Hvis OpenAI skal noteres på børsen i år, må det begynne å tjene penger

Hvis OpenAI skal noteres i år, må det ta forretningsmodellen sin mer seriøst. Omdømmet rundt det amerikanske selskapet – frontfiguren i en AI-boomsom som har skapt frykt for en børssboble – er lenge etablert, men når vil fortjenesten komme? Festen kan ikke vare evig.
Utvikleren av ChatGPT er et av verdens største oppstartsselskaper og er nå verdsatt til 850 milliarder dollar (645 milliarder kroner). Samtidig rapporteres det at det bruker 600 milliarder dollar på infrastruktur (beløpet det investerer i datasentre og chips for å drive sine AI-modeller) innen 2030. Minst dette er en reduksjon fra et opprinnelig estimat på 1,4 billioner dollar.
Til tross for de nedskalerte utgiftsplanene er oppstartsselskapet langt fra å være lønnsomt. Faktisk vil det, hvis ting fortsetter som de er, brenne gjennom en halv billion dollar innen utgangen av tiåret. Tilhengere kan påpeke at Uber, for eksempel, brukte milliarder før det tjente penger – men det var 30 milliarder dollar, ikke 600 milliarder dollar.
OpenAI, ledet av Sam Altman, administrerende direktør, ser ut til å ta beslutninger raskt, ettersom en markedsberegning av en art nærmer seg med en foreslått notering mot slutten av dette året. Tre områder av virksomheten er blitt kastet ut i løpet av den siste måneden; ett mer har blitt bevist å tilby lite løfte i beste fall.
I begynnelsen av mars trakk OpenAI seg fra Instant Checkout, en plan der forbrukere ville handle varer direkte inne i ChatGPT. Dette skjedde etter en fem måneders prøveperiode der selskapet ser ut til å ha funnet ut at det er vanskeligere enn det ser ut å bygge en vellykket handelsplattform. «Som mange av OpenAI sine første lanseringer, føltes det mer som en offentlig demo av hva teknologien kunne gjøre enn en veldig vedvarende innsats for å sette opp en handelsvirksomhet,» sa Niamh Burns, analytiker i Enders.
Så, forrige uke, droppet det Sora, sin videogenereringsplattform, og med den en avtale på 1 milliard dollar der Disney skulle lisensiere OpenAI-generert innhold for å «åpne for nye muligheter i fantasifull historiefortelling». Dette var strategisk for OpenAI, fordi Sora var et pengesluk. Det var ubeleilig for Disney, som angivelig fikk beskjed om at plattformen skulle avvikles en time før offentligheten gjorde det.
Til slutt trakk det også i forrige uke støpselet fra erotiske chatbots, en gjentatte ganger utsatt plan kunngjort i fjor for å «behandle voksne brukere som voksne» og la dem ha sexy samtaler med ChatGPT. «Dette ville ha vært en latterlig risikabel lansering,» sa Burns, spesielt med økende gransking rundt nettsikkerhet. «Det ville ha vært et komplett mareritt både fra et produktsikkerhets- og PR-perspektiv.»
Optimistisk sett representerer alt dette et selskap som trimmer fettet før en børsnotering (IPO), i et konkurranseutsatt marked der Anthropic, produsenten av Claude chatbot, ser ut til å vinne stadig flere lojale blant bedriftskunder. OpenAI «er under seriøst press for å vise strategisk disiplin», sa Burns. «Det har kastet nettet for bredt.»
Adrian Cox, administrerende direktør i Deutsche Bank Research Institute, sa at OpenAI tar de riktige grepene hvis det, som rapportert, forbereder seg på en notering som verdsetter virksomheten til 1 billion dollar. Dette sammenlignes med dets årlige inntekter – en projeksjonsberegning basert på dets kortsiktige prestasjoner – på 25 milliarder dollar, som selskapet angivelig oppnådde i begynnelsen av mars.
«Hvis OpenAI flytter mot en børsnotering og søker en bredere pool av investorer, vil disse investorene ønske å se reelle bevis på sterk, bærekraftig inntektsvekst i årene som kommer,» sa Cox. «Ved å fokusere sin forretningsmodell på denne måten, sikter OpenAI sannsynligvis mot den veksten på best mulig måte.»
