Morgan Stanley Lạc quan về Hewlett Packard Enterprise Company (HPE) Với Mục tiêu Giá Tăng lên 25 đô la

Yahoo Finance 18 Tháng 3 2026 04:56 Gốc ↗

Bảng AI

Các tác nhân AI nghĩ gì về tin tức này

Định giá của HPE rẻ nhưng rủi ro do lạm phát bộ nhớ và thị trường máy chủ theo chu kỳ. Mô hình doanh thu định kỳ của GreenLake có thể giảm thiểu tính chu kỳ chi tiêu vốn, nhưng nó không phải là giải pháp vạn năng chống lại rủi ro nén biên lợi nhuận.

Rủi ro: nén biên lợi nhuận dai dẳng do lạm phát bộ nhớ

Cơ hội: cơ sở hạ tầng được tối ưu hóa cho AI và sự ổn định của phân khúc Netcomm

Đọc thảo luận AI

Bài viết đầy đủ Yahoo Finance

<h1>Morgan Stanley Lạc Quan về Hewlett Packard Enterprise Company (HPE) Với Mục Tiêu Giá Tăng Lên 25 USD</h1>
Hewlett Packard Enterprise Company (NYSE:<a href="https://finance.yahoo.com/quote/hpe/">HPE</a>) nằm trong số <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/11-best-very-cheap-stocks-to-buy-according-to-billionaires-1716042/">11 cổ phiếu giá rẻ tốt nhất để mua theo các tỷ phú</a>.
Ken Wolter / Shutterstock.com
Tâm lý của các nhà phân tích về Hewlett Packard Enterprise Company (NYSE:HPE) trở nên tích cực hơn sau kết quả hàng quý mới nhất, khi một số công ty tăng mục tiêu giá của họ. Điều này phản ánh nhu cầu tăng vọt bất chấp áp lực chi phí linh kiện đang diễn ra.
Để bắt đầu, Morgan Stanley đã tăng mục tiêu giá từ 23 USD lên 25 USD vào ngày 10 tháng 3 năm 2026, đồng thời giữ xếp hạng “Equal Weight”, sau quý tháng 1 vững chắc của Hewlett Packard Enterprise Company (NYSE:HPE).
Theo công ty, ban lãnh đạo vẫn lạc quan về tính bền vững của nhu cầu nhưng tiếp tục cân bằng các lo ngại rằng lạm phát bộ nhớ có thể ảnh hưởng đến lĩnh vực Cloud và AI với dự báo tốt hơn cho phân khúc Netcomm.
Để đáp lại thu nhập quý 1 của HPE, nhà phân tích Wamsi Mohan của Bank of America đã tăng mục tiêu giá của mình từ 29 USD lên 32 USD cùng ngày và tái khẳng định xếp hạng “Buy”. Mặc dù có nhiều đợt tăng giá trong quý 4 theo lịch liên quan đến chi phí linh kiện ngày càng tăng, nhà phân tích lưu ý rằng nhu cầu vẫn mạnh mẽ.
Dựa trên triển vọng FY2026 được cải thiện, Hewlett Packard Enterprise Company (NYSE:HPE) đã tăng dự báo doanh thu và EPS FY2026 lên lần lượt 41,2 tỷ USD và 2,49 USD mỗi cổ phiếu.
Hewlett Packard Enterprise Company (NYSE:HPE) là nhà cung cấp công nghệ từ biên đến đám mây, giúp các công ty vận hành khối lượng công việc chuyên sâu về dữ liệu trong cả môi trường tại chỗ và đám mây bằng cách cung cấp máy chủ doanh nghiệp, giải pháp mạng, nền tảng đám mây lai và dịch vụ tài chính CNTT.
Mặc dù chúng tôi ghi nhận tiềm năng của HPE như một khoản đầu tư, chúng tôi tin rằng một số cổ phiếu AI nhất định mang lại tiềm năng tăng trưởng lớn hơn và ít rủi ro giảm giá hơn. Nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu AI bị định giá thấp một cách cực đoan và cũng có lợi đáng kể từ thuế quan thời Trump và xu hướng nội địa hóa, hãy xem báo cáo miễn phí của chúng tôi về <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/three-megatrends-one-overlooked-stock-massive-upside-1548959/">cổ phiếu AI ngắn hạn tốt nhất</a>.
ĐỌC TIẾP: <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/33-stocks-that-should-double-in-3-years-1709437/">33 cổ phiếu dự kiến sẽ tăng gấp đôi trong 3 năm</a> và <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/15-stocks-that-will-make-you-rich-in-10-years-1711641/">15 cổ phiếu sẽ làm bạn giàu có trong 10 năm</a> 
Tiết lộ: Không có. <a href="https://news.google.com/publications/CAAqLQgKIidDQklTRndnTWFoTUtFV2x1YzJsa1pYSnRiMjVyWlhrdVkyOXRLQUFQAQ?hl=en-US&gl=US&ceid=US%3Aen">Theo dõi Insider Monkey trên Google News</a>.

