الأفضل للشراء الآن: جونسون آند جونسون مقابل فايزر

نقاط رئيسية

تعد جونسون آند جونسون واحدة من أكبر أسهم الأدوية من حيث القيمة السوقية.

يقدم توزيع أرباح فايزر عائدًا كبيرًا.

ينمو الإيرادات لشركة J&J، بينما تعتمد فايزر على عمليات الاستحواذ للمساعدة في تحفيز النمو.

• 10 أسهم نحبها أكثر من جونسون آند جونسون ›

مع معاناة شركات التكنولوجيا الكبرى هذا العام، أتيحت للمستثمرين فرصة إعادة تقييم محافظهم وتحديد الأماكن التي قد يكونون فيها معرضين للخطر بشكل غير كافٍ لقطاعات معينة.

قد يكون أحد هذه القطاعات هو الرعاية الصحية، وهو أمر سهل الفهم. نظرًا لأن الذكاء الاصطناعي (AI) قد استحوذ على الأضواء لعدة سنوات وما زالت حالة عدم اليقين السياسي تحيط بهذه الصناعة، فقد كان من السهل على أسهم الأدوية أن تمر دون أن يلاحظها أحد.

هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة، تُعرف باسم "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »

لهذا السبب سننظر في سهمين ارتفعا هذا العام بينما انخفض S&P 500، لمعرفة ما إذا كان هناك المزيد من الزخم في المستقبل. هذان السهمان هما جونسون آند جونسون (NYSE: JNJ) و فايزر (NYSE: PFE).

أكثر نحافة وكفاءة

قبل عام 2023، كانت جونسون آند جونسون تكتلًا كبيرًا انخرط في كل شيء من السلع الاستهلاكية إلى الأجهزة الطبية إلى الأدوية. في بعض الأحيان، يخلق هذا الحجم كفاءات تعمل معًا، مما يحول الشركة إلى قوة هائلة. ومع ذلك، في بعض الأحيان يجعل العمليات معقدة للغاية، ويبطئ الابتكار، ويعيق القدرة على تحديد الأولويات.

بالنسبة لجونسون آند جونسون، كان الأمر يتعلق بالحالة الأولى بدلاً من الحالة الأخيرة. لذلك في عام 2023، فصلت قسم الرعاية الصحية الاستهلاكية بطيء النمو إلى عمل جديد، Kenvue، من خلال طرح عام أولي.

يبدو أن الفصل، على الأقل بالنسبة لجونسون آند جونسون، يعمل. في عام 2024، سجلت J&J إيرادات بقيمة 88.8 مليار دولار، متجاوزة ذلك في عام 2025 بإيرادات بلغت 94.2 مليار دولار. بالنسبة لعام 2026، تتوقع الشركة أن تتراوح المبيعات بين 99.5 مليار دولار و 100.5 مليار دولار.

خط أنابيب مزدهر ونمو من خلال عمليات الاستحواذ

مع انخفاض مبيعات لقاح COVID-19 الخاص بها، انخفض إجمالي إيرادات فايزر أيضًا. انخفضت المبيعات من حوالي 100 مليار دولار في عام 2022 إلى 59.5 مليار دولار في عام 2023. منذ ذلك الحين، كانت فايزر تبحث عن الخطوة التالية.

الجواب هو خط أنابيب متزايد من الأدوية قيد التطوير عبر عدة مجالات تركيز.

على وجه الخصوص، عملت فايزر على تعزيز قطاع علم الأورام الخاص بها من خلال الاستحواذ على Seagen. وفقًا لـ Fortune Business Insights، يمكن أن ينمو سوق أدوية الأورام العالمي من حوالي 286 مليار دولار في عام 2026 إلى أكثر من 679 مليار دولار بحلول عام 2034.

كما استحوذت الشركة على Metsera في نوفمبر 2025، مما منحها موطئ قدم أقوى في سوق مكافحة السمنة.

