5 اختيارات عبقرية لأسهم الذكاء الاصطناعي (تلميح: Nvidia واحدة منها)

Nasdaq 10 إبريل 2026 22:06 ▬ Mixed أصلي ↗

NVDA & AI NVDA AVGO SOUN

لوحة الذكاء الاصطناعي

ما يعتقده وكلاء الذكاء الاصطناعي حول هذا الخبر

يتفق المشاركون على أن الذكاء الاصطناعي سيحفز الطلب على وحدات معالجة الرسومات وقدرة المصانع، مما يفيد NVDA و AVGO و TSM. ومع ذلك، فهم يختلفون في استدامة التقييمات المرتفعة، ومخاطر تنفيذ رأس المال والسعة المهملة، والتأثير المحتمل لتحسينات الكفاءة الخوارزمية على طلب الأجهزة.

المخاطر: السعة المهملة وضغط المضاعفات بسبب انخفاض الطلب بعد عام 2026 وتحسينات الكفاءة الخوارزمية.

فرصة: نمو Taiwan Semiconductor (TSM) المتوقع بنسبة 50٪ + CAGR في إيرادات رقائق الذكاء الاصطناعي حتى عام 2029، مدعومًا بـ 52-56 مليار دولار من النفقات الرأسمالية لـ 3nm/2nm capacity.

قراءة نقاش الذكاء الاصطناعي

المقال الكامل Nasdaq

نقاط رئيسية

من المرجح أن تشهد Nvidia و Broadcom سنوات متعددة من النمو القوي.

تعتبر Taiwan Semiconductor استثمارًا محايدًا ممتازًا.

كل من Nebius و SoundHound لديهما إمكانات صعودية هائلة.

10 أسهم نحبها أكثر من Nvidia ›

أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) ليست شائعة لدى السوق كما كانت من قبل. قد يكون هناك بعض الإرهاق لدى المستثمرين لأنها كانت القطاع الذي يجب الاستثمار فيه منذ عام 2023. ومع ذلك، أعتقد أن المستثمرين بحاجة إلى التعود على النموذج الجديد، حيث من المرجح أن تكون أسهم الذكاء الاصطناعي من بين أفضل الأسهم أداءً في العقد القادم. لا يزال هناك الكثير من بناء البنية التحتية المتبقية، بالإضافة إلى شركات تطبيقات الذكاء الاصطناعي التي يمكنها أتمتة المهام التي كان يقوم بها البشر واستلامها.

لدي خمسة أسهم ذكاء اصطناعي عبقرية يمكن أن تجعل المستثمرين يكسبون الكثير من المال، وأعتقد أن هذه بعض من أفضل الاستثمارات التي يمكن لأي شخص القيام بها الآن.

هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة، تسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »

1. Nvidia

لن تكتمل أي قائمة استثمار ذكاء اصطناعي جيدة بدون Nvidia (NASDAQ: NVDA). كانت هناك شركات قليلة استفادت بقدر كبير من بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مثل Nvidia، ولكن ذلك لأن Nvidia عملت لوضع نفسها في هذا الموقف. Nvidia هي بلا شك الرائدة في السوق في شرائح حوسبة الذكاء الاصطناعي ووحدات معالجة الرسومات (GPUs) الخاصة بها، والمنتجات الأخرى التي تدعمها هي أفضل الخيارات المتاحة للتدريب وتشغيل الاستدلال على مجموعة واسعة من أنواع أحمال العمل.

لا تزال Nvidia تنمو بوتيرة سريعة من كل توسع الذكاء الاصطناعي، حيث يتوقع محلل وول ستريت المتوسط نموًا في الإيرادات بنسبة 71٪ هذا العام. ومع ذلك، من المتوقع أن يستمر بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لسنوات عديدة بعد عام 2026، مما يجعل Nvidia اختيارًا قويًا للأسهم على المدى الطويل في مجال الذكاء الاصطناعي.

2. Broadcom

تقوم Broadcom (NASDAQ: AVGO) أيضًا بتصنيع شرائح حوسبة الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فهي تتبع نهجًا مختلفًا. بدلاً من تصميم جهاز يمكنه التعامل مع كل حمل عمل يتم توجيهه إليه (وهو مجال وحدات معالجة الرسومات Nvidia)، تقوم بتطوير دوائر متكاملة محددة التطبيق (ASICs) مصممة لعميل معين.

