SoFi klarer ikke å riste av seg tvilen, men dets aksjer på $15 er sprø.

-
SoFi Technologies (SOFI) đã báo cáo doanh thu kỷ lục Quý 4 là 1,025 tỷ USD (tăng 40% so với cùng kỳ năm trước), đạt quý có lãi thứ chín liên tiếp với thu nhập ròng theo GAAP là 174 triệu USD, và vừa ra mắt Big Business Banking cho phép các doanh nghiệp quản lý tiền gửi USD, tài sản tiền điện tử và stablecoin SoFiUSD độc quyền thông qua một ngân hàng được bảo hiểm FDIC với quyền truy cập trực tiếp vào Fed và thanh toán API theo thời gian thực 24/7.
-
Cổ phiếu của SoFi đã giảm 51,57% so với mức cao nhất trong 52 tuần mặc dù đã mở rộng từ một công ty phá vỡ thị trường cho vay bán lẻ thành một cầu nối fintech-crypto toàn diện với mức tăng trưởng thành viên 35% và tăng trưởng EBITDA 60%, hiện đang giao dịch ở mức bội số thu nhập dự phóng 19 lần, phản ánh mức tăng trưởng doanh thu hơn 30% so với các đối thủ fintech đang gặp khó khăn.
-
Một nghiên cứu gần đây đã xác định một thói quen duy nhất giúp tăng gấp đôi khoản tiết kiệm hưu trí của người Mỹ và biến việc nghỉ hưu từ giấc mơ thành hiện thực. Đọc thêm tại đây.
Cổ phiếu Fintech bước vào năm 2026 với hy vọng về lãi suất thấp hơn và sự bùng nổ tài chính kỹ thuật số. Sau đó, thực tế ập đến: những lo ngại dai dẳng về lạm phát, Fed tạm dừng lãi suất và sự bất an trên toàn ngành đã khiến Chỉ số Công nghệ Tài chính KBW Nasdaq giảm khoảng 11% từ đầu năm đến nay.
SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Cổ phiếu mở cửa năm 2026 gần mức 26 USD sau khi đạt đỉnh 32,73 USD vào tháng 11, nhưng hiện đang giao dịch ở mức 15,85 USD/cổ phiếu. Đó là mức giảm 51,57% so với mức cao nhất trong 52 tuần và mức giảm 41% từ đầu năm đến nay.
Mức giá này hoàn toàn vô lý. Thị trường đang bỏ qua một công ty vừa báo cáo quý doanh thu 1 tỷ USD đầu tiên và ra mắt một nền tảng doanh nghiệp thay đổi cuộc chơi. Đây là lý do tại sao cổ phiếu SoFi là một lựa chọn mua bất chấp sự mất kết nối của thị trường.
Đọc: Dữ liệu cho thấy một thói quen làm tăng gấp đôi khoản tiết kiệm của người Mỹ và thúc đẩy việc nghỉ hưu
Hầu hết người Mỹ đánh giá thấp đáng kể số tiền họ cần để nghỉ hưu và đánh giá quá cao mức độ chuẩn bị của họ. Nhưng dữ liệu cho thấy những người có một thói quen có số tiền tiết kiệm gấp đôi so với những người không có.
SoFi không gặp khó khăn vì các con số yếu kém. Việc bán tháo bắt nguồn từ sự mệt mỏi rộng rãi của ngành fintech. Tỷ lệ nợ khó đòi cho vay cá nhân đã tăng lên 2,80% trong Quý 4, một con số khiến một số người lo lắng sau khi sự lạc quan về việc cắt giảm lãi suất trước đó phai nhạt. Sau đó là sự nén định giá: cổ phiếu đã tăng mạnh dựa trên kỳ vọng tăng trưởng, và khi các tiêu đề vĩ mô trở nên thận trọng, các nhà đầu tư đã xoay trục ra ngoài. Không có một lần bỏ lỡ báo cáo thu nhập nào gây ra điều này - trên thực tế, kết quả Quý 4 đã vượt xa ước tính - nhưng ngành đã giao dịch ở mức chiết khấu so với tiềm năng tăng trưởng.
