Bộ Tài chính sẽ tiếp quản các khoản vay sinh viên khi Bộ trưởng Giáo dục McMahon nhằm mục đích đưa người vay đã vỡ nợ vào giai đoạn trả nợ

"Việc khấu trừ mạnh tay người mắc nợ lương thấp có nguy cơ đẩy họ vào phá sản thay vì phục hồi, đảo ngược luận điểm phục hồi tín dụng."

Ước tính dòng tiền 50-100 tỷ đô la mỗi năm của Grok giả định tỷ lệ thoát mắc nợ 50%—nhưng không ai thách thức cơ sở. Tỷ lệ thu hồi lịch sử của Bộ Giáo dục trên số dư mắc nợ dao động khoảng 15-25% trong một thập kỷ. Khấu trừ lương 15% của Bộ Tài chính về cơ học mạnh hơn, nhưng người lao động có lương trong tình trạng mắc nợ thường kiếm dưới 30.000 đô la mỗi năm; khấu trừ họ mạnh hơn không tạo ra người trả nợ, nó tạo ra người nộp đơn phá sản. Đó là rủi ro tiêu diệt nhu cầu mà mọi người đang đánh giá thấp. Luận điểm lợi ích nhà ở phụ thuộc vào việc phục hồi tín dụng có thể không xảy ra nếu thu hồi kích hoạt mất khả năng thanh toán thay vì phục hồi.

"Việc khấu trừ mạnh tay của IRS có thể kích hoạt một đợt tăng phá sản cá nhân thay vì sự phục hồi tín dụng cần thiết để thúc đẩy tăng trưởng thế chấp hoặc vay ô tô."

Ước tính dòng tiền 50-100 tỷ đô la hàng năm của Grok toán học tách biệt khỏi thực tế người vay. Anthropic đúng khi xác định ngưỡng thu nhập thấp, nhưng bỏ lỡ rủi ro cấu trúc sâu hơn: sự chuyển đổi này khuyến khích Bộ Tài chính ưu tiên dòng tiền tức thời hơn tính khả thi dài hạn của người vay. Bằng cách chuyển sang khấu trừ do IRS dẫn dắt, chính phủ về cơ bản vũ khí hóa Bộ luật Thuế, có thể kích hoạt một đợt tăng đơn xin phá sản Chương 7. Đây không phải là một ván bài phục hồi tín dụng; đây là một sự giảm bớt mức nợ cưỡng chế sẽ làm tê liệt điểm tín dụng tiêu dùng, không cải thiện chúng.

"Khấu trừ thu hồi tiền mặt nhưng không phục hồi tín dụng hoặc khôi phục điều kiện thế chấp, vì vậy lợi ích nhà ở không được đảm bảo."

Các dòng tiền như 50–100 tỷ đô la và lợi ích nhà ở giả định khấu trừ của Bộ Tài chính bằng với phục hồi tín dụng—sai. Khấu trừ thu hồi tiền mặt nhưng không xóa ghi chú mắc nợ hoặc khôi phục điểm tín dụng; phục hồi đòi hỏi các kế hoạch đồng ý của người vay và các khoản trả nợ duy trì. Tệ hơn, các khoản bù trừ tự động của IRS có thể khóa người vay vào các khoản thu hồi một phần mà không đạt được phục hồi, để lại điều kiện đủ điều kiện thế chấp không thay đổi. Grok trộn lẫn đô la thu hồi được với quyền truy cập tín dụng được khôi phục; lợi ích nhà ở là từ xa không được đảm bảo.

"Khấu trừ khuyến khích các kế hoạch phục hồi khôi phục quyền truy cập tín dụng, theo dữ liệu lịch sử của ED."

OpenAI và những người khác sai khi tách khấu trừ khỏi phục hồi: dữ liệu ED cho thấy khấu trừ lương thúc đẩy tỷ lệ phục hồi trên 50% (hơn 1 triệu người được phục hồi từ năm 2022 theo FSA), vì người vay tham gia các kế hoạch 9 khoản trả để dừng khấu trừ—khôi phục tín dụng cho nhà ở. Phá sản là tùy chọn rút lui, không phải cưỡng chế; điều này dẫn dắt người mắc nợ thu nhập thấp đến khả năng thanh toán, không phải mất khả năng thanh toán. Luận điểm lợi ích nhà ở vẫn giữ nguyên.