Doanh thu của IonQ Gấp Ba Lần Lên 130 Triệu Đô La. Cổ Phiếu Lượng Tử Này Cuối Cùng Có Đáng Mua Không?

Những điểm chính
IonQ đã tạo ra mức tăng trưởng doanh số bùng nổ vào năm ngoái, khiến các nhà đầu tư phấn khích về tiềm năng của nó.
Mặc dù doanh thu đang tăng nhanh, nhưng khoản lỗ của công ty cũng đang gia tăng.
IonQ mang đến một cơ hội thú vị, nhưng định giá hiện tại của nó có thể không bền vững.
- 10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn IonQ ›
Khi nói đến việc đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI), các nhà đầu tư tăng trưởng đang bắt đầu nhìn xa hơn những cái tên quen thuộc trong trung tâm dữ liệu, chất bán dẫn, phần mềm doanh nghiệp và điện toán đám mây. Trụ cột mới nhất hỗ trợ câu chuyện tăng trưởng của AI là điện toán lượng tử.
IonQ (NYSE: IONQ) đã nổi lên như một trong những cái tên có ảnh hưởng nhất thúc đẩy câu chuyện AI lượng tử. Hãy cùng đi sâu vào hiệu suất của công ty vào năm ngoái và đánh giá xem bây giờ có phải là thời điểm tốt để mua cổ phiếu nóng này với số lượng lớn hay không.
Liệu AI có tạo ra người giàu nghìn tỷ đô la đầu tiên trên thế giới không? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »
IonQ đã có một năm ấn tượng vào năm 2025
Theo McKinsey & Company, các ứng dụng điện toán lượng tử có thể mang lại giá trị kinh tế lên tới 2 nghìn tỷ đô la vào năm 2035. Với tiềm năng tăng trưởng như vậy, việc các nhà đầu tư xác định các công ty đang thúc đẩy biên giới công nghệ mới này là điều tự nhiên. Bề ngoài, IonQ dường như phù hợp với định nghĩa về một công ty dẫn đầu danh mục so với các đối thủ cạnh tranh.
Năm 2025, IonQ đã tạo ra doanh thu 130 triệu đô la - cao hơn đáng kể so với các công ty thuần túy về điện toán lượng tử khác như Rigetti Computing và D-Wave Quantum. Xem xét tốc độ tăng trưởng doanh thu của IonQ đang tăng tốc, công ty phải được định vị cho một năm bùng nổ hơn nữa vào năm 2026, phải không? Chà, đừng vội.
Có nhiều điều hơn bạn thấy với IonQ
Trong vài năm qua, IonQ đã chi hơn 4 tỷ đô la cho các thương vụ mua lại. Ban lãnh đạo đã nói với các nhà đầu tư rằng các tài sản khác nhau mà IonQ đang mua lại đều nhằm mục đích xây dựng một nền tảng AI lượng tử tích hợp theo chiều dọc, toàn phổ. Thừa nhận rằng, cách tiếp cận này có thể hoạt động về lâu dài. Nếu IonQ thực hiện được tầm nhìn của mình, công ty có thể hưởng lợi theo nhiều cách.
Thứ nhất, việc đưa các thành phần khác nhau của chuỗi giá trị vào nội bộ sẽ giúp giảm chi phí hoạt động theo thời gian. Ngoài ra, khi IonQ củng cố hệ sinh thái của mình, công ty có thể trở nên không thể thiếu hơn đối với các đối tác chiến lược của mình - bao gồm các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn như Microsoft Azure, Amazon Web Services và Google Cloud Platform của Alphabet, cũng như Nvidia, vua AI.
Nhưng bất chấp mức tăng trưởng doanh thu phi mã của công ty, biên lợi nhuận hoạt động của IonQ đang thua lỗ. Năm ngoái, IonQ đã đốt 2,4 tỷ đô la giữa dòng tiền hoạt động và tài chính. Và công ty vẫn quản lý để có thặng dư tiền mặt hơn 1 tỷ đô la vào cuối năm. Làm thế nào điều đó có thể xảy ra?
Câu trả lời rất đơn giản: IonQ đã phát hành hơn 3 tỷ đô la cổ phiếu. Chủ đề tinh tế ở đây là công ty đã tận dụng giá cổ phiếu đang tăng, được thúc đẩy bởi sự cường điệu, phát hành thêm cổ phiếu với giá cao. Đổi lại, ban lãnh đạo sử dụng số vốn này để tài trợ cho các thương vụ mua lại của công ty và che đậy những gì họ đang làm bằng cách thúc đẩy tăng trưởng doanh thu của họ.
Cổ phiếu IonQ có phải là một khoản mua thông minh ngay bây giờ không?
Với điều này, tôi sẽ không khuyến khích các nhà đầu tư mua một cổ phiếu đang bị pha loãng liên tục. Nhưng đi xa hơn nữa, hồ sơ định giá của IonQ thậm chí còn không có ý nghĩa cơ bản.
Tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) là 73 của IonQ cao hơn đáng kể so với Nvidia và Alphabet - hai công ty có lợi nhuận cao nhất thế giới. IonQ đang giao dịch tương tự như một doanh nghiệp có doanh thu định kỳ, có lợi nhuận cao như Palantir Technologies.
Theo tôi, định giá của IonQ là không bền vững. Các nhà đầu tư thông minh hiểu được những mánh khóe của ban lãnh đạo đối với sự tăng trưởng của công ty cũng như những rủi ro đi kèm với việc tích hợp liên quan đến mua lại. Vì những lý do này, tôi sẽ tránh cổ phiếu này lúc này.
Bạn có nên mua cổ phiếu IonQ ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu IonQ, hãy cân nhắc điều này:
Nhóm nhà phân tích của The Motley Fool Stock Advisor vừa xác định được 10 cổ phiếu tốt nhất mà các nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ… và IonQ không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách này có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem xét khi Netflix lọt vào danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 495.179 đô la!* Hoặc khi Nvidia lọt vào danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 1.058.743 đô la!*
Bây giờ, cần lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 898% — vượt trội so với 183% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn với Stock Advisor và tham gia một cộng đồng đầu tư được xây dựng bởi các nhà đầu tư cá nhân cho các nhà đầu tư cá nhân.
*Lợi nhuận Stock Advisor tính đến ngày 22 tháng 3 năm 2026.
Adam Spatacco có các vị thế trong Alphabet, Amazon, Microsoft, Nvidia và Palantir Technologies. The Motley Fool có các vị thế và khuyến nghị Alphabet, Amazon, IonQ, Microsoft, Nvidia và Palantir Technologies. The Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Các quan điểm và ý kiến ​​được thể hiện ở đây là quan điểm và ý kiến ​​của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Nasdaq, Inc.