Hvordan du finner investeringsinnsikt fra skattemeldinger

Blant den enorme mengden data rådgivere krever fra klienter, er skattemeldinger avgjørende.
Dokumentene er nødvendige for å bedre utforme planen, fordi skatter også er gebyrer, noe som gjør skattealfa til en prioritet. (Selv om jeg fortsatt er en lisensiert CPA, trenger du ikke å være det for å finne besparelser fra skattemeldinger.) Alfaen fra skatter er viktig fordi bygging av skatteeffektive porteføljer og strategier ofte er en bedre måte å legge til alfa enn å prøve å slå markedet. Her er seks investeringsinnsikter som kan gagne klienter:
Se etter om klientene har et tap fremført. Med markeder som nærmer seg alle tiders høydepunkter igjen, ville man tro at dette er ganske sjelden. Det er det ikke, og klienter har regelmessig enorme tap fremført. Dette gir to viktige innsikter. For det første, bestem hvor tapet kom fra for å kaste lys over mulig dårlig atferd, for eksempel å få panikk og selge under tidligere markedsdykk. Mange har sagt at de kjøper i nedgangsmarkeder bare for å se at skattemeldingen viser noe annet. Å forstå hvor tapene kom fra er avgjørende for å bestemme hvor mye risiko en klient bør ta.
Den andre innsikten er at et tap fremført åpner muligheter for å avslutte investeringer med høye gebyrer eller de som på annen måte er uønskede, for eksempel dyre fond, eller konsentrerte posisjoner, samtidig som man betaler ingen skatt. (Jeg spøker med klienten: "Jeg beklager tapet ditt, men la oss gjøre det beste ut av det.") Estimer hvor mye gevinster som kan realiseres uten å betale føderal inntektsskatt. Det betyr ikke at du skal bruke opp alt av det, fordi det tapet fremført har verdi for fremtidige år. Eventuelle urealiserte tap kan også selges og brukes til å kompensere for gevinster eller legge til tapet fremført.
Forstå anerkjente kapitalgevinster og utbytte
Anerkjenner klienten kapitalgevinster og viser høye utbytteinntekter? Noen ganger viser dette hyppig handel, men oftere skyldes det at man befinner seg i skatteineffektive kjøretøy. Når et fond handler og realiserer en gevinst, skyver det den gevinsten ut til klienten via en 1099. ETF-er kan nesten alltid eliminere å sende gevinster ved hjelp av opprettelses- og innløsningsprosessen de bruker.
Se også på utbytteinntekter. Det er fordi totalavkastning er mye viktigere enn å forfølge utbytte. Ikke bare er de skatteineffektive (selv kvalifiserte utbytter), men de har også prestert dårlig.
Administrer til marginalskattesatser. Investeringsbeslutninger har skattemessige konsekvenser. Så i den grad vi kan administrere skatteklassene under, legger vi til verdi. For eksempel kan vi administrere hvor mye av en Roth-konvertering klienten bør gjøre. Eller kanskje en pensjonert klient er i 0 % føderal langsiktig kapitalgevinstsats og kan realisere gevinster uten føderal skatt. (Jeg anbefaler vanligvis alltid å bruke opp 10 % og 12 % marginalskatteklassen og ofte bruke opp hele 24 %-klassen.) Du kan også vurdere hvor mye nytte klienten får av å eie kommunale obligasjoner. Og ikke glem statlig inntektsskatt hvis klienten er hjemmehørende i en stat som har inntektsskatt.
Å forstå marginalskattesatser på kapitalgevinster er også avgjørende. Hvor mye langsiktig gevinst kan realiseres før klienten treffer den føderale 20 % marginalskatten? Selv om de er i 15 % marginalskattesats, blir de rammet av 3,8 % nettokapitalinntektsskatten (inntekt over 200 000 dollar enslig og 250 000 dollar gift og som søker felles)? Ofte kan klienten spre gevinsten over et par år.
Vurder fordelen med gjeld. Jeg har notert i flere tiår at et boliglån er det motsatte av en obligasjon. Hvis klienten har nok likviditet, gir det sjelden mening å låne penger til en høyere etter-skattesats enn de låner dem ut til. Se på klientenes spesifiserte fradrag i skjema A og sammenlign etter-skatte kostnaden ved gjelden med etter-skatte renteinntekten de mottar på en obligasjon i høy kvalitet i sin skattepliktige konto. Å betale ned gjelden er vanligvis det jeg kaller "lavthengende frukt" i den forstand at det gir en risikofri og skattefordelaktig høyere avkastning enn obligasjoner.
Gjør veldedige bidrag på riktig måte
Ikke fortell klientene hvor mye de bør donere til veldedighet eller hvilke veldedigheter de skal donere til, men råd klientene om at de kan gjøre dette på en skatteeffektiv måte og likevel gi samme fordel til veldedigheten. Hvis du ser at de har gjort store kontantbidrag, utforsk å gjøre store, klumpete donasjoner av verdsatt sikkerhet til en Donor Advised Fund og gjøre det hvert par år i stedet for årlig. Den verdsatte sikkerheten kan deretter selges i DAF uten skattemessige konsekvenser. Deretter kan klienten over de neste årene få fondet til å gi til samme veldedighet.
Dette gir dem både skattebesparelser ved å unngå skatt på disse urealiserte gevinstene og en mye større skattefordel fra selve gaven. Og du får en bonus for klienten hvis de har en slik underpresterende investering med en stor gevinst.
Hvis klienten er over 70,5 år, er en kvalifisert veldedighetsdistribusjon enda bedre. En QCD lar disse personene donere opptil 111 000 dollar totalt til én eller flere veldedigheter direkte fra en skattepliktig IRA i stedet for å ta sine påkrevde minimumsutbetalinger. Dette reduserer ikke bare skattepliktig inntekt, men reduserer også klientens justerte bruttoinntekt, noe som hjelper med andre skatter som Medicare-premie fra Income-Related Monthly Adjustment Amount.
Finn investeringsfradrag de ikke har tatt. Det største glippet er at klientens CPA vanligvis ikke har tatt et statlig fradrag for renteinntekter fra amerikanske statsobligasjoner (for eksempel statsobligasjoner, obligasjoner og obligasjoner). De er unntatt for statlig og lokal inntektsskatt. De fleste (men ikke alle stater) tillater et fradrag fra et fond som har noe statlig rente. For eksempel hadde Vanguard Total Bond Market ETF (BND) 44,06 % av inntekten fra amerikanske statsobligasjoner.
Et annet eksempel på skattealfa er å bruke en helsesparingskonto som en Roth. Jeg forteller ofte klientene å maksimere sine HSA-bidrag, men betale for medisinske kostnader fra skattepliktige penger. De kan deretter beholde kvitteringene og refundere seg selv skattefritt tiår senere.
Dette er bare noen av de innsiktene man kan få fra en skattemelding. Husk at å finne den skatte-alfaen faktisk kan være bedre enn å prøve å slå markedet.
Denne artikkelen dukket først opp på The Daily Upside. For å motta nyheter for finansielle rådgivere, markedsinnsikt og essensielle ting for praksisadministrasjon, abonner på vårt gratis Advisor Upside-nyhetsbrev.