Bạn có nên mua 3 cổ phiếu trả cổ tức cao nhất trong Dow Jones?

Đầu tư vào cổ phiếu trả cổ tức cao là một chiến lược được kiểm chứng qua thời gian để tạo ra thu nhập và tiềm năng tăng giá vốn. Một cách tiếp cận phổ biến trong lĩnh vực này là chiến lược "Dogs of the Dow" (Những chú chó của Dow).
Chiến lược này tập trung vào việc lựa chọn các cổ phiếu trả cổ tức có tỷ suất cao nhất trong chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJINDICES: ^DJI), nhằm tận dụng tiềm năng định giá thấp và dòng tiền mạnh mẽ của chúng. Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá xem liệu có nên mua ba cổ phiếu trả cổ tức cao nhất trong Dow hiện nay hay không.
Giới thiệu về chiến lược Dogs of the Dow
Chiến lược Dogs of the Dow liên quan đến việc chọn 10 cổ phiếu trả cổ tức có tỷ suất cao nhất từ chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones vào đầu mỗi năm và nắm giữ chúng trong 12 tháng. Chiến lược này dựa trên nguyên tắc rằng những cổ phiếu có tỷ suất cao này thường bị định giá thấp, và khi giá của chúng quay trở lại mức trung bình, nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ cả thu nhập cổ tức và lợi nhuận vốn. Lịch sử cho thấy cách tiếp cận này đã mang lại lợi nhuận vững chắc, khiến nó trở thành lựa chọn phổ biến cho nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Chọn ba cổ phiếu trả cổ tức cao nhất của Dow thay vì 10 là một biến thể nhỏ của chủ đề này. Trong trường hợp này, bạn đang tập trung vào những trường hợp cực đoan nhất của sự sụt giảm giá để tăng tỷ suất. Nếu mọi thứ diễn ra tốt đẹp, những cổ phiếu blue chip này với liều lượng rủi ro thị trường lớn hơn nên được thiết lập để có lợi nhuận dài hạn tuyệt vời. Mặt khác của đồng xu tương tự, những câu chuyện hồi sinh thường thất bại, và những cổ phiếu có tỷ suất cao này có rủi ro hợp pháp.
Các cổ phiếu trả cổ tức cao nhất hiện tại trong Dow
Tính đến hôm nay, ba cổ phiếu trả cổ tức cao nhất trong Dow Jones là:
- Đại gia viễn thông Verizon Communications (NYSE: VZ) với tỷ suất cổ tức là 6,7%
- Cựu binh khoa học vật liệu Dow Inc. (NYSE: DOW) cho thấy tỷ suất 5,1%
- Ông lớn năng lượng Chevron (NYSE: CVX) với tỷ suất cổ tức là 4,2%
Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn từng công ty này và triển vọng cổ tức của họ.
1. Verizon
Verizon luôn là cổ phiếu được nhà đầu tư thu nhập ưa thích. Qua những thăng trầm, tỷ suất đã dao động quanh mức 5% kể từ giữa những năm 1980. Nhưng nó hiếm khi vượt quá 6%, và tỷ suất khổng lồ bạn thấy ngày nay có thể chỉ ra những vấn đề nghiêm trọng.
Tăng trưởng doanh thu bùng nổ trong những năm đầu của smartphone đã biến thành xu hướng trì trệ, bị T-Mobile US lấn át rất nhiều. Cổ phiếu của Verizon đã kiếm được mức giá thấp và tỷ suất cao một cách khó khăn, và tôi không tin rằng công ty có thể thoát khỏi cái hố trên Phố Wall này.
2. Dow Inc.
Tôi sẽ thừa nhận rằng nhựa và hóa chất công nghiệp không chính xác là lĩnh vực của tôi, nhưng xét theo kết quả kinh doanh gần đây của Dow, có lẽ đó là điều tốt nhất. Doanh số và dòng tiền tự do của công ty đã trượt dốc trong hai năm qua, và không phải một chút. Trong cuộc gọi thu nhập quý đầu tiên của tháng 4, ban lãnh đạo ăn mừng giá cả ổn định và mức tăng 1% về khối lượng sản phẩm được vận chuyển. Tuy nhiên, doanh thu giảm 9% so với cùng kỳ năm ngoái, và dòng tiền tự do là âm.
Có một kế hoạch phục hồi cắt giảm chi phí đang được triển khai, nhưng bạn không nên mong đợi kết quả tươi sáng bất cứ lúc nào sớm. Ngày mục tiêu cho sự hồi sinh này là năm 2030. Nếu kế hoạch hồi sinh của Dow có ý nghĩa với bạn và bạn có đủ kiên nhẫn để xem nó diễn ra trong sáu năm tới, bạn có thể muốn sở hữu cổ phiếu có tỷ suất cao này. Nếu không, tôi cũng muốn bỏ qua cổ phiếu này.
3. Chevron
Và rồi có Chevron, một trụ cột khác trong một ngành nổi tiếng có tỷ suất cao. Giống như Dow, công ty đã chứng kiến doanh số và lợi nhuận tiền mặt thấp hơn trong những năm gần đây. Việc tiếp quản bị đình trệ của đối thủ nhỏ hơn là Hess đang đè nặng lên cổ phiếu của Chevron, và sự chuyển đổi toàn cầu từ động cơ đốt trong sang xe điện cũng không giúp được gì cho gã khổng lồ dầu mỏ này.
