Các Quỹ ETF Năng Lượng Này Mang Lại Lợi Suất Hơn 5%, Và Hoàn Hảo Cho Giá Năng Lượng Tăng Vọt

-
Quỹ Alerian MLP ETF (AMLP) nắm giữ 11,82 tỷ đô la tài sản với lợi suất cổ tức 7,63% và cổ tức hàng quý gần nhất là 1,01 đô la mỗi cổ phiếu, tăng từ 0,88 đô la vào đầu năm 2024, trong khi Quỹ Global X MLP ETF (MLPA) cung cấp tỷ lệ chi phí thấp hơn là 0,45% so với 0,85% của AMLP với lợi suất tương tự 7,2%; ETN Credit Suisse X-Links Crude Oil Shares Covered Call (USOI) tạo ra lợi suất 22% thông qua việc thu phí quyền chọn bán trên cổ phiếu quỹ dầu mỏ nhưng giới hạn sự tham gia vào mức tăng và mang rủi ro tín dụng đối tác; Quỹ Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF (PDBC) phân phối lợi suất 3,4% trên các hợp đồng tương lai hàng hóa với 25% tổng mức tiếp xúc với dầu thô và tránh sự phức tạp về thuế K-1.
-
Dầu thô WTI tăng vọt lên mức thứ 99,6 của phạm vi 12 tháng và khí đốt tự nhiên tăng mạnh vào tháng 1 năm 2026 đang thúc đẩy phí quyền chọn tăng cao và khối lượng thông qua tăng lên thông qua cơ sở hạ tầng trung nguồn, thúc đẩy phân phối trên các phương tiện thu nhập tập trung vào năng lượng.
-
Một nghiên cứu gần đây đã xác định một thói quen duy nhất giúp tăng gấp đôi số tiền tiết kiệm hưu trí của người Mỹ và biến việc nghỉ hưu từ giấc mơ thành hiện thực. Đọc thêm tại đây.
Dầu thô WTI đã tăng vọt lên 112,06 đô la mỗi thùng, tăng 56% so với một tháng trước và nằm ở mức thứ 99,6 của phạm vi 12 tháng. Khí đốt tự nhiên đạt 7,72 đô la mỗi MMBtu vào tháng 1 năm 2026 trước khi giảm trở lại. Bốn quỹ ETF và các ghi chú giao dịch trên sàn giao dịch cung cấp lợi suất trên 5% với mức độ tiếp xúc trực tiếp hoặc cấu trúc với giá năng lượng.
Quỹ Alerian MLP ETF (NYSEARCA: AMLP) là quỹ ETF MLP lớn nhất về tài sản, với 11,82 tỷ đô la tài sản ròng và lợi suất cổ tức 7,63%. Quỹ theo dõi Chỉ số Cơ sở hạ tầng MLP Alerian (AMZI) và nắm giữ một rổ tập trung các đối tác đường ống và chế biến.
Phân tích theo ngành của danh mục đầu tư cho thấy cơ sở hạ tầng trung nguồn chạm đến chuỗi giá trị năng lượng rộng rãi như thế nào. Vận chuyển dầu mỏ bằng đường ống chiếm 28% quỹ, đường ống dẫn khí đốt tự nhiên chiếm 24%, và thu gom và chế biến chiếm 24%. Năm khoản nắm giữ hàng đầu, Western Midstream Partners, Plains All American Pipeline, Energy Transfer, Enterprise Products Partners và MPLX, mỗi khoản chiếm từ 12% đến 13% trọng số, làm cho quỹ tập trung cao vào các nhà điều hành trung nguồn lớn nhất.
Đọc: Dữ liệu cho thấy một thói quen làm tăng gấp đôi số tiền tiết kiệm của người Mỹ và thúc đẩy việc nghỉ hưu
Hầu hết người Mỹ đánh giá thấp đáng kể số tiền họ cần để nghỉ hưu và đánh giá quá cao mức độ chuẩn bị của họ. Nhưng dữ liệu cho thấy những người có một thói quen có số tiền tiết kiệm gấp đôi những người không có.