Tuy nhiên, việc giảm giá đã tạo ra một điểm vào. Cổ phiếu hiện đang nằm dưới một nửa mức đỉnh trong khi hoạt động kinh doanh đang tăng tốc. Dù tin hay không, sự điều chỉnh này xảy ra sau khi SoFi công bố kết quả kỷ lục và tiết lộ bước nhảy chiến lược lớn nhất của mình.
Báo cáo thu nhập của SoFi đã vẽ nên một bức tranh về quy mô và sự đa dạng hóa mà hầu hết các công ty fintech đều khao khát. Doanh thu ròng điều chỉnh đạt mức kỷ lục 1,013 tỷ USD, tăng 37% so với cùng kỳ năm trước - lần đầu tiên doanh thu hàng quý vượt mốc 1 tỷ USD. Doanh thu ròng theo GAAP đạt 1,025 tỷ USD, tăng 40%. EBITDA điều chỉnh tăng 60% lên 318 triệu USD, tương đương biên lợi nhuận 31%. Thu nhập ròng theo GAAP đạt tổng cộng 174 triệu USD, với biên lợi nhuận 17% và đánh dấu quý có lãi thứ chín liên tiếp.
Số lượng thành viên tăng 35% lên 13,7 triệu, trong khi số lượng sản phẩm tăng 37% lên 20,2 triệu, giúp doanh thu dựa trên phí tăng 53% lên 443 triệu USD. Doanh thu điều chỉnh cả năm đạt 3,6 tỷ USD, tăng 38%, và dự báo năm 2026 của ban lãnh đạo kêu gọi doanh thu ròng điều chỉnh khoảng 4,655 tỷ USD (tăng trưởng 30%), EBITDA điều chỉnh 1,6 tỷ USD (biên lợi nhuận 34%), và EPS điều chỉnh khoảng 0,60 USD. Mục tiêu Quý 1 năm 2026 đã chỉ ra doanh thu điều chỉnh 1,04 tỷ USD (tăng trưởng 35%).
Tuy nhiên, ngày hôm qua, SoFi đã đưa ra một thông báo mà lẽ ra phải thay đổi cách thị trường nhìn nhận công ty. Công ty fintech này đã ra mắt Big Business Banking, cho phép các doanh nghiệp hiện quản lý tiền gửi USD fiat, tài sản tiền điện tử và stablecoin SoFiUSD độc quyền - tất cả trong một ngân hàng được cấp phép quốc gia, được bảo hiểm FDIC với quyền truy cập trực tiếp vào Fed. Thanh toán theo thời gian thực, theo yêu cầu của API 24/7 và chuyển đổi fiat-sang-tiền điện tử tức thời thông qua cơ chế đúc-và-đốt SoFiUSD nằm trên Solana và các chuỗi khác. Các đối tác ban đầu bao gồm Cumberland, Bullish (NYSE:BLSH), BitGo (NYSE:BTGO)(lưu ký), Fireblocks, Wintermute, Galaxy (NASDAQ:GLXY), Jupiter, Mesh Payments và Mastercard (NYSE:MA).
Đây không phải là một dự án phụ. Nó mở rộng việc ra mắt SoFiUSD vào tháng 12 của SoFi (stablecoin đầu tiên từ một ngân hàng quốc gia Hoa Kỳ) sang lĩnh vực tổ chức. Các ngân hàng truyền thống hoạt động từ 9 giờ sáng đến 5 giờ chiều. Các công ty tiền điện tử thuần túy thiếu các tuyến đường ngân hàng. SoFi hiện cung cấp cả hai dưới một mái nhà được quản lý - tạo ra các khoản tiền gửi doanh nghiệp cố định, phí giao dịch và lợi nhuận từ stablecoin trên bảng cân đối kế toán của mình.
