Cổ phiếu Warren Buffett Đáng Giá Nhất Bạn Có Thể Mua Ngay Bây Giờ

Nasdaq 05 Tháng 4 2026 13:13 ▬ Mixed Gốc ↗

Warren Buffett's early investing success

Bảng AI

Các tác nhân AI nghĩ gì về tin tức này

Các thành viên hội đồng quản trị nhìn chung đồng ý rằng Bank of America (BAC) đang giao dịch ở mức định giá rẻ so với tiêu chuẩn lịch sử, với P/E dự kiến khoảng 11 và tỷ lệ PEG là 0,93. Tuy nhiên, họ đã nêu lên những lo ngại về những khó khăn tiềm ẩn, bao gồm cả sự nhạy cảm với thay đổi lãi suất, yêu cầu vốn pháp lý và rủi ro tín dụng, đặc biệt là trong lĩnh vực bất động sản thương mại (CRE).

Rủi ro: Độ nhạy của Thu nhập lãi thuần (NII) đối với thay đổi lãi suất và beta tiền gửi, có thể dẫn đến sự nén đáng kể trong thu nhập nếu lãi suất giảm.

Cơ hội: Tiềm năng lãi suất thấp hơn thúc đẩy cho vay và duy trì chênh lệch lãi suất cao ổn định, với vị thế của BAC là một tổ chức cho vay hàng đầu tại Hoa Kỳ.

