Peloton chuyển hướng AI có phải là tín hiệu Mua?

Những điểm chính
Cổ phiếu Peloton được định giá rẻ so với dòng tiền tự do của nó.
Công ty đang chuyển hướng sang chiến lược tập trung vào AI để tăng cường cá nhân hóa và mở rộng sang thị trường chăm sóc sức khỏe rộng lớn hơn.
Peloton đang giữ chân người đăng ký nhưng gặp khó khăn trong việc tăng trưởng giữa thị trường cạnh tranh.
- 10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Peloton Interactive ›
Peloton Interactive (NASDAQ: PTON) đã mang đến cho các nhà đầu tư một chuyến tàu lượn siêu tốc trong 5 năm qua. Cổ phiếu đã tăng vọt lên mức cao nhất là 171 đô la vào năm 2021, nhưng khi mọi người quay trở lại phòng tập thể dục, cổ phiếu đã giảm mạnh và hiện đang giao dịch quanh mức 4 đô la với vốn hóa thị trường là 1,7 tỷ đô la.
Tăng trưởng doanh thu đã đình trệ, nhưng Peloton vẫn có hơn 2,6 triệu người đăng ký. Cơ sở đó tạo ra doanh thu định kỳ và dòng tiền, giúp giải thích tại sao cổ phiếu có vẻ rẻ, giao dịch ở mức khoảng 5 lần dòng tiền tự do trong 12 tháng qua.
Liệu AI có tạo ra người giàu nghìn tỷ đô la đầu tiên trên thế giới? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »
Giờ đây, ban lãnh đạo đang tập trung vào chiến lược tập trung vào trí tuệ nhân tạo (AI) để làm cho sản phẩm trở nên cá nhân hóa hơn và chiếm một phần thị trường chăm sóc sức khỏe toàn cầu trị giá 7 nghìn tỷ đô la. Kết quả ban đầu có vẻ khả quan, nhưng liệu nó có đủ để biến cổ phiếu thành một khoản đầu tư tốt ngay hôm nay không?
Cải thiện tài chính
Giám đốc điều hành Peter Stern cho biết trong cuộc gọi thu nhập gần đây rằng Peloton muốn sử dụng AI để hỗ trợ các thành viên ngoài các bài tập, bao gồm "một loạt các lĩnh vực thể dục và chăm sóc sức khỏe." Ông không chia sẻ kế hoạch sản phẩm cụ thể, nhưng cơ hội này có thể mở rộng đáng kể thị trường có thể tiếp cận của Peloton. Thị trường chăm sóc sức khỏe bao gồm mọi thứ từ thực phẩm bổ sung và dinh dưỡng đến các sản phẩm giảm cân.
Nếu Peloton có thể mở rộng huấn luyện dựa trên AI của mình sang các lĩnh vực đó, nó có thể cung cấp các đề xuất cá nhân hóa dựa trên hành trình thể dục độc đáo của mỗi thành viên và có khả năng tạo ra những cách mới để kiếm tiền từ cơ sở thành viên của mình. Đây có thể là một động lực tăng trưởng mạnh mẽ.
Trong quý gần đây nhất, thiết bị tập thể dục kết nối (xe đạp, máy chạy bộ, v.v.) chiếm 37% tổng doanh thu 657 triệu đô la của công ty. Nhưng mảng kinh doanh phần cứng không phải là động lực lợi nhuận, vì nó chỉ bán thiết bị với mức chênh lệch nhỏ so với chi phí. Nguồn thu nhập thực sự là các gói đăng ký, chiếm 63% doanh thu.
Về mặt đó, tính năng huấn luyện AI của công ty đang gây được tiếng vang, với 46% người dùng hoạt động tham gia vào hướng dẫn cá nhân hóa. Tỷ lệ rời bỏ người đăng ký đã tăng từ 1,4% một năm trước lên 1,9% vào quý trước, đây là những con số mạnh mẽ đối với bất kỳ dịch vụ đăng ký nào, đặc biệt là với việc Peloton tăng giá đăng ký gần đây.
Trong khi đó, lợi nhuận tiếp tục cải thiện. Biên lợi nhuận gộp đã tăng vài điểm phần trăm lên hơn 50% vào quý trước, với lợi nhuận điều chỉnh trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) tăng 39% so với cùng kỳ lên 81 triệu đô la. Peloton cũng đã giảm nợ ròng 52%, tăng hướng dẫn biên lợi nhuận cả năm và dự kiến sẽ tạo ra ít nhất 275 triệu đô la dòng tiền tự do.
Tóm lại, việc chuyển hướng AI và hồ sơ tài chính được cải thiện là những dấu hiệu đáng khích lệ, nhưng có một vài lý do khiến tôi vẫn thận trọng khi mua cổ phiếu.
Peloton vẫn còn việc phải làm
Thứ nhất, tổng doanh thu vẫn giảm, giảm 3% so với cùng kỳ trong quý trước, và ban lãnh đạo dự kiến doanh thu cả năm sẽ giảm 3%. Các nhà đầu tư nên muốn thấy sự tăng trưởng, đặc biệt là về số lượng người đăng ký, cũng đã giảm.
Thứ hai, thị trường thể dục và chăm sóc sức khỏe có tính cạnh tranh cao. Tăng trưởng doanh thu yếu kém của Peloton trong năm qua là một triệu chứng của một thị trường đông đúc với vô số sản phẩm thay thế.
Tình hình tài chính của Peloton đang đi đúng hướng. Tuy nhiên, với doanh thu vẫn còn yếu trong bối cảnh thị trường cạnh tranh, các nhà đầu tư nên chờ xem bằng chứng cho thấy các tính năng AI của công ty có thể mở rộng số lượng thành viên và khơi dậy tăng trưởng doanh thu trước khi mua cổ phiếu.
Bạn có nên mua cổ phiếu Peloton Interactive ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu Peloton Interactive, hãy cân nhắc điều này:
Nhóm phân tích của The Motley Fool Stock Advisor vừa xác định được 10 cổ phiếu tốt nhất mà các nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ… và Peloton Interactive không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách này có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem xét khi Netflix lọt vào danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 495.179 đô la! * Hoặc khi Nvidia lọt vào danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 1.058.743 đô la! *
Bây giờ, cần lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 898% — một hiệu suất vượt trội so với thị trường so với 183% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn với Stock Advisor và tham gia một cộng đồng đầu tư được xây dựng bởi các nhà đầu tư cá nhân cho các nhà đầu tư cá nhân.
* Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 24 tháng 3 năm 2026.
John Ballard không nắm giữ vị thế trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool có các vị thế và khuyến nghị Peloton Interactive. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Các quan điểm và ý kiến ​​được thể hiện ở đây là quan điểm và ý kiến ​​của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm và ý kiến ​​của Nasdaq, Inc.