Cổ phiếu Planet Fitness đã bị đánh gục hoàn toàn trong năm nay. Đã đến lúc mua chưa?

Viktige punkter
Planet Fitness så sine sammenlignbare klubbsalg bremse ned i siste kvartal.
Konkurransen i det høykvalitets, lavpris-treningsmarkedet øker, noe som legger press på selskapets vekstbane.
Til tross for et massivt salg i år, gir fortsatt aksjens verdsettelse lite rom for feil.
- 10 aksjer vi liker bedre enn Planet Fitness ›
Aksjer i treningsoperatøren Planet Fitness (NYSE: PLNT) har blitt hardt rammet i år. Aksjen er ned mer enn 32 % hittil i år, drevet av bekymringer for at selskapets beste vekstperioder kan være over.
Men investorer som lurer på om dette bratte salget har skapt en lønnsom kjøpsmulighet, må se nøye på den underliggende virksomheten. Selv om Planet Fitness fortsatt er et formidabelt merke med en lojal medlemsbase, så selskapet en bremsing i noen viktige målinger i Q4.
På den annen side fortsetter Planet Fitness å ekspandere raskt, og har hatt suksess med prisøkninger.
Så, er aksjen et kjøp? For å finne ut det, må vi ta en nærmere titt.
Vil AI skape verdens første trillionær? Vårt team har nettopp lansert en rapport om et lite kjent selskap, kalt et "Uunnværlig Monopol" som leverer den kritiske teknologien som både Nvidia og Intel trenger. Fortsett »
En utfordrende situasjon
Planet Fitness' siste kvartalsresultater fremhevet en virksomhet som fortsatt ekspanderer, men i et tregere tempo enn det den historisk har gjort.
Omsetningen i selskapets fjerde kvartal 2025 økte med 10,5 % år over år til 376,3 millioner dollar. Men den mer fortellende målingen for en franchisevirksomhet som denne er sammenlignbare klubbsalg, eller salg i lokasjoner som har vært åpne i minst ett år. Planet Fitness rapporterte en vekst i sammenlignbare klubbsalg på 5,7 % for perioden. Selv om det er positivt, markerer dette en merkbar bremsing fra selskapets vekst i sammenlignbare klubbsalg for hele 2025 på 6,7 %.
Og omsetningsveksten for fjerde kvartal fulgte også etter tempoet på 12,1 % satt for hele året.
I tillegg er også denne nylige prestasjonen langt fra de høye ensifrede og tosifrede sammenligningsvekstrater selskapet rutinemessig har hatt i årene som gikk.
Likevel var 2025 et godt år for selskapet, med 181 nye Planet Fitness-klubber, noe som brakte totalt antall klubber til nesten 2 900.
Og det er bevis på noe prisstyrke.
"Å legge til omtrent 1,1 millioner nye medlemmer i 2025 – det første hele året med vår prisøkning på 50 prosent for nye Classic Card-medlemmer – fremhever den utrolige etterspørselen etter vårt merke," sa Planet Fitness-sjefen Colleen Keating i selskapets resultatmelding for fjerde kvartal.
Problemet er imidlertid at suksess tiltrekker seg konkurranse. Rivaliserende lavpriskjeder har aggressivt utvidet sitt fotavtrykk, og tilbyr lignende prispunkter og attraktive fasiliteter.
Men dette ser ikke ut til å påvirke selskapet i noen betydelig grad. Faktisk planlegger Planet Fitness å øke prisene for sin lønnsomme Black Card-tier i år. Med en Black Card-penetrasjon på 66,5 % ved utgangen av Q4, vil dette sannsynligvis flytte nålen betydelig for selskapet. Videre understreket ledelsen i sin oppdatering for fjerde kvartal at 104 klubbåpninger i løpet av perioden var de høyeste i et hvilket som helst fjerde kvartal i selskapets historie.
I tillegg har selskapet en lovende mulighet internasjonalt. Selskapet oversteg nylig 200 internasjonale klubber, og det "fokuserer på å utvide vår tilstedeværelse i eksisterende markeder som Mexico, Australia og Spania, samtidig som vi strategisk går inn i ett til to nye markeder hvert år," forklarte Keating under selskapets resultatkonferanse.
Tid for å kjøpe?
Totalt sett gjør selskapet det bra og demonstrerer til og med noe prisstyrke i et stadig mer overfylt marked. Men aksjer – til rundt 28 ganger inntjeningen – er kanskje ikke billige nok til å gjøre dem til et kjøp – selv etter et kraftig fall.
Gitt de avtagende salgstrendene i siste kvartal og de økende konkurransetrusselene i det lavpris-treningsmarkedet, er aksjens verdsettelse nærmere en rettferdig pris enn undervurdert, etter min mening. Hvis Planet Fitness fortsetter å se sine sammenlignbare klubbsalg modereres, eller hvis konkurransepresset tvinger det til å ofre marginer for å beholde medlemmer, kan aksjen falle enda mer.
Så, er Planet Fitness-aksjen et kjøp?
Jeg tror investorer bør avstå for nå.
Selskapet er fortsatt en sterk operatør med et massivt fysisk fotavtrykk. Men aksjen ser fortsatt ganske dyr ut i forhold til sin skiftende vekst.
Det er sagt, aksjen er verdt en plass på investorenes overvåkningslister. Men jeg foretrekker å vente på et bedre inngangspunkt – ett som bedre priser inn risikoen ved et mer overfylt treningsmarked.
Bør du kjøpe aksjer i Planet Fitness akkurat nå?
Før du kjøper aksjer i Planet Fitness, bør du vurdere dette:
Motley Fool Stock Advisor-analytikerteamet har nettopp identifisert hva de mener er de 10 beste aksjene for investorer å kjøpe nå... og Planet Fitness var ikke en av dem. De 10 aksjene som ble valgt ut, kan generere enorme avkastninger i årene som kommer.
Vurder når Netflix ble inkludert på denne listen 17. desember 2004... hvis du investerte 1 000 dollar på det tidspunktet anbefalingen ble gitt, ville du hatt 532 066 dollar!* Eller når Nvidia ble inkludert på denne listen 15. april 2005... hvis du investerte 1 000 dollar på det tidspunktet anbefalingen ble gitt, ville du hatt 1 087 496 dollar!*
Det er verdt å merke seg at Stock Advisors totale gjennomsnittlige avkastning er 926 % – en markedsoverlegen prestasjon sammenlignet med 185 % for S&P 500. Ikke gå glipp av den nyeste topp 10-listen, tilgjengelig med Stock Advisor, og bli med i et investeringsfellesskap bygget av individuelle investorer for individuelle investorer.
*Stock Advisor-avkastning per 3. april 2026.
Daniel Sparks og hans klienter har ingen posisjon i noen av aksjene som er nevnt. The Motley Fool har posisjoner i og anbefaler Planet Fitness. The Motley Fool har en opplysningspolicy.
Synspunktene og meningen som uttrykkes her, er synspunktene og meningen til forfatteren og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene til Nasdaq, Inc.