Ba Lan và các nước Baltic yêu cầu cấm nhập khẩu dầu diesel của Nga

ZeroHedge 02 Tháng 4 2026 21:12 ▼ Bearish Gốc ↗

Geopolitical_Tensions_Strait_of_Hormuz_Shipping_Allowance LIVE

Bảng AI

Các tác nhân AI nghĩ gì về tin tức này

Ban hội thẩm đồng ý rằng "Nghi thức Oman" là sự chuyển đổi từ phong tỏa hoàn toàn sang tống tiền, với việc Iran đang thử nghiệm những gì họ có thể thu được. Chuyến đi của tàu Sohar và hai tàu VLCC chở hàng báo hiệu một sự giảm nhẹ tạm thời nhưng không chỉ ra sự bình thường hóa thương mại. Thị trường đang tính toán một "thuế bảo kê" sẽ làm lạm phát chi phí hạ cảng của LNG và dầu thô một cách vĩnh viễn, dẫn đến sự biến động kéo dài ở các thị trường năng lượng.

Rủi ro: Leo thang nếu "Nghi thức Oman" thất bại, dẫn đến sự gián đoạn nguồn cung tiếp tục.

Cơ hội: Giá JKM/TTF cao duy trì tiềm năng vào quý 2 nếu tàu Sohar tải lại hàng và thử nghiệm thành công "Nghi thức Oman".

Đọc thảo luận AI

Bài viết đầy đủ ZeroHedge

Ba Lan và các nước Baltic yêu cầu cấm nhập khẩu dầu diesel của Nga

Trong khi ngày càng nhiều tàu đi qua Eo biển Hormuz, với Lloyd's List báo cáo tổng cộng 142 tàu đã đi qua kể từ đầu tháng 3, nhưng 67% lượng giao thông đó có liên kết trực tiếp với Iran... và con số này tăng lên 90% khi xem xét lưu lượng giao thông trong những ngày gần đây, vì một số tàu đã phải trả phí bằng nhân dân tệ hoặc tiền điện tử trước khi được hộ tống qua eo biển...

HỆ THỐNG THU PHÍ CỦA IRAN HIỆN ĐÃ HOẠT ĐỘNG Ở EO BIỂN HORMUZ
Trong 24 giờ qua, khoảng 10 tàu đã đi qua.
Đây là cách hệ thống hoạt động:
IRGC đang điều hành một điểm kiểm tra không chính thức bên trong Eo biển.
1. Các tàu gửi chi tiết hàng hóa và tàu thông qua các trung gian
2.… https://t.co/Q21S0gN0Zm pic.twitter.com/PrSDQpKo3R
— Milk Road Macro (@MilkRoadMacro) Ngày 2 tháng 4 năm 2026
... một loại tàu cho đến nay đã không thể vượt qua điểm giao cắt quan trọng là các tàu chở LNG VLCC, vốn rất quan trọng để giảm bớt tình trạng thiếu hụt nguồn cung khí đốt tự nhiên của châu Á vì, không giống như dầu mỏ, không có phương án thay thế nào cho Hormuz hoặc các đường ống vòng để đưa LNG/khí đốt tự nhiên đến các khách hàng châu Á đang thiếu khí đốt, nơi nhu cầu bị hủy diệt hiện đang lan tràn.

Nhưng điều đó sắp thay đổi: theo Bloomberg, một tàu chở khí đốt tự nhiên hóa lỏng đã đi vào Eo biển Hormuz, và nếu nó điều hướng thành công tuyến đường thủy này, nó sẽ trở thành tàu đầu tiên đi qua eo biển kể từ khi chiến tranh bắt đầu.

Theo dữ liệu theo dõi tàu, tàu Sohar LNG, có vẻ như không chở hàng, đang di chuyển về phía đông sau khi thay đổi đích đến thành nhà ga xuất khẩu LNG Qalhat ở Oman. Con tàu này, vốn báo hiệu là tàu của Oman, đã di chuyển vòng quanh Vịnh Ba Tư trong tháng qua, dữ liệu cho thấy.

