Warren Buffett's advarsel til Wall Street runger høyere enn noensinne: 3 steg investorer bør ta nå

Viktige punkter
Buffett advarte i 2001 om at markedsverdsettingene var farlig høye – og de er enda høyere i dag.
Han tok flere grep for å sikre at Berkshire Hathaway var i god form da han trakk seg som CEO.
Disse grepene er gode for retailinvestorer å følge midt i usikkerheten i markedet nå.
- Disse 10 aksjene kan skape den neste bølgen av millionærer ›
Warren Buffett har alltid vært optimistisk av natur. Når han tar et negativt standpunkt til noe, bør det få spesiell oppmerksomhet.
For over 24 år siden jobbet Buffett med Fortune-magasinets Carol Loomis om en artikkel som var en åpenbaring for noen. I artikkelen diskuterte han en verdsettingsmetrikk som til slutt ble kalt Buffett-indikatoren etter ham. Denne indikatoren beregnes ved å dele den totale markedsverdien av aksjer med brutto nasjonalprodukt (BNP), som senere ble erstattet av brutto nasjonalprodukt (BNDP).
Vil AI skape verdens første trillionær? Teamet vårt har nettopp lansert en rapport om et lite kjent selskap, kalt en "Uunnværlig Monopol", som leverer den kritiske teknologien både Nvidia og Intel trenger. Fortsett »
Buffett erkjente at forholdet hadde "noen begrensninger". Men han sa at "det er sannsynligvis den beste enkeltmålingen av hvor verdsettingene står på et gitt tidspunkt."
"Omaha-oraklet" inkluderte en graf over dette forholdet i artikkelen. Han påpekte at i 1999 og tidlig i 2000 steg forholdet til et rekordhøyt nivå. Buffett advarte om at hvis forholdet nærmer seg 200 %, spiller investorer med ilden. Hvor står Buffett-indikatoren i dag? Den er over 219 %.
Buffett-advarselen til Wall Street høres høyere enn noensinne ut. Her er tre trinn investorer bør ta nå som svar.
1. Bygg opp kontantreserver
Det har blitt skrevet mye om Berkshire Hathaways (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB) enorme kontantbeholdning. Da Buffett trakk seg som konsernets CEO ved slutten av 2025, overlot han sin etterfølger, Greg Abel, med hele 373,3 milliarder dollar i kontanter, kontantekvivalenter og amerikanske statsobligasjoner.
Dette beløpet er bare litt under Berkshire's rekordhøye kontantposisjon på 381,7 milliarder dollar ved utgangen av tredje kvartal 2025. Intet børsnotert selskap i USA har noensinne samlet mer kontanter enn Berkshire.
Hvorfor bygget Buffett opp så mye kontanter for Berkshire Hathaway? Han mente at tilnærmingen var et bedre spill enn å kjøpe overpriste aksjer.
Investorer som ikke er milliardærer, bør kanskje vurdere å følge Buffets eksempel. En solid kontantposisjon gir deg rikelig med tørrpulver å bruke når aksjemarkedet uunngåelig trekker seg betydelig tilbake.
2. Kjøp kvalitet til rabattert pris
Da han overleverte roret til Abel, hadde Buffett vært en netto selger av aksjer i 13 påfølgende kvartaler. Kanskje Abel vil bryte rekken, men jeg tviler på det.
Viktigst av alt, Buffett kjøpte fortsatt noen aksjer selv mens han reduserte Berkshire's samlede egenkapitalbeholdning. Han fant kvalitetsselskaper å kjøpe til rabattert pris (eller, i hvert fall, til en rimelig pris). Dette er også en smart strategi for retailinvestorer i dagens markedsklima.
Du trenger ikke å være en verdinvestor for å sette pris på en mulighet til å kjøpe aksjer i veldrevne selskaper når deres aksjer sliter. Men med aksjemarkedet som handles til en historisk høy verdsetting, kan slike muligheter finnes? Absolutt.
Et godt eksempel (men ikke det eneste) er det nylige salget av SaaS-aksjer. Mange investorer ble bekymret av innflytelsesrike personer som advarte om at kunstig intelligens (AI) kunne forstyrre forretningsmodellene til programvareselskaper. Selv om jeg ikke tviler på at de har rett, tror jeg at noen SaaS-aksjer med lav risiko for forstyrrelser ble fanget opp i den hektiske salgsbølgen. Som et resultat er det en mulighet til å kjøpe kvalitet til rabattert pris i teknologisektoren akkurat nå.
3. Tenk langsiktig
Buffett understreket konsekvent viktigheten av å tenke langsiktig gjennom hele karrieren. I Berkshire Hathaways årsrapport for 2020 sa han:
Du bør ikke kjøpe aksjer med mindre du forventer, etter min mening, å holde dem i en svært lang periode, og du er forberedt økonomisk og psykologisk på å holde dem på samme måte som du ville holde en gård og aldri se på et sitat – du trenger ikke å følge med på det.
Jeg vil argumentere for at langsiktig tenkning er det viktigste investorer må gjøre i lys av Buffets advarsel for over to tiår siden. Et langsiktig perspektiv kan hjelpe deg med å unngå panikk i turbulente perioder.
Buffett-partneren hans gjennom mange år, Charlie Munger, oppsummerte kanskje best visdommen i dette prinsippet. Han sa en gang: "De store pengene er ikke i kjøp og salg, men i å vente." Som Buffett ofte har sagt, hadde Charlie rett.
Hvor bør du investere 1000 dollar akkurat nå
Når teamet vårt av analytikere har et aksjetips, kan det lønne seg å lytte. Tross alt er Stock Advisor’s totale gjennomsnittlige avkastning 898 %* – en markedssterk overytelse sammenlignet med 183 % for S&P 500.
De har nettopp avslørt hva de mener er de 10 beste aksjene for investorer å kjøpe akkurat nå, tilgjengelig når du blir med i Stock Advisor.
*Stock Advisor-avkastning per 22. mars 2026.
Keith Speights har posisjoner i Berkshire Hathaway. The Motley Fool har posisjoner i og anbefaler Berkshire Hathaway. The Motley Fool har en opplysningspolicy.
De synspunktene og meningen som uttrykkes her, er synspunktene og meningen til forfatteren og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene til Nasdaq, Inc.