Các nhà đầu tư thông minh so sánh các con số, không phải tiêu đề. SoFi đang giao dịch ở mức khoảng 41 lần thu nhập trước đó và khoảng 19 lần ước tính. Mức này cao hơn một số đối thủ tài chính tiêu dùng như Regional Management (NYSE:RM) (P/E 7 lần) nhưng phản ánh mức tăng trưởng doanh thu hơn 30% và dự báo tăng trưởng EPS trung hạn từ 38% đến 42% - các chỉ số mà các đối thủ như Upstart (NASDAQ:UPST) và Affirm (NASDAQ:AFRM) đã gặp khó khăn trong việc đạt được một cách nhất quán.
Nền tảng doanh nghiệp bổ sung các luồng doanh thu có biên lợi nhuận cao, hoạt động 24/7, giảm sự phụ thuộc vào cho vay tiêu dùng. Tăng trưởng tiền gửi từ khách hàng doanh nghiệp sẽ giảm chi phí tài trợ. Hiệu ứng mạng lưới từ các đối tác sẽ đẩy nhanh việc áp dụng SoFiUSD và sử dụng nền tảng.
Nói tóm lại, SoFi đã phát triển từ một công ty phá vỡ thị trường bán lẻ thành một người chơi toàn diện kết nối TradFi và tiền điện tử - vào đúng thời điểm nhu cầu của các tổ chức đang tăng vọt.
Đương nhiên, rủi ro vẫn còn. Tỷ lệ nợ khó đòi cần được theo dõi, và những thay đổi vĩ mô có thể làm chậm quá trình cấp tín dụng. Việc thực hiện Big Business Banking sẽ mất thời gian. Tuy nhiên, các con số cho thấy một công ty đã tăng trưởng 35% số lượng thành viên, 37% doanh thu và 60% EBITDA trong khi vẫn duy trì lợi nhuận ổn định. Những nghi ngờ của thị trường dường như đã được định giá ở mức 15 USD.
Khi mọi thứ kết thúc, SoFi ở mức 15 USD mang đến một sự kết hợp hiếm có: thực thi đã được chứng minh, đa dạng hóa đang tăng tốc, lợi nhuận ổn định và lợi thế pháp lý đi đầu trong lĩnh vực ngân hàng tiền điện tử doanh nghiệp. Mục tiêu giá đồng thuận của các nhà phân tích là 25,91 USD/cổ phiếu, ngụ ý tiềm năng tăng giá 63%. Không ai có thể dự đoán chính xác điểm đáy, nhưng dữ liệu cho thấy hoạt động kinh doanh chưa bao giờ mạnh mẽ hơn.
Đối với các nhà đầu tư bán lẻ kiên nhẫn, sự điều chỉnh này không phải là một lời cảnh báo - mà là một lời mời. Hãy cân nhắc mua ngay bây giờ và mua thêm khi giá giảm thêm. Tôi có thể không dồn hết tiền vào, nhưng SoFi Technologies có vẻ là một cơ hội quá tốt để bỏ lỡ, xứng đáng để có ít nhất một phần trong đó.
Hầu hết người Mỹ đánh giá thấp đáng kể số tiền họ cần để nghỉ hưu và đánh giá quá cao mức độ chuẩn bị của họ. Nhưng dữ liệu cho thấy những người có một thói quen có số tiền tiết kiệm gấp đôi so với những người không có.
Và không, điều đó không liên quan gì đến việc tăng thu nhập, tiết kiệm, cắt giảm phiếu giảm giá, hoặc thậm chí là cắt giảm lối sống của bạn. Nó đơn giản hơn nhiều (và mạnh mẽ hơn) so với tất cả những điều đó. Thật lòng mà nói, thật sốc khi nhiều người không áp dụng thói quen này khi nó dễ dàng như vậy.