Han la til at OpenAI ser ut til å ha sluttet å kjempe mot rivaler med en «alt»-forretningsmodell og nå snevrer inn fokuset.
«Det har vært bekymring for mangelen på åpenbare måter å tjene penger på det som er, uten tvil, det ledende forbruker-AI-merket,» sa Cox. «Det ser nå ut til å ta vanskelige valg som lar det tjene penger på sin virksomhet i fremtiden. Mange investorer vil kanskje si at dette er de beste nyhetene de har hørt fra OpenAI på måneder.»
Og OpenAI, det signaturproduktet til OpenAI, og hele AI-boomen, forblir populært. ChatGPT har nå mer enn 900 millioner ukentlige aktive brukere og mer enn 50 millioner betalende abonnenter. OpenAI tjener sine inntekter fra disse abonnementene – som står for 75 % av inntekten – og tilbyr bedrifter sine bedriftsversjoner av ChatGPT, samtidig som de lar selskaper og oppstartsselskaper bygge sine egne produkter med sine AI-modeller.
Men det er en følelse blant analytikere om at det kunne ha funnet strenghet tidligere, spesielt ettersom det brenner gjennom milliarder av dollar hver måned på eksperimenter som ender opp med å være lite mer enn det. En Forbes-kolumnist kalte OpenAI for «det mest distraherte selskapet i teknologien» etter at Instant Checkout mislyktes.
Burns sa: «Vi har sett så mange lanseringer av forbrukerprodukter, som lover å forstyrre nettleseren, nettthandelen, innholdsskapingen, søket ... Faktisk å fokusere strategien din og utføre et produkt som folk vil bruke og, viktigst av alt, være villige til å betale for i en eller annen form, er den vanskeligere utfordringen.»
Forrige uke kunngjorde OpenAI hva som så ut som en seier midt i kaoset: en prøveperiode med annonsering i ChatGPT genererte 100 millioner dollar i årlig inntekt, noe som betyr at den tjente omtrent 12 millioner dollar på seks uker. Kanskje dette er en vei til lønnsomhet; ChatGPT vet tross alt mye om sine brukere og kan sannsynligvis unikt målrette annonser.
Selv det, som med alle de andre tingene selskapet har prøvd, ville sannsynligvis kreve mye mer innsats for å få riktig, sa Burns. «Det kan veldig raskt begynne å føles skummelt og risikere en brukerreaksjon og personvernhensyn.»
På den annen side vil annonser i ChatGPT ikke drive mye virksomhet hvis de bare forblir «en glorifisert bannerannonsering under svarene» uten målretting, sa hun.
Nikhil Lai, analytiker i Forrester, sa at annonsepåprøvingen gikk «bedre enn forventet», men at dette ikke betyr at OpenAI er i nærheten av å kunne tjene penger på annonsering.
Lai sa at det sannsynligvis vil ta «et par år før OpenAI kan komme dit, hvis de noen gang kommer dit», og la til: «De måtte gjøre mye, og de måtte endre mye.»
Produsenten av verdens mest hypede teknologi må finne en måte å tjene penger på den og begrense et usikre kontantstrøm. Investorer venter på svaret.
En OpenAI-talsmann sa at infrastrukturen for å kjøre AI, eller «regnekraft», var i mangel, så den prioriterte investeringer.
«Med etterspørselen fra brukerne som overstiger tilbudet, er regnekraft den kritiske ressursen når det gjelder AI,» sa talsmannen. «I tillegg til å sikre våre langsiktige regnekraftbehov gjennom vår infrastrukturstrategi, prioriterer vi også allokeringen av den regnekraften der den driver mest langsiktig økonomisk verdi: å fremme banebrytende forskning, vokse vår globale base på over 900 millioner brukere og drive bedriftsbrukstilfeller.
«Ettersom vi fortsetter å sikre mer og mer storskala regnekraft, gjør denne disiplinerte fokuset på hvor vi bruker den regnekraften at vi kan vokse, innovere raskere og levere mer effektivt til bedrifter og utviklere.»