Lên 53% vào năm 2026, Cổ phiếu Century Aluminum còn có chỗ chạy дальше nào không?

Cuộc chiến Mỹ-Iran đã siết chặt thị trường nhôm, và giá đã tăng mạnh, tăng khoảng 10% ngay cả khi các kim loại như đồng mất giá. Đà tăng vẫn vững chắc trong tuần, với giá tăng thêm 3% vào thứ Hai, ngày 30 tháng 3. Sự gián đoạn này chạy xuyên suốt trung tâm của chuỗi cung ứng toàn cầu.
Trung Đông chiếm khoảng 9% sản lượng nhôm, và khu vực này hiện đang đối mặt với cả những trở ngại về hậu cần và hoạt động. Việc Iran phong tỏa Eo biển Hormuz đã làm đình trệ các lô hàng quan trọng, trong khi một số cơ sở sản xuất đã bị hư hại hoặc buộc phải ngừng hoạt động.
Tình hình leo thang hơn nữa sau các cuộc tấn công vào Emirates Global Aluminium và Aluminium Bahrain. Ngân hàng ANZ của Úc ước tính rằng bốn đến năm triệu tấn xuất khẩu hiện đang gặp rủi ro. Ngay cả khi căng thẳng lắng xuống, tổn thất nguồn cung có thể kéo dài, giữ cho giá được hỗ trợ lâu hơn dự kiến ban đầu của thị trường.
Trong bối cảnh này, Century Aluminum Company (CENX) đã trở thành tâm điểm. Là nhà máy luyện nhôm lớn nhất tại Hoa Kỳ, công ty có khả năng hưởng lợi từ việc nguồn cung toàn cầu bị thắt chặt và giá bán thực tế tăng lên. Vị thế của công ty cho phép biên lợi nhuận mở rộng khi công suất ngành thu hẹp, tạo ra một thiết lập thuận lợi cho công ty.
Cổ phiếu CENX đã tăng 53,14% vào năm 2026, vượt xa Alcoa Corporation (AA), công ty vẫn là tên tuổi được công nhận nhất trong ngành theo vốn hóa thị trường. Chỉ riêng vào ngày 30 tháng 3, cổ phiếu của Century Aluminum đã tăng 7,3%, nâng mức tăng trong năm ngày giao dịch trước đó lên 18,12%.
Đợt tăng giá này phản ánh sự thay đổi trong định vị thị trường và làm rõ hơn mức độ tăng trưởng còn lại.
Về cổ phiếu Century Aluminum
Có trụ sở chính tại Chicago, Illinois, Century Aluminum chiếm gần 60% sản lượng trong nước. Với vốn hóa thị trường 5,27 tỷ USD, dấu ấn của công ty trải rộng trên các hoạt động luyện nhôm tại Hoa Kỳ và Iceland, cùng với hoạt động khai thác bauxite và tinh chế alumina tại Jamaica. Ngoài ra, công ty điều hành một cơ sở sản xuất anode carbon ở Hà Lan, hỗ trợ một mô hình tích hợp theo chiều dọc giúp tăng cường kiểm soát chi phí và độ tin cậy của nguồn cung.
Về hiệu suất giá, cổ phiếu đã tăng 219,75% trong 52 tuần qua và 112% trong sáu tháng gần đây, phản ánh sự cải thiện về cơ bản và bối cảnh vĩ mô thuận lợi.
Từ góc độ định giá, cổ phiếu CENX đang giao dịch ở mức 5,47 lần thu nhập điều chỉnh dự kiến, đặt nó ở mức chiết khấu đáng kể so với mức trung bình của ngành và bội số trung bình năm năm của chính nó. Điều này có thể cho thấy một điểm vào lệnh khôn ngoan đối với những nhà đầu tư sẵn sàng kiên trì.
