Og MAGIC-økosystemet er like sunt og engasjert som det noen gang har vært. Vi så år-over-år-økninger i aktive spillere og MAGIC Con-deltakelse og bedre enn forventet etterspørsel etter flere tentpole-sett, inkludert Q4s utgivelse av foundations. MAGIC viste seg også utover sine tentpole. Vi så sterk etterspørsel etter backlist og secret layer, og avsluttet året med en rekordstor Marvel-tilbud, som ble utsolgt umiddelbart.

&D slapp den første betydelige oppdateringen av Fifth Edition siden 2014 og avsluttet året sterkt med både den nye players handbook og Dungeon Master's guide som slo rekorder for de bestselgende D&D-bøkene noensinne. Og vi delte også mer om vår videospill-fremtid, inkludert en ny bestselgende roman for Exodus av prisbelønte forfatter Peter Hamilton, en høyt rangert episode på den nye hit Amazon Prime Game-antologien Secret Level, som utforsker mer om Exodus-universet, og vår første gameplay-smakebit som har Sci-Fi-videospillfans i fyr og flamme. Consumer products licensing var en utmerket prestasjon, ledet av My Little Pony trading cards og våre utlisensierte merkevarer som FurReal Friends og Littlest Pet Shop så POS-økninger på over 50 % i 2024, og viser verdien av vårt IP Vault og løftet om våre partnerskap. The LEGO Ideas, Dungeons & Dragons Set gledet og er nominert til en Toy of the Year-pris.

Vi feiret over 140 location-based entertainment-opplevelser åpne rundt om i verden, og nådde 50 millioner besøkende årlig, og gjorde Hasbro til en av de mest besøkte porteføljene av merkevarer i verden. Momentum i vår lisensvirksomhet har vært en stor katalysator for Hasbro, med en svært diversifisert og lønnsom inntektsstrøm over 1 000 partnere som driver over 4 000 individuelle samarbeid. Leker og brettspill avsluttet året på et mye sterkere grunnlag. Vår reviderte innovasjon, markedsføringseffektivitet og retailersamarbeid drev noen fine seire for ferien.

En av de største var Beyblade, som så etterspørselsakselerasjon i Q4 etter medie-støtte og streaminginnhold til ferien. Vi så også solid vekst i TRANSFORMERS, etter den animerte filmen TRANSFORMERS 1, styrke i vårt Marvel Collector-område og prestasjoner i førskole ledet av Marvels Spidey and His Amazing Friends. Rabatter var ned for kvartalet i hele virksomheten. Faktisk, når vi tar hensyn til en betydelig reduksjon året over i lagerclearance, vokste våre mainline-lekesalg i kvartalet, noe som indikerer momentum når vi går inn i 2025.

2024 var ikke bare et godt år for Hasbro som beviste at vi kan levere. Det hjalp også med å legge grunnlaget for vår nye strategiske plan Playing to Win. Playing to Win fokuserer Hasbro på det som alltid har gjort oss bra, lek og partnere. Gjennom kraften i våre merkevarer og bredden i våre partnerskap bringer vi felles fellesskap til over 0,5 millioner fans over hele verden.

Enten det er 40 fornøyelsesparker for Transformers, unike samleobjekter for Jem og the holograms, Epic Quest med D&D, alle nye videospill med GI Joe eller å ruinere lillebroren din med et velplassert hotell på Boardwalk i MONOPOLY. Vårt fokus på lek og partnere er tydeliggjørende. Det har tillatt oss å avslutte ikke-kjernevirksomheter som E1 film og TV, redusere innholdsbudsjettet vårt med over 95 % samtidig som vi aktivt produserer en pipeline for Hasbro IP med 15 % og tar ut over 600 millioner dollar i kostnader fra vår P&L i prosessen. Vårt resultat er sterkere.

Vår portefølje av partnerskap er den beste den noensinne har vært, og vårt fokus har tillatt oss å lene oss inn i høyt lønnsomme, høyt voksende områder som Digital Game, der våre merkevarer har bevist resonans og våre diversifiserte digitale inntektsstrømmer lar oss selvfinansiere innsatsen. Lek er grunnlaget for vår utrolige portefølje av merkevarer, et bibliotek med tusenvis som spenner over vår 164-årige historie. Fra The Checkered Game of Life, opprettet av Milton Bradley i 1860 til den første masseproduserte leken i historien, Mr. Potato Head, 1952 til banebrytende videospill som Baldur's Gate 3.

