علي بابا تراهن بـ 100 مليار دولار على الذكاء الاصطناعي. إليك ما يعنيه ذلك للمستثمرين.

أمضت مجموعة علي بابا (NYSE: BABA) السنوات القليلة الماضية في إعادة بناء أعمالها وسط ضغوط تنظيمية، وتباطؤ نمو التجارة الإلكترونية، وزيادة المنافسة. لكن مكالمة أرباحها الأخيرة كشفت عن شيء أهم بكثير من نتائج ربع سنة واحدة.
حدد الإدارة هدفًا طموحًا: تحقيق أكثر من 100 مليار دولار من الإيرادات السنوية من أعمالها السحابية والذكاء الاصطناعي (AI) في السنوات الخمس المقبلة.
هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة قليلة المعرفة، تُعرف باسم "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
قد لا يكون هذا البيان قد حظي بالعديد من العناوين الرئيسية مثل انخفاض الأرباح قصيرة الأجل، ولكنه يشير إلى تحول كبير في كيفية رؤية علي بابا لمستقبلها - وكيف يجب على المستثمرين التفكير في الشركة.
فرصة ضخمة مرتبطة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي
يصبح الذكاء الاصطناعي بسرعة أحد أهم اتجاهات التكنولوجيا العالمية. من أتمتة المؤسسات إلى إنشاء المحتوى وتحسين العمليات، تقوم الشركات عبر الصناعات بشكل متزايد بدمج الذكاء الاصطناعي في عملياتها.
ولكن وراء كل تطبيق للذكاء الاصطناعي توجد طبقة حاسمة: البنية التحتية السحابية. يتطلب تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي وتشغيلها قوة حوسبة هائلة، وتخزين بيانات، وقدرات شبكات. هذا الطلب يدفع بالفعل نموًا سريعًا بين مقدمي الخدمات السحابية. يتوقع محلل أن سوق الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي في الصين وحدها يمكن أن يصل إلى 253 مليار دولار بحلول عام 2033.
ترى علي بابا هذا بشكل مباشر. في أحدث ربع سنة لها، أبلغت الشركة عن نمو إيرادات سحابية بنسبة 36٪ تقريبًا على أساس سنوي، مدفوعًا إلى حد كبير بالأعباء المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. لاحظت الإدارة أيضًا أن الإيرادات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي تنمو بمعدلات ثلاثية الأرقام لعدة أرباع متتالية.
بمعنى آخر، لم يعد طلب الذكاء الاصطناعي نظريًا - فهو يساهم بالفعل بشكل كبير في أعمال علي بابا.
لماذا هدف الـ 100 مليار دولار مهم
رقم الـ 100 مليار دولار ليس مجرد رقم رئيسي. إنه يعكس كيف تعيد علي بابا تموضع نفسها.
اليوم، لا تزال علي بابا معروفة بمنصات التجارة الإلكترونية الخاصة بها. لكن هذه الأعمال تنضج. تباطأ النمو، واحتدت المنافسة، وتتعرض هوامش الربح للضغط بسبب الاستثمارات في الخدمات اللوجستية والتجارة السريعة.
من ناحية أخرى، تقدم الخدمات السحابية والذكاء الاصطناعي مسارًا مختلفًا. لوضع الهدف في منظوره، كانت إيرادات علي بابا السحابية السنوية (باستخدام أحدث إيرادات ربع سنوية) حوالي 173 مليار يوان، أي ما يعادل 25 مليار دولار. سيتطلب الوصول إلى 100 مليار دولار نموًا مرتفعًا مستدامًا على مدى سنوات متعددة، مدفوعًا بتبني المؤسسات والتكامل الأعمق للذكاء الاصطناعي.
هذا المستوى من التوسع سيغير بشكل أساسي مزيج أعمال علي بابا. بدلاً من الاعتماد بشكل أساسي على التجارة، ستدر الشركة بشكل متزايد الإيرادات من تكنولوجيا المؤسسات وخدمات البنية التحتية - فكر في Amazon Web Services أو Microsoft Azure.
الاستراتيجية وراء الطموح
لا تتعامل علي بابا مع الذكاء الاصطناعي كمنتج واحد. إنها تبني نظامًا بيئيًا كامل المكدس.