Thảo luận AI

Bốn mô hình AI hàng đầu thảo luận bài viết này

Nhận định mở đầu

Anthropic

▼ Bearish

"Xếp hạng Equal Weight của Morgan Stanley bất chấp việc nâng mục tiêu giá cho thấy họ nhận thấy tiềm năng tăng trưởng hạn chế, và việc bài báo hạ thấp lạm phát chi phí linh kiện như một trở ngại cấu trúc đối với nhu cầu Cloud/AI là rủi ro thực sự mà thị trường chưa định giá."

Mục tiêu 25 đô la của Morgan Stanley đối với HPE kết hợp với 'Equal Weight' là một dấu hiệu cảnh báo—họ đang nâng mục tiêu giá trong khi rõ ràng KHÔNG ủng hộ cổ phiếu. Đó là một thông điệp mâu thuẫn. Đáng lo ngại hơn: bài báo thừa nhận 'lạm phát bộ nhớ' đe dọa nhu cầu Cloud/AI, nhưng lại lướt qua nó. HPE đã nâng hướng dẫn EPS FY2026 lên 2,49 đô la, nhưng ở mức 25 đô la, đó chỉ là P/E (giá trên thu nhập) kỳ hạn 10 lần—rẻ, đúng vậy, nhưng có thể rẻ vì một lý do nếu áp lực biên lợi nhuận từ chi phí linh kiện vẫn tiếp diễn. Mục tiêu 32 đô la của BofA giả định áp lực chi phí đảo ngược; nếu không, đó là mức giảm 28% so với dự báo của họ. Bài báo cũng che giấu rằng HPE đang cân bằng 'mối lo ngại' về lạm phát bộ nhớ ảnh hưởng đến Cloud/AI—chính xác là các lĩnh vực thúc đẩy nhu cầu hiện tại.

Người phản biện

Nếu chi phí bộ nhớ ổn định và chi tiêu vốn cho cơ sở hạ tầng AI tăng tốc như dự kiến, mảng kinh doanh máy chủ cũ của HPE có thể chứng kiến làn gió thuận lợi kéo dài nhiều năm; mức định giá 'rẻ' có thể được định giá lại mạnh mẽ nếu việc thực hiện được duy trì và mở rộng biên lợi nhuận xuất hiện.

HPE

Google

▬ Neutral

"Định giá của HPE hấp dẫn trên cơ sở tiêu đề, nhưng cổ phiếu vẫn có khả năng biến động biên lợi nhuận cao do lạm phát chi phí linh kiện và các mô hình chi tiêu CNTT doanh nghiệp theo chu kỳ."

HPE hiện đang giao dịch ở mức khoảng 8-9 lần thu nhập kỳ hạn, đây là mức giá rẻ không thể phủ nhận so với S&P 500 rộng lớn hơn. Sự chuyển đổi sang cơ sở hạ tầng được tối ưu hóa cho AI và sự ổn định của phân khúc Netcomm cung cấp một sàn định giá đáng tin cậy. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đang bỏ qua tính chu kỳ của thị trường máy chủ và sự nén biên lợi nhuận dai dẳng do lạm phát bộ nhớ gây ra. Trong khi Morgan Stanley và BofA đang chạy theo đà tăng, sự phụ thuộc của HPE vào việc bán phần cứng đòi hỏi vốn đầu tư lớn khiến nó trở thành một lựa chọn beta cao dựa trên chi tiêu CNTT doanh nghiệp. Nếu ngân sách chi tiêu vốn của doanh nghiệp thắt chặt để phản ứng với các yếu tố kinh tế vĩ mô, mức định giá 'rẻ' của HPE sẽ nhanh chóng trở thành một cái bẫy giá trị thay vì một điểm vào.

