Western Digital Là Cổ Phiếu Hoạt Động Tốt Nhất Nasdaq-100. Liệu Nó Có Thể Tiếp Tục?

Western Digital (WDC) đã tăng 59% từ đầu năm đến nay, trở thành cổ phiếu hoạt động tốt nhất trên Nasdaq-100, được thúc đẩy bởi nhu cầu tăng vọt đối với các ổ cứng dung lượng cao của công ty được sử dụng trong các trung tâm dữ liệu AI, với toàn bộ công suất sản xuất năm 2026 của công ty đã được bán hết và các hợp đồng nhiều năm đã được chốt đến năm 2027-2028. Sandisk (SNDK), tách ra từ mảng kinh doanh bộ nhớ flash của Western Digital, cũng đã hưởng lợi từ đợt tăng giá chung của thị trường lưu trữ nhưng gần đây đã điều chỉnh giảm.
Sự bùng nổ dữ liệu AI là một xu hướng cấu trúc và đang diễn ra, tạo ra nhu cầu bền vững về dung lượng lưu trữ, đảm bảo Western Digital duy trì sức mạnh định giá và mở rộng biên lợi nhuận trong nhiều năm khi các nhà cung cấp đám mây quy mô lớn và các nhà điều hành trung tâm dữ liệu tranh giành để xây dựng cơ sở hạ tầng cho việc huấn luyện và suy luận AI.
Một nghiên cứu gần đây đã xác định một thói quen duy nhất đã nhân đôi khoản tiết kiệm hưu trí của người Mỹ và biến việc nghỉ hưu từ giấc mơ thành hiện thực. Đọc thêm tại đây.
Thị trường chứng khoán gần đây đã biến động mạnh, với đợt bán tháo mạnh mẽ ảnh hưởng đặc biệt đến các cổ phiếu công nghệ. Các tên tuổi phần mềm và bán dẫn đã gánh chịu phần lớn thiệt hại, khiến Nasdaq-100 giảm hơn 8% - mức giảm sâu hơn so với mức giảm khoảng 7% của S&P 500.
Thoạt nhìn, có vẻ như một tuyên bố chung chung: công nghệ đang bị nghiền nát trên diện rộng. Nhưng câu chuyện đó bỏ lỡ những trường hợp ngoại lệ. Một số công ty đang tỏ ra kiên cường đáng kể, gạt bỏ sự ảm đạm chung và mang lại những khoản lợi nhuận ấn tượng. Western Digital (NASDAQ:WDC) nổi bật là một trong số đó. Gã khổng lồ lưu trữ đã tăng hơn 59% từ đầu năm đến nay, trở thành cổ phiếu hoạt động tốt nhất trên Nasdaq-100. Tuy nhiên, nó đã mất gần 14% so với mức cao nhất mọi thời đại mà nó đạt được vào đầu tháng này.
Câu hỏi lớn đối với các nhà đầu tư là liệu Western Digital có thể lấy lại đà tăng trưởng và tiếp tục tăng cao hơn hay không.
Hầu hết người Mỹ đánh giá thấp đáng kể số tiền họ cần để nghỉ hưu và đánh giá quá cao mức độ chuẩn bị của họ. Nhưng dữ liệu cho thấy những người có một thói quen có số tiền tiết kiệm gấp đôi so với những người không có.
Siêu chu kỳ lưu trữ AI chỉ mới bắt đầu
Sự tăng vọt của Western Digital không phải là ngẫu nhiên - nó bắt nguồn từ một sự thay đổi cấu trúc đang định hình lại nền kinh tế dữ liệu. Sau khi tách mảng kinh doanh bộ nhớ flash thành Sandisk (NASDAQ:SNDK), một cổ phiếu đang bay cao khác đã tạm lắng, công ty đã trở thành nhà lãnh đạo thuần túy trong lĩnh vực ổ cứng (HDD) dung lượng cao, giải pháp lưu trữ chủ lực cho khối lượng công việc AI khổng lồ.
Các nhà cung cấp đám mây quy mô lớn và các nhà điều hành trung tâm dữ liệu đang tranh giành dung lượng để xử lý khối lượng dữ liệu huấn luyện, kho lưu trữ suy luận và "hồ dữ liệu" dài hạn đang bùng nổ. Các ổ HDD nearline của Western Digital mang lại sự kết hợp hoàn hảo giữa quy mô, độ tin cậy và chi phí thấp trên mỗi terabyte mà các khách hàng này khao khát. Nhu cầu đã mạnh mẽ đến mức toàn bộ công suất sản xuất năm 2026 của công ty đã được bán hết, với các đơn đặt hàng chắc chắn từ các khách hàng hàng đầu của công ty kéo dài đến năm 2027 và thậm chí cả năm 2028. Khả năng hiển thị đó đã chuyển thành sức mạnh định giá mạnh mẽ hơn và biên lợi nhuận mở rộng.
Kết quả hàng quý gần đây đã nhấn mạnh đà tăng trưởng, với doanh thu tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận vượt kỳ vọng và ban lãnh đạo nhấn mạnh các hợp đồng nhiều năm loại bỏ phần lớn sự không chắc chắn về chu kỳ từng ám ảnh ngành. Các nhà đầu tư đã sớm nhận ra sự tái định giá do AI này đã được tưởng thưởng xứng đáng.
