Skillsoft (SKIL) Bản ghi cuộc gọi báo cáo thu nhập Quý 4 năm 2026

Dato

1. april 2026, kl. 17.00 ET

Deltakere i konferansesamtalen

- Executive Chair og Chief Executive Officer — Ronald Hovsepian

- Chief Financial Officer — John Frederick

- Vice President, Investor Relations — Nick Teves

Fullstendig transkripsjon av konferansesamtalen

Nick Teves: Takk, operatør. God dag, og takk for at dere deltar for å diskutere våre resultater for fjerde kvartal som endte 31. januar 2026. Før vi begynner, vil jeg minne om at dagens samtale vil inneholde fremtidsrettede utsagn om selskapets forretningsutsikter og våre forventninger som utgjør fremtidsrettede utsagn i henhold til U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995, inkludert utsagn om økonomiske og forretningstrender, vår forventede fremtidige forretnings- og finansielle ytelse, finansiell stilling og markedsutsikt.

Disse fremtidsrettede utsagnene og alle utsagn som ikke er historiske fakta, gjenspeiler ledelsens nåværende tro, forventninger og antakelser og er derfor underlagt risikoer og usikkerheter som kan føre til at faktiske resultater avviker vesentlig fra konklusjonene, prognosene, estimatene eller projeksjonene i de fremtidsrettede utsagnene som gjøres i dag. For en diskusjon om de materielle risikoene og andre viktige faktorer som kan påvirke våre faktiske resultater, viser vi til vår nyeste Form 10-K og andre dokumenter som vi sender inn til Securities and Exchange Commission. Vi påtar oss ingen forpliktelse til å oppdatere noen fremtidsrettede utsagn eller informasjon, som gjelder per deres respektive datoer.

I løpet av samtalen, med mindre annet er spesifisert, vil alle finansielle målinger vi diskuterer, bortsett fra inntekter, være ikke-GAAP finansielle mål, som ikke er utarbeidet i henhold til Generally Accepted Accounting Principles. For eksempel bør lyttere være forsiktige med referanser til uttrykk som justert EBITDA og fri kontantstrøm, som betegner ikke-GAAP finansielle mål. Ikke-GAAP finansielle mål bør ikke betraktes isolert eller som en erstatning for GAAP finansielle mål.

Presentasjon av de mest direkte sammenlignbare finansielle målingene fastsatt i henhold til GAAP, samt definisjonene, bruken og forenklingene av ikke-GAAP finansielle mål inkludert i dagens kommentar til de mest direkte sammenlignbare GAAP finansielle målingene, er inkludert i vår resultatpressemelding, som er levert til SEC på Form 8-K og er tilgjengelig på www.sec.gov og er også tilgjengelig på vår nettside på www.skillsoft.com. Etter dagens forberedte kommentarer vil Ron Hovsepian, Skillsofts Executive Chair og Chief Executive Officer; og John Frederick, Skillsofts Chief Financial Officer, være tilgjengelig for Q&A.

Ronald Hovsepian: Takk, Nick, og god ettermiddag. Takk til alle for at dere deltar i dag. De siste 18 månedene har vi jobbet med to viktige og relaterte tiltak i Skillsoft. For det første gjennomførte vi en strategisk transformasjon for å posisjonere selskapet for hvor markedet er på vei. For det andre, i FY 2026, gjorde vi meningsfull operasjonell fremgang i tråd med den strategien samtidig som vi navigerte i et veldig utfordrende eksternt miljø. La meg starte med den strategiske transformasjonen. Vi startet med en omfattende vurdering av markedet, hvor kundedekningen var på vei og hvor Skillsoft kunne differensiere seg på en varig måte. Det arbeidet bekreftet 3 grunnleggende eiendeler i virksomheten: innholdet vårt, plattformen vår og dataene våre.

Disse eiendelene gir oss et troverdig grunnlag for å utvikle oss fra et tradisjonelt læringsselskap til en AI-drevet ferdighetsplattform bygget for bedriftsbehov. Derfra satte vi på plass en klar transformasjonsplan og brukte skarpere prioritering med større disiplin på kapitalallokering. Ved hjelp av den samme disiplinen reduserte vi brutto kostnader med omtrent 45 millioner dollar og reinvesterte omtrent halvparten av det i områder som vi mener ville være viktigst for langsiktig verdiskaping, primært go-to-market-evner og AI-drevet produktinnovasjon. FY 2026 handlet om å oversette den strategien til utførelse. Og jeg vil være tydelig på konteksten. Vi gjorde fremskritt mens vi opererte mot bakgrunnen av betydelig makro- og geopolitisk usikkerhet.