Det som skiller oss er bredden og dybden i porteføljen vår. Hasbro genererer nesten 70 % av våre inntekter i kategorier utenfor tradisjonelle leker for barn, spill, digital lisensiering utgjør, mens vi har kraftsenter merkevarer for barn, er over 60 % av publikum vårt 13 år eller eldre, noe som representerer livstidens fandom vi skaper med forbrukere i alle aldre, enten det er å samle Spidey and Friends-figurer eller fullføre samlingen din av super sjeldne kort for MAGIC: THE GATHERING. Vår publikumsdiversitet, livstidens natur av fandomen vår og diversifiseringen av vår merkevareportefølje gir oss overbevisning om å investere i fremtiden for lek. Så sterke som våre merkevarer er, er partnere drivstoffet som hjelper dem med å gå supersonisk.

I løpet av de siste tre årene har vår lisensvirksomhet vokst med 60 %. Hasbro er den tredje største underholdningslisensiereren i verden og den største i Digital Games, som er den raskest voksende underholdningskategorien det siste tiåret. På tvers av Digital Games, occasion-based entertainment og leker og merchandising-partnere forventes våre merkevarer å se over 4 milliarder dollar i økte partnerledede investeringer over de neste tre årene. Våre kommende samarbeid spenner over blockbustermusikkfilmer, temahoteller, cruiseskip, hurtigmatrestauranter, kategoriutvidende leketøyspartnerskap og selvfølgelig AAA-videospill.

Vår tilnærming trives på noen av de mest ekspansive inbound-partnerskapene i bransjen. I dag er jeg glad for å kunngjøre to nye. For det første, i dag, avslører vi et helt nytt lisenssamarbeid med Mattel, som kombinerer kreativiteten til PLAY-DOH med den styrkende leken til Barbie. PLAY-DOH Barbie lar barn låse opp sin indre motedesigner, og skaper PLAY-DOH-moter med fantastiske folder, sløyfer og realistiske stoffteksturer, alt med hvert barns favorittdeig for en aldri før sett kreativ opplevelse.

For det andre har vi mange nye digitale samarbeid i arbeid, men jeg er spesielt spent på å kunngjøre denne i dag, som en personlig fan av mange av dette teamets spill. Hasbro og Saber Interactive vil samarbeide om et helt nytt videospillpartnerskap utviklet av teamet bak 2024s megahit Warhammer 40, 000 Space Marine 2, og kombinerer høykvalitets single-player action og fantastisk multiplay med SABREs Swarm Tech. Denne nye AAA-tittelen, en av våre tentpole IP-er, er sikker på å bli en hit. Playing to Win markerer et viktig skifte for selskapet, en tilbakevending til vekst. I 2025 forventer vi en beskjedent inntektsvekst, kombinert med fortsatt marginutvidelse. Gjennom 2027 forventer vi en mid-single-digit inntekts CAGR med fortsatt driftsresultatforbedring.

Drevet av en killer entertainment-slate, alle ernærings- og store lanseringer fra våre flerårige digitale investeringer. Når vi spiller for å vinne, spiller vi for å vokse. I 2025 vil de første elementene i vår flerårige strategi begynne å spille ut. MAGIC er klar til å ha sitt største år noensinne når vi lanserer tre Universes Beyond-sett, og starter med blockbuster Final Fantasy i juni. Med karakterer, gjenstander og øyeblikk fra alle 16 mainline-spillene i den elskede serien har Final Fantasy potensial til å bli vår største MAGIC-utgivelse noensinne, og vi vil fortsette å drive best-in-class partner IP over MAGIC play system med Spider-Man og en ennå ikke avslørt Universes Beyond-sett i fortiden. Hold øye med mer informasjon på MAGIC Con denne helgen i Chicago. Og utover kort forventer vi at MAGICs rekkevidde vil vokse bredere enn noen gang gjennom innhold som nylig kunngjort animert Netflix-serie og live action-film og TV-serie fra Legendary Entertainment. D&D er også klar til å fortsette sin nylige momentum.

Denne uken slapp vi den mye etterspurte 2025 Monster Manual med sterke innledende bestillinger. Vi vil fortsette å bygge D&D-fellesskapet, og utnytte D&D Beyond som en markedsplass. Med mange tredjepartsutgiverlanseringer planlagt for første halvdel, er fremtiden for D&Ds bredere franchise sterk med all ny videospill og ny underholdning i horisonten, inkludert en ny streaming-serie i utvikling, The Forgotten Realms fra Netflix og executive producer Shawn Levy. Og i brettspill fokuserer teamet på