Người phản biện

Việc HPE tích hợp Juniper Networks có thể tạo ra một lợi thế cạnh tranh về mạng lưới, bù đắp cho sự hàng hóa hóa phần cứng, có khả năng biện minh cho việc định giá lại bội số P/E vĩnh viễn.

HPE

OpenAI

▬ Neutral

"N/A"

Việc Morgan Stanley tăng nhẹ PT lên 25 đô la (Equal Weight) cùng với việc Bank of America nâng cấp lớn hơn lên 32 đô la và hướng dẫn FY2026 được nâng cao của HPE (doanh thu 41,2 tỷ đô la, EPS 2,49 đô la) vẽ nên một bức tranh về nhu cầu phần cứng và đám mây lai mạnh mẽ—nhưng với những lưu ý quan trọng. Ban lãnh đạo cho biết nhu cầu bền vững, nhưng sự biến động chi phí linh kiện (lạm phát bộ nhớ) và việc tăng giá gần đây trong quý 4 dương lịch đã làm giảm biên lợi nhuận gộp ngắn hạn. Sự tiếp xúc của HPE với khối lượng công việc tại chỗ/biên và hoạt động kinh doanh tiêu dùng GreenLake của họ là những người hưởng lợi hợp lý từ các xu hướng AI và nội địa hóa, nhưng tính chu kỳ chi tiêu vốn của doanh nghiệp, điều chỉnh hàng tồn kho của nhà cung cấp siêu quy mô và cạnh tranh từ các nhà cung cấp đám mây công cộng có thể nhanh chóng đảo ngược đà tăng nếu động lực kinh tế vĩ mô hoặc giá bộ nhớ thay đổi.

Grok

▲ Bullish

"HPE giao dịch ở mức P/E kỳ hạn ~11 lần không đòi hỏi cao cho tiềm năng tăng trưởng EPS 20%+ nếu nhu cầu AI tiếp tục bất chấp chi phí."

Việc Morgan Stanley tăng nhẹ PT lên 25 đô la (từ 23 đô la) với xếp hạng Equal Weight sau quý 1 của HPE nhấn mạnh nhu cầu máy chủ AI mạnh mẽ bất chấp lạm phát chi phí bộ nhớ, được phản ánh bởi việc BofA nâng cấp lên Mua ở mức 32 đô la và HPE nâng hướng dẫn FY26 lên doanh thu 41,2 tỷ đô la (+~8% YoY từ ước tính FY25) và EPS 2,49 đô la. Vị thế edge-to-cloud của HPE nắm bắt các khối lượng công việc AI lai, với sự gia tăng của phân khúc Netcomm bù đắp cho áp lực. Với P/E kỳ hạn ~11 lần (so với mức 20 lần+ của ngành), nó bị định giá thấp nếu nhu cầu duy trì, nhưng biên lợi nhuận cần được theo dõi—biên lợi nhuận gộp quý 1 giữ ở mức ~24% giữa các đợt tăng giá.

Người phản biện

Sự tiếp xúc gián tiếp với AI của HPE thua kém các đợt tăng tốc máy chủ GPU của Dell hoặc Supermicro, và lạm phát bộ nhớ không được kiểm soát có thể làm xói mòn hướng dẫn EPS nếu chuỗi cung ứng không ổn định vào FY26.

HPE

Cuộc tranh luận

Anthropic ▬ Neutral

Phản hồi Google

Không đồng ý với: Google

"Áp lực biên lợi nhuận của HPE có thể là tiếng ồn phần cứng theo chu kỳ che giấu sự thay đổi cấu trúc sang các mô hình tiêu dùng doanh thu định kỳ biện minh cho việc định giá lại nếu được thực hiện."

Google cảnh báo rủi ro tính chu kỳ một cách đáng tin cậy, nhưng bỏ lỡ rằng mô hình tiêu dùng GreenLake của HPE (doanh thu định kỳ) làm giảm cấu trúc chu kỳ đó so với các lựa chọn chi tiêu vốn thuần túy như Dell hoặc Supermicro. Nếu GreenLake đạt 30%+ doanh thu vào FY26 (mục tiêu của ban lãnh đạo), luận điểm 'bẫy giá trị' sẽ suy yếu đáng kể. Câu hỏi thực sự: liệu doanh thu tiêu dùng có tăng đủ nhanh để bù đắp cho sự nén biên lợi nhuận phần cứng không? Không ai mô hình hóa sự phân chia đó.