Tidligere i år ble bestillingene påvirket av direktiver, DOGE-relaterte tiltak og bredere forstyrrelser i deler av offentlig marked. Etter hvert som året skred frem, ble den usikkerheten forsterket av ytterligere global geopolitisk ustabilitet og et mer forsiktig bedriftsbudsjettsmiljø. Til tross for det gjorde vi betydelig operasjonell fremgang. Vi videreutviklet produktveikartet vårt, inkludert utgivelsen av en oppgradert versjon av CAISY, vårt AI-simuleringsprodukt. Vi kunngjorde vår nye AI-native plattform i september, og vi satte den i generell tilgjengelighet i februar. Siden lanseringen har vi sikret 15 betalende kunder, og vi bruker også plattformen internt i vår egen drift, noe som hjelper oss med å forfine opplevelsen og akselerere læring fra markedet samtidig som vi blir mer effektive som et selskap. Samtidig fortsetter vi å forenkle og fokusere virksomheten. Vi strømlinjeformet kostnadsstrukturen ytterligere, forbedret effektiviteten og opprettholdt prioritering og disiplinert kapitalallokering med utfall av å generere positiv fri kontantstrøm. Like viktig er det at FY 2026 demonstrerte virksomhetens økonomiske robusthet da vi opererte med disiplin og fortsatte å finansiere transformasjonen vår i et svært usikkert miljø.

Den samme disiplinen førte oss også til å initiere en strategisk gjennomgang av Global Knowledge, som fortsatt pågår mens vi fortsetter å fokusere kapital og ledelsesoppmerksomhet på områdene i porteføljen med sterkest vekst, margin og kontantstrøm, spesielt TDS. Når vi sitter her i dag, tror jeg det er 3 ting som betyr mest. For det første var den strategiske transformasjonen nødvendig med AI-forstyrrelsen. Og den transformasjonen er godt i gang mens vi omplasserer selskapet rundt en AI-native og AI-aktivert ferdighetsplattformmodell. Og den posisjonen resonerer i økende grad med kunder. For det andre, FY 2026, representerte betydelig operasjonell fremgang.

Vi forbedret fokus, videreutviklet plattformen, gjorde kostnadsbasen slankere og mer rettet, styrket utførelsesdisiplinen og leverte positiv fri kontantstrøm, samtidig som vi fortsatte å håndtere en betydelig markedforstyrrelse. For det tredje begynner vi å se bevis på at dette arbeidet får fotfeste. Vår plattform vinner kunder. Våre AI-muligheter opplever sterk engasjement, og vi tror at vår TDS Enterprise-virksomhet har nådd et inntektsinfleksjonspunkt. Når vi ser på markedet, snakker mange selskaper om ferdigheter og mange av dem snakker om AI. Det vi tror skiller Skillsoft er vår evne til å bringe sammen innhold, plattform, data og AI på en måte som er brukervennlig, styrt og skalerbar for bedriftsbehov.

Vår differensiering kommer ned til 3 ting. For det første, vår ferdighetsintelligens. Vi har en dyp og strukturert mengde bedriftslæringsdata som er tilpasset roller, domener og jobbrelevante bruksområder, noe som gir oss et meningsfylt grunnlag for en ferdighetsbasert utvikling. For det andre, integreringen av innhold, plattform og data. Vi tilbyr ikke en smal punktløsning. Vi leverer et integrert system som kan hjelpe kunder med å gå fra læringsaktivitet til arbeidsstyrkekapasitet og målbare resultater. For det tredje, vår evne til å operationalisere AI i bedriftsmiljøer. Kunder ser ikke etter AI som en funksjon i seg selv.

