ملاحظاتCall الأرباح الربع الثاني لشركة Cencora

أفادت شركة Cencora بتحقيقها أرباحًا أفضل من المتوقع في الربع الثاني من السنة المالية، مع ارتفاع EPS المعدل والمخفف بنسبة 7.5% إلى 4.75 دولارًا، وزيادة في الدخل التشغيلي المعدل بنسبة 6%، بينما ظل تدفق النقد الحر قويًا عند 1.1 مليار دولار للربع.

رفع الشركة توجيهات EPS المعدلة للسنة المالية إلى نطاق 17.65 إلى 17.90 دولارًا، وقالت إنها ستستأنف عمليات شراء الأسهم بشكل استباقي، بما في ذلك خطة شراء 1 مليار دولار من الأسهم بحلول نهاية السنة.

خفضت الإدارة توقعات نمو الإيرادات إلى نطاق 4%-6% من 7%-9% بسبب تحويلات العلامات التجارية بشكل أسرع من المتوقع لدى عميل كبير في صيدليةMail-order، ونمو GLP-1 الأبطأ من المتوقع، على الرغم من أن الأداء الدولي ظل قويًا.

أفادت شركة Cencora (NYSE:COR) بتحقيقها أرباحًا أعلى من المتوقع في الربع الثاني من السنة المالية، وزيادة في الدخل التشغيلي المعدل، ورفع توجيهات EPS المعدلة للسنة المالية، وصرحت بأنها ستستأنف عمليات شراء الأسهم بشكل استباقي. الشركة التي تقدم خدمات التوزيع الصيدلي والخدمات الصحية خفضت أيضًا توقعاتها لنمو الإيرادات السنوية، مشيرة إلى تحويلات العلامات التجارية بشكل أسرع من المتوقع لدى عميل كبير في صيدليةMail-order، ونمو متوقع أبطأ في منتجات GLP-1.

قال الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة بوب مauch إن شركة Cencora حققت نموًا في الدخل التشغيلي في كل من قطاعات حلول الرعاية الصحية الأمريكية والدولية، ونموًا في EPS المعدل والمخفف بنسبة 7.5% في الربع. قال النتائج تعكس مرونة العمل وزيادة ثقة الإدارة في توجيهات السنة المالية 2026.

"الدور الحاسم الذي نلعبه في سلسلة التوريد الصيدلانية والاستثمارات التي نقوم بها تسمح لنا باستغلال الفرص النموية"، قال مauch.

ارتفع EPS المعدل بنسبة 4% مع نمو الإيرادات بنسبة 4%

قال نائب الرئيس التنفيذي ورئيس المالية جيمي كلاري إن شركة Cencora حققت EPS المعدل والمخفف بقيمة 4.75 دولارًا، بزيادة 7.5% مقارنة بالربع السابق. ارتفعت الإيرادات الإجمالية بنسبة 4% إلى 78.4 مليار دولار، ودفعت النمو في كل من القطاعات القابلة للتقارير وفي فئة "الآخر".

أفادت أسهم Walgreens بالارتفاع: 4 أسباب قد تجعل WBA شراء قوي

ارتفع الربح الإجمالي المعدل بنسبة 16% إلى 3.4 مليار دولار، بينما اتسعت هامش الربح الإجمالي بنسبة 45 نقطة أساس إلى 4.31%. قال كلاري إن الزيادة في الهامش كانت في الغالب نتيجة اقتناء OneOncology في فبراير 2026. ارتفعت النفقات التشغيلية المعدلة الإجمالية بنسبة 22.5%، كما تعكس أيضًا اقتناء OneOncology. باستثناء النفقات التشغيلية لمنظمات الخدمات الإدارية، أو MSOs، ارتفعت النفقات التشغيلية بنسبة 5% على أساس العملة الثابتة.

ارتفع الدخل التشغيلي المعدل الإجمالي بنسبة 6% إلى 1.3 مليار دولار. ارتفع نفقات الفوائد الصافية بمقدار 36 مليون دولار مقارنة بالعام الماضي إلى 140 مليون دولار، بشكل رئيسي بسبب الديون التي تم جمعها في فبراير لتمويل اقتناء OneOncology. كان معدل الضريبة الفعّال 18.9%، أقل من 20.8% في العام السابق، بسبب مزايا ضريبية منفصلة في الربع الحالي. كان عدد الأسهم المخففة 195.4 مليون، بزيادة 0.1%.

انتهت شركة Cencora من مارس بـ 2.2 مليار دولار نقدًا بعد تحقيقها 1.1 مليار دولار من تدفق النقد الحر خلال الربع. حافظت الشركة على توجيهاتها السنوية لتدفق النقد الحر المعدل بقيمة حوالي 3 مليارات دولار.