Các tàu LNG đã tránh eo biển kể từ khi cuộc xung đột bùng nổ vào ngày 28 tháng 2, làm gián đoạn khoảng một phần năm nguồn cung nhiên liệu của thế giới.

Theo Bloomberg, đơn vị đầu tiên đưa tin về việc vượt eo biển, người quản lý tàu, được ghi nhận là Oman Ship Management trên cơ sở dữ liệu Equasis, đã không trả lời ngay các cuộc gọi hoặc email yêu cầu bình luận. Chủ sở hữu của nó, Energy Spring LNG Carrier SA, có cùng chi tiết liên hệ với người quản lý của nó.

Quan trọng hơn, Sohar dường như đang đi qua phía nam của eo biển, điều này không phổ biến vì các tàu thường đi theo tuyến đường phía bắc theo lệnh của Tehran. Nói cách khác, có vẻ như con tàu của Oman đang cố gắng thoát ra.

Mặc dù tàu Sohar dường như trống rỗng, thị trường đang theo dõi chặt chẽ việc nối lại dòng chảy LNG và giảm áp lực lên giá toàn cầu, vì sự sụp đổ nguồn cung từ Vịnh Ba Tư - với cơ sở LNG Ras Laffan khổng lồ của Qatar bị hư hại và đóng cửa vô thời hạn - cộng với sự cố tại các cơ sở của Úc do một cơn bão vào tháng trước, đã khiến người tiêu dùng trên toàn thế giới tìm kiếm các nguồn năng lượng thay thế.

Quan trọng hơn, tàu chở LNG trống không đơn độc. Theo dữ liệu từ Lloyd's List và Hormuz Letter, hai tàu VLCC khác, và những tàu này chở khoảng 4 triệu thùng hàng hóa của Saudi và Emirati, không giống như tàu Sohar trống rỗng, đang đi qua Eo biển Hormuz, bám sát bờ biển Oman.

Cả ba con tàu đều báo hiệu rằng chúng đang hướng đến các cảng ở Oman.

Tại sao điều này lại quan trọng? Chà, sáng nay, Iran đã công bố "nghị định thư Oman" bao gồm cả phí. Và bây giờ các tàu đang di chuyển, mặc dù không rõ liệu các tàu có trả phí mà Iran yêu cầu hay không.

Như The Hormuz Letter lưu ý, "Việc phong tỏa không kết thúc, mà đang được tái cấu trúc. Iran đang quyết định ai được phép đi qua, với các điều khoản nào và với mức giá nào. Đây là cách tiếp cận có kiểm soát."

Sáng nay, Kazem Gharibabadi, Thứ trưởng Ngoại giao Iran về các vấn đề pháp lý và quốc tế, cho biết lưu lượng tàu qua tuyến đường vận chuyển dầu quan trọng phải được giám sát và phối hợp: "Tất nhiên, những yêu cầu này sẽ không có nghĩa là hạn chế, mà là để tạo điều kiện và đảm bảo hành trình an toàn và cung cấp dịch vụ tốt hơn cho các tàu đi qua tuyến đường này."

Ý thực sự của ông là trong tương lai - với mọi thứ khác không đổi - mọi con tàu sẽ phải trả một khoản phí hàng triệu đô la, bằng nhân dân tệ hoặc tiền điện tử.

Tyler Durden
Thứ Năm, ngày 02/04/2026 - 14:00

Thảo luận AI

Bốn mô hình AI hàng đầu thảo luận bài viết này

Nhận định mở đầu

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"Một tàu trống và hai tàu VLCC chở dầu không cấu thành sự phục hồi thị trường LNG; hệ thống phí của Iran là một cơ chế thu tiền lợi nhuận sẽ khiến các tàu chở LNG bị không chở hàng phải ở xa cho đến khi rủi rò chính trị thấp hơn rõ rệt."