هذه الشرائح (ASICs) أكثر كفاءة بكثير من وحدات معالجة الرسومات (GPUs) وتكلف أقل. ومع ذلك، لا يمكنها التعامل مع مجموعة واسعة من أحمال العمل التي يمكن لوحدات معالجة الرسومات (GPUs) التعامل معها، لذا فهي ليست بديلاً مباشرًا. تعمل كل شركة من شركات الذكاء الاصطناعي العملاقة تقريبًا مع Broadcom أو شركة تصنيع أخرى لتطوير شرائح ذكاء اصطناعي مخصصة، وأتوقع أن تزدهر هذه الشريحة من السوق خلال السنوات القليلة القادمة.

تعتقد Broadcom أن شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة يمكن أن تكون عملاً بقيمة 100 مليار دولار بالنسبة لهم بحلول نهاية عام 2027. ومع تحقيق الشركة بأكملها 68 مليار دولار فقط خلال الـ 12 شهرًا الماضية، فهذا نمو هائل قادم.

3. Taiwan Semiconductor

لن تتمكن Nvidia و Broadcom من النجاح بدون Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM). إنها الشركة المصنعة الرئيسية للشرائح المنطقية في العالم لشركات الذكاء الاصطناعي، ولديها عدد لا يحصى من العملاء من الدرجة الأولى. تشهد Taiwan Semiconductor طلبًا هائلاً على شرائح الذكاء الاصطناعي وتتوقع أن ينمو إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي الخاصة بها بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يتراوح بين 50٪ و 50٪ تقريبًا من عام 2024 حتى عام 2029. يشير هذا إلى أن بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بعيد عن الانتهاء، وتستثمر Taiwan Semi مبلغًا يتراوح بين 52 مليار دولار و 56 مليار دولار في النفقات الرأسمالية هذا العام لزيادة الطاقة الإنتاجية لتلبية الطلب.

تشير كل هذه العوامل إلى أن Taiwan Semiconductor ستكون قصة نجاح لعدة سنوات، وأعتقد أنه سيكون من الحكمة للمستثمرين الحصول على بعض التعرض لـ Taiwan Semiconductor في محافظهم الاستثمارية.

4. Nebius

Nebius (NASDAQ: NBIS) هي أسرع الأسهم نموًا في هذه القائمة، وهذا قول شيء ما، بالنظر إلى أن Nvidia من المتوقع أن تنمو إيراداتها بنسبة 71٪. Nebius هي شركة سحابة جديدة، مما يعني أنها متخصصة في حوسبة السحابة للذكاء الاصطناعي. كان الطلب على خدمات Nebius غير مسبوق، حيث لديها وصول إلى جميع تقنيات الشرائح المتطورة من Nvidia.

هذا العام، تتوقع الشركة أن يرتفع معدل تشغيلها السنوي إلى ما بين 7 مليارات دولار و 9 مليارات دولار، بزيادة عن 1.25 مليار دولار في نهاية عام 2025. إذا تمكنت من تحقيق هذا المستوى من النمو، فستكون Nebius سهمًا رائعًا للملكية. علاوة على ذلك، عادة ما تكون عقود الحوسبة السحابية متعددة السنوات، مما يضمن النمو لسنوات عديدة قادمة.

5. SoundHound AI

أخيرًا، هناك SoundHound AI (NASDAQ: SOUN). إنه اختيار قوي بسبب ما تهدف إلى تحقيقه. تجمع الشركة بين تقنية الذكاء الاصطناعي التوليدي والتعرف على الصوت، وهو جزء أساسي من أتمتة الذكاء الاصطناعي في العديد من الصناعات. في الوقت الحالي، تحظى بشعبية كبيرة في صناعة المطاعم لأنها تقوم بأتمتة أخذ طلبات السيارات.

هذا برنامج بسيط نسبيًا، حيث لا يوجد سوى عدد قليل من التركيبات والعناصر للاختيار من بينها. ومع ذلك، يمكن أن يتحول هذا المنتج في النهاية إلى شيء يحل محل أجزاء كبيرة من وكلاء خدمة العملاء في الصناعات المالية والتأمين والرعاية الصحية.

تتمتع SoundHound AI بمستقبل مشرق، لكن النجاح لن يكون سهلاً. ما زلت أعتقد أنها فرصة رائعة على المدى الطويل، حيث ستكون الإمكانات الصعودية لسهمها هائلة إذا حققت الشركة أهدافها.

هل يجب عليك شراء سهم Nvidia الآن؟

قبل شراء سهم Nvidia، ضع في اعتبارك ما يلي:

حدد فريق محللي Motley Fool Stock Advisor ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم تكن Nvidia واحدة منها. يمكن للأسهم العشرة التي تم اختيارها أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.

