Các nhà tài trợ giàu có có thể nhận được lợi ích thuế gấp đôi nếu 'Tài khoản Trump' cho phép quyên góp cổ phiếu

*Một phiên bản của bài báo này lần đầu tiên xuất hiện trên bản tin Inside Wealth của CNBC với Robert Frank, một hướng dẫn hàng tuần cho nhà đầu tư và người tiêu dùng có tài sản ròng cao. **Đăng ký** để nhận các số tiếp theo, gửi thẳng đến hộp thư đến của bạn.*

Với việc chính quyền Trump đang cân nhắc có cho phép quyên góp cổ phiếu vào "Tài khoản Trump" cho trẻ em Mỹ hay không, việc mở rộng tiềm năng này đang đặt ra câu hỏi về con đường pháp lý — và nhấn mạnh các lợi ích thuế mạnh mẽ — để thực hiện điều đó.

"Tất cả chúng ta đều muốn tối đa hóa nhiều khoản quà tặng trị giá hàng tỷ đô la vào tài khoản trẻ em và quà tặng có thể là tiền mặt / cổ phiếu!" Brad Gerstner, người quản lý quỹ phòng hộ tiên phong về các tài khoản đầu tư, đã viết trong một bài đăng trên X vào tuần trước sau khi New York Times lần đầu tiên đưa tin về các cuộc thảo luận.

Động thái này sẽ là một sự thay đổi đáng chú ý đối với chương trình, chương trình hiện yêu cầu các khoản đóng góp phải được thực hiện bằng tiền mặt. Ví dụ, Michael và Susan Dell đã cam kết quyên góp 6,25 tỷ đô la để tài trợ cho "Tài khoản Trump" cho 25 triệu trẻ em từ 10 tuổi trở xuống ở các mã ZIP có thu nhập trung bình từ 150.000 đô la trở xuống.

Cấu trúc này đã đi kèm với các lợi ích thuế: Các nhà tài trợ có thể sử dụng tiền trước thuế cho các khoản đóng góp từ thiện để mang lại lợi ích cho một nhóm người thụ hưởng đủ điều kiện. Nhưng việc cho phép đóng góp cổ phiếu vào các tài khoản sẽ cho phép các nhà tài trợ bán bớt cổ phiếu đã tăng giá trị mà không phải trả thuế lãi vốn. Giống như các khoản đóng góp từ thiện khác, họ cũng có thể khấu trừ giá trị thị trường hợp lý của cổ phiếu khỏi thu nhập của họ.

Lợi ích thuế kép sẽ tương tự như việc tặng cổ phiếu đã tăng giá trị cho các quỹ được tư vấn bởi nhà tài trợ và các tổ chức từ thiện khác.

"Đó là một thực hành phổ biến đối với những người nộp thuế có thu nhập cao đặc biệt, những người nếu không sẽ phải trả thuế suất cao," Will McBride, nhà kinh tế trưởng của Tax Foundation, cho biết. "Tôi nghĩ rằng sẽ hợp lý nếu họ cố gắng mở rộng luật để áp dụng ở đây."

"Sáng kiến này mang tên Trump nên tôi nghĩ họ sẽ cố gắng làm cho nó thân thiện nhất với người nộp thuế có thể," ông nói thêm.

Một quan chức Nhà Trắng nói với CNBC qua email rằng chính quyền "luôn sẵn sàng tìm kiếm những cách thức mới để xây dựng dựa trên thành công to lớn của Tài khoản Trump" nhưng cho biết họ không có thông tin cập nhật nào để chia sẻ.

Một phát ngôn viên của Bộ Tài chính từ chối bình luận về khả năng chấp nhận quyên góp cổ phiếu.

"Bộ Tài chính Hoa Kỳ cam kết tối đa hóa tác động của Tài khoản Trump, thúc đẩy đăng ký cho tất cả trẻ em đủ điều kiện và đạt được mục tiêu của chúng tôi là mọi trẻ em Mỹ đều sở hữu một Tài khoản Trump," người phát ngôn Bộ Tài chính cho biết qua email.

