تقول بنك أوف أمريكا إن مارفل وAMD هما أفضل سهمين في مجال 'حوسبة الذكاء الاصطناعي' للشراء الآن

أصبحت أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) مرة أخرى في دائرة الضوء حيث يواصل المستثمرون تقييم وتيرة الطلب على الرقائق، وإنفاق شركات التكنولوجيا الكبرى على الذكاء الاصطناعي، والمرحلة التالية من نمو الأرباح في الموسم القادم.

في الوقت نفسه، تشير بنك أوف أمريكا إلى بعض الفائزين الواضحين في هذا المجال المتخصص. في مذكرة حديثة، حدد بنك أوف أمريكا شركة مارفل تكنولوجي (MRVL) وشركة أدفانسد مايكرو ديفايسز (AMD) كأفضل سهمين "حوسبة الذكاء الاصطناعي" للشراء الآن. أوضح بنك أوف أمريكا أن مارفل و AMD تلعبان دورًا رئيسيًا في مجموعة بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. مارفل هي شركة رائدة في مجال الشبكات عالية السرعة ومحولات مراكز البيانات، بينما توفر AMD وحدات المعالجة المركزية (CPUs) ووحدات معالجة الرسومات (GPUs) لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات. لا يزال البنك متفائلاً بشأن هذه الأسهم حتى مع تذبذب أسهم الذاكرة، مستذكرًا أخبار TurboQuant من Google. يعتقد بنك أوف أمريكا أن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي لا يزال قويًا، وقد صنف "حوسبة الذكاء الاصطناعي" كأكثر قطاع فرعي مفضل لأشباه الموصلات، مع إدراج AMD و Marvell من بين أفضل الاختيارات.

علاوة على ذلك، يرى بنك أوف أمريكا أن هذه الأسهم للرقائق في وضع يمكنها من تحقيق مكاسب حيث تقوم شركات مثل Alphabet's (GOOG) (GOOGL) Google و Microsoft (MSFT) ببناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

سهم الذكاء الاصطناعي رقم 1: مارفل تكنولوجي (MRVL)

تقوم مارفل تكنولوجي بما تتحدث عنه العديد من شركات الرقائق فقط. إنهم يحولون الطلب على الذكاء الاصطناعي إلى نمو حقيقي. تساعد الرقائق الخاصة بالشركة على نقل البيانات بسرعة داخل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. هذا مهم لأن أنظمة الذكاء الاصطناعي تحتاج إلى معدات شبكات قوية لربط الخوادم والذاكرة والتخزين. لذلك من الواضح أن مارفل تجلس في قلب هذا التطوير.

شهد سهم MRVL بالفعل ارتفاعًا كبيرًا هذا العام، حيث ارتفع بنحو 50٪ منذ بداية العام (YTD)، وارتفع السهم تقريبًا إلى الضعف خلال العام الماضي. ومع ذلك، فقد دفع هذا الارتفاع القصير التقييم إلى الأعلى أيضًا. يتم تداول السهم الآن بمضاعف أرباح مستقبلي يبلغ 30 مرة وحوالي 9 أضعاف المبيعات المستقبلية، وهو أعلى بكثير من متوسط القطاع، وهذا قد يعرضه لمخاطر هبوطية إذا لم تتحقق توقعات النمو، خاصة في مشهد تنافسي مع لاعبين أقوياء مثل Nvidia (NVDA) و Broadcom (AVGO).

ومع ذلك، لدى الشركة حالة صعودية قوية. كشفت مارفل مؤخرًا عن محول PCIe 6.0 بـ 260 مسارًا يستهدف مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. لديها أيضًا دفتر طلبات متزايد والمزيد من الفوز بالتصميمات. مع استمرار عمالقة السحابة ومقدمي الخدمات السحابية في الإنفاق بكثافة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يمكن أن تظل رقائق الشبكات الخاصة بـ Marvell مطلوبة. إن شراكة Marvell Technology مع Nvidia، المدعومة باستثمار بقيمة 2 مليار دولار، تضعها بقوة في سوق الذكاء الاصطناعي، مما يعزز مسار نموها من خلال توسيع فرص السوق وتقنيات الفوتون المتقدمة.

علاوة على ذلك، قدم قطاع مراكز البيانات الخاص بـ Marvell، وهو محرك نمو رئيسي، زيادات كبيرة في الإيرادات، مع طلب كبير على منتجاتها من interconnect والسيليكون المخصص، مما يدل على دورها الحاسم في تطوير مراكز البيانات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي.

تدعم الأرقام الأخيرة ذلك. في الربع الرابع من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات بنسبة 22٪ على أساس سنوي (YoY) لتصل إلى 2.219 مليار دولار، وهو رقم قياسي للشركة. قفزت الأرباح للسهم الواحد (EPS) بنسبة 81٪ لتصل إلى 0.46 دولار. بالنسبة للسنة المالية بأكملها، ارتفعت المبيعات بنسبة 42٪ لتصل إلى 8.195 مليار دولار، بينما وصلت الأرباح للسهم الواحد إلى 3.07 دولار. أشار الرئيس التنفيذي مات ميرفي إلى "الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي" باعتباره المحرك الرئيسي، ويرى المزيد من النمو في السنة المالية 2027.