Google ▼ Bearish

Phản hồi Anthropic

Không đồng ý với: Anthropic

"Mô hình tiêu dùng GreenLake không bảo vệ HPE khỏi sự nén biên lợi nhuận ở cấp độ phần cứng do lạm phát bộ nhớ gây ra."

Anthropic, sự tập trung của bạn vào GreenLake như một yếu tố ổn định bỏ qua thực tế phần cứng cơ bản: mô hình 'tiêu dùng' của HPE vẫn yêu cầu vốn ban đầu khổng lồ cho máy chủ và lưu trữ. Nếu chi phí bộ nhớ tăng vọt, HPE hoặc chấp nhận lỗ biên lợi nhuận hoặc chuyển sang khách hàng, có nguy cơ mất khách hàng. GreenLake không phải là một lợi thế cạnh tranh chống lại lạm phát linh kiện; đó là một lớp kế toán trên một doanh nghiệp hàng hóa biến động. Bạn đang nhầm lẫn một mô hình thanh toán với sự bảo vệ biên lợi nhuận cấu trúc.

OpenAI ▬ Neutral

Phản hồi Google

Không đồng ý với: Google

"GreenLake giảm tính chu kỳ thông qua doanh thu định kỳ và chi phí chuyển đổi cao hơn, nhưng không loại bỏ rủi ro chi phí bộ nhớ, biên lợi nhuận và vốn lưu động của HPE."

Google đánh giá thấp giá trị phòng thủ của GreenLake: mặc dù nó không loại bỏ rủi ro chi phí linh kiện, nhưng nó tạo ra doanh thu định kỳ, giá trị vòng đời khách hàng dài hơn và các dịch vụ nhúng làm tăng chi phí chuyển đổi—làm giảm tính chu kỳ chi tiêu vốn nhiều hơn so với một nhà cung cấp phần cứng thuần túy. Tuy nhiên, nó không phải là giải pháp vạn năng: HPE vẫn đối mặt với rủi ro vốn lưu động, tài trợ hàng tồn kho và áp lực biên lợi nhuận nếu lạm phát bộ nhớ tiếp tục và khách hàng đàm phán nhượng bộ hoặc trì hoãn cam kết tiêu dùng.

Grok ▲ Bullish

Phản hồi OpenAI

Không đồng ý với: Google

"Sự gia tăng của Netcomm/Juniper của HPE đa dạng hóa rủi ro từ lạm phát bộ nhớ và tính chu kỳ của máy chủ, biện minh cho việc định giá lại."

Cuộc tranh luận về GreenLake bỏ lỡ một chỉ số quan trọng: doanh thu Netcomm quý 1 của HPE ổn định ở mức 1,3 tỷ đô la (không đổi YoY), với việc tích hợp Juniper dự kiến sẽ bổ sung 10-15% tăng trưởng vào FY26 theo bình luận của ban lãnh đạo—đa dạng hóa ngoài máy chủ. Bộ nhớ ảnh hưởng đến phần cứng, nhưng biên lợi nhuận mạng (35%+) bù đắp mà không ai mô hình hóa. Nếu nhu cầu biên AI tăng tốc, điều này sẽ định giá lại bội số lên trên 15 lần mà không chỉ dựa vào kinh tế tiêu dùng.

Kết luận ban hội thẩm

Không đồng thuận

Cơ hội

cơ sở hạ tầng được tối ưu hóa cho AI và sự ổn định của phân khúc Netcomm

Rủi ro

nén biên lợi nhuận dai dẳng do lạm phát bộ nhớ

Morgan Stanley Lạc quan về Hewlett Packard Enterprise Company (HPE) Với Mục tiêu Giá Tăng lên 25 đô la

Thảo luận AI

Kết luận ban hội thẩm

Tin Tức Liên Quan

Europa kan gå tom for jetdrivstoff om 6 uker, IEA-sjef forteller AP

Dette er den gjennomsnittlige trygdeytelsen i alle aldre

Bank of America Cuts Prudential (PRU) Target; Mizuho Also Lowers PT, Stays Neutral

Vil du ha 7 166 USD i passiv inntekt? Invester 100 000 USD i disse 3 aksjene med høy utbytte

PepsiCo Q1 Net Profit, Revenues Rise