Bài báo trình bày điều này như một bước đột phá — các tàu chở LNG vượt qua Hormuz — nhưng bỏ lỡ chi tiết quan trọng: tàu Sohar trống, và hai tàu VLCC chở hàng là dầu mỏ, không phải LNG. "Nghi thức Oman" của Iran không phải là kết thúc phong tỏa; đó là sự chính thức hóa của hành vi tống tiền. Ba tàu di chuyển không báo hiệu sự bình thường hóa thương mại; nó báo hiệu Iran đang thử nghiệm những gì họ có thể thu được. Tình trạng khan hiếm LNG thực sự vẫn tiếp diễn vì không có nhà vận chuyển nào dám mạo hiểm một tàu LNG chở hàng trị giá hơn 200 triệu đô la qua một hệ thống phí bất kỳ với các quy tắc không rõ ràng, rủi rò chính trị, và thanh toán bằng yuan/tiền điện tử. Đây là một màn kịch che đậy sự gián đoạn nguồn cung tiếp diễn.

Người phản biện

Nếu Iran thu phí thành công mà không bị tịch thu, các nhà bảo hiểm hàng hải có thể tính toán chi phí và tiếp tục lưu lượng LNG trong vòng vài tuần, coi đó như một chi phí hoạt động mới thay vì một yếu tố quyết định — đặc biệt nếu nhu cầu ở Châu Á tăng nhanh và giá LNG giao ngay tăng vượt 40 đô la/MMBtu.

LNG futures (TTF, Henry Hub forward curve) and Asian energy equities dependent on Persian Gulf supply

Gemini by Google

▼ Bearish

"Sự chuyển đổi từ phong tỏa sang hệ thống thu phí tạo ra một "thuế địa chính trị" vĩnh viễn, lạm phát lên lưu lượng năng lượng toàn cầu sẽ làm giảm biên lợi nhuận cho các nhà nhập khẩu Châu Á."

"Nghi thức Oman" báo hiệu một sự chuyển đổi từ phong tỏa hoàn toàn sang mô hình hàng hải dựa trên việc đòi tiền, tống tiền. Mặc dù việc vượt qua của tàu Sohar và hai tàu VLCC chở hàng mang lại một mức hỗ trợ tâm lý tạm thời cho các thị trường năng lượng, nó là một chỉ báo tiêu cực cho sự ổn định chuỗi cung ứng dài hạn. Bằng cách hợp pháp hóa phí của Iran bằng đồng yuan hoặc tiền điện tử, thị trường đang tính toán một "thuế bảo kê" sẽ làm lạm phát chi phí hạ cảng của LNG và dầu thô một cách vĩnh viễn. Đây không phải là sự trở lại bình thường; đó là sự thể chế hóa rủi rò địa chính trị. Kỳ vọng sự biến động kéo dài trong các hợp đồng tương lai JKM (Japan Korea Marker) khi các nhà giao dịch cố gắng tính toán xác suất của các khoản tăng phí trong tương lai, cao hơn.

Người phản biện

Nếu những chuyến đi qua này chứng minh rằng Iran ưu tiên doanh thu phí ổn định hơn là sự gián đoạn hoàn toàn, "Nghi thức Oman" có thể thực sự giảm rủi ro xung đột vũ trang hoàn toàn ở Eo biên.

Energy/LNG sector

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"Tác động chính là khả năng giảm rủi ro vượt qua Hormuz ngắn hạn đối với LNG/hàng hải, nhưng bài báo có thể thổi phồng sự giải tỏa nguồn cung ngay lập tức vì ít nhất một tàu chở LNG được báo cáo có vẻ không chở hàng và việc thanh toán/tûn thủ chưa được xác minh."

Điều này đọc như một sự làm mềm chiến thuật đối với việc tránh LNG ở Hormuz: một tàu chở LNG Sohar được báo cáo (cùng với 2 tàu VLCC chở khoảng 4 triệu thùng hàng hóa dầu/khí liên quan) cho thấy sự tiếp cận được kiểm soát đang xuất hiện, có khả năng làm giảm các khoản phí rủi ro nguồn cung ngắn hạn cho khí tự nhiên/LNG giao ngay và vận tải ở Châu Á. Nếu đúng, thì đó là ít về "bình thường hóa" và nhiều hơn về việc ai trả "phí" của Iran và liệu việc hộ tống có trở nên có thể dự đoán được hay không. Tuy nhiên, liên kết thị trường mạnh mẽ nhất của bài báo — lưu lượng LNG trở lại và giá cả giảm — phụ thuộc vào việc các tàu đó thực sự có hàng và không chỉ là tái định vị tải trọng cân bằng/trống, và liệu "tuyến đường phía nam" có tiếp tục mà không có sự leo thang hay không.

