Constellation Energy có phải là một lựa chọn Mua sau Báo cáo Thu nhập Mới nhất của họ không?

Các điểm chính

Thu nhập quý 1 của Constellation Energy tăng vọt nhờ vào việc mua lại Calpine.

Công ty hiện đang thống trị thị trường sản xuất điện hạt nhân và khí đốt tự nhiên.

Nó dự kiến ​​sẽ tăng trưởng doanh thu hai con số trong những năm tới.

• 10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Constellation Energy ›

Constellation Energy (NASDAQ: CEG) được tách ra từ Exelon vào năm 2022. Tại thời điểm đó, ít nhà đầu tư coi việc tách ra là một sự thay đổi lớn. Rốt cuộc, Constellation là một công ty tiện ích. Một doanh nghiệp ổn định nhưng không thú vị, thừa hưởng một đội ngũ nhà máy hạt nhân và tài sản sản xuất điện từ Exelon.

Bốn năm sau, câu chuyện có vẻ khác hẳn, với Constellation nằm ngay trung tâm của sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo (AI) và cuộc đua đảm bảo nguồn điện đáng tin cậy cho các trung tâm dữ liệu quy mô lớn. Thu nhập mới nhất của Constellation củng cố quan điểm này, và nếu có bất kỳ nghi ngờ nào về việc liệu cổ phiếu có nên mua hay không, thì các con số và triển vọng của nó sẽ làm rõ điều đó cho các nhà đầu tư.

Liệu AI có tạo ra tỷ phú nghìn tỷ đô la đầu tiên trên thế giới không? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »

Sự thúc đẩy lớn từ Calpine

Constellation đã báo cáo kết quả kinh doanh quý đầu tiên vào ngày 11 tháng 5. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh quý 1 của công ty là 2,74 đô la, tăng mạnh so với 2,14 đô la một năm trước, trong khi thu nhập ròng theo GAAP tăng vọt lên 1,6 tỷ đô la từ mức 118 triệu đô la khiêm tốn trong quý 1 năm 2025. Doanh thu tăng 64% so với cùng kỳ lên 11 tỷ đô la.

Các con số chính trông ấn tượng, nhưng phần lớn sự tăng vọt đó có thể được quy cho việc mua lại Calpine.

Constellation đã là công ty năng lượng hạt nhân lớn nhất ở Hoa Kỳ. Vào tháng 1 năm 2026, công ty đã có một bước nhảy vọt tăng trưởng lớn khi mua lại Calpine, nhà sản xuất điện lớn nhất từ ​​tài sản khí đốt tự nhiên và địa nhiệt ở Hoa Kỳ, với thỏa thuận trị giá 16,4 tỷ đô la.

Với động thái này, Constellation đã trở thành nhà sản xuất điện tư nhân lớn nhất thế giới. Đây là quý đầu tiên đầy đủ với Calpine được tích hợp hoàn toàn, và nó đã mang lại kết quả, như những con số đó đã chứng minh.

Hơn nữa, hai dự án đã đạt được các cột mốc quan trọng trong quý.

Dự án Năng lượng Mặt trời Pastoria công suất 105 megawatt (MW), dự án năng lượng tái tạo lớn nhất từng được ký hợp đồng bởi Bộ Tài nguyên Nước California (DWR), đã được đưa vào hoạt động vào ngày 16 tháng 4. Trong khi đó, Trung tâm Năng lượng Pin Oak Creek đã bắt đầu hoạt động thương mại vào ngày 30 tháng 4. Đây là một cơ sở khí đốt tự nhiên cung cấp điện cho lưới điện của Hội đồng Tin cậy Điện lực Texas (ERCOT).

Đáng chú ý, Calpine giám sát cả hai dự án.