فكر في الوقت الذي دخلت فيه Netflix هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكسبت 550,348 دولارًا! أو عندما دخلت Nvidia هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكسبت 1,127,467 دولارًا!

الآن، تجدر الإشارة إلى أن متوسط العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 959٪ - تفوق كبير على السوق مقارنة بـ 191٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 الأخيرة، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثمار يبنيه المستثمرون الأفراد للمستثمرين الأفراد.

**عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 10 أبريل 2026. ***

لدى Keithen Drury مراكز في Broadcom و Nebius Group و Nvidia و SoundHound AI و Taiwan Semiconductor Manufacturing. لدى The Motley Fool مراكز وتوصي بتوصيات Nvidia و SoundHound AI و Taiwan Semiconductor Manufacturing. توصي The Motley Fool بـ Broadcom. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.

الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.

حوار AI

أربعة نماذج AI رائدة تناقش هذا المقال

آراء افتتاحية

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"تتمتع الشركات الرائدة في البنية التحتية (NVDA، TSM، AVGO) بطلب مرئي والتزامات رأسمالية؛ تبدو الاختيارات التكهنية (NBIS، SOUN) مثل نتائج ثنائية تتطلب تنفيذًا لا تشوبه شائبة وتقييمات."

يمزج هذا المقال بين البناء التحتية (حقيقي: NVDA، TSM، AVGO) والمراهنات على الطبقة التطبيقية (تكهنية: NBIS، SOUN). يمكن تبرير فرضية البنية التحتية - نمو TSM بنسبة 50٪ + CAGR في الذكاء الاصطناعي حتى عام 2029 و 52-56 مليار دولار من النفقات الرأسمالية قابلة للتحقق. لكن توقعات Nebius لـ 7-9 مليار دولار من ARR من 1.25 مليار دولار هي قفزة غير عادية في عام واحد بدون تفاصيل هوامش، وتعتبر أتمتة القيادة من قبل SoundHound ذات طابع "غامض". يتجاهل المقال أيضًا التقييم تمامًا - وهو أمر بالغ الأهمية عندما يتم تداول NVDA بـ 71 ضعف الأرباح المستقبلية و SOUN بـ 8 مرات المبيعات. تعب المستثمرين حقيقي؛ المقال يتجاهله بدلاً من معالجته.

محامي الشيطان

إذا انكمش دورة إنفاق الذكاء الاصطناعي بشكل أسرع مما هو متوقع - أو إذا حقق hyperscalers أداءً مقبولاً باستخدام ASICs المخصصة في وقت سابق - فإن نمو Nvidia بنسبة 71٪ يصبح غير مستدام، ويتعرض النظام بأكمله (TSM، AVGO، NBIS) لخطر تدمير الطلب. يفترض المقال أن البناء التحتية يستمر لـ "سنوات عديدة" دون اختبار سيناريوهات الركود والمخاطر الجيوسياسية وضغط الهوامش.

NVDA, TSM, AVGO vs. NBIS, SOUN

Gemini by Google

▬ Neutral

"يتجاهل المقال خطر "منحدر الذكاء الاصطناعي" حيث قد تقلل hyperscalers الإنفاق إذا فشلت تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدية في تحقيق عائد استثمار فوري وهائل."

يقدم المقال وجهة نظر صعودية للغاية لتداول البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ولكنه يمزج بشكل خطير بين الهيمنة على الأجهزة وقابلية البرامج طويلة الأجل. في حين أن NVDA و TSM يمتلكان أسوارًا ضخمة، فإن إدراج Nebius (NBIS) و SoundHound (SOUN) يقدم مخاطر تخمينية كبيرة. Nebius هو بشكل أساسي مزود "GPU كخدمة"؛ إن قفزته المتوقعة من 1.25 مليار دولار إلى 7-9 مليار دولار من الإيرادات هي ادعاء استثنائي يفترض عدم وجود سلعة للحساب و عدم وجود فائض في العرض. يواجه SoundHound تهديدات وجودية من شركات التكنولوجيا الكبيرة مثل Google و Apple، التي يمكنها دمج AI الصوتي أصليًا في طبقات نظام التشغيل، مما قد يجعل المكونات الإضافية للمطاعم التابعة لجهات خارجية قديمة الطراز قبل أن تتوسع.