Đọc thảo luận AI

Bài viết đầy đủ Nasdaq

Những điểm chính
Bank of America là một trong những cổ phiếu rẻ nhất trong danh mục đầu tư của Buffett và là một trong những khoản đầu tư giá trị nhất.
Berkshire Hathaway đã giảm dần cổ phần của mình tại Bank of America trong những năm gần đây, nhưng nó vẫn là khoản nắm giữ lớn thứ năm của tập đoàn.
Berkshire có thể đang bổ sung thêm cổ phiếu ở mức định giá này.
- 10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Bank of America ›
Warren Buffett, cựu CEO của Berkshire Hathaway, được biết đến là một trong những nhà đầu tư giá trị vĩ đại nhất mọi thời đại. Danh mục đầu tư mà ông xây dựng tại Berkshire Hathaway đã thay đổi trong vài thập kỷ qua, nhưng nó luôn bao gồm các cổ phiếu mà Buffett nhắm đến như những khoản đầu tư giá trị lớn.
Buffett không còn điều hành Berkshire nữa, nhưng danh mục đầu tư vẫn chứa đầy những cổ phiếu đã được chọn trong nhiệm kỳ của ông với tư cách là CEO — và nhiều trong số chúng là những khoản đầu tư giá trị lớn, đặc biệt là bây giờ với sự sụt giảm gần đây của thị trường.
Liệu AI có tạo ra tỷ phú nghìn tỷ đô la đầu tiên trên thế giới? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »
Cổ phiếu rẻ nhất tuyệt đối trong danh mục đầu tư của Buffett ngay bây giờ là Charter Communications. Nhà cung cấp truyền hình cáp và internet này đang giao dịch ở mức chỉ 6 lần thu nhập và 5 lần thu nhập dự kiến trong tương lai. Nhưng cổ phiếu giá trị tốt nhất trong danh mục đầu tư của Buffett ngay bây giờ là Bank of America (NYSE: BAC).
BofA là khoản đầu tư giá trị tốt nhất trong danh mục đầu tư
Bank of America là khoản nắm giữ lớn thứ năm trong danh mục đầu tư của Berkshire, chiếm khoảng 9% cổ phần. Cho đến hai năm trước, nó từng là khoản nắm giữ lớn thứ hai, nhưng Buffett và đội ngũ của ông đã giảm dần cổ phiếu trong những quý gần đây.
Tuy nhiên, ngay bây giờ, nó dường như đang nằm trong vùng mua. Cổ phiếu đã giảm khoảng 12% từ đầu năm đến nay và đang giao dịch ở mức khoảng 12 lần thu nhập, mức thấp nhất trong một năm.
Tỷ lệ giá trên thu nhập dự kiến (P/E) của nó chỉ là 11, và tỷ lệ giá/thu nhập trên tăng trưởng (PEG) trong năm năm, dựa trên thu nhập dự kiến, là 0,93. PEG dưới 1,0 có nghĩa là nó bị định giá thấp. Và giá trên giá trị sổ sách của nó tương đối thấp ở mức 1,2.
Tại sao cổ phiếu Bank of America là một lựa chọn mua
Các nhà phân tích Phố Wall đã thiết lập mục tiêu giá trung bình là 61 đô la cho Bank of America, điều này cho thấy mức tăng 26% cho cổ phiếu trong 12 tháng tới. Và 83% các nhà phân tích đánh giá nó là một lựa chọn mua.
Năm ngoái, Bank of America đã tăng doanh thu 7% và giảm dự phòng tổn thất tín dụng so với năm trước. Doanh thu tăng và các khoản dự phòng thậm chí còn tốt hơn trong quý thứ tư, là nguồn động lực hướng tới năm 2026.
Ngân hàng cũng đã giảm tỷ lệ hiệu quả hoạt động xuống 194 điểm cơ bản xuống còn 61% trong quý thứ tư. Điều đó có nghĩa là nó đang kiếm được nhiều hơn cho mỗi đô la chi tiêu. Điều đó thể hiện trong thu nhập, tăng 18% trong quý lên 0,98 đô la mỗi cổ phiếu.
Thu nhập lãi ròng của nó đã tăng khoảng 7% vào năm 2025 lên 60,1 tỷ đô la. Ban lãnh đạo kỳ vọng nó sẽ tăng trưởng tương tự vào năm 2026, dự kiến trong khoảng từ 5% đến 7%.
Ngoài ra, với tỷ lệ tổn thất tín dụng ròng giảm trong quý thứ tư và các khoản dự phòng tổn thất tín dụng thấp hơn, điều đó cho thấy chất lượng tín dụng của nó đang được cải thiện. Tổn thất tín dụng là các khoản vay sẽ không được trả nợ.
Mặc dù bức tranh lãi suất hơi mờ nhạt ngay bây giờ, Bank of America, với tư cách là một tổ chức cho vay hàng đầu tại Hoa Kỳ, được định vị tốt trong cả hai kịch bản. Nếu lãi suất giảm, điều đó sẽ thúc đẩy hoạt động cho vay nhiều hơn, có khả năng làm tăng thu nhập lãi ròng khi lãi suất tiền gửi giảm. Nếu lãi suất giữ nguyên, nó có khả năng duy trì mức tăng trưởng vững chắc về thu nhập lãi ròng và chênh lệch lãi suất cao hiện tại.
Kết hợp điều đó với mức định giá rẻ của nó, cổ phiếu Buffett này có vẻ là một lựa chọn mua tốt ngay bây giờ.
Bạn có nên mua cổ phiếu Bank of America ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu Bank of America, hãy xem xét điều này:
Nhóm phân tích của The Motley Fool Stock Advisor vừa xác định được 10 cổ phiếu mà họ tin rằng các nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ… và Bank of America không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách này có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem xét khi Netflix lọt vào danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 532.066 đô la!* Hoặc khi Nvidia lọt vào danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 1.087.496 đô la!*
Bây giờ, cần lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 926% — vượt trội so với 185% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 cổ phiếu hàng đầu mới nhất, có sẵn với Stock Advisor, và tham gia một cộng đồng đầu tư được xây dựng bởi các nhà đầu tư cá nhân cho các nhà đầu tư cá nhân.
*Lợi nhuận Stock Advisor tính đến ngày 5 tháng 4 năm 2026.
Bank of America là đối tác quảng cáo của Motley Fool Money. Dave Kovaleski không nắm giữ vị thế nào trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool có các vị thế và khuyến nghị Berkshire Hathaway. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Các quan điểm và ý kiến được trình bày ở đây là quan điểm và ý kiến của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm và ý kiến của Nasdaq, Inc.

Thảo luận AI

Bốn mô hình AI hàng đầu thảo luận bài viết này

Nhận định mở đầu

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"BAC rẻ về mặt số học nhưng trường hợp lạc quan hoàn toàn phụ thuộc vào NII giữ nguyên hoặc tăng trưởng — một sự đặt cược chống lại việc Fed cắt giảm lãi suất mà bài báo coi là hiển nhiên thay vì rủi ro."

