Cổ phiếu Okta Giảm 20% vào năm 2026. Liệu nó có thể sống sót qua Ngày tận thế Phần mềm không?

<p>Công ty quản lý danh tính và truy cập Okta (OKTA) đã giảm 6,4% trong ngày giao dịch vào ngày 23 tháng 2, sau khi giảm 9,2% vào ngày 20 tháng 2, sau khi công ty trí tuệ nhân tạo (AI) Anthropic phát hành một công cụ bảo mật mới cho mô hình Claude của mình. Phòng thí nghiệm AI cho biết dịch vụ này có thể phân tích mã phần mềm để tìm các lỗ hổng bảo mật và đề xuất các bản sửa lỗi.</p>
<p>Các công ty phần mềm đã phải đối mặt với những lời chỉ trích, với nỗi sợ hãi về một "ngày tận thế phần mềm", khi AI đe dọa thay thế việc sử dụng của họ. Với cổ phiếu giảm 20% trong năm nay, liệu Okta có thể vượt qua cơn bão này một cách chiến thắng?</p>
<p>Có trụ sở chính tại San Francisco, California, Okta hoạt động như một công ty hàng đầu về quản lý danh tính và truy cập. Công ty cung cấp một nền tảng dựa trên đám mây, kết nối mọi người với công nghệ một cách an toàn thông qua các dịch vụ cốt lõi như đăng nhập một lần, xác thực đa yếu tố và quản lý vòng đời người dùng.</p>
<p>Là một nhà cung cấp SaaS, Okta phục vụ cả nhu cầu về danh tính của lực lượng lao động và khách hàng, hoạt động như một trung tâm trung lập tích hợp với hàng nghìn ứng dụng để cho phép kiểm soát truy cập liền mạch trên các môi trường đám mây, tại chỗ và lai. Từ cơ sở toàn cầu của mình, công ty hỗ trợ hoạt động trên toàn thế giới, cho phép trải nghiệm kỹ thuật số an toàn cho các tổ chức ở mọi nơi. Công ty có vốn hóa thị trường là 12,6 tỷ USD.</p>
<p>Sự chậm lại về tốc độ tăng trưởng đã làm dấy lên lo ngại của nhà đầu tư, với sự mở rộng đăng ký chậm hơn và hướng dẫn nghĩa vụ còn lại hiện tại (cRPO) yếu. Trong 52 tuần qua, cổ phiếu của Okta đã giảm 19,66%, trong khi giảm 16,99% từ đầu năm đến nay (YTD). Cổ phiếu đạt mức thấp nhất trong 52 tuần là 68,77 USD vào ngày 23 tháng 2 do lo ngại về AI, nhưng đã tăng 4,73% so với mức đó.</p>
<p>Trên cơ sở điều chỉnh theo kỳ vọng, tỷ lệ P/E của Okta là 20,67 lần, thấp hơn mức trung bình của ngành là 22,41 lần. Chỉ số RSI 14 ngày của công ty ở mức 31,77, cho thấy cổ phiếu đang tiến gần đến vùng quá bán.</p>
<p>Okta Vượt Kì Vọng Q3 Với Doanh Thu Và Lợi Nhuận Tăng Mạnh</p>
<p>Okta đã báo cáo kết quả quý 3 tài chính 2026 (quý kết thúc vào ngày 31 tháng 10 năm 2025) tốt hơn mong đợi. Doanh thu đăng ký của công ty tăng 11,2% so với cùng kỳ (YOY) lên 724 triệu USD, dẫn đến doanh thu thuần tăng 11,6% lên 742 triệu USD. Con số này cũng cao hơn mức 730 triệu USD mà các nhà phân tích Phố Wall đã dự kiến.</p>
<p>Tính đến quý 3, số lượng khách hàng có giá trị hợp đồng hàng năm trên 100.000 USD đã vượt quá 5.000. cRPO của công ty tăng 13% YOY, điều này quan trọng vì nó có tương quan cao với doanh thu đăng ký trong tương lai. Tuy nhiên, tỷ lệ giữ chân ròng theo đô la trong 12 tháng gần nhất của Okta đang giảm, mặc dù vẫn ở mức 106% tính đến Q3.</p>
<p>Tăng trưởng doanh thu hai con số cũng đã chuyển thành lợi nhuận. Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP của Okta đã tăng từ 21% lên 24% hàng năm. EPS phi GAAP của công ty là 0,82 USD, tăng 22,4% YOY và cao hơn mức 0,75 USD mà các nhà phân tích đã dự kiến.</p>