يبدو أن وول ستريت توافق على ذلك. يبلغ تقييم Barchart الإجماعي لسهم MRVL "شراء قوي". يتم تداول السهم بالقرب من متوسط سعر الهدف البالغ 120 دولارًا، ومع ذلك، فإن الحد الأعلى للسعر في الشارع البالغ 164 دولارًا لا يزال يشير إلى علاوة متوقعة بنسبة 37٪ من المستوى الحالي إذا ظل الربع القادم قويًا مثل الربع الماضي. من المتوقع أن تحقق Marvell نموًا في الإيرادات بنسبة 90٪ إلى 2.4 مليار دولار ونموًا في الأرباح للسهم الواحد بنسبة 30٪ إلى 0.61 دولار، مما يسلط الضوء على الزخم المتفجر الذي يقوده الذكاء الاصطناعي، خاصة في رقائق الشبكات.

سهم الذكاء الاصطناعي رقم 2: أدفانسد مايكرو ديفايسز (AMD)

أدفانسد مايكرو ديفايسز هي بالفعل اسم كبير في الذكاء الاصطناعي، ويبدو أنها تتحول إلى فائز أكبر مما توقعه العديد من المستثمرين في البداية. تبيع الشركة وحدات المعالجة المركزية EPYC ووحدات معالجة الرسومات Instinct التي تساعد في تشغيل مراكز البيانات والخوادم وأجهزة الكمبيوتر العملاقة. أصبحت هذه المنتجات أكثر أهمية مع استمرار الإنفاق على الذكاء الاصطناعي في الارتفاع.

كما ارتفع سهم AMD على موجة الذكاء الاصطناعي، وإن كان ذلك بشكل أكثر تواضعًا هذا العام. AMD هو حوالي 15٪ صعودًا منذ بداية العام (YTD) وارتفع بأكثر من 176٪ خلال العام الماضي. يتم تداوله بالقرب من 35 ضعفًا للأرباح المستقبلية لتقديرات FY2026 وحوالي 20 ضعفًا للمبيعات المستقبلية. هذا مكلف وفقًا للمعايير التقليدية للرقائق ولكنه أرخص من Nvidia في أوجها، على سبيل المثال.

وقد حصلت الشركة مؤخرًا على اتفاقيات تعاقدية كبيرة لأنظمة الذكاء الاصطناعي، مما يوفر رؤية طويلة الأجل للإيرادات. إن موقعها القوي في سلسلة التوريد وشراكاتها مع اللاعبين الرئيسيين مثل Meta (META) و OpenAI تعرض إمكاناتها للنمو في سوق الذكاء الاصطناعي.

من المتوقع أن تكون منصة Helios ذات النطاق الرأسي من AMD ومسرع MI450 من محركات النمو الرئيسية، مما يتحدى هيمنة Nvidia. من المقرر أن تتوسع الشراكة الاستراتيجية مع OpenAI، مع نمو متوقع بنسبة 60٪ في إيرادات مراكز البيانات على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة.

في الربع الرابع من عام 2025، أعلنت AMD عن إيرادات قياسية بلغت 10.27 مليار دولار، بزيادة قدرها 34٪ على أساس سنوي، بينما بلغت الأرباح للسهم الواحد 0.92 دولار، متجاوزة التوقعات. بالنسبة للسنة بأكملها، بلغت الإيرادات 34.64 مليار دولار، بزيادة قدرها 34٪ أيضًا، وبلغت الأرباح للسهم الواحد 4.17 دولار. أشارت الرئيسة التنفيذية ليزا سو إلى الطلب القوي على الحوسبة عالية الأداء ومنصات الذكاء الاصطناعي، وهو بالضبط ما يريد المستثمرون سماعه.

جاء الكثير من هذا النمو من وحدات معالجة الرسومات الخاصة بمراكز البيانات ووحدات التحكم من الجيل التالي، ولكن القصة الحقيقية المتجهة نحو عام 2026 هي الذكاء الاصطناعي. أبرمت AMD أيضًا شراكات جديدة، بما في ذلك منصة Helios ذات النطاق الرأسي للذكاء الاصطناعي مع Celestica. يشير ذلك إلى أن الشركة لا تزال توسع نطاق وصولها في السوق.

بالنسبة للربع القادم، من المتوقع أن تحقق AMD نموًا في الإيرادات بنسبة 32٪ إلى 9.8 مليار دولار ونموًا في الأرباح للسهم الواحد بنسبة 33٪ إلى 1.04 دولار، مدعومًا بالتوسع المطرد الذي يقوده الذكاء الاصطناعي والطلب على مراكز البيانات.

لا يزال المحللون متفائلين بشأن سهم AMD. وفقًا لـ Barchart، يشير متوسط سعر الهدف البالغ 287.39 دولارًا إلى أن الهدف الإجماعي يشير إلى زيادة بنسبة 22٪ تقريبًا، وأن الإجماع من 45 محللًا هو "شراء قوي". المنافسة شرسة، لكن امتياز AMD في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء يبدو أقوى كل ربع سنة.

اعتبارًا من تاريخ النشر، لم يكن لدى نعمان خان (بشكل مباشر أو غير مباشر) مراكز في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذا المقال هي للأغراض الإعلامية فقط. تم نشر هذا المقال في الأصل على Barchart.com