سهم أمازون: هل حان وقت التخلي أم الشراء؟

النقاط الرئيسية
تستثمر أمازون بكثافة للاستفادة من الطلب المتزايد على خدمات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
يجب أن تكون قادرة على نمو الإيرادات بثبات على مدى العقد القادم، جنبًا إلى جنب مع ارتفاع هوامش الربح.
يبدو السهم رخيصًا وقيمًا لأي مستثمر يشتري اليوم بآفاق زمنية لعقد من الزمان.
- 10 أسهم نحبها أكثر من أمازون ›
لا يزال مؤشر S&P 500 قريبًا من أعلى مستوياته على الإطلاق، على الرغم من الاضطرابات الجيوسياسية الحالية. ومع ذلك، تحت السطح، كان هناك ألم كبير للمستثمرين الذين لم يستثمروا في أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) الأكثر سخونة على مدى السنوات القليلة الماضية. حتى أمازون (NASDAQ: AMZN) كان أداؤها أضعف بكثير من المؤشر على مدى السنوات الخمس الماضية، على الرغم من الاستفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي.
مع بقاء السهم عالقًا حول 200 دولار - قريبًا من المكان الذي تم تداوله فيه في عام 2021 - من المحتمل أن يكون المستثمرون قد نفد صبرهم مع عملاق التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية. هل حان وقت التخلي عن أمازون؟ أم أن الآن هو الوقت المثالي لشراء السهم لمحفظتك؟
هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة، تُعرف باسم "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
الطلب الهائل على الذكاء الاصطناعي، وتوسع الهامش
لقد رفع الطلب على الذكاء الاصطناعي جميع اللاعبين في مجال الحوسبة السحابية، بما في ذلك أمازون. شهدت Amazon Web Services (AWS) نموًا في الإيرادات بنسبة 24٪ في الربع الأخير ومن المرجح أن تشهد تسارعًا في النمو في العام المقبل. على مدى العقد القادم، تعتقد إدارة أمازون أن AWS يمكن أن تنمو من إيرادات بقيمة 129 مليار دولار إلى 600 مليار دولار بحلول عام 2036، وهو إنجاز مثير للإعجاب للاعب البنية التحتية الضخم.
يشعر المستثمرون بالقلق بشأن استثمارات أمازون الكبيرة التي تضر بالتدفق النقدي اليوم. ومع ذلك، فقد أدت هذه تاريخيًا إلى عوائد قوية على الاستثمار ويجب أن تساعد أرباح أمازون على النمو بشكل كبير في السنوات القادمة.
علاوة على ذلك، فإن قسم البيع بالتجزئة في أمازون يعمل بسلاسة الآن. نمت إيراداته بنسبة 10٪ على أساس سنوي في أمريكا الشمالية في الربع الأخير ولديها هوامش ربح بنسبة 6.9٪ على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، مع وجود متسع كبير للتوسع المستمر. تنمو إيرادات الإعلانات وخدمات البائعين الخارجيين والاشتراكات بسرعة، مع تقديم جميع الثلاثة هوامش عالية من شأنها تحسين الصورة الربحية الإجمالية لأمازون للتجزئة.
هل السهم رخيص؟
بالجمع بين قصة توسع الهامش وفرصة الإيرادات الضخمة في AWS، يصبح من الواضح أن أمازون لديها قصة نمو أرباح جيدة للعقد القادم. تصبح AWS جزءًا أكبر من الكعكة ولديها هوامش تشغيل رائعة بنسبة 35٪، وهي أفضل بكثير من قسم البيع بالتجزئة.
يمكن أن تنمو الإيرادات البالغة 638 مليار دولار العام الماضي إلى تريليون دولار أو أكثر في غضون بضع سنوات، مع وجود متسع للتوسع إلى قاعدة أكبر على مدى العقد القادم. في الوقت الحالي، يبلغ هامش التشغيل الموحد لأمازون 11.8٪، وهو مستوى قياسي. إذا تمكن هذا الرقم من التوسع إلى 15٪ مع نمو الإيرادات إلى تريليون دولار، فستحقق أمازون 150 مليار دولار من أرباح التشغيل بعد بضع سنوات.
بالنظر إلى رسملتها السوقية البالغة 2.2 تريليون دولار، يبدو سهم أمازون قيمة جيدة. كن صبورًا مع هذا السهم؛ سيتم مكافأة المستثمرين على المدى الطويل من خلال الاحتفاظ بأمازون على مدى العقد القادم.
هل يجب عليك شراء أسهم أمازون الآن؟
قبل شراء أسهم أمازون، ضع في اعتبارك هذا:
حدد فريق المحللين في The Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن... ولم تكن أمازون من بينها. يمكن للأسهم العشرة التي تم اختيارها أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك عندما ظهرت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 503,592 دولارًا!* أو عندما ظهرت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,076,767 دولارًا!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 913٪ - وهو أداء يفوق السوق مقارنة بـ 185٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة أفضل 10، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد لمستثمرين أفراد.
* تعود عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 25 مارس 2026.
بريت شيفر ليس لديه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك The Motley Fool مراكز في أمازون وتوصي بها. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
تعكس الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا آراء ووجهات نظر المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.