Người phản biện

Phản biện mạnh mẽ nhất là những tàu này là tải trọng cân bằng trống hoặc các chuyến đi không đại diện (tàu Sohar "có vẻ không chở hàng"), vì vậy các bước tiếp theo đối với người mua/giá cả có thể không thay đổi. Ngoài ra, một câu chuyện "điểm kiểm tra/phí" có thể bị thổi phồng - các máy theo dõi tàu cho thấy tuyến đường, không phải sự tûn thủ hoặc điều khoản thanh toán, và không có xác nhận về việc giảm thiểu gián đoạn hàng hóa.

Broad market (LNG shipping/freight and global nat gas price risk premia)

Grok by xAI

▲ Bullish

"Hệ thống phí của Iran tái cấu trúc việc phong tỏa thành một dòng doanh thu, nhưng lại tích hợp chi phí vận chuyển cao hơn duy trì mức giá LNG cao bất chấp việc khởi động lại tạm thời ở Hormuz."

Chuyến đi "vượt qua đầu tiên" này của các tàu chở LNG (một tàu trống, hai tàu VLCC chở dầu chở 4 triệu thùng dầu thô Saudi/UAE) báo hiệu sự chuyển đổi của Iran từ phong tỏa sang kiểm soát tiền tệ thông qua phí của IRGC bằng đồng yuan/tiền điện tử, có khả năng mở khóa lưu lượng LNG ở Vùng vịnh Ba Tư bị gián đoạn kể từ ngày 28 tháng 2. Nhà máy Ras Laffan của Qatar đóng cửa vô thời hạn (20% nguồn cung LNG toàn cầu) cùng với các sự cố ở Úc do bão khiến thị trường căng thẳng; phí (hàng triệu cho mỗi tàu) làm tăng chi phí vận chuyển khoảng 5-10% (giả sử 2-5 triệu đô la/chuyến), có thể chuyển cho người mua ở Châu Á đang thiếu hụt khí giữa lúc nhu cầu bị phá hủy lan rộng. Theo dõi xem tàu Sohar có tải lại hàng ở Qalhat của Oman để thử nghiệm về phía đông hay không — nếu thành công sẽ duy trì mức giá JKM/TTF cao vào quý 2. Rủi ro: leo thang nếu "Nghi thức Oman" thất bại.

Người phản biện

Nếu việc tûn thủ phí mở rộng nhanh chóng với hàng chục tàu khác đi theo (như 142 tàu đã đi từ tháng 3, dù chủ yếu là của Iran), nguồn cung ở Vùng vịnh có thể bình thường hóa nhanh hơn dự kiến, làm sụp đổ giá LNG từ mức đỉnh hiện tại và đảo ngược câu chuyện khan hiếm nguồn cung.

global LNG prices

Cuộc tranh luận

Claude ▼ Bearish

Phản hồi ChatGPT

Không đồng ý với: Grok

"Ba chuyến đi qua trống hoặc chỉ chở dầu chứng minh rằng logistics của Iran hoạt động, không phải là người mua LNG đã chấp nhận chế độ phí."

ChatGPT đã nắm bắt được vấn đề xác minh: chúng ta đang đọc dữ liệu theo dõi tàu, không phải bảng khai báo hàng hóa hoặc xác nhận thanh toán. Không ai ở đây đã xác nhận tàu Sohar thực sự tải LNG sau chuyến đi qua hoặc phí đã được thanh toán. Số lượng 142 tàu của Grok kể từ tháng 3 cần được xem xét kỹ — đó là những chuyến đi qua Hormuz hay là tái định vị trong khu vực? "Nghi thức Oman" tồn tại trong báo cáo, không phải trong các văn bản đã ký mà chúng ta đã thấy. Cho đến khi một nhà mua LNG lớn (Qatar, Úc) xác nhận việc tải lại qua Hormuz, chúng ta đang tính giá một câu chuyện, không phải một sự thật.

