PayPal Holdings, Inc. (PYPL) có phải là cổ phiếu tốt để mua ngay bây giờ?

PYPL có phải là cổ phiếu tốt để mua không? Chúng tôi đã tìm thấy một luận điểm tăng giá về PayPal Holdings, Inc. trên Substack của High Growth Investing của Stefan Waldhauser. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ tóm tắt luận điểm tăng giá về PYPL. Cổ phiếu của PayPal Holdings, Inc. giao dịch ở mức 44,90 USD vào ngày 13 tháng 3. P/E trailing và forward của PYPL lần lượt là 8,30 và 8,53 theo Yahoo Finance. Denys Prykhodov / Shutterstock.com PayPal Holdings, Inc. vận hành một nền tảng công nghệ cho phép thanh toán kỹ thuật số cho các nhà bán lẻ và người tiêu dùng trên toàn cầu. PYPL đã trải qua phản ứng thị trường mạnh mẽ vào ngày 3 tháng 2 năm 2026 khi công bố thay đổi CEO bất ngờ và đưa ra hướng dẫn đáng thất vọng cho năm 2026. Enrique Lores, trước đây là CEO của HP Inc. và Chủ tịch Hội đồng quản trị của PayPal, sẽ trở thành CEO vào ngày 1 tháng 3 năm 2026, với Jamie Miller đảm nhiệm vai trò CEO tạm thời cho đến lúc đó. Đọc thêm: 15 Cổ phiếu AI đang âm thầm giúp nhà đầu tư giàu có Đọc thêm: Cổ phiếu AI bị định giá thấp sẵn sàng tăng trưởng mạnh: Tiềm năng tăng 10000% Quyết định của hội đồng quản trị phản ánh mối lo ngại về tốc độ thực thi dưới thời cựu CEO Alex Chriss, đặc biệt là ở phân khúc thanh toán thương hiệu có biên lợi nhuận cao, nơi tăng trưởng đã chậm lại và cạnh tranh từ Apple Pay và các đối thủ khác đã gia tăng. Kết quả Q4 2025, mặc dù thấp hơn một chút so với kỳ vọng của các nhà phân tích, nhưng không phải là thảm họa: PayPal báo cáo doanh thu 8,68 tỷ USD (+4%), khối lượng thanh toán tổng cộng 475 tỷ USD (+9%), 4,03 tỷ USD doanh thu biên giao dịch (+3%), và 2,2 tỷ USD dòng tiền tự do. Doanh thu cả năm 2025 đạt 33,17 tỷ USD (+4%) với 5,6 tỷ USD dòng tiền tự do. Tuy nhiên, thị trường tập trung vào triển vọng phía trước, cho thấy sự trì trệ trong khối lượng thanh toán cốt lõi và giảm nhẹ doanh thu giao dịch, dẫn đến giảm mạnh 20% giá cổ phiếu và giảm vốn hóa thị trường xuống dưới 40 tỷ USD. Bất chấp việc bán tháo, PayPal vẫn rất có lãi, với dòng tiền mạnh mẽ và 6 tỷ USD được dành riêng cho việc mua lại cổ phiếu vào năm 2026. Với mức định giá hiện tại, công ty giao dịch ở mức EV/FCF multiple khoảng 6, ngụ ý mức định giá bị áp lực. Nếu CEO mới có thể ổn định hoạt động kinh doanh thanh toán thương hiệu trong khi duy trì tạo ra dòng tiền, cổ phiếu có tiềm năng tăng giá đáng kể. Ngoài ra, sự quan tâm chiến lược từ các công ty lớn như xAI của Elon Musk hoặc OpenAI có thể cung cấp tính linh hoạt. Với sự kết hợp giữa các nguyên tắc cơ bản bị định giá thấp, dòng tiền mạnh mẽ và các chất xúc tác tiềm năng, PayPal mang đến cơ hội đầu tư chuyển đổi hấp dẫn dưới 42 USD. Trước đây, chúng tôi đã đề cập đến một luận điểm tăng giá về PayPal Holdings, Inc. (PYPL) của Sergey vào tháng 4 năm 2025, nhấn mạnh việc thực thi mạnh mẽ, tăng trưởng Venmo và BNPL, tích hợp AI, và 6 tỷ USD mua lại cổ phiếu. Giá cổ phiếu PYPL đã giảm khoảng 32,29% kể từ khi chúng tôi đưa tin, phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về chất lượng tăng trưởng, nén biên lợi nhuận từ sự thay đổi hỗn hợp, và cạnh tranh gia tăng bất chấp các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ. Stefan Waldhauser chia sẻ quan điểm tương tự nhưng nhấn mạnh việc thay đổi CEO, hướng dẫn yếu cho năm 2026, và thách thức thanh toán thương hiệu gần đây, đặt ra cơ hội chuyển đổi tiềm năng.