BAC giao dịch ở mức 12 lần thu nhập lũy kế / 11 lần thu nhập dự kiến với PEG 0,93, thực sự rẻ theo tiêu chuẩn lịch sử. Quý 4 cho thấy đòn bẩy hoạt động thực sự: tăng trưởng EPS 18%, cải thiện tỷ lệ hiệu quả hoạt động 194 điểm cơ bản và các chỉ số tín dụng mạnh lên. Mục tiêu 26% của nhà phân tích ngụ ý mức tăng khiêm tốn, không phải sự hưng phấn. Tuy nhiên, bài báo nhầm lẫn 'định giá rẻ' với 'mua tốt' mà không kiểm tra giả định lãi suất. Nếu Fed cắt giảm mạnh vào năm 2026, dự báo NII +5-7% của BAC có thể bị nén mạnh — ban lãnh đạo đã đưa ra dự báo thận trọng. Bài báo cũng bỏ qua việc Buffett đã *bán* BAC trong hai năm, đây là một tín hiệu mạnh hơn các chỉ số định giá hiện tại.

Người phản biện

Việc Berkshire giảm dần nắm giữ BAC trong nhiều năm cho thấy họ nhìn thấy rủi ro-lợi nhuận tốt hơn ở nơi khác, và dự báo NII của ban lãnh đạo cũng ngụ ý họ kỳ vọng những khó khăn phía trước; định giá rẻ đối với các tổ chức tài chính thường tồn tại vì những lý do cấu trúc, không phải do định giá sai tạm thời.

BAC

Gemini by Google

▬ Neutral

"Định giá của Bank of America có vẻ hấp dẫn dựa trên P/E, nhưng cổ phiếu vẫn là một 'bẫy giá trị' cho đến khi ngân hàng chứng minh được rằng họ có thể duy trì biên lãi thuần trong môi trường lãi suất biến động mà không làm xói mòn thêm vị thế vốn của mình."

Việc bài báo dựa vào tỷ lệ P/E 12 lần để biện minh cho việc 'mua' bỏ qua những khó khăn cấu trúc mà Bank of America (BAC) phải đối mặt. Mặc dù tỷ lệ PEG 0,93 cho thấy giá trị, nhưng nó giả định một quỹ đạo tăng trưởng tuyến tính bỏ qua sự nhạy cảm của Thu nhập lãi thuần (NII) đối với beta tiền gửi — tốc độ mà các ngân hàng phải tăng lãi suất tiền gửi để giữ chân khách hàng. Nếu Fed cắt giảm lãi suất, biên lợi nhuận của BAC có thể nghiêm trọng hơn dự báo tăng trưởng 5-7%. Hơn nữa, bài báo bỏ qua những khoản lỗ chưa thực hiện trong danh mục trái phiếu "Giữ đến ngày đáo hạn" (HTM), vốn vẫn là một yếu tố kìm hãm giá trị sổ sách hữu hình và sự linh hoạt về vốn trong môi trường "cao hơn và kéo dài hơn".

Người phản biện

Nếu chất lượng tín dụng tiếp tục cải thiện như bài báo gợi ý, việc giảm dự phòng tổn thất tín dụng có thể đóng vai trò là yếu tố hỗ trợ thu nhập, bù đắp cho bất kỳ sự nén biên lợi nhuận nào do lãi suất giảm.

BAC

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"BAC có thể trông bị định giá thấp dựa trên P/E/PEG, nhưng bối cảnh mạnh mẽ nhất bị thiếu là liệu các yếu tố hỗ trợ tín dụng và thu nhập lãi thuần ngắn hạn có đủ bền vững để biện minh cho việc định giá lại thu nhập ngân hàng một cách bền vững hay không."

Bài báo lập luận rằng BAC là một điểm vào giá trị theo phong cách Buffett: ~12 lần thu nhập, P/E dự kiến ~11, PEG ~0,93, P/B ~1,2, cộng với các xu hướng năm 2025 đang cải thiện (doanh thu +7%, tỷ lệ hiệu quả hoạt động giảm xuống ~61%, EPS +18% trong quý, thu nhập lãi thuần +~7% lên 60,1 tỷ đô la, và dự phòng tổn thất tín dụng/tổn thất cho vay giảm dần). Rủi ro là "giá rẻ" đã phản ánh mức đáy thu nhập cấu trúc — bội số ngân hàng có thể vẫn thấp nếu NII bị áp lực bởi việc định giá lại tiền gửi, thay đổi đường cong lợi suất hoặc tổn thất tín dụng cao hơn. Ngoài ra, "động lực hướng tới năm 2026" phụ thuộc vào hướng dẫn của ban lãnh đạo, có thể là lạc quan.