Tại sao Cổ Phiếu Lại Giảm Từ Mức Cao Nhất
Ngay cả những câu chuyện mạnh mẽ nhất cũng có thể gặp phải những trở ngại tạm thời. Western Digital đã chạm mức cao nhất mọi thời đại gần 320 đô la vào giữa tháng 3 trước khi giảm khoảng 14% trong bối cảnh bán tháo rộng rãi trong lĩnh vực công nghệ. Một phần là do động lực "bán tin tức" cổ điển - các nhà đầu tư đã chốt lời sau một đợt tăng giá mạnh mẽ khiến cổ phiếu tăng gấp hơn năm lần trong năm qua.
Sự bất ổn rộng rãi của thị trường xung quanh lãi suất, căng thẳng địa chính trị và việc chốt lời trong các cổ phiếu Magnificent Seven đã tiếp thêm nhiên liệu cho đợt rút lui này. Một số hoạt động bán ra của nội bộ và việc tiêu hóa đợt tăng giá sau báo cáo thu nhập cũng đóng một vai trò. Quan trọng là, không có điều nào trong số này phản ánh bất kỳ sự suy giảm nào trong hoạt động kinh doanh cơ bản. Sản xuất vẫn được đặt kín, cam kết của khách hàng vững chắc và xu hướng tăng trưởng của AI không có dấu hiệu suy yếu. Đợt điều chỉnh giảm có vẻ giống một sự nghỉ ngơi lành mạnh hơn là một sự đảo chiều cơ bản.
Phố Wall Vẫn Lạc Quan Với Mục Tiêu Giá Tăng
Các nhà phân tích đã nhận thấy sự chuyển đổi của Western Digital và ngày càng lạc quan. Xếp hạng đồng thuận là Mua Trung bình đến Mua Mạnh, với phần lớn trong số hơn 24 công ty bao phủ cổ phiếu đưa ra khuyến nghị Mua. Các ghi chú gần đây nhấn mạnh sự thay đổi nhu cầu cấu trúc và việc thực hiện kỷ luật của công ty.
Cantor Fitzgerald đã nâng mục tiêu lên 420 đô la, viện dẫn khả năng hiển thị nhiều năm và tiềm năng tăng trưởng biên lợi nhuận. Mizuho đã chuyển lên 340 đô la, Morgan Stanley lên 369 đô la và Wells Fargo đã nâng khuyến nghị lên phạm vi giữa 300 đô la sau các buổi thuyết trình nhà đầu tư gần đây nhất. Trong khi mục tiêu trung bình trên toàn thị trường nằm trong khoảng từ 265 đến 330 đô la mỗi cổ phiếu, một số khuyến nghị có độ tin cậy cao hiện đã vươn tới 440 đô la. Thông điệp nhất quán: Siêu chu kỳ lưu trữ AI tạo ra một lộ trình nhiều năm biện minh cho mức định giá cao đối với một công ty đã chứng tỏ khả năng mang lại lợi nhuận.
Điểm chính cần rút ra
Các ổ HDD dung lượng cao của Western Digital đang có nhu cầu rất lớn, với nguồn cung đã vượt quá nhu cầu cho năm 2026 và các hợp đồng dài hạn đảm bảo điều kiện chặt chẽ vượt xa. Không có dấu hiệu chậm lại - sự bùng nổ dữ liệu AI là một xu hướng cấu trúc, không phải chu kỳ. Động lực đó cho thấy sức mạnh định giá bền vững, tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và biên lợi nhuận mở rộng trong nhiều năm tới.
Đối với các nhà đầu tư, đợt điều chỉnh giảm gần đây từ mức cao nhất mọi thời đại không phải là dấu hiệu cảnh báo, mà là một điểm vào hấp dẫn đối với một cổ phiếu đã chứng tỏ mình là cổ phiếu hoạt động nổi bật nhất trên Nasdaq-100. Những người mua vào đợt giảm giá hôm nay có thể ở vị thế tốt để đón làn sóng tiếp theo của sự bùng nổ cơ sở hạ tầng AI.
Dữ liệu cho thấy một thói quen nhân đôi khoản tiết kiệm của người Mỹ và thúc đẩy nghỉ hưu
Hầu hết người Mỹ đánh giá thấp đáng kể số tiền họ cần để nghỉ hưu và đánh giá quá cao mức độ chuẩn bị của họ. Nhưng dữ liệu cho thấy những người có một thói quen có số tiền tiết kiệm gấp đôi so với những người không có.
Và không, nó không liên quan gì đến việc tăng thu nhập, tiết kiệm, cắt giảm phiếu giảm giá, hoặc thậm chí là cắt giảm lối sống của bạn. Nó đơn giản hơn nhiều (và mạnh mẽ hơn) so với tất cả những điều đó. Thật lòng mà nói, thật sốc khi nhiều người không áp dụng thói quen này khi nó dễ dàng như vậy.