نمو قسم الولايات المتحدة مُضعف بسبب خسائر العملاء، والطقس، ومقارنة لقاح كورونا

ارتفعت إيرادات قسم الرعاية الصحية الأمريكية بنسبة 3% إلى 68.8 مليار دولار. قال كلاري إن العمل شهد نموًا مستمرًا في الحجم، بما في ذلك مبيعات متخصصة إلى أنظمة الرعاية الصحية وممارسات الأطباء، بالإضافة إلى نمو قدره 1.9 مليار دولار على أساس سنوي من مبيعات GLP-1.

ومع ذلك، قلّل Cencora من نمو الإيرادات بسبب عوامل متعددة. خفضات أسعار المصنعين تمثل عائقًا في الإيرادات بقيمة 2 مليار دولار في الربع. كما استمرت الشركة في الشعور بتأثير فقدان عميل أورام في السنة المالية 2025 وعميل متجر بقالة. بالإضافة إلى ذلك، أثرت تحويلات العلامات التجارية بشكل أسرع من المتوقع لدى عميل كبير في صيدليةMail-order على الإيرادات أكثر من المتوقع. قال كلاري إن هذه المبيعات منخفضة الهامش، مما يركز تأثيرها على الإيرادات بدلًا من الدخل التشغيلي.

ارتفع الدخل التشغيلي المعدل لقسم الرعاية الصحية الأمريكية بنسبة 6% إلى 998 مليون دولار. قال كلاري إن فقدان عميل أورام سابق كان عائقًا، وكان أكبر من مساهمة اقتناء OneOncology خلال الربع. كما قال الطقس الشديد في جميع أنحاء الولايات المتحدة أدى إلى فقدان المواعيد الطبية وانخفاض حجم مكاتب الأطباء في يناير الأخير وفبراير المبكر، مما أدى إلى عائق في الدخل التشغيلي بقيمة 10 ملايين دولار. عادت المواعيد الطبية ومبيعات المنتجات المتخصصة في مارس، قال.

كما واجه القسم عائقًا في الدخل التشغيلي بقيمة 10 ملايين دولار من لقاحات كورونا مقارنة بمساهمة 15 مليون دولار في الربع السابق. قال كلاري إن النمو في قسم الرعاية الصحية الأمريكية (باستثناء اقتناء OneOncology وفقدان عميل أورام 2025) كان حوالي 7%، في خط مع توجيهات الشركة طويلة الأجل رغم عوامل الطقس والوباء.

ارتفعت إيرادات قسم الرعاية الصحية الدولية بنسبة 13% كما تم الإبلاغ عنها إلى 7.6 مليار دولار، وارتفعت بنسبة 7% على أساس العملة الثابتة. قال كلاري إن النمو كان في الغالب نتيجة أعمال التوزيع الأوروبي.

ارتفع الدخل التشغيلي الدولي إلى 176 مليون دولار، بزيادة حوالي 14% كما تم الإبلاغ عنها و13% على أساس العملة الثابتة. استفاد القسم من توقيت تعديلات أسعار المصنعين في دولة نامية، بالإضافة إلى استمرار استعادة اللوجستيات المتخصصة عالميًا. قال كلاري إن هذا القسم قدم ثاني Quarter متتالي من نمو الدخل التشغيلي.

قال مauch إن شركة Cencora تفوز بعقود لوجستيات متخصصة في مناطق تشمل العلاجات الخلوية والجينية واللوجستيات المخبرية، كما تنفذ مبادرات إنتاجية. قال المصنّعون يطورون منتجات بشكل متزايد لفئات مرضى أصغر، وNetworks العالمية لشركة Cencora وقدرتها على دعم منتجات متخصصة معقدة تضعها كشريك موثوق.

في فئة "الآخر"، ارتفعت الإيرادات بنسبة 5% إلى 2.1 مليار دولار، بشكل رئيسي بسبب النمو في Profarma وMWI Animal Health. كان هذا جزئيًا مُعادلًا بانخفاض الإيرادات المتوقع في خدمات الاستشارات الأمريكية القديمة، التي باعتها الشركة في 30 أبريل. انخفضت الأرباح التشغيلية في الفئة بنسبة 1% إلى 92 مليون دولار.

تحديث التوجيه: رفع EPS، خفض توقعات الإيرادات

أفادت شركة Cencora برفع توجيهات EPS المعدل للسنة المالية إلى نطاق 17.65 إلى 17.90 دولارًا، مقارنة بتوقعات سابقة كانت 17.45 إلى 17.75 دولارًا. الآن تتوقع الشركة نموًا في الدخل التشغيلي الإجمالي بنسبة 12%-14%، مقارنة بـ 11.5%-13.5% سابقًا.

