Chỉ Số Ít Được Chú Ý Này Có Báo Hiệu Thảm Họa Cho Cổ Phiếu Tuần Này Không? Lịch Sử Cho Chúng Ta Biết Điều Gì.

Trong nhiều năm, phe bò đã thống trị Phố Wall. Trong năm tháng qua, chúng ta đã chứng kiến S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC) được theo dõi rộng rãi, Nasdaq Composite(NASDAQINDEX: ^IXIC) tăng trưởng, và Dow Jones Industrial Average(DJINDICES: ^DJI) lịch sử lần lượt đạt các mốc tâm lý 7.000, 24.000 và 50.000.
Mặc dù lịch sử đã cho thấy sự kiên nhẫn và tầm nhìn là sự kết hợp chiến thắng cho các nhà đầu tư dài hạn, nhưng tương lai rất gần của cổ phiếu trông có vẻ nguy hiểm hơn nhiều. Trong khi mọi ánh mắt dường như đổ dồn vào giá dầu thô, một chỉ số ít được chú ý đang báo hiệu một thảm họa tiềm tàng cho cổ phiếu.
Liệu AI có tạo ra tỷ phú nghìn tỷ đô la đầu tiên trên thế giới không? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu", cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »
Hãy sẵn sàng để "DI CHUYỂN"
Trước khi đi xa hơn, một lời nhanh chóng về các chỉ báo dự báo: chúng không thể đảm bảo tương lai. Mặc dù một số số liệu đã tương quan mạnh mẽ với các sự kiện trong tương lai, việc dự đoán các biến động theo hướng ngắn hạn trong Dow, S&P 500 và Nasdaq vẫn mang tính may rủi nhiều hơn khoa học.
Với những điều trên, một chỉ số dự báo dựa trên biến động thường bị bỏ qua cho thấy hoạt động kinh doanh sắp sôi động trở lại trên Phố Wall.
Hầu hết các nhà đầu tư có lẽ quen thuộc với Chỉ số Biến động CBOE (VIX)(VOLATILITYINDICES: ^VIX) (thường được gọi là "VIX"), đo lường biến động dự kiến trong 30 ngày dựa trên các quyền chọn cổ phiếu S&P 500. Chỉ số VIX cao hơn cho thấy biến động dự kiến ​​tăng cao trong cổ phiếu.
Tuy nhiên, hầu hết các nhà đầu tư chưa nghe nói về Merrill Lynch Option Volatility Estimate (MOVE), hay Chỉ số MOVE của Bank of America. Trong khi VIX đo lường biến động dự kiến ​​trong cổ phiếu, Chỉ số MOVE của BofA đo lường biến động dự kiến ​​trong lợi suất trái phiếu kho bạc (từ hai năm đến 30 năm).
Vào thứ Sáu, ngày 20 tháng 3, Chỉ số MOVE của BofA đã tăng vọt 28% để đóng cửa ở mức 108,84 - mức đóng cửa cao nhất kể từ cuối tháng 4 năm 2025. Nó cũng đã tăng gấp đôi kể từ cuối tháng 1.
Hàm ý rất đơn giản: biến động lợi suất trái phiếu đang gia tăng do chiến tranh Iran, và thị trường trái phiếu đang định giá khả năng lạm phát cao hơn. Một cú sốc nguồn cung năng lượng lịch sử do Iran đóng cửa eo biển Hormuz đã khiến giá dầu tăng vọt và có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang phải hành động.
Ngân hàng trung ương đã ở trong chu kỳ nới lỏng lãi suất kể từ tháng 9 năm 2024, nhưng có thể bị buộc bởi dữ liệu kinh tế trong tương lai phải dừng lại hoặc thậm chí đảo ngược lập trường chính sách tiền tệ ôn hòa của mình. Đây sẽ là tin xấu cho thị trường chứng khoán, vốn bước vào năm 2026 với mức định giá đắt thứ hai trong lịch sử, kể từ ngày 18 tháng 1 năm 1871.
Lịch sử là một con lắc đung đưa theo cả hai hướng
Trong khi Chỉ số MOVE của BofA báo hiệu xác suất biến động và suy yếu ngắn hạn cao hơn trong cổ phiếu, điều quan trọng cần nhớ là tiền lệ lịch sử đi theo cả hai hướng.
Mặc dù một số trường hợp trước đây Chỉ số MOVE tăng gấp đôi trong một khung thời gian rất ngắn đã theo sau bởi sự sụt giảm hàng chục phần trăm trong Dow, S&P 500 và Nasdaq Composite, nhưng một đợt điều chỉnh hoặc sụp đổ thị trường chứng khoán đáng kể còn lâu mới xảy ra. Ví dụ, các chỉ số chứng khoán chính của Phố Wall hầu như không nhúc nhích vào tháng 3 năm 2023, trong khi Chỉ số MOVE tăng vọt trong cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực tồn tại trong thời gian ngắn.
Ngoài ra, lịch sử đã cho thấy các sự kiện biến động lợi suất trái phiếu có xu hướng trôi qua nhanh chóng. Điều này không có nghĩa là sự biến động lợi suất quá mức không thể làm gián đoạn thị trường chứng khoán hoặc lay động trái tim các nhà đầu tư. Thay vào đó, đó là việc nhìn vào thị trường chứng khoán một cách khách quan và nhận ra rằng thị trường tăng giá kéo dài hơn đáng kể so với thị trường giảm giá hoặc các sự kiện sụp đổ.
Nếu Chỉ số MOVE của BofA đúng, biến động thị trường chứng khoán sẽ gia tăng trong những ngày tới - nhưng đừng mong đợi nó sẽ kéo dài quá lâu.
Bạn có nên mua cổ phiếu S&P 500 Index ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu S&P 500 Index, hãy xem xét điều này:
Đội ngũ phân tích của The Motley Fool Stock Advisor vừa xác định được 10 cổ phiếu tốt nhất mà họ tin rằng các nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ… và S&P 500 Index không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách này có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem xét khi Netflix lọt vào danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm khuyến nghị của chúng tôi, bạn sẽ có 495.179 đô la!* Hoặc khi Nvidia lọt vào danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm khuyến nghị của chúng tôi, bạn sẽ có 1.058.743 đô la!*
Bây giờ, cần lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 898% — vượt trội so với mức 183% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách top 10 mới nhất, có sẵn với Stock Advisor, và tham gia một cộng đồng đầu tư được xây dựng bởi các nhà đầu tư cá nhân cho các nhà đầu tư cá nhân.
Bank of America là đối tác quảng cáo của Motley Fool Money. Sean Williams có các vị thế trong Bank of America. The Motley Fool không có vị thế trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.