De ser etter pålitelige partnere som kan hjelpe dem med å bruke AI sikkert, ansvarlig og på måter som forbedrer arbeidsstyrkens beredskap på en målbar måte. Alt dette leveres gjennom vår AI-native ferdighets [ Skillsoft ] Percipio-plattform, som samler læringsinnhold, ferdighetsdata og måling i et forent system. Den kan fungere som frontenden av et lærerforhold eller som backend av ferdighetsadministrasjonsprosessen, og gi kundene fleksibilitet i hvordan de distribuerer den i sine bedriftsmiljøer. Det er nøyaktig slik vi ser det i markedet. En bekymring vi noen ganger hører er om AI kan redusere relevansen til kategorier som vår. Det vi ser antyder det motsatte.

AI øker hastigheten på arbeidsstyrkens beredskap. Det utvider ferdighetsgapet raskere enn mange organisasjoner kan lukke det, og driver etterspørselen etter løsninger som kan oversettes til AI-ekte rollebasert utførelse. Dette er ikke bare konseptuelt, det kommer frem i kundenes atferd, plattformbruk og kjøpsbeslutninger. For eksempel valgte en av Singapores største telekommunikasjonstilbydere Skillsoft gjennom en konkurransedyktig RFP-prosess for å støtte et AI-ledet arbeidsstyrketransformasjonsmandat, ikke bare for å utvide et innholdsforhold. Skillsoft støtter rolleomdesign, utvikling av AI-evner og integrering av læring i arbeidsflyten for hele brukerbasen i organisasjonen.

Tidlig aktivering inkluderer personabasert læring for et internt AI-akademi og pilotprosjekter rundt AI-forsterket jobbomdesign. Vi så noe lignende med en stor global helseorganisasjon, som inngikk et flerårig partnerskap med Skillsoft for å hjelpe til med å operationalisere en AI-først driftsmodell. De bruker Skillsoft til å oversette AI-fremskritt til rolle-spesifikke evner og bevege seg fra fragmenterte læringstilnærminger mot en mer sentralisert og forretningsjustert ferdighetsmodell. Vi ser også sterke signaler i våre egne engasjementsdata. AI-ferdighetsbenchmark-fullføringer økte med 994 % år-over-år. AI-innhold-fullføringer økte med 261 % år-over-år. AI Journey-fullføringer økte med 222 % år-over-år. CAISY-lærende økte med 146 % år-over-år, og CAISY-lanseringer eller engasjement økte med 341 % år-over-år.

For oss betyr det at det er viktig fordi det gjenspeiler aktiv skalert atferd knyttet direkte til arbeidsstyrketransformasjon. Det antyder at AI ikke erstatter behovet for ferdighetsutvikling, det øker det. Og etter hvert som bedrifter beveger seg raskere på AI, blir de også mer klar over risikoen ved å bevege seg uten verifisert arbeidsstyrkekapasitet. AI uten demonstrerbare ferdigheter kan skape en reell forretningsrisiko, inkludert dårlig beslutningstaking, samsvarsrisiko og lavere produktivitet. Det er den ene grunnen til at kjøpere blir mer fokusert på avkastning, målbare resultater og pålitelige plattformer som kan støtte bedriftsutførelse i stor skala. Så når jeg ser tilbake, vil jeg ramme FY '26 på denne måten.

Det var et år med betydelig strategisk og operasjonell fremgang i et svært usikkert miljø. Vi fortsatte å transformere selskapet. Vi videreutviklet vår AI-native plattform og bredere AI-muligheter. Vi skjerpet driftsmodellen. Vi demonstrerte økonomisk robusthet, forbedret utførelsesdisiplinen, og vi begynte å se klare bevis på fotfestet i markedet. Det er fortsatt arbeid foran oss, men retningen er i økende grad klar. Vi bygger et mer fokusert selskap, en mer differensiert AI-native plattform i et marked der behovet for arbeidsstyrketransformasjon basert på ferdigheter vokser, og den etterspørselen fortsetter å øke. Vi tror Skillsoft er i økende grad godt posisjonert til å oversette dette markedssiftet til varig vekst.

Med det vil jeg overlate samtalen til John for å dekke våre økonomiske resultater i mer detalj. John?

