SPY Đã Tăng 217% Trong 10 Năm, Nhưng 3 Cổ Phiếu Hàng Đầu Hiện Kiểm Soát Kết Quả

Đọc Nhanh
-
Quỹ ETF SPDR S&P 500 (SPY) có mức tập trung 32% vào Công nghệ Thông tin, với Nvidia chiếm 8%, Apple 6.5%, và Microsoft 5% tổng tài sản quỹ, tạo ra mức độ phơi bày quá mức vào cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn bất chấp sứ mệnh thị trường rộng của quỹ. Tỷ lệ phí 9.45 điểm cơ bản và 698 tỷ USD tài sản khiến nó trở thành công cụ vốn chủ sở hữu thanh khoản nhất thế giới, nhưng việc định giá theo vốn hóa thị trường khiến hiệu suất ngày càng phụ thuộc vào một nhóm nhỏ công ty.
-
Lợi suất Kho bạc tăng lên 4.3% và biến động VIX ở mức cao gần phân vị thứ 90 của biên độ một năm gây áp lực lên cổ phiếu tăng trưởng đa tỷ suất cao chiếm ưu thế trong SPY, trong khi tỷ suất cổ tức 1% của quỹ khiến nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập không được phục vụ đầy đủ.
-
Bạn đã đọc Báo cáo Mới Gây Chấn động Kế hoạch Nghỉ hưu chưa? Người Mỹ đang trả lời ba câu hỏi và nhiều người nhận ra họ có thể nghỉ hưu sớm hơn dự kiến.
SPY đã dành hơn ba thập kỷ là câu trả lời mặc định cho 'làm thế nào để đầu tư vào thị trường chứng khoán?' Nhưng quỹ định nghĩa đầu tư thụ động nay mang hồ sơ tập trung đáng được xem xét lại từ bất kỳ ai cho rằng nó đồng nghĩa với đa dạng hóa rộng.
SPY Thực Sự Được Thiết Kế Để Làm Gì
SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY) có sứ mệnh đơn giản: theo dõi hiệu suất thị trường chứng khoán Mỹ của chứng khoán vốn hóa lớn bằng cách phản ánh Chỉ số S&P 500. Bạn sở hữu một phần của 500 công ty lớn nhất Mỹ, và lợi nhuận đến từ tăng trưởng thu nhập, cổ tức, và sự sẵn lòng của thị trường trả giá cho thu nhập đó theo thời gian.
Chi phí gần như bằng không. Tỷ lệ phí là 9.45 điểm cơ bản mỗi năm, và luân chuyển danh mục chỉ 3%, phản ánh chiến lược hoàn toàn thụ động, dựa trên quy tắc. Với gần 698 tỷ USD tài sản ròng, nó cũng là một trong những công cụ thanh khoản nhất thế giới.
Bạn đã đọc Báo cáo Mới Gây Chấn động Kế hoạch Nghỉ hưu chưa? Người Mỹ đang trả lời ba câu hỏi và nhiều người nhận ra họ có thể nghỉ hưu sớm hơn dự kiến.
Độ Tập Trung Ẩn Bên Trong 'Đa Dạng Hóa'
Cấu trúc ngành của quỹ kể một câu chuyện mà 'thị trường rộng' thường che giấu. Một mình Công nghệ Thông tin chiếm 32% quỹ, với Tài chính ở 13% và Dịch vụ Truyền thông ở 11% tạo thành ba ngành hàng đầu. Khoảng 55% SPY nằm trong chỉ ba ngành.
Ở cấp độ cổ phiếu riêng lẻ, độ tập trung còn sắc nét hơn. Một mình Nvidia chiếm khoảng 8% quỹ, với Apple ở 6.5% và Microsoft 5%. 10 cổ phiếu hàng đầu chiếm tỷ trọng đáng kể tổng thể, nghĩa là hiệu suất SPY bị ảnh hưởng nặng nề bởi một nhóm nhỏ công ty công nghệ vốn hóa lớn và liên quan đến AI. Nhà đầu tư mua SPY để đa dạng hóa thực tế đang đặt cược đáng kể vào sự thống trị tiếp tục của công nghệ vốn hóa lớn.