Không chỉ dầu khí. Việc phong tỏa Eo biển Hormuz đang gây chấn động một mặt hàng thiết yếu khác

Nông dân ở Bắc bán cầu đang bước vào những tháng mùa xuân quan trọng, trong đó công việc đồng áng chính phải bắt đầu. Trong khi đó, những người đồng nghiệp ở Nam bán cầu đang bận rộn thu hoạch mùa màng trước khi mùa đông đến.
Tuy nhiên, công việc của họ giờ đây diễn ra trong bối cảnh cuộc chiến tranh Iran tạo ra những hạn chế nghiêm trọng về nguồn cung cho các sản phẩm phân bón thiết yếu — gây ra tình trạng giá tăng vọt và cảnh báo về tình trạng mất an ninh lương thực sắp xảy ra.
Theo Liên Hợp Quốc, khoảng một phần ba lượng phân bón vận chuyển bằng đường biển toàn cầu đi qua Eo biển Hormuz.
Tuyến đường thủy này, một tuyến vận chuyển quan trọng chạy dọc biên giới phía nam của Iran, đã bị gián đoạn nghiêm trọng kể từ khi chiến tranh bắt đầu, với giao thông gần như ngừng trệ và một số tàu bị trúng đạn trong hoặc gần tuyến đường thủy.
Kể từ khi Mỹ và Israel tiến hành các cuộc tấn công vào Iran vào ngày 28 tháng 2, giá phân bón — phần lớn được sản xuất ở Trung Đông — đã tăng vọt.
Các hợp đồng tương lai phân bón có tính thanh khoản thấp hơn các mặt hàng khác, khiến giá cả trở nên mờ nhạt hơn. Nhưng các nhà phân tích trong lĩnh vực này nói với CNBC rằng họ đã chứng kiến chi phí urê dạng hạt FOB ở Ai Cập — một chỉ báo về phân bón gốc nitơ — tăng lên khoảng 700 USD/tấn, so với 400-490 USD trước khi chiến tranh bắt đầu.
Trong một ghi chú hôm thứ Hai, Alpine Macro của Oxford Economics cho biết giá urê và amoniac đã tăng khoảng 50% và 20% kể từ khi chiến tranh bắt đầu. Các loại phân bón khác, như kali và lưu huỳnh, cũng đã tăng giá.
Theo Chris Lawson, Phó Chủ tịch bộ phận tình báo thị trường và giá cả tại CRU, Trung Đông là một nhà xuất khẩu lớn các sản phẩm urê và nitơ.
Lawson nói: "Với việc Eo biển Hormuz về cơ bản bị phong tỏa, có một phần lớn thương mại toàn cầu hiện không thể di chuyển được." "Chúng tôi ước tính khoảng 30% nguồn cung xuất khẩu không thực sự có sẵn trên thị trường hiện nay, đó là Ả Rập Xê Út, Qatar và Bahrain, nhưng điều đó cũng bao gồm cả Iran."
Lawson cho biết Iran là một nhà sản xuất quan trọng các loại phân bón gốc nitơ và là một trong những nhà xuất khẩu lớn nhất toàn cầu.
Ông nói với CNBC: "Có rất nhiều nguồn cung được giao dịch đang gặp rủi ro — 30% thương mại urê toàn cầu đến từ Iran và các quốc gia bị hạn chế bởi Hormuz."
"Đó là một chuỗi cung ứng dài — nếu nông dân không thể nhận được urê mà họ cần, năng suất cây trồng chắc chắn sẽ giảm. Nitơ là chất dinh dưỡng chính mà cây trồng cần để phát triển, [và] sẽ có hàng tồn kho có thể được rút ra, vì vậy bạn sẽ không thực sự thấy tác động đến năng suất cây trồng và mất sản lượng cây trồng cho đến cuối năm."