Câu chuyện thu nhập dựa trên cấu trúc hợp đồng thay vì giá cả hàng hóa. Các đối tác này thu phí theo khối lượng đối với hydrocacbon di chuyển qua hệ thống của họ. Khi giá dầu tăng vọt, các nhà sản xuất có xu hướng tăng sản lượng, thúc đẩy nhiều khối lượng hơn qua các đường ống. AMLP nắm bắt sự tăng trưởng thông lượng đó thông qua phân phối cao hơn thay vì tiếp xúc trực tiếp với giá cả hàng hóa. Cổ tức hàng quý gần nhất của quỹ là 1,01 đô la mỗi cổ phiếu, tăng từ 0,97 đô la vào đầu năm 2025 và tiếp tục xu hướng tăng rõ ràng từ 0,88 đô la vào đầu năm 2024. Quỹ đã tăng 13% từ đầu năm đến nay.
Tỷ lệ chi phí là 0,85%, trong khi quỹ được cấu trúc như một tập đoàn thay vì một thực thể chuyển giao, dẫn đến thuế ở cấp độ doanh nghiệp và giảm hiệu quả phân phối so với việc nắm giữ trực tiếp các MLP. Sự kéo giảm thuế đó là sự đánh đổi chính cho sự đơn giản của 1099 vào thời điểm nộp thuế.
Quỹ Global X MLP ETF (NYSEARCA: MLPA) bao phủ lãnh thổ tương tự như AMLP nhưng với một chỉ số khác và cấu trúc chi phí thấp hơn. Quỹ nắm giữ 2,1 tỷ đô la tài sản ròng và có tỷ lệ chi phí 0,45%, gần bằng một nửa chi phí của AMLP. Lợi suất cổ tức là 7,2%.
Quỹ theo dõi Chỉ số Cơ sở hạ tầng MLP Solactive và nắm giữ 97% trong lĩnh vực năng lượng. Ba khoản nắm giữ hàng đầu, Enterprise Products Partners ở mức 13%, Energy Transfer ở mức 13% và MPLX ở mức 11%, trùng lặp đáng kể với danh mục đầu tư của AMLP, mặc dù phương pháp tính trọng số khác nhau. Quỹ ra mắt vào tháng 4 năm 2012 và đã mang lại lợi nhuận 134% trong năm năm. Cổ tức hàng quý gần nhất là 1,00 đô la mỗi cổ phiếu, tiếp tục tăng ổn định từ 0,935 đô la mỗi cổ phiếu trong phần lớn năm 2025 và từ 0,87 đô la đến 0,91 đô la mỗi cổ phiếu vào năm 2024. Từ đầu năm đến nay, quỹ đã tăng 13%, và trong 12 tháng qua, quỹ đã tăng 7,39%.
Sự khác biệt thực tế giữa MLPA và AMLP nằm ở chi phí và cấu trúc chỉ số thay vì một luận điểm đầu tư cơ bản khác biệt. Cả hai quỹ đều nắm giữ các nhà điều hành trung nguồn cốt lõi giống nhau và hưởng lợi từ động lực phí thông lượng tương tự. Tỷ lệ chi phí thấp hơn của MLPA là một lợi thế thực tế, tích lũy theo thời gian, đặc biệt đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập nắm giữ trong nhiều năm.
ETN Credit Suisse X-Links Crude Oil Shares Covered Call (NASDAQ: USOI) tạo ra thu nhập thông qua một cơ chế khác. Các ghi chú này bán quyền chọn mua trên cổ phiếu của Quỹ Dầu mỏ Hoa Kỳ (USO), với phí quyền chọn được thu thập và chuyển giao dưới dạng phân phối hàng tháng. Khi biến động giá dầu thô tăng cao, phí quyền chọn mở rộng và phân phối tăng lên.
