ملخص أرباح Broadridge (BR) للربع الثالث من عام 2026

مصدر الصورة: The Motley Fool.

التاريخ

الخميس، 30 أبريل 2026، الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة

المشاركون في المكالمة

- الرئيس التنفيذي — تيموثي سي. جوكي

- المدير المالي — أشيما غيهي

نص المكالمة الكاملة

تيموثي جوكي: شكرًا لك، إيدينغز، وصباح الخير. حققت Broadridge نتائج مالية قوية في الربع الثالث. ونحن على المسار الصحيح لتحقيق عام مالي قوي 2026. لا يزال المشهد السوقي إيجابيًا. حافظت أسواق الأسهم على مرونتها في مواجهة عدم اليقين الجيوسياسي. ولا تزال أسواق رأس المال نشطة، مما يدفع إلى نمو قوي في المراكز، وزيادة حجم التداول، وزيادة الأنشطة التي تعتمد على الأحداث، وكلها تفيد Broadridge. وفي الوقت نفسه، ركزنا دائمًا على تحقيق نمو ثابت ومستدام من خلال مواءمة أعمالنا مع الاتجاهات طويلة الأجل التي تشكل صناعة الخدمات المالية. ولذلك يسعدني أن أبلغكم بأننا على المسار الصحيح تمامًا لتحقيق أهدافنا المالية لمدة 3 سنوات للربع الخامس على التوالي.

بالنظر إلى المستقبل، نحن نستثمر بالفعل في الموجة التالية من ابتكارات الصناعة. تعمل Broadridge على تحويل مشاركة المساهمين، وتقود في مجال الترميز (tokenization)، وتقود الرقمنة (digitization)، وتوسيع نطاق قدرات الذكاء الاصطناعي لدينا. ونحن نستخدم تدفقاتنا النقدية الحرة القوية لإعادة رأس المال إلى المساهمين حتى ونحن نقوم بعمليات استحواذ صغيرة تعزز وتوسع عرض القيمة لدينا. الخلاصة هي أن Broadridge في وضع جيد لقيادة نمو ثابت ومستدام لفترة طويلة قادمة. وبينما نختتم العام المالي 2026، فإننا نحقق نتائج قوية اليوم، بما في ذلك نمو الأرباح بنسبة مزدوجة الرقم، ونحن نضع اللبنات الأساسية للنمو طويل الأجل اليوم وغدًا وما بعده. لمعرفة كيف تتكشف كل هذه الأمور، دعنا ننتقل إلى العناوين الرئيسية في الشريحة 3.

أولاً، حققت Broadridge نتائج قوية في الربع الثالث، بما في ذلك نمو الإيرادات المتكررة بنسبة 6% بالعملة الثابتة ونمو ربحية السهم المعدلة بنسبة 11%. ثانيًا، يتم دفع نمونا من خلال تنفيذ استراتيجيتنا لدمقرطة ورقمنة الحوكمة، وتبسيط أسواق رأس المال والابتكار فيها، وتحديث إدارة الثروات. ثالثًا، كما ذكرت للتو، نتخذ خطوات نشطة لمعالجة فرص النمو المستقبلية من خلال الريادة في الترميز، ودفع رقمنة الاتصالات، وتوسيع نطاق الذكاء الاصطناعي. رابعًا، نستفيد من تدفقاتنا النقدية الحرة القوية للقيام بعمليات استحواذ تعزز النمو مثل Acolin و CQG مع إعادة رأس المال إلى المساهمين من خلال إعادة شراء الأسهم بمستويات جذابة، كما ستتناول أشيما.

خامسًا وأخيرًا، بناءً على أدائنا القوي، فإننا نرفع توجيهاتنا للسنة المالية 26 لنمو الإيرادات المتكررة وربحية السهم المعدلة إلى 7% أو أكثر لنمو الإيرادات المتكررة بالعملة الثابتة و 10% إلى 12% لربحية السهم المعدلة. تُظهر هذه النتائج قوة استراتيجيتنا وقدرتنا المثبتة على التنفيذ. لذا دعنا ننتقل إلى الشريحة 4 للنظر في المحركات الرئيسية لهذا التنفيذ، بدءًا من أعمال الحوكمة لدينا. ارتفعت الإيرادات المتكررة للحوكمة بنسبة 8% بالعملة الثابتة، مدفوعة بالمبيعات الجديدة والنمو المستمر في مشاركة المستثمرين. ظلت اتجاهات مشاركة المستثمرين قوية جدًا مع نمو إجمالي مراكز الأسهم بنسبة 15% ونمو إيرادات مراكز الأسهم بنسبة 11%.

