محللون متفائلون بشأن شركة مايكرون تكنولوجي (MU) وسط طلب قوي على الذكاء الاصطناعي

"يبرر ارتفاع الإيرادات ثلاث مرات على أساس سنوي إلى 23.86 مليار دولار أمريكي والدخل الصافي GAAP بقيمة 13.79 مليار دولار أمريكي (هامش 58٪) تأكيد الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي على DRAM/HBM، وهو ما أشار إليه المدير التنفيذي التنفيذي ماهوترا بشكل صحيح بأن الذاكرة أصبحت الآن استراتيجية. توجيه EPS للربع الثالث البالغ 19.15 دولارًا أمريكيًا يتفوق على التوقعات المتوقعة بمقدار كبير، مما يبرر رفع Cantor لـ PT وزيادة المحللين الصاعدين البالغة 84٪ والسعر المستهدف البالغ 550 دولارًا أمريكيًا (زيادة محتملة بنسبة 54٪ من 357 دولارًا أمريكيًا حاليًا). يمثل السعر المستهدف البالغ 550 دولارًا أمريكيًا توسعًا كبيرًا في القيمة يتجاهل التقلبات المتأصلة في سوق الذاكرة. في حين أن طلب HBM3E (الذاكرة عالية النطاق) للذكاء الاصطناعي حقيقي، تظل مايكرون لاعبًا تجاريًا دوريًا. يمكن أن يؤدي ارتفاع الإيرادات الثلاثي على أساس سنوي إلى 23.86 مليار دولار أمريكي والدخل الصافي GAAP بقيمة 13.79 مليار دولار أمريكي (هامش 58٪) إلى تأكيد الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي على DRAM/HBM، مع وجود المدير التنفيذي التنفيذي ماهوترا على حق في القول إن الذاكرة أصبحت الآن استراتيجية. يمثل توجيه EPS للربع الثالث البالغ 19.15 دولارًا أمريكيًا زيادة كبيرة فوق التوقعات المتوقعة، مما يبرر رفع Cantor لـ PT وزيادة المحللين الصاعدين البالغة 84٪ والسعر المستهدف البالغ 550 دولارًا أمريكيًا (زيادة محتملة بنسبة 54٪ من 357 دولارًا أمريكيًا حاليًا). يقع تعريض مايكرون لخدمات السحابة/الذكاء الاصطناعي للخوادم في وضع جيد مقارنة بـ Samsung/SK Hynix، اللذين يتصدران HBM ولكن لديهماماذا ذات شأن مماثل من حيث الأعباء الرأسمالية. ومع ذلك، راقب تراكم المخزون وتأثير التسعير على المدى القصير حيث يتم تسريع الإمدادات. زخم قصير المدى قوي، ولكن أسعار أسهم أشباه الموصلات (P/E) المستقبلية (سعر إلى أرباح) بالفعل ممتدة."

إن الإفصاح عن نتائج الربع الثاني لشركة مايكرون (MU) هو بلا شك مذهل، مع زيادة الإيرادات ثلاث مرات على أساس سنوي إلى 23.86 مليار دولار أمريكي، والدخل الصافي GAAP بقيمة 13.79 مليار دولار أمريكي، بالإضافة إلى التدفق النقدي التشغيلي بقيمة 11.90 مليار دولار أمريكي، ويربط ذلك بالقوة من الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن السعر المستهدف البالغ 550 دولارًا أمريكيًا يعكس توسعًا كبيرًا في القيمة يتجاهل التقلبات المتأصلة في سوق الذاكرة. في حين أن طلب HBM3E (الذاكرة عالية النطاق) للذكاء الاصطناعي حقيقي، تظل مايكرون لاعبًا تجاريًا دوريًا. يشير الارتفاع الهائل في الدخل الصافي GAAP إلى 13.79 مليار دولار أمريكي إلى قمة دورة هامش الربح. يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من "تأثير البغبوي" - حيث يلحق بناء المخزون سلسلة التوريد بالطلب النهائي الفعلي، مما يؤدي إلى انهيار حاد في الأسعار بمجرد أن يتباطأ إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي أو يواجه دورة تقليدية.