<p>Các nhà phân tích Phố Wall lạc quan về lợi nhuận tương lai của Okta. Họ kỳ vọng EPS của công ty sẽ tăng 16% YOY lên 0,29 USD trong quý 4 tài chính 2026 (sẽ được báo cáo vào ngày 4 tháng 3, sau giờ đóng cửa thị trường). Đối với năm tài chính 2026, EPS được dự báo sẽ tăng vọt 210% hàng năm lên 1,24 USD, tiếp theo là mức tăng trưởng 16,9% lên 1,45 USD vào năm tài chính 2027.</p>
<p>Các nhà phân tích nghĩ gì về cổ phiếu Okta?</p>
<p>Okta gần đây đã nhận được sự tái khẳng định về xếp hạng, cũng như những thay đổi về mục tiêu giá. Trong tháng này, các nhà phân tích tại Mizuho đã duy trì xếp hạng "Outperform" đối với cổ phiếu nhưng đã hạ mục tiêu giá từ 110 USD xuống 100 USD, viện dẫn sự nén bội số trong lĩnh vực này. Các nhà phân tích nhìn thấy một số "khoản đầu tư hấp dẫn bất thường trong lĩnh vực phần mềm" cho các nhà đầu tư sẵn sàng kiên nhẫn, bất chấp tâm lý bi quan bao trùm lĩnh vực này.</p>
<p>Cùng ngày, nhà phân tích Junaid Siddiqui của Truist đã giữ xếp hạng "Buy" đối với Okta nhưng đã hạ mục tiêu giá của công ty từ 125 USD xuống 115 USD, như một phần trong quan điểm rộng hơn của Truist về lĩnh vực phần mềm. Có khả năng sẽ có sự phân chia giữa các công ty sẽ sống sót qua cơn bão AI và những công ty có nguy cơ. Chia sẻ cùng quan điểm, nhà phân tích Eric Heath của Keybanc đã duy trì xếp hạng "Overweight" trong khi hạ mục tiêu giá từ 130 USD xuống 115 USD.</p>
<p>Ở mức độ lạc quan hơn một chút, vào tháng trước, các nhà phân tích tại Stephens đã nâng cấp cổ phiếu từ "Equal Weight" lên "Overweight", đồng thời tăng mục tiêu giá từ 97 USD lên 120 USD. Công ty nghiên cứu nhấn mạnh triển vọng tăng trưởng thuận lợi cho an ninh danh tính, được thúc đẩy bởi các xu hướng bền vững như AI và việc áp dụng đám mây, những yếu tố đang nâng cao danh tính như một trọng tâm chiến lược chính và báo hiệu sự tự tin lớn hơn vào điểm uốn tăng trưởng của Okta.</p>
<p>Okta vẫn được ưa chuộng trên Phố Wall, với các nhà phân tích xếp hạng tổng thể là "Moderate Buy". Trong số 41 nhà phân tích xếp hạng cổ phiếu, đa số 25 nhà phân tích đã xếp hạng là "Strong Buy", hai nhà phân tích đề xuất "Moderate Buy", trong khi 12 nhà phân tích thận trọng với xếp hạng "Hold", một nhà phân tích đưa ra "Moderate Sell", và một nhà phân tích đề xuất "Strong Sell". Mục tiêu giá đồng thuận là 111,65 USD, đại diện cho mức tăng 55,3% so với mức hiện tại. Hơn nữa, mục tiêu giá cao nhất của Phố Wall là 145 USD, cho thấy mức tăng 102,6%.</p>
<p>Những điểm chính cần rút ra</p>
<p>Mặc dù sự sụt giảm của các cổ phiếu phần mềm đã khiến thị trường lo ngại, nhưng khó có khả năng việc sử dụng phần mềm sẽ biến mất. Trên thực tế, về mối đe dọa mà công cụ mới của Anthropic đặt ra cho các công ty an ninh mạng, các nhà phân tích của Bank of America tin rằng AI có thể nâng cao hiệu quả trong các quy trình làm việc mục tiêu, chẳng hạn như quét mã. Nhưng hiện tại, nó thiếu khả năng hiển thị, kiểm soát và độ tin cậy cần thiết để thay thế các nền tảng bảo mật toàn diện từ đầu đến cuối. Mặc dù có kỳ vọng về một sự chậm lại nhẹ, nhưng các yếu tố cơ bản của Okta không nhất thiết cho thấy dấu hiệu báo động ngay lập tức. Do đó, cổ phiếu có thể vẫn đáng để theo dõi.</p>
<p>Vào ngày xuất bản, Anushka Dutta không nắm giữ (trực tiếp hoặc gián tiếp) bất kỳ vị thế nào trong các chứng khoán được đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Bài viết này ban đầu được xuất bản trên Barchart.com</p>