نواصل الاستفادة من النمو القوي في الحسابات المدارة والنمو المستقر في منتصف خانة الآحاد في الحسابات ذاتية التوجيه. كان نمو مراكز صناديق الاستثمار المشترك وصناديق المؤشرات المتداولة صحيًا أيضًا بنسبة 6%، مدفوعًا بالطلب على الصناديق السلبية. بالإضافة إلى نمو المراكز، فإن ابتكاراتنا لتعزيز مشاركة المساهمين تبني الزخم. يتيح حل التصويت عبر التمرير (pass-through voting) الآن خيار التصويت لمساهمي 900 صندوق بأصول تحت الإدارة تزيد عن 8 تريليونات دولار. كما أن حل تعليمات التصويت الدائمة الجديد لدينا، والذي يتيح لمساهمي التجزئة تعيين تعليمات التصويت الافتراضية الخاصة بهم، قد بدأ بداية قوية أيضًا.

يستفيد عملاؤنا التجريبيون من معدلات استجابة استثنائية حيث انضم ما يقرب من 10% من قاعدة مساهمي التجزئة في Exxon في عام واحد فقط، و 30% من المستجيبين لم يصوتوا في الاجتماع السابق، مما يسلط الضوء على قوة هذا البرنامج في جذب ناخبين جدد. نحن الآن مباشرون وندعم التصويت بالوكالة لمديري الأصول المؤسسية الذين يتطلعون إلى تعزيز عمليات التصويت الخاصة بهم وتقليل اعتمادهم على مستشاري الوكالة. بالإضافة إلى التصويت، أبلغت أعمالنا لحلول الصناديق القائمة على البيانات عن نمو قوي، مدفوعًا جزئيًا بالاستحواذ على Acolin. نرى الكثير من الاهتمام المبكر من عملائنا من الصناديق الأمريكية حول كيفية استخدامهم لقدرات Acolin لتسريع نموهم في أوروبا.

في أعمال أسواق رأس المال لدينا، تم تعويض النمو الأساسي الصحي بنسبة 6% بانخفاض إيرادات التراخيص مقارنة بالعام السابق. نرى نموًا جيدًا في حلول ما بعد التداول لدينا، حيث تمكن قدرات منصتنا العالمية العملاء من تبسيط مكدس تكنولوجيا مكتبهم الخلفي عبر مناطق جغرافية وفئات أصول متعددة. كما نواصل رؤية طلب قوي على حلولنا الأمامية. في وقت سابق من هذا الصباح، أغلقنا الاستحواذ على CQG، وهي مزود رائد لتداول العقود الآجلة والخيارات، وإدارة التنفيذ، والاتصال بالسوق. يسرع هذا الاستحواذ توسعنا في العقود الآجلة والخيارات، حيث نتقدم بشكل كبير في بناء حل إدارة أوامر الجيل التالي مع بنك عالمي من المستوى الأول.

ستضيف CQG قدرات متكاملة للغاية في إدارة التنفيذ والتداول الخوارزمي والتحليلات. هدفنا هو إنشاء مجموعة تداول شاملة من الدرجة المؤسسية للعقود الآجلة والخيارات العالمية، وستكون CQG مسرعًا جيدًا لهذه الاستراتيجية. بالانتقال إلى إدارة الثروات، ارتفعت الإيرادات المتكررة بنسبة 8% بالعملة الثابتة، مدعومة بنمو قوي في كندا. استحوذنا على SIS العام الماضي لتعميق علاقاتنا مع العملاء الرئيسيين وتسريع طرح منصتنا. الآن هذه الاستراتيجية تؤتي ثمارها بنمو عضوي جذاب. لقد قمنا بتقوية منصات التكنولوجيا الأساسية لدينا، وبنينا الاتصال بمكونات الثروة لدينا، وأنا فخور بالإعلان عن إطلاق المرحلة الأولى من حل منصة الثروة لدينا لمدير ثروة كندي رائد.

