Cổ phiếu SoundHound AI đang giảm 66% so với mức đỉnh. Mua vào khi giá giảm hay tránh xa?

<p>Cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) đã là một trong những cổ phiếu tăng trưởng mạnh nhất trong vài năm qua. Nhưng nhiều cổ phiếu AI tăng trưởng mạnh đã hạ cánh khi sự nhiệt tình của nhà đầu tư nguội đi vào năm 2026. Một trong những công ty như vậy là SoundHound AI (SOUN), cổ phiếu của công ty đã giảm khoảng 66% so với mức cao 52 tuần là 22,17 đô la và hiện giao dịch quanh mức 7 đô la, bất chấp động lực kinh doanh mạnh mẽ.</p>
<p>Liệu đợt bán tháo này có mang đến cơ hội mua vào một công ty AI thuần túy đang phát triển nhanh chóng, hay đây là dấu hiệu để tránh xa?</p>
<p>Động lực Khách hàng Khổng lồ Trên Nhiều Ngành</p>
<p>Với giá trị 3,09 tỷ đô la, SoundHound AI là một công ty AI thuần túy dựa trên giọng nói, tập trung vào AI đàm thoại và trợ lý giọng nói cho doanh nghiệp. Công nghệ của công ty cho phép các hãng tích hợp tương tác giọng nói trực tiếp vào sản phẩm, ô tô, hệ thống hỗ trợ khách hàng và nền tảng đặt hàng của họ. Các sản phẩm chính của công ty là nền tảng Houndify, SoundHound Chat AI, Smart Answering và các công cụ thương mại giọng nói.</p>
<p>SoundHound đã tăng trưởng đáng kể khi việc sử dụng AI nhận dạng giọng nói lan rộng ra nhiều ngành. Hơn nữa, khoản đầu tư của Nvidia (NVDA) vào công ty đã đưa nó trở nên nổi bật. Tuy nhiên, khi Nvidia bán cổ phần của mình trong công ty vào năm 2024, điều đó đã khiến các nhà đầu tư hoảng sợ, gây ra sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu.</p>
<p>Mặc dù cổ phiếu SOUN có thể đã giảm mạnh, quý thứ tư gần đây cho thấy sự tăng trưởng nhanh chóng trên nhiều ngành, ngay cả khi công ty tiếp tục điều hướng những thách thức điển hình của các công ty AI mới nổi. Trong Q4, tổng doanh thu tăng 59% so với cùng kỳ năm trước (YoY) lên 55,1 triệu đô la. Đối với cả năm, công ty báo cáo mức tăng trưởng 99% lên 169 triệu đô la. Trong vài năm qua, SoundHound đã quản lý để tăng doanh thu gấp hơn năm lần kể từ khi trở thành công ty đại chúng vào năm 2022.</p>
<p>Một trong những thành tựu đáng chú ý nhất trong Q4 là số lượng khách hàng thắng thầu của công ty trên các lĩnh vực khác nhau. Chỉ riêng trong Q4, công ty đã ký hơn 100 hợp đồng khách hàng trải rộng trên các ngành bao gồm ô tô, viễn thông, chăm sóc sức khỏe, dịch vụ tài chính, bán lẻ, chính phủ và giáo dục. Ngành công nghiệp ô tô vẫn là một trong những động lực tăng trưởng quan trọng nhất của SoundHound. Công ty đã ký hợp đồng với nhiều đối tác ô tô mới trong Q4, bao gồm các nhà sản xuất từ Nhật Bản, Hàn Quốc, Trung Quốc, Việt Nam và Ý, cũng như một nhà sản xuất xe tải thương mại.</p>
<p>Khả năng sinh lời vẫn là một mối quan tâm</p>
<p>Mặc dù tăng trưởng doanh thu của SoundHound rất ấn tượng, công ty vẫn chưa có lãi ổn định. Ngoài việc thị trường quay lưng lại với cổ phiếu AI, đây là một trong những lý do chính khiến cổ phiếu SOUN giảm 31% từ đầu năm đến nay (YTD). SoundHound báo cáo khoản lỗ ròng điều chỉnh là 7,3 triệu đô la. Lỗ EBITDA điều chỉnh thu hẹp xuống còn 7,4 triệu đô la, đánh dấu mức cải thiện 56% YoY. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh ở mức 61% trong quý.</p>