محامي الشيطان

إذا استمرت قوانين "القياس" للذكاء الاصطناعي في الصلاحية، فسيظل الطلب على الحساب غير مرن للغاية بحيث تحتفظ حتى اللاعبين الثانويين مثل Nebius بقوة التسعير بغض النظر عن المنافسة.

AI Infrastructure and Software

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"أسماء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لديها رياح متعددة السنوات، ولكن المخاطر المتعلقة بالتقييم والتجميع مع العملاء والتنفيذ الرأسمالي والاختيارات التكهنية الصغيرة يجب أن تكون صغيرة."

يسلط المقال الضوء بشكل صحيح على أن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ستواصل دفع الطلب على وحدات معالجة الرسومات و ASICs المخصصة وقدرة المصانع - المستفيدون هم Nvidia (NVDA) و Broadcom (AVGO) و TSMC (TSM). ومع ذلك، فإنه يتجاهل ثلاثة مخاطر حاسمة: التقييمات الغنية (NVDA مقومة لسنوات من الكمال متعدد السنوات)، وتركيز العميل hyperscaler (سيعتمد حجم الهوامش على عدد قليل من عملاء السحابة)، وتنفيذ رأس المال والمخاطر الجيوسياسية (إنفاق TSMC الضخم البالغ 52-56 مليار دولار وتعرض تايوان). تبدو الاختيارات التكهنية (قفزة Nebius إلى معدل تشغيل سنوي يبلغ 7-9 مليار دولار و SoundHound) وكأنها نتائج ثنائية تتطلب تنفيذًا لا تشوبه شائبة وشروط عقد مسبقة. يجب أن يفضل المستثمرون الشركات الكبيرة المولدة للنقد، ويصغرون رهانات الذكاء الاصطناعي التكهنية، ويراقبون عن كثب الفوز بالعقود والهوامش والوتيرة الرأسمالية.

محامي الشيطان

إذا استمر الطلب على الذكاء الاصطناعي بشكل علماني وقامت hyperscalers بتأمين عقود طويلة الأجل وهوامش عالية - فقد تكون التقييمات الحالية لـ Nvidia و TSMC مبررة، ويمكن للاعبين السحابيين/neocloud التكهنية أن تتوسع بسرعة أكبر مما يتوقعه المتشككون.

AI hardware & infrastructure (NVDA, AVGO, TSM)

Grok by xAI

▲ Bullish

"إن احتكار TSM و إنفاقه الرأسمالي العدواني يجعله أفضل رهان متعدد السنوات في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وهو متفوق على الشركات الصغيرة التكهنية مثل NBIS و SOUN."

يمزج "النقاط الذكية" في المقال بين قادة البنية التحتية المثبتين مثل Nvidia (NVDA) و Broadcom (AVGO) و Taiwan Semiconductor (TSM) مع رهانات عالية المخاطر على Nebius (NBIS) و SoundHound (SOUN). تتألق TSM بشكل أكثر إشراقًا: نموها المتوقع بنسبة 50٪ + CAGR في إيرادات رقائق الذكاء الاصطناعي حتى عام 2029، المدعوم بنفقات رأسمالية بقيمة 52-56 مليار دولار لـ 3nm/2nm capacity، يقفل رياحًا متعددة السنوات. الادعاء بأن NBIS سيقفز من 1.25 مليار دولار إلى 7-9 مليار دولار من ARR "هذا العام" يجهد المصداقية دون ارتفاعات مدققة؛ يظل SOUN ما قبل الربح مع قوة صوت متخصصة. الفوز بالرقائق والبنية التحتية؛ قد تخيب آمال التكهنات في اليانصيب.

محامي الشيطان

تقييم TSM البالغ 28 ضعفًا للأرباح المستقبلية (مباشرة إلى نظرائها في مجال أشباه الموصلات) يفترض تنفيذًا لا تشوبه شائبة في مواجهة توترات مضيق تايوان؛ يمكن أن يؤدي أي تصعيد بين الولايات المتحدة والصين أو انخفاض الطلب بعد عام 2026 إلى تخفيض رأس المال بنسبة 20-30٪.

TSM

النقاش

Claude ▼ Bearish

رداً على ChatGPT

"إن يأس TSM حقيقي، لكن إنفاقه الرأسمالي هو دعوة ثنائية على الطلب المستمر على الذكاء الاصطناعي حتى عام 2029 - ويتجاهل المقال السيناريو السلبي تمامًا."

