Celestica Inc. (CLS) Có Phải Là Một Cổ Phiếu Tốt Để Mua Ngay Bây Giờ?

CLS có phải là một cổ phiếu tốt để mua không? Chúng tôi đã bắt gặp một luận điểm tăng giá về Celestica Inc. trên Substack của Beating The Tide bởi George Atuan, CFA. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ tóm tắt luận điểm tăng giá về CLS. Cổ phiếu của Celestica Inc. được giao dịch ở mức $401.12 vào ngày 20 tháng 4. Tỷ lệ P/E quá khứ và tương lai của CLS lần lượt là 56.02 và 44.64 theo Yahoo Finance.

Celestica Inc., cùng với các công ty con của mình, cung cấp các giải pháp chuỗi cung ứng tại Châu Á, Bắc Mỹ và quốc tế. CLS đã có một quý 4 năm 2025 nổi bật, báo cáo doanh thu 3,6 tỷ đô la (+44% so với cùng kỳ năm trước), EPS 1,89 đô la (+70%), và lợi nhuận kỷ lục với biên lợi nhuận hoạt động 7,7% và ROIC 43,1%, tuy nhiên cổ phiếu đã giảm ~15%, tạo ra cái mà dường như là một cơ hội định giá sai.

Đọc thêm: 15 Cổ Phiếu AI Đang Âm Thầm Làm Giàu Cho Nhà Đầu Tư

Đọc thêm: Cổ Phiếu AI Bị Định Giá Thấp Sẵn Sàng Cho Lợi Nhuận Khổng Lồ: Tiềm Năng Tăng Trưởng 10000%

Tăng trưởng tiếp tục được thúc đẩy bởi mảng Giải pháp Kết nối & Đám mây (CCS) của công ty, hiện chiếm 78% doanh thu và tăng trưởng 64%, được thúc đẩy bởi nhu cầu từ các nhà cung cấp siêu lớn (hyperscaler) đối với cơ sở hạ tầng AI, bao gồm các chương trình mạng 800G và tính toán thế hệ tiếp theo. Công ty cũng xác nhận mối quan hệ đối tác chiến lược với Google vẫn còn nguyên vẹn, định vị Celestica là đối tác sản xuất chính cho các hệ thống TPU, trong khi những lo ngại gần đây về việc dịch chuyển đơn hàng đã được làm rõ là do năng lực sản xuất chứ không phải do nhu cầu yếu.

Một trọng tâm chính là kế hoạch chi tiêu vốn (capex) mạnh tay 1 tỷ đô la của công ty cho năm 2026, tăng gấp năm lần nhằm mở rộng năng lực sản xuất toàn cầu để đáp ứng nhu cầu mạnh mẽ và rõ ràng. Mặc dù điều này làm dấy lên lo ngại của nhà đầu tư, ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng khoản đầu tư này được hỗ trợ bởi nhu cầu cam kết của khách hàng và sẽ được tài trợ thông qua dòng tiền hoạt động, được hỗ trợ bởi dòng tiền tự do mạnh mẽ và lợi nhuận vốn cao. Ngoài ra, Celestica đã nâng triển vọng năm 2026 lên 17 tỷ đô la doanh thu, ngụ ý tăng trưởng mạnh mẽ liên tục, đặc biệt là trong các mảng được thúc đẩy bởi AI, bất chấp các giả định hướng dẫn thận trọng về các hạn chế tiềm năng về nguồn cung.

Nỗi sợ hãi về tăng trưởng chậm lại, sự mệt mỏi với capex AI và sự tập trung vào khách hàng dường như bị thổi phồng, vì nhu cầu từ các nhà cung cấp siêu lớn vẫn mạnh mẽ và đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI dài hạn tiếp tục tăng tốc. Với việc thực hiện nhất quán, biên lợi nhuận mở rộng và sự phù hợp mạnh mẽ với khách hàng, Celestica vẫn ở vị thế tốt để hưởng lợi từ chu kỳ siêu AI kéo dài nhiều năm, khiến sự sụt giảm cổ phiếu gần đây dường như không liên quan đến các yếu tố cơ bản.

Trước đây, chúng tôi đã đưa tin về một luận điểm tăng giá về Celestica Inc. (CLS) của OrangeEveryday vào tháng 3 năm 2025, nhấn mạnh vai trò của công ty trong sản xuất điện tử, nhu cầu nâng cấp công nghệ ổn định và các rủi ro xung quanh sự tập trung khách hàng và áp lực vĩ mô. Giá cổ phiếu của CLS đã tăng khoảng 347,77% kể từ khi chúng tôi đưa tin. George Atuan, CFA chia sẻ quan điểm tương tự nhưng nhấn mạnh vào tăng trưởng do AI thúc đẩy, nhu cầu từ các nhà cung cấp siêu lớn và mở rộng năng lực.