<p>Mặc dù lỗ đã được cải thiện so với năm ngoái, điều này vẫn là một mối quan tâm đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận ổn định. Công ty đã tập trung vào việc cải thiện hiệu quả bằng cách tối ưu hóa chi tiêu đám mây, hiện đại hóa cơ sở hạ tầng và chuyển đổi từ các giải pháp của bên thứ ba sang các công nghệ do nội bộ phát triển. Ban lãnh đạo tin rằng doanh nghiệp cuối cùng có thể hoạt động với biên lợi nhuận gộp trên 70% và biên lợi nhuận EBIT vượt quá 30% khi đạt được quy mô. Trên bảng cân đối kế toán, SoundHound vẫn vững vàng vào lúc này. Công ty kết thúc quý với 248 triệu đô la tiền mặt và không có nợ, mang lại cho công ty sự linh hoạt tài chính để tiếp tục đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng trong khi hướng tới lợi nhuận.</p>
<p>Triển vọng Mạnh mẽ của SoundHound cho năm 2026</p>
<p>Nhìn về phía trước, SoundHound kỳ vọng một năm tăng trưởng mạnh mẽ nữa, với doanh thu năm 2026 nằm trong khoảng từ 225 triệu đến 260 triệu đô la, phản ánh sự mở rộng liên tục trong các mảng AI doanh nghiệp, ô tô, nhà hàng và thương mại giọng nói. Công ty tin rằng việc ngày càng áp dụng AI tạo sinh, AI tác tử và tự động hóa dựa trên giọng nói đang tạo ra một cơ hội thị trường khổng lồ.</p>
<p>Mặc dù SoundHound có lợi thế đi đầu trong lĩnh vực AI đàm thoại và trợ lý giọng nói, lĩnh vực này cũng đang trở nên cạnh tranh. Các gã khổng lồ công nghệ lớn như Alphabet (GOOG) (GOOGL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) và Apple (AAPL) có nguồn lực khổng lồ để tạo ra sự cạnh tranh gay gắt cho SoundHound.</p>
<p>Công ty vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng và tiếp tục đầu tư mạnh vào nghiên cứu, phát triển và mở rộng thị trường. Mặc dù lỗ đang thu hẹp và lợi nhuận sắp tới, việc duy trì những khoản lợi nhuận này vẫn có thể là một thách thức, và các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho một số biến động.</p>
<p>Cổ phiếu SOUN: Mua vào hay Tránh xa?</p>
<p>Các nhà đầu tư tin rằng SoundHound có thể chuyển đổi nền tảng AI đang phát triển nhanh chóng của mình thành lợi nhuận bền vững và sẵn sàng đối mặt với biến động ngắn hạn có thể muốn giữ cổ phiếu hoặc tích lũy cổ phiếu ở mức giá chiết khấu này. Tuy nhiên, các nhà đầu tư thận trọng hơn có thể muốn chờ đợi bằng chứng rõ ràng hơn về lợi nhuận bền vững trước khi tham gia vào một cổ phiếu đã trải qua biến động đáng kể trong năm nay.</p>
<p>Nhìn chung, Phố Wall đánh giá cổ phiếu SOUN là “Mua Trung bình”. Trong số chín nhà phân tích theo dõi SOUN, sáu người đánh giá là “Mua Mạnh” và ba người đưa ra xếp hạng “Giữ”. Giá mục tiêu trung bình là 14,29 đô la, cho thấy tiềm năng tăng giá 96% so với mức hiện tại. Tuy nhiên, các nhà phân tích đã đưa ra ước tính giá cao là 20 đô la, điều này ngụ ý rằng cổ phiếu có thể tăng vọt 174% trong 12 tháng tới.</p>
<p>Vào ngày xuất bản, Sushree Mohanty không nắm giữ (trực tiếp hoặc gián tiếp) các vị thế trong bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Bài viết này ban đầu được xuất bản trên Barchart.com</p>