'Bạn không thể bỏ qua một vụ mùa nitơ'
Dawid Heyl, đồng quản lý danh mục đầu tư cho chiến lược Tài nguyên Thiên nhiên Toàn cầu tại Ninety One, nói với CNBC rằng phân bón gốc nitơ như urê đang ở tuyến đầu của cuộc khủng hoảng Trung Đông bởi vì — không giống như các nhóm phân bón khác như kali và phốt phát — nitơ là "yếu tố duy nhất bạn cần cung cấp cho cây trồng mỗi năm."
Heyl nói: "Bạn có thể bỏ qua một vụ mùa kali, bạn có thể bỏ qua một vụ mùa phốt phát, nhưng bạn không thể bỏ qua một vụ mùa nitơ."
Với việc nông dân ở Bắc bán cầu sắp bắt đầu bón phân cho cánh đồng của họ, sự hạn chế nguồn cung đã giao thoa với nhu cầu theo chu kỳ. Urê, một trong những loại phân bón được sử dụng nhiều nhất trên thế giới, được sử dụng trong quá trình sinh trưởng của nhiều loại cây trồng, bao gồm ngô, lúa mì, cải dầu và một số loại trái cây và rau quả.
Heyl nói: "Có một mối tương quan trực tiếp giữa lượng nitơ bạn bón và năng suất nông nghiệp cuối cùng của bạn." "Đó là lý do tại sao tôi lo ngại về cuộc khủng hoảng hiện tại hơn là khi Nga-Ukraine xảy ra bốn năm trước."
Khi Moscow phát động cuộc xâm lược toàn diện Ukraine vào đầu năm 2022, hai quốc gia này là những nhà xuất khẩu phân bón lớn, với Nga chiếm một tỷ lệ đáng kể sản lượng kali toàn cầu. Các lệnh trừng phạt đối với xuất khẩu của Nga đã gây áp lực lên một thị trường vốn đã bị thiếu hụt, đẩy giá lên cao.
Tôi lo ngại về cuộc khủng hoảng hiện tại hơn là khi Nga-Ukraine xảy ra bốn năm trước. Dawid Heyl Đồng quản lý danh mục đầu tư, chiến lược Tài nguyên Thiên nhiên Toàn cầu tại Ninety One
"Đối với tôi, điều này bắt đầu có vẻ tồi tệ hơn, bởi vì nó thực sự có thể ảnh hưởng đến năng suất nông nghiệp trên nhiều khu vực địa lý và trên các loại cây trồng chính như ngô [và] các loại cây trồng lớn khác," Heyl nói thêm, lưu ý rằng hầu hết các hợp đồng tương lai phân bón đã tăng giá hai con số trong những tuần kể từ khi chiến tranh bắt đầu.
Sarah Marlow, giám đốc toàn cầu về định giá phân bón tại Argus, đồng ý rằng cuộc khủng hoảng đang diễn ra ở Trung Đông sẽ có tác động lớn hơn đến thương mại phân bón so với cuộc chiến Nga-Ukraine.
Marlow nói với CNBC trong một cuộc gọi video: "Gần 50% tổng lượng lưu huỳnh giao dịch toàn cầu đến từ khu vực đó. Đối với urê, đó là khoảng một phần ba tổng lượng urê giao dịch toàn cầu đến từ khu vực đó và đối với amoniac, đó là gần 25%."
"Vì vậy, nó rất lớn. Nó rất quan trọng — và quan trọng hơn theo một số cách so với tác động của Ukraine vì nó ảnh hưởng đến nhiều nhà sản xuất."
Bà nói thêm: "Bạn không chỉ nói về một hoặc hai," lưu ý rằng xuất khẩu từ Ả Rập Xê Út, Kuwait, Qatar, Iran và UAE đều bị ảnh hưởng.
Marlow nói: "Thị trường lưu huỳnh vốn đã bị thắt chặt về cấu trúc trước khi điều này bắt đầu và chúng ta đã chứng kiến mức giá đỉnh điểm vào tháng Giêng." "Chúng ta hiện đã thấy nhiều sản lượng ngừng hoạt động và xuất khẩu không thể ra khỏi khu vực, vì vậy tình trạng thiếu hụt còn nhiều hơn và chúng ta có thể thấy giá tăng vọt hơn nữa do đó."
