المستشارون يتعاملون مع التصفية مع ازدهار الأمريكيين في التقاعد

قلق بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي؟ اشترك في The Daily Upside للحصول على أخبار سوق ذكية وقابلة للتنفيذ، مصممة للمستثمرين.

مع وصول المزيد من الأمريكيين إلى سن التقاعد أكثر من أي وقت مضى، يركز المستشارون الماليون الأذكياء على المراحل الحاسمة لسحب الأموال من إدارة الاستثمار.

بعد عقود من العمل والادخار والاستثمار لتوفير تقاعد مريح، يكمن التحدي أمام العديد من الأمريكيين الذين يبلغون من العمر 65 عامًا سنويًا (أكثر من 4 ملايين) في كيفية البدء في إجراء عمليات سحب تأخذ في الاعتبار الضرائب وطول العمر والإرث. أحد أهم جوانب التصفية هو مخاطر تسلسل العائد، والتي تتعلق بتوقيت مكاسب وخسائر الاستثمار بالنسبة لمحفظة الاستثمار الإجمالية، خاصة خلال مراحل السحب. على عكس متوسط العوائد، الذي يقيس النمو الإجمالي، تركز مخاطر تسلسل العائد على ترتيب حدوث العوائد. على سبيل المثال، يمكن أن يكون للعوائد السلبية في وقت مبكر من مرحلة السحب تأثير كبير بشكل غير متناسب على المحفظة لأن عمليات السحب خلال فترة الركود تقلل من مبلغ رأس المال المتاح للتعافي عندما تنتعش الأسواق.

قال تشاك فايلة، رئيس Sovereign Financial Group: "الشيء رقم 1 الذي يجب التفكير فيه هو مخاطر تسلسل العائد، وهي المخاطر الأقل فهمًا والأقل مناقشة". وهو من بين المستشارين الماليين الذين يعالجون مخاطر المحفظة خلال فترة التقاعد عن طريق فصل الاستثمارات إلى "دلاء" مرتبطة بفترات زمنية متميزة من المدى القصير إلى المدى الطويل. "إذا صحح السوق، فهذا ليس بالضرورة مشكلة لمحفظتك إذا تم بناؤها بشكل صحيح"، قال. "يمكنك مواجهة تصحيحات ولا تزال بخير إذا قاموا بشيء للتخفيف من مخاطر تسلسل العائد."

اشترك في The Daily Upside مجانًا للحصول على تحليل متميز لجميع أسهمك المفضلة.

اقرأ أيضًا: لماذا اشترت LPL أعمال Mariner Advisors التي تعمل معها بالفعل و Morgan Stanley و BofA تضيفان إلى طفرة أرباح وول ستريت

يمكن توظيف استراتيجيات "الدلاء" والاستثمار فيها بطرق متنوعة، لكن المفهوم الأساسي يتضمن فصل المحفظة باستثمارات مخصصة لفترة قصيرة تصل إلى 12 شهرًا للنفقات المعيشية والطوارئ، وصولاً إلى 10 سنوات وأكثر، حيث توجد الاستثمارات الأكثر عدوانية. يصف برايان إيدر، مدير الثروات الخاصة في OnePoint BFG Wealth Partners، إدارة عمليات السحب خلال فترة التقاعد بأنها "فن أكثر من علم"، ولكنه يعتمد على نسخة من استراتيجية "الدلاء" لمساعدة العملاء على التنقل في احتياجات الدخل والتخطيط الضريبي.

قال: "إن إجراء عمليات السحب في التقاعد بشكل صحيح يخلق فائدة أكثر متعة مقارنة بشخص لا يستفيد من الفرصة إلى أقصى حد"، مضيفًا أن هناك العديد من العوامل التي يجب مراعاتها عند إجراء عمليات السحب، بما في ذلك كيفية تأثير عمليات السحب على التخطيط الضريبي للسنة الحالية بالإضافة إلى أقساط التأمين الطبي في العام التالي. من المهم أيضًا مراعاة توقيت السحب من منظور السوق والحصول على فهم واضح لاحتياجات التدفق النقدي لعملائك.

تتضمن استراتيجية "الدلاء" الخاصة بإيدر الاستثمار في رأس المال بناءً على الاحتياجات المقدرة. قال: "إذا كنا نعلم أن العميل يريد مبلغًا معينًا من المال للسنوات الثلاث القادمة، نعتقد أن هذا رأس المال يجب أن يكون فائدة ولا يستثمر في السوق". "يمكن التعامل مع الأموال على مدار ثلاث إلى 10 سنوات بشكل مختلف مع تخصيص مختلف بين النقد والأسهم والسندات."

قال إيدر إن الأموال المخصصة للاستخدام بعد أكثر من 10 سنوات تُعامل بشكل مشابه لرأس المال "الذي يمتد للأجيال" ومن المحتمل ألا يحتاج إلى إنفاقه. قال: "يمكن أن يكون الأمر مربكًا ومرهقًا، ولكن يجب أن يكون لدى العملاء المستعدين جيدًا خطة توقعية لمدة خمس سنوات لتخطيط الدخل توضح كيفية ومكان الحصول على النقد والتأثير الضريبي المقدر". "ما بعد خمس سنوات مهم أيضًا، ولكنه أكثر كلية من التفصيل."