في الأساس، توجد Alibaba Cloud، التي توفر البنية التحتية الحاسوبية المطلوبة لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي. فوق ذلك، توجد عائلة نماذج اللغة الكبيرة Qwen الخاصة بالشركة، والتي يمكن للمؤسسات استخدامها لبناء التطبيقات.
تستثمر الشركة أيضًا في أدوات تطوير الذكاء الاصطناعي وحلول المؤسسات. على سبيل المثال، أطلقت Wukong، وهي منصة وكيل ذكاء اصطناعي للمؤسسات مصممة لمساعدة عملاء المؤسسات على بناء مساعدي عمل بالذكاء الاصطناعي. يسمح هذا النهج المتكامل لعلي بابا بالتقاط القيمة عبر طبقات متعددة من مكدس الذكاء الاصطناعي.
والأهم من ذلك، يمكن للشركة نشر الذكاء الاصطناعي عبر نظامها البيئي الخاص - بما في ذلك التجارة الإلكترونية والخدمات اللوجستية والخدمات المحلية - مما يخلق حالات استخدام واقعية تدفع الطلب على منصتها السحابية.
المخاطر التي يجب ألا يتجاهلها المستثمرون
بينما الفرصة كبيرة، فإن الطريق إلى 100 مليار دولار بعيد عن أن يكون مضمونًا. أولاً، المنافسة شديدة. في الصين، تستثمر شركات مثل Tencent و Huawei و ByteDance بكثافة في الذكاء الاصطناعي. عالميًا، تواجه علي بابا قادة راسخين مثل Amazon و Microsoft.
ثانيًا، البنية التحتية للذكاء الاصطناعي كثيفة رأس المال. يتطلب بناء مراكز البيانات، وشراء الرقائق، وتوسيع قدرات الحوسبة استثمارات كبيرة. في الواقع، أظهرت أرباح علي بابا الأخيرة انخفاضًا في الأرباح، ويرجع ذلك جزئيًا إلى زيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والسحابة.
أخيرًا، لا يزال تحقيق الدخل يتطور. بينما ينمو طلب الذكاء الاصطناعي بسرعة، لا يزال من غير الواضح مدى سرعة ترجمة هذا الطلب إلى إيرادات مستدامة وعالية الهامش.
ماذا يعني ذلك للمستثمرين؟
من الأفضل النظر إلى هدف علي بابا البالغ 100 مليار دولار ليس كتوقع بل كإعلان استراتيجي.
إنه يشير إلى أن الشركة تتحول من عمل تجاري مدفوع بالتجارة إلى منصة تكنولوجية تتمحور حول السحابة والذكاء الاصطناعي. من المرجح أن تستغرق هذه العملية سنوات وتتضمن استثمارات مستمرة، وتقلبات، ومخاطر تنفيذ.
بالنسبة للمستثمرين، لم يعد السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت علي بابا يمكنها تحقيق الاستقرار في أعمالها الأساسية. بل هو ما إذا كانت الشركة يمكنها بناء مركز مهم في أحد أهم الأسواق التكنولوجية للعقد القادم.
وهذا بالضبط ما تدور حوله هذه المراهنة البالغة 100 مليار دولار.
هل يجب عليك شراء أسهم في مجموعة علي بابا الآن؟
قبل شراء أسهم في مجموعة علي بابا، ضع في اعتبارك ما يلي:
حدد فريق المحللين في The Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يمكن للمستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن مجموعة علي بابا من بينها. يمكن للأسهم العشرة التي تم اختيارها أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك عندما ظهرت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 503,592 دولارًا! * أو عندما ظهرت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,076,767 دولارًا! *
الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 913٪ - تفوق كبير على السوق مقارنة بـ 185٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 الأخيرة، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثمار تم بناؤه بواسطة مستثمرين أفراد لمستثمرين أفراد.
يمتلك لورانس نجا مراكز في مجموعة علي بابا. تمتلك The Motley Fool مراكز وتوصي بـ Amazon و Microsoft و Tencent. The Motley Fool توصي بمجموعة علي بابا. تمتلك The Motley Fool سياسة إفصاح.