وبينما يستمر السوق في التطور، فإننا نقود هذا التغيير. قبل أسبوعين، أعلنا عن إطلاق منصة الأصول الرقمية من الجيل التالي، بناءً على مجموعة موحدة من الحلول. ستمكن المنصة مديري الثروات الكنديين من تسريع عروضهم للأصول الرقمية، بما في ذلك العملات المشفرة والأسهم المرمزة والصناديق والأصول البديلة. سأختتم مراجعتي لنتائجنا بالمبيعات. بلغت المبيعات المغلقة حتى تاريخه 147 مليون دولار، بانخفاض 16% عن العام الماضي، على الرغم من أن إنشاء الصفقات وخط الأنابيب كانا أعلى بكثير. بينما نحب الطلب وخط الأنابيب الذي نراه، بناءً على تقدمنا ​​في الإغلاق، نقوم بتحديث توجيهات المبيعات للسنة إلى 240 مليون دولار إلى 290 مليون دولار.

نحن نرى طلبًا قويًا يستغرق وقتًا أطول للإغلاق مما كنا نتوقع، ويرجع ذلك جزئيًا إلى مزيج من الصفقات الأكبر والأكثر تعقيدًا هذا العام. تشمل بعض الأمثلة مبيعات منصة الثروة في GTO وعلى جانب ICS، ومبيعات التحول الرقمي الأكبر، واتصالات العملاء. هذه الصفقات التي تزيد قيمتها عن 5 ملايين دولار تدفع خط أنابيب قويًا جدًا وتستغرق وقتًا أطول للإغلاق. بينما نخفض توقعاتنا للسنة المالية 26، فإننا نشعر بالرضا عن المستقبل. خط الأنابيب الذي ذكرته للتو أعلى من أي وقت مضى، وأكثر من مليار دولار. ونحن نرى تركيز منتجاتنا يدفع طلبًا جديدًا. نحن نعزز حلول التداول لدينا وندفع مجموعة حلول مشاركة المساهمين التي أبرزتها سابقًا.

نحن نبني أيضًا سجلًا حافلًا لعمليات تحويل ناجحة لمنصات الثروة والاتصالات الرقمية، مع ربط المزيد من حلولنا بطبقة منصة البيانات لدينا، وكلها تدفع مناقشات نشطة مع العملاء. الآن دعنا ننتقل من التنفيذ وراء نتائج اليوم إلى ما نقوم به لدفع النمو طويل الأجل في الشريحة 5. يتطور سوق الخدمات المالية بسرعة، مدفوعًا بالوتيرة المتسارعة للتكنولوجيا وبيئة تنظيمية صديقة للابتكار. لطالما كان التغيير جيدًا لـ Broadridge حيث نساعد عملائنا على التكيف بنهج مشترك. نرى مجموعة التغييرات الحالية كفرصة كبيرة، ونحن نستفيد منها. أولاً، نحن نقود في مجال الترميز.

تبني Broadridge على دورها الرائد في الصناعة في ترميز أكثر من 350 مليار دولار يوميًا على منصة عقود إعادة الشراء الخاصة بنا القائمة على دفتر الأستاذ الموزع (Distributed Ledger Repo platform). في مجال الحوكمة، نقوم الآن بتشغيل التصويت والإفصاح على السلسلة (on-chain). في إدارة الثروات، نقوم بإنشاء حل شامل للعملات المشفرة والأسهم المرمزة والصناديق والأصول البديلة. وفي أسواق رأس المال، نقوم بتوسيع قدراتنا الرائدة في مجال الأصول الرقمية في اتجاهات متعددة. في غضون أسابيع قليلة، سنكون أول من يشغل التصويت بالوكالة على السلسلة للأوراق المالية المرمزة الصادرة أصلاً لشركة عامة أمريكية.