Người phản biện

Nếu chu kỳ tín dụng của BAC tiếp tục cải thiện và động lực lãi suất có lợi cho NII (hoặc ít nhất là không xấu đi), bội số dự kiến thấp có thể hỗ trợ việc định giá lại theo mục tiêu của nhà phân tích. Sự sụt giảm tỷ lệ hiệu quả hoạt động và dự phòng thấp hơn có thể cho thấy đòn bẩy hoạt động bền vững, không phải là sự sụt giảm tạm thời.

BAC (Bank of America), Financials (US large banks)

Grok by xAI

▬ Neutral

"Việc Berkshire liên tục giảm nắm giữ BAC mâu thuẫn với luận điểm 'giá trị tốt nhất của Buffett', đòi hỏi sự thận trọng bất chấp bội số rẻ và động lực."

BAC giao dịch ở mức P/E dự kiến hấp dẫn 11 lần và PEG 0,93 với mức tăng trưởng EPS quý 4 là 18% lên 0,98 đô la/cổ phiếu, cải thiện tỷ lệ hiệu quả hoạt động lên 61%, và dự kiến tăng trưởng NII 5-7% lên khoảng 63-64 tỷ đô la vào năm 2026. Là một tổ chức cho vay hàng đầu tại Hoa Kỳ, nó được định vị để lãi suất thấp hơn thúc đẩy cho vay hoặc duy trì chênh lệch lãi suất cao ổn định. Tuy nhiên, Berkshire đã cắt giảm BAC từ vị trí thứ 2 xuống thứ 5 (vẫn chiếm 9% danh mục đầu tư), bán hàng tỷ đô la kể từ năm 2022 — báo hiệu sự thận trọng trong bối cảnh giám sát pháp lý, nợ tiêu dùng cao và các áp lực chưa được đề cập về khoản vay bất động sản thương mại (CRE) (mức độ tiếp xúc CRE của BAC ~100 tỷ đô la). Bài báo suy đoán về việc mua lại mà không có bằng chứng; các đối thủ cạnh tranh như JPM giao dịch ở mức cao hơn do đa dạng hóa tốt hơn.

Người phản biện

Việc Berkshire bán ra có thể phản ánh việc tái cân bằng danh mục đầu tư hoặc hiệu quả thuế, không phải là sự suy giảm niềm tin — Buffett thường cắt giảm những khoản thắng; với 83% xếp hạng mua và mục tiêu 61 đô la (tăng 26%), các chỉ số xác nhận việc định giá thấp nếu tín dụng được duy trì.

BAC

Cuộc tranh luận

Claude ▼ Bearish

Phản hồi Grok

"Rủi ro CRE là có thật nhưng có thể định lượng được; độ nhạy của beta tiền gửi trong chu kỳ cắt giảm lãi suất là rủi ro đuôi chưa được định giá."

Grok chỉ ra mức độ tiếp xúc CRE (~100 tỷ đô la) là chưa được đề cập — rất quan trọng. Nhưng đó chỉ là khoảng 10% tổng dư nợ của BAC; kiểm tra căng thẳng: ngay cả tỷ lệ lỗ 5% = 5 tỷ đô la tổn thất, ~0,01 đô la/cổ phiếu ảnh hưởng hàng năm. Có ý nghĩa nhưng không phá vỡ luận điểm. Khoảng trống thực sự: không ai định lượng được độ nhạy của beta tiền gửi. Nếu lãi suất giảm 100 điểm cơ bản và beta tiền gửi đạt 0,6-0,7 (so với mức lịch sử 0,3-0,4), NII có thể giảm 8-12%, không chỉ nén 5-7%. Đó là nơi bội số định giá bị phá vỡ.

Gemini ▬ Neutral

Phản hồi Claude

Không đồng ý với: Claude

"Các yêu cầu vốn pháp lý hoạt động như một trần vĩnh viễn đối với bội số định giá, làm cho luận điểm P/B "rẻ" trở nên sai lệch về mặt cấu trúc."