Sản xuất phân bón cũng bị ảnh hưởng do thiếu tùy chọn lưu trữ cho các sản phẩm không thể vận chuyển và việc ngừng hoạt động của một số cơ sở năng lượng ở Trung Đông.
Đầu tháng này, QatarEnergy thông báo sẽ ngừng sản xuất urê hạ nguồn sau quyết định ngừng sản xuất khí đốt tự nhiên hóa lỏng.
Trong khi đó, Trung Quốc — một nhà xuất khẩu phân bón lớn khác — đã áp đặt các hạn chế xuất khẩu để bảo vệ thị trường nội địa khỏi tình trạng thiếu hụt, hãng tin Reuters đưa tin tuần trước.
Nỗi lo an ninh lương thực
Heyl của Ninety One cho biết thị trường đã bước vào năm 2026 với lượng dự trữ khá cao các mặt hàng lương thực cơ bản phụ thuộc vào nguồn cung phân bón, nghĩa là có "hàng dự trữ đệm" có thể giúp bù đắp một phần tình trạng thiếu hụt ngô, lúa mì, đậu nành và gạo.
Ông nói với CNBC: "Nếu năng suất nông nghiệp [theo giả thuyết] bị ảnh hưởng 5% trong năm nay, tôi không nghĩ chúng ta sẽ đối mặt với nạn đói, nhưng chắc chắn nó sẽ gây ra lạm phát lương thực." Ông lưu ý rằng các nước đang phát triển có nhiều khả năng cảm nhận gánh nặng của tác động này.
Heyl nói: "Thật không may, các quốc gia nghèo hơn trên thế giới thường dễ bị tổn thương hơn trước những cuộc khủng hoảng này." "Tôi nghĩ một số quốc gia châu Phi nhập khẩu nhiều ngũ cốc, chẳng hạn, sẽ bị ảnh hưởng."
Heyl nói thêm, Ấn Độ, nước nhập khẩu phân bón gốc nitơ cũng như khí đốt tự nhiên để sản xuất chúng trong nước, cũng đối mặt với rủi ro cao từ tình trạng thiếu hụt.
"Tôi lo ngại hơn cho [một quốc gia] như Ấn Độ, cho các khu vực như Đông Phi, những nơi sẽ dễ bị tổn thương hơn," ông nói. "Các thị trường mới nổi ở phía đông Suez và Nam bán cầu thường là những nơi cuối cùng có thể chi trả [giá tăng cao]."
Nhưng ông lưu ý rằng Mỹ không hoàn toàn miễn nhiễm với những hệ lụy của cú sốc giá phân bón, lưu ý rằng mặc dù Mỹ sản xuất nhiều phân bón gốc nitơ của riêng mình, nhưng quốc gia này "không tự cung tự cấp."
Theo Viện Phân bón Hoa Kỳ, khoảng một phần ba phân bón gốc nitơ, phốt phát và kali được sử dụng ở Hoa Kỳ là nhập khẩu.
"Nó sẽ gây lạm phát cho nông dân," Heyl nói về việc giá phân bón tăng dần ảnh hưởng đến Hoa Kỳ. "Liệu có những khu vực nhất định không thể tiếp cận phân bón hoặc phải phân bổ hạn ngạch không?"
Tổng cộng có 54 nhóm nông nghiệp gần đây đã viết thư cho Tổng thống Mỹ Donald Trump để kêu gọi "giải pháp thị trường rất cần thiết cho nông dân Mỹ" trong bối cảnh giá nhiên liệu và phân bón tăng vọt.
"Khi mùa gieo trồng bắt đầu một cách nghiêm túc trên phần lớn nước Mỹ, việc đóng cửa Eo biển Hormuz đã khiến giá nhiên liệu và phân bón tăng vọt," họ nói. "Sự gián đoạn vận tải biển do cuộc xung đột đang diễn ra ở Iran gây ra những hậu quả nghiêm trọng đối với an ninh lương thực trong nước và trên toàn thế giới."