كجزء من هذه العملية، نقوم بتوحيد وتسجيل الأصوات للأسهم المفيدة والأسهم المسجلة والأسهم المرمزة لإنشاء عرض موحد للمصدرين لرؤية جميع أصواتهم في مكان واحد، وإزالة الاحتكاك من إدارة قواعد الملكية المتعددة. بالإضافة إلى ذلك، أعلنا عن اتفاقية في وقت سابق من هذا الأسبوع مع سوق عالمي رائد للأصول الحقيقية المرمزة، بما في ذلك الأسهم الأمريكية، لتقديم التصويت بالوكالة وأنشطة الحوكمة الأخرى لعملائها. ونحن لا نزال في البداية، حيث يتم ترميز الأسهم من قبل مصدر أو طرف ثالث، وتتولى Broadridge مسؤولية تشغيل قدرات الحوكمة للمصدرين والمستثمرين وجعل الأسهم المرمزة حقيقية.

وسيكون بإمكان المستثمرين التعبير عن تفضيلاتهم التصويتية عبر ممتلكاتهم، بما في ذلك الممتلكات المرمزة، من خلال منصة التصويت بالوكالة من الدرجة المؤسسية لـ Broadridge. نحن نعمل أيضًا مع عملائنا في مجال إدارة الثروات لتسريع إطلاق العملات المشفرة والأصول المرمزة الأخرى لعملائهم. ستدعم مجموعة الأصول الرقمية الكندية لدينا حوكمة وتداول الأصول الرقمية في بيئة سلسة ومتكاملة تشمل قدراتنا الخاصة بالإضافة إلى نظام بيئي متزايد من شركاء الأصول الرقمية. وعلى جانب أسواق رأس المال، نقوم بتوسيع قدرات منصة DLR الرائدة لدينا لتشمل أنواعًا جديدة من الصفقات ومناطق جغرافية وفئات أصول جديدة.

وشبكة توجيه الصفقات العالمية لدينا تنقل تدفق أوامر العملات المشفرة لعدد متزايد من العملاء. ثانيًا، نقود رقمنة الاتصالات. لقد حان الوقت لتغيير طريقة التسليم الافتراضية لاتصالات المستثمرين، ونحن نساعد في دفع هذا التغيير. أشارت هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى أنها تعيد النظر في الانتقال إلى خيار افتراضي رقمي للمستثمرين الذين لا يطلبون التسليم الورقي. لقد عملنا مع الصناعة وعملائنا لدفع هذا الأمر قدمًا. وبينما التوقيت غير مؤكد، نتوقع اقتراحًا في هذا المجال خلال الأشهر القادمة. نعتقد أن هذا التطور سيكون إيجابيًا لـ Broadridge وعملائنا.

لقد قمنا بالفعل برقمنة ما يقرب من 90% من اتصالات الوكالة وصناديق الاستثمار المشترك، مما يوفر للصناديق والشركات العامة مئات الملايين من الدولارات سنويًا. الآن بينما نتطلع إلى زيادة التسليم الإلكتروني للاتصالات الأخرى، بما في ذلك الكشوفات والنشرات، فإننا نساعد عملائنا على الاستعداد بينما يفكرون في كيفية الاستفادة من هذا التغيير مع الحفاظ على تجربة العملاء وتحسينها. نتوقع أن تستغرق عملية تنفيذ أي إجراء بضع سنوات وتؤثر بشكل أساسي على إيرادات التوزيع ذات الهامش المنخفض إلى الصفر. نتوقع أن يكون التأثير على الإيرادات المتكررة والأرباح محايدًا بشكل عام.

من ناحية، قد يكون للانتقال إلى الافتراضي الرقمي تأثير على إيراداتنا المتكررة بنسبة بضعة بالمائة، معظمها في أعمال اتصالات العملاء لدينا. من ناحية أخرى، نعتقد أن هذا التطور سيخلق طلبًا على خدمات جديدة، مثل حلنا الموجه نحو الثروة، والذي يمكّن بالفعل الاتصالات متعددة القنوات لملايين المستثمرين. مثل تقارير المساهمين المخصصة، نتوقع أن تعوض هذه الفرص الجديدة بشكل كبير الإيرادات المتكررة المفقودة. ستكون النتيجة النهائية Broadridge أكثر قيمة، والتي تنمو بشكل أسرع بهوامش أعلى. أخيرًا، نقوم بتوسيع نطاق الذكاء الاصطناعي من خلال البناء على أنطولوجيا البيانات المشتركة الخاصة بنا، وهندسة واجهات برمجة التطبيقات المشتركة، وسير العمل التشغيلي الذي نقوم بتشغيله بالفعل على نطاق واسع.