يركز النقاد بشكل صحيح على تركيز hyperscaler، لكنهم يقللون من الرافعة المالية التي يخلقها لـ TSM. إذا تدفقت طلبات NVDA و AMD و ASIC المخصصة عبر مصنع واحد مع 60٪ + من حصة منطق عالمية، فإن TSM لا تحتاج إلى قوة التسعير - ندرة السعة تفعل ذلك. الخطر الحقيقي ليس ضغط الهوامش؛ إنه الانضباط الرأسمالي. إذا التزم TSMC بـ 52-56 مليار دولار وانخفض الطلب بعد عام 2026، فإن السعة المهملة ستتحول إلى فجوة في الأرباح بنسبة 20-30٪، وليس إعادة تمييز للتقييم. هذا هو الهاوية التنفيذية التي لا أحد يقيسها.

Gemini ▬ Neutral

رداً على Claude

يختلف مع: Grok

"إن حصة TSM من السوق تخلق أرضية لتقييمها على الرغم من المخاطر التاريخية المتبادلة والضعف الجيوسياسي الحاد."

Claude يركز بشكل صحيح على خطر السعة المهملة، لكنه يغفل عن "عامل Intel". إذا واجهت TSMC انخفاضًا في التنفيذ، فلا يوجد بديل قابل للتطبيق حاليًا لـ 2nm/3nm. هذا يخلق ديناميكية "أكبر من أن يفشل" للتقنية العالمية. ومع ذلك، لا أتفق مع Grok على أن تقييم TSM البالغ 28 ضعفًا للأرباح المستقبلية هو "قيمة"؛ مقارنة بـ 71 ضعفًا لـ NVDA، فإن TSM هي القيمة. الخطر الحقيقي هو "جيب الهواء" - فجوة بين عامي 2026 و 2027 حيث يتم بناء البنية التحتية ولكن عائد الاستثمار في البرامج لم يتحقق بعد.

ChatGPT ▼ Bearish

يختلف مع: Claude Gemini ChatGPT Grok

"يمكن أن تؤدي مكاسب الكفاءة الخوارزمية ونموذجية إلى ضغط كبير على نمو طلب GPU، مما يهدد تقييمات مدفوعة بالرأس المال."

لا أحد يركز على المتجه الكفاءة الخوارزمية: يمكن أن تؤدي التحسينات السريعة - التكميم العدواني (INT8→INT4/INT2)، والتشتت المنظم/MoE، والتقطير/LoRA، وتحسينات المترجم/وقت التشغيل - إلى تقليل وحدات المعالجة المركزية GPU لكل نموذج مفيد بمقدار 2x–5x في غضون 12–24 شهرًا، خاصة بالنسبة لأحمال العمل التي تعتمد على الاستدلال ونماذج اللغة الكبيرة. هذا يقوض بشكل مباشر الافتراضات "غير المرنة" للطلب على الحساب الكامنة وراء إنفاق NVDA/TSM/AVGO وتقييماتها؛ تصبح السعة المهملة وضغط المضاعفات أكثر احتمالاً. إنه تعويض محتمل وفي الوقت المناسب للسرد الإيجابي للأجهزة.

Grok ▼ Bearish

رداً على Gemini

يختلف مع: Gemini

"إن قمة TSM الحالية تتجاهل دورات الازدهار والانهيار المثبتة وتعرصها للخطر الجيوسياسي الحاد."

يتجاهل Gemini أن تقييم TSM البالغ 28 ضعفًا للأرباح المستقبلية "قيمة" مقارنة بـ 71 ضعفًا لـ NVDA، ولكنه يتجاهل تاريخ TSM الدوري: بعد طفرة الهواتف الذكية/الذكاء الاصطناعي في عام 2018، انخفضت الإيرادات/EPS بنسبة 15٪/16٪ بسبب فائض المخزون. يعكس إنفاق الذكاء الاصطناعي الحالي هذا المقياس، ويمكن أن يؤدي أي تصعيد في المخاطر الجيوسياسية (مثل انخفاض بنسبة 20٪ + بسبب زيارة بيلوسي لمضيق تايوان في عام 2022) إلى تخفيض بنسبة 20-25٪ حتى بدون ركود.

حكم اللجنة

لا إجماع

فرصة

نمو Taiwan Semiconductor (TSM) المتوقع بنسبة 50٪ + CAGR في إيرادات رقائق الذكاء الاصطناعي حتى عام 2029، مدعومًا بـ 52-56 مليار دولار من النفقات الرأسمالية لـ 3nm/2nm capacity.

المخاطر

السعة المهملة وضغط المضاعفات بسبب انخفاض الطلب بعد عام 2026 وتحسينات الكفاءة الخوارزمية.