Ba khoản thanh toán hàng tháng gần nhất có tổng cộng 1,29 đô la vào tháng 3 năm 2026, 0,91 đô la vào tháng 2 và 0,42 đô la vào tháng 1. Khoản phân phối hàng năm lũy kế cho năm 2025 là 12,22 đô la mỗi cổ phiếu, với lợi suất hiện tại gần 22%. Quỹ ETF đã tăng 29% từ đầu năm đến nay, phản ánh cả sự tăng giá của dầu thô và thu nhập phí bảo hiểm được thu thập.
Cấu trúc quyền chọn bán có nghĩa là USOI chỉ tham gia vào sự tăng giá của dầu thô cho đến giá thực hiện của các quyền chọn mà nó đã bán. Khi giá dầu tăng mạnh, mức tăng tiềm năng của ETN bị giới hạn trong khi hàng hóa cơ bản tiếp tục tăng cao hơn. Thu nhập phí bảo hiểm cung cấp một lớp đệm trong các thị trường đi ngang hoặc giảm giá mà một quỹ dầu thô thuần túy không cung cấp.
Hai rủi ro cấu trúc được áp dụng: USOI là một ghi chú giao dịch trên sàn, một nghĩa vụ nợ không có bảo đảm cấp cao của Credit Suisse (hiện do UBS quản lý), do đó tồn tại rủi ro tín dụng đối tác, không giống như một ETF tiêu chuẩn. Tỷ lệ chi phí là 0,85%, và quỹ nắm giữ khoảng 290 triệu đô la tài sản, làm cho nó nhỏ hơn đáng kể và kém thanh khoản hơn các quỹ MLP ở trên.
Quỹ Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF (NASDAQ: PDBC) nắm giữ một rổ đa dạng các hợp đồng tương lai hàng hóa bao gồm năng lượng, kim loại và nông nghiệp. Mức độ tiếp xúc hàng đầu của nó bao gồm vàng ở mức 14%, dầu Brent ở mức 13%, dầu WTI ở mức 12% và đồng ở mức 6%.
Tổng hợp các hợp đồng tương lai dầu Brent và WTI chiếm khoảng một phần tư danh mục đầu tư, và hiệu suất của quỹ trong một đợt tăng giá dầu thô phản ánh trọng số đó. Quỹ nắm giữ 5,5 tỷ đô la tài sản ròng và có tỷ lệ chi phí 0,6%. Lợi suất cổ tức 3,4% nằm dưới ngưỡng 5% của ba quỹ còn lại, nhưng PDBC phân phối thu nhập hàng năm và khoản thanh toán thực tế dao động theo điều kiện thị trường hàng hóa. Năm 2022, khi giá năng lượng tăng vọt, phân phối hàng năm là 1,93 đô la mỗi cổ phiếu.
"No K-1" trong tên quỹ là một điểm bán hàng thực tế. Hầu hết các quỹ hợp đồng tương lai hàng hóa tạo ra các biểu mẫu thuế hợp danh K-1, làm phức tạp việc khai thuế. PDBC được cấu trúc để tránh điều này, thay vào đó cấp một 1099 tiêu chuẩn.
Sự đánh đổi là sự pha loãng. Khi dầu thô là động lực chính của luận điểm tăng giá năng lượng, việc nắm giữ một quỹ mà dầu thô chiếm khoảng một phần tư tài sản có nghĩa là phần còn lại của danh mục đầu tư mang lại sự nhiễu từ vàng, đồng và các hợp đồng tương lai nông nghiệp với động lực cung và cầu riêng của chúng.
Hầu hết người Mỹ đánh giá thấp đáng kể số tiền họ cần để nghỉ hưu và đánh giá quá cao mức độ chuẩn bị của họ. Nhưng dữ liệu cho thấy những người có một thói quen có số tiền tiết kiệm gấp đôi những người không có.
Và không, nó không liên quan gì đến việc tăng thu nhập, tiết kiệm, cắt giảm phiếu giảm giá, hoặc thậm chí là cắt giảm lối sống của bạn. Nó đơn giản hơn nhiều (và mạnh mẽ hơn) so với bất kỳ điều nào trong số đó. Thật lòng mà nói, thật sốc khi nhiều người không áp dụng thói quen này khi nó dễ dàng như vậy.