Tuy nhiên, Chevron đã đầu tư vào các doanh nghiệp năng lượng thay thế và cam kết lắp đặt bộ sạc xe điện tại mọi trạm xăng Chevron. Nếu bạn không đánh bại được họ, tại sao không tham gia cùng họ? Và công ty chắc chắn có đủ dự trữ tiền mặt để theo đuổi chiến lược cho các hệ thống năng lượng chủ yếu tái tạo. Nếu có một người chiến thắng lâu dài trong bộ ba này, tôi sẽ đặt cược vào Chevron ngày nay.
Ưu và nhược điểm của chiến lược này
Ưu điểm:
- Tạo thu nhập: Cổ phiếu trả cổ tức cao cung cấp dòng thu nhập ổn định, điều này có thể đặc biệt hấp dẫn trong môi trường lãi suất thấp.
- Tiềm năng định giá thấp: Chiến lược nhắm mục tiêu các cổ phiếu Dow có thể bị định giá thấp, mang lại cơ hội tăng giá khi chúng lấy lại phong độ.
- Đơn giản: Chiến lược đơn giản và dễ thực hiện. Nếu bạn có ý định tuân theo công thức Dogs of the Dow một cách tuyệt đối, nó đòi hỏi phải cân bằng lại hàng năm, nhưng các quy tắc đơn giản và chỉ mất một phút.
Nhược điểm:
- Cắt giảm cổ tức: Tỷ suất cao đôi khi có thể báo hiệu khó khăn tài chính, làm tăng nguy cơ cắt giảm cổ tức. Bạn thấy đấy, tỷ suất cổ tức siêu cao đôi khi có thể là dấu hiệu của những vấn đề kinh doanh nghiêm trọng.
- Rủi ro tập trung: Đầu tư vào một số lượng nhỏ cổ phiếu có thể dẫn đến biến động và rủi ro cao hơn, ngay cả khi lựa chọn tập trung đến từ một nhóm các công ty chất lượng cao.
- Điều kiện thị trường: Chiến lược có thể hoạt động kém hơn trong thị trường tăng giá nơi các cổ phiếu tăng trưởng hấp dẫn có xu hướng vượt trội hơn những người trả cổ tức mạnh mẽ.
So sánh hiệu suất
Theo lịch sử, chiến lược Dogs of the Dow đã hoạt động tương đối tốt so với thị trường rộng lớn hơn. Tuy nhiên, một phân tích tổng hợp các nghiên cứu về Dogs of the Dow cho thấy chiến lược này có xu hướng hoạt động kém hơn so với một cách tiếp cận thậm chí còn đơn giản hơn: mua và nắm giữ một quỹ ETF theo dõi S&P 500, như Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO), với việc tái đầu tư cổ tức được kích hoạt.
Ví dụ, dữ liệu từ các nhà theo dõi Dogs Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend ETF và Hennessy Total Return Investor ủng hộ kết luận này trong các giai đoạn 1, 3, 5, 8 và 11 năm.
Quỹ ETF của Invesco theo dõi toàn bộ chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, được cân nhắc theo tỷ suất cổ tức. Quỹ Hennessy xem xét 10 cổ phiếu có tỷ suất cao nhất của Dow trộn với một số Kho bạc cực kỳ ổn định. Không cái nào là sự phù hợp hoàn hảo cho ý tưởng ba cổ tức hàng đầu của Dow, nhưng chúng có nhiều năm kết quả thị trường thực tế. Thật không may, chúng đã hoạt động kém hơn so với một quỹ theo dõi thị trường đơn giản trong hầu hết mọi khung thời gian nhiều năm.
Kết luận: Có đáng không?
Chiến lược Dogs of the Dow có thể mang lại thu nhập cao, nhưng điều quan trọng là phải cân nhắc những rủi ro. Verizon phải đối mặt với sự trì trệ và cạnh tranh, Dow Inc. đang trong quá trình hồi sinh dài hạn, và Chevron đang điều hướng quá trình chuyển đổi sang năng lượng tái tạo. Mặc dù tỷ suất cao của họ có thể hấp dẫn, nhưng những thách thức này làm tăng thêm rủi ro đáng kể.
Nghiên cứu kỹ lưỡng và hiểu rõ mục tiêu đầu tư của bạn là điều cần thiết trước khi đưa ra quyết định đó. Nếu bạn cảm thấy thoải mái với những rủi ro và tập trung vào thu nhập, các cổ phiếu trả cổ tức cao nhất trong Dow có thể đáng cân nhắc. Đối với nhiều nhà đầu tư, sự ổn định và đa dạng hóa của một quỹ ETF S&P 500 như VOO của Vanguard có thể là lựa chọn hợp lý hơn.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Verizon Communications ngay bây giờ?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của Verizon Communications, hãy xem xét điều này:
Nhóm phân tích Stock Advisor của Motley Fool vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để nhà đầu tư mua ngay bây giờ... và Verizon Communications không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu đã vượt qua vòng loại có thể tạo ra lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Xem xét khi Nvidia lọt vào danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 740.886 đô la!
Stock Advisor cung cấp cho nhà đầu tư một bản thiết kế dễ làm theo để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai cổ phiếu mới được chọn mỗi tháng. Dịch vụ Stock Advisor đã tăng gấp bốn lần lợi nhuận của S&P 500 kể từ năm 2002.
* Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 10 tháng 6 năm 2024
Anders Bylund có vị trí tại T-Mobile US và Vanguard S&P 500 ETF. Motley Fool có vị trí và đề xuất Chevron và Vanguard S&P 500 ETF. Motley Fool đề xuất T-Mobile US và Verizon Communications. Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Quan điểm và ý kiến được trình bày ở đây là quan điểm và ý kiến của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Nasdaq, Inc.