Hoạt động quảng cáo của Uber có thể lớn hơn nhà đầu tư nghĩ

Điểm chính Hoạt động quảng cáo của Uber đang mở rộng nhanh hơn dự kiến. Sự tăng trưởng này trong quảng cáo có thể cải thiện biên lợi nhuận của Uber. Nền tảng của Uber mang lại lợi thế cấu trúc trong quảng cáo. - 10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Uber Technologies › Nhà đầu tư thường nghĩ Uber Technologies (NYSE: UBER) là một công ty gọi xe và giao đồ ăn. Và có lý do -- những hoạt động kinh doanh này vẫn chiếm phần lớn doanh thu và tăng trưởng của công ty. Nhưng bên dưới bề mặt, một hoạt động kinh doanh yên lặng hơn đang bắt đầu hình thành. Và theo thời gian, nó có thể trở thành một trong những động lực lợi nhuận quan trọng nhất của Uber. Hoạt động kinh doanh đó là quảng cáo. Liệu AI có tạo ra tỷ phú đầu tiên trên thế giới? Nhóm của chúng tôi vừa phát hành báo cáo về một công ty ít người biết, được gọi là "Độc quyền Thiết yếu", cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục » Một phân đoạn nhỏ với tiềm năng lớn hơn dự kiến Hoạt động quảng cáo của Uber bắt đầu từ một ý tưởng đơn giản: Giúp các nhà hàng quảng bá listing của họ trong ứng dụng Uber Eats. Trong nhiều năm, ban lãnh đạo xem đây là một công cụ kiếm tiền hữu ích nhưng có giới hạn. Thực tế, công ty từng tin rằng mức độ thâm nhập quảng cáo trong dịch vụ giao hàng sẽ đạt đỉnh khoảng 2% tổng doanh thu booking. Nhưng giả định đó đã được chứng minh là quá bảo thủ. Trong cuộc gọi thu nhập gần nhất, Uber cho biết mức độ thâm nhập quảng cáo đã vượt quá mức 2% đó (tỷ suất doanh thu hàng năm hóa trên 2 tỷ đô la), và cơ hội bây giờ "lớn hơn nhiều" so với dự kiến ban đầu. Sự thay đổi đó có ý nghĩa. Khi ban lãnh đạo nâng cao quan điểm về tiềm năng lâu dài của một hoạt động kinh doanh, nó thường báo hiệu rằng kết quả ban đầu vượt quá kỳ vọng. Và trong trường hợp của Uber, các động lực của lợi nhuận tiềm năng đó đang trở nên rõ ràng hơn. Tại sao quảng cáo mạnh mẽ đến vậy? Khác với dịch vụ gọi xe hoặc giao hàng, quảng cáo không yêu cầu tài xế, phương tiện, hoặc logistics. Nó chỉ đơn giản là kiếm tiền từ nhu cầu đã tồn tại trên nền tảng. Điều đó làm cho nó trở thành một loại hình kinh doanh hoàn toàn khác. Mỗi khi người dùng mở ứng dụng để đặt đồ ăn hoặc yêu cầu chuyến đi, Uber có cơ hội hiển thị các listing được tài trợ, mặt hàng được quảng bá, hoặc đề xuất được nhắm mục tiêu. Những quảng cáo này tạo ra doanh thu tăng thêm mà không làm tăng chi phí đáng kể. Do đó, quảng cáo thường mang lại biên lợi nhuận đáng kể cao hơn so với các hoạt động kinh doanh cốt lõi của Uber. Lưu ý rằng Uber chưa phân tích chi tiết kinh tế của hoạt động quảng cáo, nhưng đó thường là trường hợp với các hoạt động kinh doanh có biên lợi nhuận cao. Đây chính là kế hoạch đã thành công cho các công ty như Amazon, nơi quảng cáo đã trở thành một phân khúc đa tỷ đô la, biên lợi nhuận cao, được xây dựng trên nền tảng thương mại điện tử của họ. Uber dường như đang di chuyển theo một hướng tương tự. Lợi thế Uber đã có Điều làm cho cơ hội quảng cáo của Uber đặc biệt hấp dẫn là loại dữ liệu nó sở hữu. Khác với các nền tảng kỹ thuật số truyền thống, Uber hoạt động trong môi trường dựa trên giao dịch. Người dùng không chỉ duyệt; họ đang chủ động đưa ra quyết định: - Ăn gì. - Đặt từ đâu. - Đi bằng cách nào. Điều đó tạo ra ý định thương mại mạnh mẽ. Bên cạnh đó, Uber có quyền truy cập vào: - Dữ liệu vị trí thời gian thực. - Lịch sử mua hàng. - Tần suất sử dụng. - Hành vi đa nền tảng (di chuyển cộng với giao hàng). Điều này cho phép công ty cung cấp quảng cáo được nhắm mục tiêu và liên quan cao tại đúng thời điểm người dùng sẵn sàng giao dịch. Đó là một sự kết hợp mạnh mẽ đối với các nhà quảng cáo tìm kiếm lợi tức đầu tư cao. Vẫn còn sớm, với nhiều động lực tăng trưởng Quan trọng, hoạt động quảng cáo của Uber vẫn còn trong giai đoạn đầu. Ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng các doanh nghiệp vừa và nhỏ đã có mức độ áp dụng tương đối cao. Nhưng quảng cáo doanh nghiệp -- các thương hiệu và chuỗi lớn hơn -- đang tăng trưởng nhanh hơn và vẫn còn không gian đáng kể để mở rộng. Đồng thời, quảng cáo có khả năng dần mở rộng ra ngoài giao hàng thực phẩm. Uber bắt đầu triển khai các sản phẩm quảng cáo trên: - Hàng tạp hóa. - Bán lẻ. - Di chuyển. Điều cuối cùng đặc biệt thú vị. Nếu Uber có thể tích hợp quảng cáo thành công vào trải nghiệm gọi xe của mình -- ví dụ: thông qua khuyến mãi trong ứng dụng hoặc đề xuất dựa trên vị trí -- nó có thể mở ra một lớp kiếm tiền hoàn toàn mới. Và vì những quảng cáo này nằm trên các giao dịch hiện có, chúng không yêu cầu Uber thay đổi đáng kể cấu trúc chi phí. Điều này có ý nghĩa gì với nhà đầu tư Hoạt động quảng cáo của Uber khó có thể chiếm ưu thế doanh thu trong ngắn hạn. Nhưng đó không phải là cách đúng để nghĩ về nó. Tác động thực sự là đến khả năng sinh lời. Các nguồn doanh thu biên lợi nhuận cao, chẳng hạn như quảng cáo, có thể nâng đáng kể biên lợi nhuận tổng thể, cải thiện chất lượng thu nhập và làm cho hoạt động kinh doanh dễ dự đoán hơn theo thời gian. Nói cách khác, quảng cáo không chỉ bổ sung doanh thu; nó nâng cao chất lượng thu nhập cho toàn bộ nền tảng. Đối với một công ty đã tạo ra hàng tỷ đô la dòng tiền tự do, loại mở rộng biên lợi nhuận tăng thêm như vậy có thể đặc biệt có giá trị trong việc tạo ra giá trị cho cổ đông lâu dài. Bạn có nên mua cổ phiếu Uber Technologies ngay bây giờ không? Trước khi bạn mua cổ phiếu Uber Technologies, hãy xem xét điều này: Đội phân tích của The Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Uber Technologies không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu được chọn có thể tạo ra lợi nhuận khổng lồ trong vài năm tới. Hãy nghĩ đến thời điểm Netflix được đưa vào danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la tại thời điểm chúng tôi khuyên, bạn đã có 495.179 đô la! Hoặc khi Nvidia được đưa vào danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la tại thời điểm chúng tôi khuyên, bạn đã có 1.058.743 đô la! Bây giờ, đáng chú ý là tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 898% -- một hiệu suất vượt trội so với 183% của S&P 500. Đừng bỏ lợi danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn với Stock Advisor, và tham gia cộng đồng đầu tư được xây dựng bởi các nhà đầu tư cá nhân cho các nhà đầu tư cá nhân. *Lợi nhuận Stock Advisor tính đến ngày 21 tháng 3 năm 2026. Lawrence Nga không nắm giữ vị trí nào trong các cổ phiếu được đề cập. The Motley Fool nắm giữ và khuyên mua Uber Technologies. The Motley Fool có chính sách công bố. Các quan điểm và ý kiến được thể hiện ở đây là quan điểm và ý kiến của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Nasdaq, Inc.