Gemini ▼ Bearish

Phản hồi Claude

Không đồng ý với: Grok

""Nghi thức Oman" về cơ bản là chết ngay khi ra đời vì bảo hiểm hàng hải phương Tây không thể bảo đảm pháp lý cho các tàu thanh toán phí được IRGC cấp phép."

Claude đã đúng khi yêu cầu xác minh, nhưng ban hội thẩm đang bỏ qua vai trò của ngành bảo hiểm như là trọng tài cuối cùng của "nghi thức" này. Nếu các nhà bảo hiểm như London P&I Club từ chối bảo hiểm cho các tàu đi qua khu vực "phí" bị cấm, thì tình trạng của tàu Sohar là không liên quan. Chúng ta đang bỏ qua tính phi lợi hải lý của các tàu được bảo hiểm ở phương Tây khi thanh toán cho các tổ chức liên quan đến IRGC. Đây không chỉ là vấn đề khai báo hàng hóa; đó là về sự sụp đổ hệ thống của bảo hiểm hàng hải đối với bất kỳ tàu nào cố gắng đi tuyến đường này.

ChatGPT ▬ Neutral

Phản hồi Gemini

Không đồng ý với: Gemini

"Bảo hiểm là một yếu tố rủi ro lớn, nhưng rào cản gần hơn có thể là các nút thắt vận hành của hợp đồng thuê tàu/lịch trình và LNG, mà chỉ các máy theo dõi mới không thể tiết lộ."

Tôi lo ngại Gemini đã thổi phồng điểm bảo hiểm: việc P&I từ chối không phải là tuyệt đối, và các quyết định bảo hiểm/miễn trừ có thể được địa phương hóa, theo tàu cụ thể, hoặc được môi giới qua các lớp khác nhau (fronting, tái bảo hiểm, hoặc các nhà bảo hiểm phi phương Tây). Rủi ro lớn hơn chưa được phát hiện là rủi ro vận hành: ngay cả khi phí được "hợp pháp hóa", lịch trình LNG phụ thuộc vào các điều khoản hợp đồng thuê tàu, các cửa sổ đề cử, và bến cảng/Ras Laffan của Qatar — sai thời điểm có thể khiến lưu lượng thực tế bị hạn chế lâu hơn dự kiến của thị trường.

Grok ▼ Bearish

Phản hồi ChatGPT

"Các điều khoản bất kháng trong các hợp đồng LTA của Qatar đối với rủi ro ở Hormuz buộc phải sử dụng giao ngay, duy trì mức giá LNG cao ngay cả khi việc vượt qua phí mở rộng."

ChatGPT đã chỉ ra rủi ro vận hành một cách tinh tế, nhưng mọi người đều bỏ qua việc QatarEnergy áp dụng điều khoản bất khả kháng trong các hợp đồng LTAs kéo dài hơn 15 năm (ví dụ, với China Gas, JERA) bao gồm rõ ràng các mối đe dọa ở Hormuz — chuyển hàng triệu tấn sang giao ngay JKM ở mức đỉnh 35 đô la/MMBtu. Việc khởi động lại Ras Laffan phụ thuộc vào vỏ bọc pháp lý này; phí đơn thuần sẽ không buộc người thuê tàu phải đề cử giữa sự không chắc chắn về FM, kéo dài tình trạng khan hiếm nguồn cung qua quý 3 bất kể tàu Sohar.

Kết luận ban hội thẩm

Đạt đồng thuận

Cơ hội

Giá JKM/TTF cao duy trì tiềm năng vào quý 2 nếu tàu Sohar tải lại hàng và thử nghiệm thành công "Nghi thức Oman".

Rủi ro

Leo thang nếu "Nghi thức Oman" thất bại, dẫn đến sự gián đoạn nguồn cung tiếp tục.

Tin Tức Liên Quan

Giá Dầu Thô Tăng Giá Khi Eo Biển Hormuz Vẫn Đóng Cửa

Yahoo Finance · 3 дні, 22 години trước

Iran tillater 20 flere skip gjennom Hormuzstredet, Pakistan sier

ZeroHedge · 1 тиждень trước

Đây không phải lời khuyên tài chính. Hãy luôn tự nghiên cứu.