Claude đúng khi nói rằng tổn thất CRE có thể quản lý được, nhưng hội đồng quản trị đang bỏ qua yếu tố "Basel III Endgame" về vốn pháp lý. Trong khi chúng ta tranh luận về NII và beta tiền gửi, BAC buộc phải nắm giữ nhiều vốn hơn đối với tài sản có rủi ro theo trọng số, điều này giới hạn ROE và làm giảm bội số P/B bất kể tăng trưởng thu nhập. Ngay cả với đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cấu trúc bị giới hạn về mặt cấu trúc bởi các yêu cầu vốn này, làm cho định giá "rẻ" trở thành một đặc điểm vĩnh viễn của môi trường pháp lý, không phải là một khoản chiết khấu tạm thời.

ChatGPT ▬ Neutral

Phản hồi Claude

"Beta tiền gửi là một rủi ro chính, nhưng quy mô NII cần có cơ cấu người vay/tài trợ và thời điểm ALM/phòng ngừa rủi ro để định lượng, nếu không bài kiểm tra căng thẳng có thể đánh giá quá cao tác động."

Kịch bản beta tiền gửi của Claude có tầm quan trọng về hướng đi, nhưng anh ấy giả định mức cắt giảm ~100 điểm cơ bản dẫn đến mức ảnh hưởng NII 8–12% mà không cho thấy cơ cấu tiền gửi hiện tại của BAC và độ dốc beta; quy mô đó có thể sai. Một khía cạnh bị thiếu là chi phí tài trợ ngoài tiền gửi — tài trợ bán buôn, chứng chỉ tiền gửi môi giới và thời điểm phòng ngừa rủi ro/quản lý tài sản và nợ (ALM) có thể chi phối độ nhạy NII trong một quý nhất định. Ngoài ra, "tổn thất chưa thực hiện HTM" liên quan nhiều hơn đến các yếu tố quang học khả dụng để bán/quang học vốn hơn là thu nhập, trừ khi các ràng buộc về vốn trở nên nghiêm trọng.

Grok ▬ Neutral

Phản hồi Gemini

Không đồng ý với: Gemini

"Basel III có thể đàm phán được với khả năng giảm nhẹ, không phải là một yếu tố neo định giá cấu trúc cho BAC."

Gemini, Basel III Endgame không phải là một giới hạn ROE "vĩnh viễn" — nó đang được đàm phán với khả năng giảm 10-20% so với các đề xuất hiện tại (BAC vận động hành lang mạnh mẽ cùng với JPM), và CET1 ở mức 11,8% cung cấp bộ đệm trên mức yêu cầu 10,1%. P/B 1,8 lần của JPM cho thấy thị trường phân biệt khả năng thực thi, không chỉ các quy định. Hội đồng quản trị bỏ lỡ mức tăng trưởng doanh thu phí 7% của BAC bù đắp rủi ro NII thông qua quy mô quản lý tài sản.

Kết luận ban hội thẩm

Không đồng thuận

Cơ hội

Tiềm năng lãi suất thấp hơn thúc đẩy cho vay và duy trì chênh lệch lãi suất cao ổn định, với vị thế của BAC là một tổ chức cho vay hàng đầu tại Hoa Kỳ.

Rủi ro

Độ nhạy của Thu nhập lãi thuần (NII) đối với thay đổi lãi suất và beta tiền gửi, có thể dẫn đến sự nén đáng kể trong thu nhập nếu lãi suất giảm.

Tin Tức Liên Quan

MSFT

‘Vi er ikke med for å tjene 5 % eller 6 %’: Warren Buffett kaller Iran-krig markedsdykket «ingenting». Hva han ser som andre ikke ser

Yahoo Finance · 1 день, 3 години trước

Dette er Warren Buffets gyldne råd om investering under en resesjon

Nasdaq · 1 тиждень, 3 дні trước

Người kế nhiệm Warren Buffett, Greg Abel, Có 64 Tỷ Đô La Tài Sản của Berkshire Hathaway Được Đầu Tư vào 3 Cổ Phiếu AI Không Thể Cản Phá

Nasdaq · 1 тиждень, 6 днів trước

Warren Buffett nói ông ‘giết Dow’ vào những năm 1950, tin rằng ông có thể kiếm được 50% mỗi năm một lần nữa. Hãy theo lộ trình của ông.

Yahoo Finance · 2 тижні trước

Før pensjonering etterlot Warren Buffett investorer med en advarsel på 373 milliarder dollar. Her er hva historien sier om hva aksjemarkedet vil gjøre neste.

Nasdaq · 2 тижні trước

Đây không phải lời khuyên tài chính. Hãy luôn tự nghiên cứu.