Ngày càng có nhiều trung tâm dữ liệu đăng ký Constellation

Trong quý 1, Constellation cũng đã ký một thỏa thuận 380 MW với nhà phát triển và vận hành trung tâm dữ liệu, CyrusOne, cho một trung tâm dữ liệu ở Texas. Công ty đã đảm bảo một hợp đồng 380 MW khác cho giai đoạn 2, và các thỏa thuận này là bổ sung cho các thỏa thuận 400 MW mà CyrusOne đã ký với Calpine vào năm 2025.

Với sự gia tăng bùng nổ của AI, các nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô như Microsoft và Meta, cùng các nhà vận hành trung tâm dữ liệu đột nhiên đang gấp rút đảm bảo một lượng điện năng khổng lồ, đáng tin cậy, không bị gián đoạn, 24/7. Điều đó ngay lập tức làm cho năng lượng hạt nhân trở nên rất có giá trị, một lĩnh vực mà Constellation đã giữ vị trí thống trị.

Quan trọng không kém là khí đốt tự nhiên, đặc biệt là để đáp ứng nhu cầu điện năng tại chỗ ngay lập tức của các trung tâm dữ liệu thông qua các giải pháp như tua-bin khí. Calpine đã mở rộng đáng kể khả năng của Constellation về mặt này, biến công ty thành một giải pháp hạ tầng AI quy mô đầy đủ.

Cổ phiếu Constellation Energy có phải là một lựa chọn mua không?

Đối với năm 2026, ban lãnh đạo đã tái khẳng định hướng dẫn thu nhập điều chỉnh cả năm là 11 đến 12 đô la mỗi cổ phiếu, hoặc gần 23% tăng trưởng ở mức trung bình. Đến năm 2029, công ty dự kiến ​​EPS cơ bản điều chỉnh sẽ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 20%.

EPS cơ bản là gì? Đó là thu nhập ổn định, có thể dự đoán được từ các hợp đồng dài hạn, và chiếm khoảng 60% đến 70% tổng doanh thu của Constellation. 30% đến 40% còn lại là thu nhập bổ sung mà Constellation có thể kiếm được từ giá điện cao hơn và biên lợi nhuận thương mại tăng (lợi nhuận mà công ty kiếm được từ các khách hàng thương mại như trung tâm dữ liệu AI).

Hãy cứ nói rằng, ngay cả mức tăng trưởng thu nhập 20% được dự báo đó cũng có thể tỏ ra thận trọng, đặc biệt nếu Constellation tiếp tục đảm bảo các hợp đồng quy mô lớn từ các nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô. Công ty đã có các thỏa thuận dài hạn với Meta và Microsoft, củng cố vị thế của mình ở trung tâm của sự bùng nổ nhu cầu điện năng do AI thúc đẩy. Đối với các nhà đầu tư dài hạn, báo cáo thu nhập mới nhất càng củng cố lập luận rằng Constellation Energy vẫn là một lựa chọn mua hấp dẫn.

Bạn có nên mua cổ phiếu Constellation Energy ngay bây giờ không?

Trước khi bạn mua cổ phiếu Constellation Energy, hãy cân nhắc điều này:

Nhóm phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định được 10 cổ phiếu tốt nhất mà các nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ… và Constellation Energy không nằm trong danh sách đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách này có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.

Hãy xem xét khi Netflix lọt vào danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 471.827 đô la! Hoặc khi Nvidia lọt vào danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 1.319.291 đô la!

Bây giờ, cần lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 986% — một hiệu suất vượt trội so với thị trường so với 207% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn với Stock Advisor, và tham gia một cộng đồng đầu tư được xây dựng bởi các nhà đầu tư cá nhân dành cho các nhà đầu tư cá nhân.

Lợi nhuận Stock Advisor tính đến ngày 11 tháng 5 năm 2026.*

Neha Chamaria không nắm giữ vị thế trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool có các vị thế và khuyến nghị Constellation Energy, Meta Platforms và Microsoft. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.

Các quan điểm và ý kiến ​​được thể hiện ở đây là quan điểm và ý kiến ​​của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm và ý kiến ​​của Nasdaq, Inc.