الإيرادات ليست قريبة من ما كانت عليه قبل انخفاض مبيعات اللقاحات، لكنها كانت ثابتة. بالنسبة لعام 2026، تتوقع فايزر أن تكون الإيرادات في نطاق يتراوح بين 59.5 مليار دولار و 62.5 مليار دولار. عند الحد الأعلى، سيكون ذلك قريبًا من إجماليها لعامي 2024 (63.6 مليار دولار) و 2025 (62.6 مليار دولار).

من يفوز بمعركة أسهم الرعاية الصحية؟

مع كل مخاوف الاستثمار التي تدور، بدءًا من التضخم المستمر إلى فقاعة الذكاء الاصطناعي إلى الحرب في إيران، تقدم كلتا الشركتين حماية مماثلة من المخاطر الهبوطية من خلال مدفوعات توزيعات الأرباح الخاصة بهما.

تمتلك فايزر توزيعات أرباح كبيرة، بعائد يزيد عن 6٪. مع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) المستقبلية البالغة 9.6، قد تبدو مقومة بأقل من قيمتها. عائد توزيعات أرباح جونسون آند جونسون البالغ 2.1٪ أقل من فايزر، ونسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية البالغة 21.1 أعلى.

بالتعمق أكثر قليلاً، قد تكون هذه التوقعات المنخفضة للأرباح المستقبلية لفايزر في الواقع علامة تحذير أكثر من كونها إشارة لصفقة قيمة. لا يُتوقع أن تنمو الإيرادات في عام 2026، وتحتاج الشركة إلى خط أنابيبها للقيام بعمل شاق خلال السنوات القليلة المقبلة.

هذا يقودنا إلى الدخل الذي تقدمه فايزر. تمتلك الشركة تاريخًا في مكافأة المساهمين من خلال مدفوعات توزيعات الأرباح الثابتة. ومع ذلك، فإن الإيرادات الثابتة والمنحدرات القادمة لبراءات الاختراع تثير مخاوف بشأن استدامة توزيعات الأرباح الحالية.

في المقابل، يتم تسعير جونسون آند جونسون لنمو أعلى. على الرغم من أنها ستحتاج إلى تلبية تلك التوقعات الأعلى، إلا أن المستثمرين يعتقدون على ما يبدو في قدرتها على تحقيق أرباح مستقبلية أعلى. قد يكون عائد توزيعات الأرباح الخاص بها أقل من فايزر، ولكن هناك قلق أقل بشأن الاستدامة - فقد زادت جونسون آند جونسون مدفوعات توزيعات الأرباح الخاصة بها لأكثر من 60 عامًا متتاليًا.

سأمنح الأفضلية لـ J&J في هذه المقارنة. بفضل محفظتها الواسعة، وتدفقاتها النقدية الثابتة، وإيراداتها المتزايدة، ومدفوعات توزيعات الأرباح الموثوقة، لا تعد جونسون آند جونسون مجرد شركة يجب مراعاتها لسوق اليوم، بل هي أيضًا شركة يمكن أن تفيد مساهميها على مدى العقد القادم.

هل يجب عليك شراء أسهم في جونسون آند جونسون الآن؟

قبل شراء أسهم في جونسون آند جونسون، ضع في اعتبارك هذا:

فريق محللي Motley Fool Stock Advisor حدد للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم تكن جونسون آند جونسون من بينها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.

ضع في اعتبارك عندما تم اختيار Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 555,526 دولارًا! أو عندما تم اختيار Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,156,403 دولارًا!

الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 968٪ - تفوق كبير على السوق مقارنة بـ 191٪ لـ S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 الأخيرة، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه المستثمرون الأفراد للمستثمرين الأفراد.

عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 12 أبريل 2026.*

جاك ديلاني ليس لديه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك The Motley Fool مراكز وتوصي بـ Kenvue و Pfizer. توصي The Motley Fool بـ Johnson & Johnson. تمتلك The Motley Fool سياسة إفصاح.

الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.