McBride cho biết ông nghĩ rằng sự thay đổi này sẽ thúc đẩy mạnh mẽ các nhà tài trợ tài trợ cho các tài khoản.

"Chúng ta biết rằng đối với nhiều tỷ phú hàng đầu, phần lớn tài sản của họ nằm ở cổ phiếu đã tăng giá trị rất nhiều, vì vậy họ đang nắm giữ rất nhiều khoản lãi chưa thực hiện," ông nói.

Tuy nhiên, theo Joseph Rosenberg, một thành viên cao cấp tại Trung tâm Chính sách Thuế Urban-Brookings, thực tế này không mới và sẽ không mang lại những lợi ích độc đáo cho "Tài khoản Trump".

"Cảm giác của tôi là nó không phải là một yếu tố thay đổi cuộc chơi theo nghĩa đó, bởi vì mọi người đã có khả năng thực hiện điều đó thông qua các quỹ tư nhân và các phương tiện khác," ông nói.

Hơn nữa, các khoản khấu trừ cho những khoản quyên góp này có lẽ vẫn sẽ bị giới hạn ở mức 30% thu nhập gộp đã điều chỉnh, hoặc AGI, áp dụng cho tài sản vốn dài hạn đã tăng giá trị. Lợi ích thuế của việc đóng góp từ thiện cho những người có thu nhập cao nhất cũng đã bị cắt giảm bởi dự luật thuế và chi tiêu năm ngoái.

Manoj Viswanathan, giáo sư luật và đồng giám đốc Trung tâm Luật Thuế của UC Law San Francisco, cho biết sẽ cần nhiều thay đổi hơn để làm cho "Tài khoản Trump" hấp dẫn hơn từ góc độ thuế, chẳng hạn như tăng giới hạn AGI để khấu trừ các khoản đóng góp vào các tài khoản đầu tư.

Theo Ellen Aprill, học giả cao cấp tại Trường Luật UCLA, việc tăng giới hạn đó sẽ không tạo ra sự khác biệt lớn đối với những người siêu giàu, vì thu nhập của họ không là gì so với tài sản của họ.

Tuy nhiên, bà nói rằng việc tặng cổ phiếu cho phép các cá nhân giảm thiểu hoặc thậm chí loại bỏ gánh nặng thuế di sản của họ. Không giống như thuế thu nhập, các khoản khấu trừ từ thiện cho thuế quà tặng và thuế di sản là không giới hạn.

"Khoản khấu trừ thuế quà tặng có ý nghĩa rất lớn đối với những người siêu giàu," bà nói. "Việc thực hiện các món quà từ thiện sẽ đưa tài sản ra khỏi di sản của họ và vẫn tránh được thuế đối với khoản lãi vốn đã tích lũy."

Các luật sư và chuyên gia chính sách thuế đã nói chuyện với CNBC đã chia rẽ về việc liệu việc cho phép quyên góp cổ phiếu có yêu cầu hành động lập pháp hay có thể được thực hiện thông qua hướng dẫn từ Bộ Tài chính hoặc sắc lệnh hành pháp hay không.

Viswanathan cho biết ông không nghĩ rằng sẽ cần một đạo luật của Quốc hội trừ khi Bộ Tài chính muốn cho phép các tài khoản nắm giữ cổ phiếu riêng lẻ.

Gerstner gợi ý trong một bài đăng trên X rằng "100% tất cả số tiền trong Tài khoản Trump sẽ nằm trong một quỹ chỉ số miễn phí theo dõi S&P 500."

Tuy nhiên, tài khoản X của Invest America, nhóm vận động phi lợi nhuận đứng sau các tài khoản, cho biết trong một bài đăng khác, "Sẽ thật tuyệt vời nếu mọi đứa trẻ ở Mỹ đều nhận được một cổ phiếu của SpaceX hoặc Berkshire Hathaway hoặc OpenAI?!"

McBride cho biết việc mở rộng lợi ích thuế cho các nhà tài trợ "Tài khoản Trump" sẽ gặp nhiều khó khăn tại Quốc hội với đa số Đảng Cộng hòa rất mong manh.