في نفس الوقت، خفضت الإدارة توقعات نمو الإيرادات الإجمالي إلى 4%-6%، مقارنة بنطاق سابق 7%-9%. خفضت Cencora أيضًا توقعات نمو إيرادات قسم الرعاية الصحية الأمريكية إلى 4%-6%. قال كلاري إن التوجيه المحدث للإيرادات يعكس تحويلات العلامات التجارية بشكل أسرع من المتوقع لدى العميل الكبير في صيدليةMail-order ونمو متوقع أبطأ في منتجات GLP-1 من المتوقع.

توجيهات نمو الإيرادات الدولية زادت إلى 8%-10% كما تم الإبلاغ عنها، مع مراعاة تغييرات العملة الأجنبية، بينما بقيت توقعات النمو على أساس العملة الثابتة عند 6%-8%. تظل توجيهات نمو الدخل التشغيلي الأمريكي دون تغيير عند 14%-16%، وتظل توجيهات نمو الدخل التشغيلي الدولي عند 5%-8%.

توقعت الشركة نفقات فوائد تصل إلى حوالي 485 مليون دولار، مع مراعاة تقدم سداد الديون ونسبة أفضل من المتوقع على السندات المُصدرة في فبراير. كما تتوقع الشركة أن عدد الأسهم المخففة الكامل للسنة سيكون أقل من 195.5 مليون بينما تستأنف عمليات شراء الأسهم بشكل استباقي، مع خطة شراء 1 مليار دولار من الأسهم بحلول نهاية السنة.

أعادت الإدارة معالجة biosimilars، وMSOs، وتوزيع رأس المال

خلال قسم الأسئلة والأجوبة في المكالمة، ركز المحللون على تأثير خفض الأسعار، وتحويلات العلامات التجارية إلى biosimilars، ورؤية الربح التشغيلي على المدى الطويل. قال مauch إن شركة Cencora ما زالت واثقة من قدرتها على الحفاظ على الربح بالدولار من خلال المناقشات مع المصنّعين حول أسعار أقل، مع الإشارة إلى الحجم والكفاءة والقيمة لخدمات التوزيع.

فيما يتعلق بالbiosimilars،区分 بين ديناميكيات Mail-order Part D ومنتجات Part B المُعطاة من قبل الطبيب. في Part D، قال إن الانتقال من العلامة التجارية إلى biosimilar قد يقلل من إيرادات المُوزع لكنه لا يُتوقع أن يكون له تأثير كبير على الربح. في Part B، حيث تمتلك Cencora وجودًا من خلال التوزيع والشراء الجماعي وMSOs، قال مauch إن تحويلات إلى biosimilars يمكن أن تكون مفيدة تدريجيًا للممارسات ولـCencora.

كما قال مauch إن الشركة متفائلة بتقدم مبكر في دمج القدرات عبر OneOncology وRCA، بما في ذلك العمل المشترك في البحث والتجارب السريرية، والخدمات الخلفية، والتوظيف والاحتفاظ بالطبيب. قال كلاري إن OneOncology وRCA ساهمت بشكل كبير في نمو التخصص لشركة Cencora لسنوات.

قال كلاري، الذي سيقاعد كمدير مالي في يونيو ويغادر الشركة في ديسمبر، إن شركة Cencora ستستمر في منهجية متوازنة لتوزيع رأس المال، بما في ذلك الاستثمارات في البنية التحتية، والدمج والاستحواذات الاستراتيجية، وعمليات شراء الأسهم الاستباقية، وزيادة الأرباح. قال أن الشركة قد سددت 500 مليون دولار من القروض طويلة الأجل حتى الآن في السنة المالية، وتخطط لسداد 1.3 مليار دولار للسنة.

حول شركة Cencora (NYSE:COR)

شركة Cencora (NYSE:COR) هي شركة خدمات صحية وتوزيع صيدلي عالمية تقدم حلولًا من البداية إلى النهاية عبر سلسلة التوريد الصيدلانية. أنشطة الشركة الأساسية تشمل التوزيع بالجملة للأدوية، والتوزيع المتخصص للأدوية، وتشغيل صيدليات متخصصة، مكملة بخدمات اللوجستيات وإدارة سلسلة التبريد وخدمات التوصيل الأخرى المصممة لدعم العلاجات المعقدة والحساسة للحرارة.

بالإضافة إلى التوزيع المادي، تقدم شركة Cencora مجموعة من الخدمات التجارية والتركيز على المرضى للمصنّعين والصحة.

تم إنشاء هذا التنبيه الإخباري الفوري باستخدام تقنية الذكاء الاصطناعي من Narrative Science والبيانات المالية من MarketBeat لتوفير报道 أسرع وغير متحيز. يُرجى إرسال أي أسئلة أو ملاحظات حول هذا القصة إلى [email protected].