تمكّن قدرات الذكاء الاصطناعي لدينا من إنتاج منتجات جديدة، وتسريع دورة تطوير البرامج لدينا، وتحقيق مكاسب في الإنتاجية. دعني أعطيك ثلاثة أمثلة. محرك السياسات المخصص الجديد لدينا، وهو محلي بالكامل للذكاء الاصطناعي، قادر على قراءة وتحليل المواد المصدر وتطبيق سياسات التصويت الخاصة بالعملاء عبر آلاف الشركات. اليوم، تتيح هذه القدرة بالفعل لمديري الأصول الذين لديهم أكثر من 800 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة تنفيذ سياسات التصويت الخاصة بهم دون مستشار وكالة. الآن نحن نبني على هذا التقدم لتحديث سير العمل الكامل من البداية إلى النهاية الذي يدعم التصويت المؤسسي من خلال الاستفادة من الذكاء الاصطناعي الوكيل لتعزيز منصة التصويت المؤسسي الأساسية لدينا.

أحد أسرع منتجاتنا نموًا هو نموذج الطلب العالمي المدعوم بالذكاء الاصطناعي، والذي يتتبع 120 تريليون دولار من الأصول العالمية ويساعد في قرارات المنتجات والتسويق لما يقرب من اثنتين وعشرين مدير أصول رائدًا ومتزايدًا. وعلى جانب الإنتاجية، شهدت أعمال الخدمات المدارة لدينا بالفعل زيادة بنسبة 25% في الإنتاجية مع إمكانية الوصول إلى 50%. للمضي قدمًا، نقوم بتوسيع منصة Broadridge إلى عدد متزايد من التطبيقات الأساسية. هذه المنصة مع بياناتها المشتركة وواجهات برمجة التطبيقات تضع Broadridge لإنشاء طبقة وكيلة يمكن لعملائنا استخدامها مباشرة أو يمكنهم الاستفادة منها لإنشاء حلولهم الخاصة باستخدام خدماتنا المضمنة.

باختصار، يمكّن الذكاء الاصطناعي Broadridge من تقديم خدمات جديدة، وأن نصبح أكثر اندماجًا في سير العمل الوكيل لعملائنا، ودفع إنتاجيتنا الخاصة. بالنظر إلى الصورة الأكبر، نعتقد أن كلًا من الترميز والرقمنة والذكاء الاصطناعي هي محركات نمو لـ Broadridge حيث نساعد عملائنا وصناعتنا على الاستفادة من الموجة التالية من التحول في الخدمات المالية. ونحن نبني ذلك الغد مع الاستمرار في تقديم اليوم مع عام آخر من النمو القوي والثابت في السنة المالية 26. قبل أن أسلم المكالمة إلى أشيما، أود أن أشكر زملاء Broadridge.

إنهم يقدمون خدمة فائقة لعملائنا اليوم مع بناء المنتجات والقدرات التي ستشغل مستقبل الحوكمة وأسواق رأس المال والثروة المثير لفترة طويلة قادمة. وبهذه المناسبة، دعني أسلمها إلى أشيما. أشيما؟

أشيما غيهي: شكرًا، تيم. صباح الخير. يسعدني أن أكون هنا اليوم. أعلنت Broadridge عن نتائج قوية في الربع الثالث مع نمو الإيرادات المتكررة بنسبة 6% بالعملة الثابتة ونمو ربحية السهم المعدلة بنسبة 11%، ونحن لا نزال في وضع جيد لتحقيق عام آخر من النمو القوي في السنة المالية 26. قبل أن أتعمق في مناقشة تلك النتائج وتوجيهاتنا، أود أن أذكر أربع نقاط. أولاً، لدينا الآن سجلات لـ 93% من مراكز الوكالة للسنة الكاملة، والتي، جنبًا إلى جنب مع احتياطي الإيرادات المتكررة لدينا، تمنحنا رؤية عالية لتوقعات الإيرادات المتكررة وربحية السهم المعدلة. ثانيًا، تمكننا نتائجنا القوية حتى تاريخه من زيادة استثماراتنا في مبادرات النمو طويلة الأجل بينما