إلى جانب استراتيجية "الدلاء" التي تساعد العملاء على تجنب التقلبات النفسية لتخيل كيفية تأثير تحركات السوق على أسلوب حياتهم، تركز إدارة مرحلة السحب أيضًا على إدارة الضرائب. قال رايان ليدن، رئيس Black Oak Asset Management: "يعد المساعدة في التنقل في قانون الضرائب جزءًا كبيرًا مما نقوم به، وإذا تمكنا من إبقاء العم سام خارج جيبك الخلفي، فهذا يعني أنك تحتفظ بالمزيد في التقاعد". "الضرائب هي واحدة من أكبر العوامل التي يجب عليك مراعاتها في التقاعد عند سحب أموالك."

مع احتفاظ العديد من العملاء باستثمارات في مزيج من الحسابات الخاضعة للضريبة، والحسابات المؤجلة ضريبيًا، مثل حساب IRA التقليدي، والحسابات المعفاة من الضرائب، مثل Roth IRA، يركز المستشارون على مكان سحب الأموال ومن أنواع الاستثمارات الأنسب لكل نوع حساب. قال ليدن: "معرفة مكان سحب الأموال ومتى تتقاعد أمر مهم للغاية، ولكنه يبدأ بوجود الاستثمارات الصحيحة في الحسابات الصحيحة". "لقد قرأت العديد من المقالات التي تقول إنه يجب عليك السحب من حسابات معينة حتى تصبح صفرًا ثم تبدأ بالحساب من النوع التالي؛ هذا هو اللغز الذي أحب المساعدة في حله لعملائنا."

قال ليدن إنه لا توجد إجابات سهلة لأن الكثير من استراتيجية السحب وإدارة الضرائب تعتمد على مصادر دخل كل عميل وشريحته الضريبية.

قال: "نحن ننظر إلى مدخراتهم والحسابات التي لديهم لتحديد مكان سحب الدخل الإضافي، بناءً على الضرائب في الغالب". "علينا أن ندفع حصتنا العادلة من الضرائب، ولكن دعنا نتنقل في قانون الضرائب الموضوع أمامنا."

تستشهد كيمبرلي فوس، مستشارة الثروة العليا في Mercer Advisor، بالفوائد المعفاة من الضرائب لحساب Roth IRA لإضافة بعض التعقيدات إلى جانب إدارة الضرائب لعمليات سحب التقاعد. قالت: "مع حسابات Roth، يتمتع المتقاعدون بخيار النمو المعفى من الضرائب وعمليات السحب غير الخاضعة للضريبة". "هذا يجعل تحويلات Roth جذابة للبعض ممن يقتربون من التقاعد، خاصة أولئك الذين يعتقدون أن التوزيعات الدنيا المطلوبة، إلى جانب دخل التقاعد الآخر والخصومات الأقل المتاحة، قد تدفعهم إلى شريحة ضريبية أعلى في التقاعد."

أصبح Roth IRA، الذي تم إنشاؤه قبل ما يقرب من 30 عامًا كجزء من قانون تخفيف دافعي الضرائب لعام 1997، جزءًا رئيسيًا من محافظ استثمار العديد من المتقاعدين. قالت فوس إن الحكمة التقليدية كانت تعتقد في ترك الحسابات المفضلة ضريبيًا مثل حسابات IRA التقليدية و 401 (k)s لفترة طويلة قدر الإمكان حتى تنمو معفاة من الضرائب. "كنا نلجأ إلى المصادر الخاضعة للضريبة أولاً، ثم، عندما يتم استنفادها، نبدأ في سحب حسابات التقاعد المفضلة ضريبيًا"، قالت. "ومع ذلك، فإن ظهور حسابات Roth قد غيّر هذا النهج إلى حد ما."

قالت فوس إن نهجًا آخر لتمديد العبء الضريبي هو البدء في السحب من حسابات IRA التقليدية و 401 (k)s حتى قبل بدء التوزيعات الدنيا المطلوبة. قالت: "باللجوء إلى مصادر الدخل المعفاة من الضرائب في وقت لاحق من التقاعد، بما في ذلك Roths، يدفع العملاء ضرائب أقل على مدار فترات تقاعدهم". "قد يمكّنهم هذا أيضًا من تقليل الدخل الخاضع للضريبة في السنوات اللاحقة، مما قد يوفر المزيد من دخل الضمان الاجتماعي الخاص بهم من الضرائب."

مؤجل ضريبيًا. عندما يتعلق الأمر بإدارة الضرائب، قال ديف شارب، مدير الثروات في Savvy Advisors، إن القاعدة العامة هي ترك الأموال المؤجلة ضريبيًا تنمو لأطول فترة ممكنة مع إنفاق الأموال من الحسابات الخاضعة للضريبة أولاً. "لكن الإجابة الحقيقية أكثر دقة وتعتمد بشكل كبير على شرائحك الضريبية الحالية والمتوقعة"، وأضاف. "السحب من حساب IRA تقليدي في سنة دخل منخفض، على سبيل المثال، قد يكون أذكى من الانتظار، خاصة إذا سمح لك بتأجيل الضمان الاجتماعي أو تقليل التوزيعات الدنيا المطلوبة المستقبلية."

قال شارب إن حسابات Roth "من الأفضل الحفاظ عليها لأطول فترة ممكنة نظرًا لأن عمليات السحب معفاة من الضرائب ولا تحمل متطلبات توزيعات دنيا مطلوبة خلال حياة المالك."

نُشر هذا المنشور لأول مرة على The Daily Upside. لتلقي أخبار المستشارين الماليين، ورؤى السوق، وأساسيات إدارة الممارسات، اشترك في نشرتنا الإخبارية المجانية Advisor Upside.