Century Aluminum Bỏ Lỡ Lợi Nhuận Q4
Vào ngày 19 tháng 2, Century Aluminum đã công bố kết quả tài chính quý 4 năm 2025, trong đó doanh thu tăng nhẹ so với cùng kỳ năm trước (YOY) lên 633,7 triệu USD nhưng thấp hơn ước tính 658 triệu USD của các nhà phân tích. Theo quý, doanh thu tăng 2 triệu USD, do giá LME thực tế mạnh hơn và phí bảo hiểm Midwest hỗ trợ, trong khi khối lượng lô hàng thấp hơn đã hạn chế mức tăng.
Lợi nhuận gộp tăng 35,7% YOY lên 90 triệu USD, phản ánh động lực định giá được cải thiện. Tuy nhiên, lợi nhuận ròng giảm 95,9% xuống còn 1,8 triệu USD, và EPS giảm mạnh 95,5% so với quý trước xuống còn 0,02 USD, thấp hơn kỳ vọng 1,32 USD của thị trường.
Thanh khoản vẫn là một trụ cột vững chắc. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, Century Aluminum nắm giữ 134,2 triệu USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền, cùng với 283,8 triệu USD khả năng vay vốn, nâng tổng thanh khoản lên 418,0 triệu USD. Công ty cũng đã giảm nợ ròng 54 triệu USD trong quý.
Hướng tới tương lai, ban lãnh đạo kỳ vọng EBITDA điều chỉnh quý 1 năm tài chính 2026 trong khoảng từ 215 triệu USD đến 235 triệu USD, được hỗ trợ bởi giá kim loại mạnh hơn và phí bảo hiểm khu vực. Tuy nhiên, chi phí năng lượng cao hơn của Hoa Kỳ liên quan đến Cơn bão mùa đông Fern có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận ngắn hạn.
Đối với năm tài chính 2026, ban lãnh đạo kỳ vọng sẽ xuất xưởng khoảng 630.000 tấn nhôm nguyên chất, giữ khối lượng ổn định khi động lực định giá trở thành tâm điểm. Công ty có kế hoạch phân bổ từ 115 triệu USD đến 125 triệu USD cho tổng chi tiêu vốn (CapEx), cân bằng giữa nhu cầu duy trì và các khoản đầu tư có mục tiêu để hỗ trợ hiệu quả dài hạn.
Và các nhà phân tích nhìn thấy một sự tăng trưởng mạnh mẽ phía trước. Họ kỳ vọng EPS quý 1 năm tài chính 2026 sẽ tăng đáng kể YOY. Thị trường dự báo lợi nhuận cuối năm 2026 sẽ tăng vọt 1.500% so với năm trước lên 6,72 USD, theo sau là mức tăng thêm 4,2% lên 7 USD trong năm tài chính 2027.
Các nhà phân tích kỳ vọng gì về cổ phiếu Century Aluminum?
Phố Wall đã hoàn toàn ủng hộ Century Aluminum, và tâm lý đã trở nên thuận lợi hơn trong những tuần gần đây. Nhà phân tích Lucas Pipes của B. Riley Securities đã tái khẳng định xếp hạng "Mua" đồng thời nâng mục tiêu giá từ 64 USD lên 68 USD. Việc điều chỉnh này phản ánh sự tự tin ngày càng tăng vào đòn bẩy lợi nhuận khi giá nhôm mạnh lên và nguồn cung toàn cầu bị thắt chặt.
Cộng đồng các nhà phân tích rộng lớn hơn củng cố sự lạc quan. Cổ phiếu giữ xếp hạng tổng thể "Mua mạnh", với tất cả năm nhà phân tích đều kiên quyết ủng hộ với cùng một khuyến nghị hàng đầu.
Các con số củng cố quan điểm với mục tiêu giá trung bình là 65 USD, ngụ ý tiềm năng tăng trưởng 10,2%. Trong khi đó, mục tiêu cao nhất của thị trường là 69 USD của Timna Tanners từ Wells Fargo cho thấy khả năng tăng 17% so với mức hiện tại.
Vào ngày xuất bản, Aanchal Sugandh không nắm giữ (trực tiếp hoặc gián tiếp) các vị thế trong bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin. Bài viết này ban đầu được xuất bản trên Barchart.com