John Frederick: Takk, Ron, og god ettermiddag, alle sammen. Som en påminnelse, og som nevnt i begynnelsen av samtalen, dekker denne delen ikke-GAAP-mål med mindre annet er spesifisert. I midten av det finansielle året '25 presenterte vi vår strategiske og finansielle veikart til markedet. For det finansielle året '25 til '26 var våre uttalte finansielle mål: for det første, 45 millioner dollar i årlige driftskostnadsreduksjoner i det finansielle året '25. Dette ble oppnådd. For det andre, marginutvidelse i det finansielle året '25 og '26. Dette ble også oppnådd. For det tredje, tilbakevending til topplinjevekst i det finansielle året '26. Dette ble oppnådd for TDS Enterprise, men ikke for Learner eller for GK, noe som informerte beslutninger rundt de to siste virksomhetene.

Og til slutt, fjerde, positiv fri kontantstrømgenerering i det finansielle året '26. Dette ble oppnådd for det finansielle året '25 og for det finansielle året '26. Mens makroøkonomisk forstyrrelse og mindre operasjonelle tidsforsinkelser påvirket bestillinger og inntekter i det finansielle året '26, leverte selskapet på sine strukturelle mål om kostnadsreduksjon, marginutvidelse og kontantgenerering, noe som bekrefter at transformasjonsstrategien som ble presentert på Investor Day faktisk er på rett spor. Nå skal vi se på resultatene. Inntektene for TDS var 102,6 millioner dollar i fjerde kvartal, nesten uendret år-over-år, med vekst i vår Enterprise Solutions-virksomhet som oppveide en fortsatt nedgang fra vårt B2C-lærerprodukt. Global Knowledge-inntektene var 28 millioner dollar i kvartalet, ned omtrent 2,9 millioner dollar eller 9,4 % år-over-år.

Trendene vi har sett tidligere i året for etterspørsel og instruktørledet opplæring har fortsatt. Totale inntekter på 130,7 millioner dollar i fjerde kvartal var ned 3,1 millioner dollar eller 2,3 % år-over-år. Vår TDS LTM dollar retention rate, eller DRR, per fjerde kvartal var 98 % sammenlignet med 105 % i forrige års kvartal. Kundefastholdelse forbedret seg år-over-år, mens kundeoppgraderingsrater falt mer, noe som gjenspeiler en utfordrende sammenligningsperiode år-over-år. Fremover tror vi at utgivelsen av den nye plattformen vil gjøre det mulig for oss å gå tilbake til historiske oppgraderingsrater og utover. Nå skal jeg gå gjennom våre utgiftsmål, som samlet sett fortsetter å vise år-over-år-forbedringer.

Kostnad for inntekter var 34,2 millioner dollar i fjerde kvartal eller 26 % av inntektene, opp 2,5 % år-over-år, noe som gjenspeiler høyere laboratorie- og sertifiseringsutgifter som følge av høyere kundebruk. Vi har endret måten vi strukturerer noen av disse avtalene på for å unngå disse overskridelsene i fremtiden. Innholds- og programvareutviklingskostnader var 12,8 millioner dollar i kvartalet eller 10 % av inntektene, ned omtrent 5 % år-over-år, noe som i stor grad skyldtes produktivitetsgevinster fra bruk av AI og skarpere fokus. Salg- og markedsføringskostnader var 37,5 millioner dollar i fjerde kvartal eller 29 % av inntektene, ned omtrent 5,6 % år-over-år, hovedsakelig som følge av lavere programutgifter, noe som gjenspeiler vår drivkraft for disiplinert kapitalallokering. Generelle og administrative kostnader var 15 millioner dollar i fjerde kvartal eller 11 % av inntektene, ned omtrent 13 % år-over-år, noe som gjenspeiler lavere antall ansatte og leverandørutgifter, og fortsetter vår drivkraft for en slankere og mer effektiv kostnadsstruktur. Når vi fullfører den strategiske vurderingsprosessen for GK, tror vi at vi kan strømlinjeforme kostnadsstrukturen ytterligere. Totale driftskostnader var 99,5 millioner dollar i fjerde kvartal eller 76 % av inntektene og var ned 4,3 millioner dollar eller 4,2 % år-over-år. Justert EBITDA var 31,2 millioner dollar, opp omtrent 4 % sammenlignet med 29,9 millioner dollar i fjor, med justert EBITDA-margin som prosentandel av inntekter for kvartalet på