أبرز ما جاء في مكالمة أرباح تشاتام لودجينج تراست للربع الأول

قالت تشاتام لودجينج تراست إن نتائج الربع الأول فاقت التوقعات، حيث ارتفع معدل الإيراد لكل غرفة متاحة (RevPAR) بنسبة 1%، وبلغت أرباح الفنادق قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) 21.4 مليون دولار، وتحسنت هوامش الربح من خلال ضوابط المصروفات واسترداد ضرائب الممتلكات.

كان وادي السيليكون هو السوق الأبرز، حيث ارتفع معدل الإيراد لكل غرفة متاحة (RevPAR) بنسبة 23% باستثناء فندق ماونتن فيو الذي تم تجديده، مدفوعًا بالطلب المتعلق بالتكنولوجيا والذكاء الاصطناعي؛ وتتوقع الإدارة نموًا بمعدل الإيراد لكل غرفة متاحة (RevPAR) يتراوح بين متوسط إلى أعلى من متوسط ​​النسبة المئوية الواحدة لبقية العام.

كما عززت الشركة توقعاتها للنمو بعد إتمام استحواذ بقيمة 92 مليون دولار على ستة فنادق تحمل علامة هيلتون واستمرار عمليات إعادة شراء الأسهم بقوة، مع رفع توزيعات الأرباح العادية بنسبة 11% وتحديث توقعات عام 2026 إلى الأعلى.

قال مسؤولون تنفيذيون في تشاتام لودجينج تراست (NYSE: CLDT) إن صندوق الاستثمار العقاري الفندقي قدم ربعًا أول أقوى من المتوقع، مدعومًا بتحسن الطلب في وادي السيليكون، وضوابط المصروفات، واستحواذ تم إغلاقه مؤخرًا، وعمليات إعادة شراء الأسهم المستمرة.

قال جيف فيشر، الرئيس والمجلس التنفيذي والرئيس التنفيذي، إن الشركة زادت توقعاتها لعام 2026 بنحو 15% منذ فبراير، مشيرًا إلى "نتائج تشغيلية قوية"، واستحواذ إضافي، وتوقعات أفضل لبقية العام. كما رفعت تشاتام توزيعات الأرباح العادية بنسبة 11% في الربع الأول، بعد زيادة بنسبة 28% في عام 2025. وقال فيشر إن توزيعات الأرباح لا تزال مغطاة بشكل جيد، مع نسبة توزيع أرباح عادية إلى التدفقات النقدية من العمليات (FFO) تبلغ 32% بناءً على التوقعات المحدثة.

قال فيشر: "سنعيد تقييم توزيعات الأرباح ربع السنوية في وقت لاحق من هذا العام".

نتائج الربع الأول تفوق التوقعات

قال جيريمي ويغنر، نائب الرئيس الأول وكبير المسؤولين الماليين، إن أرباح الفنادق قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) في الربع الأول بلغت 21.4 مليون دولار، وبلغت الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) 18.4 مليون دولار، وبلغت التدفقات النقدية المعدلة من العمليات (FFO) 0.20 دولار للسهم. حققت تشاتام هامش ربح إجمالي (GOP) بنسبة 42.2% وهامش أرباح الفنادق قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بنسبة 31.8% في الربع.

قال ويغنر إن هوامش الربح الإجمالي (GOP) ارتفعت بمقدار 60 نقطة أساس مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، بمساعدة ضوابط المصروفات. وزادت هوامش أرباح الفنادق قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بمقدار 140 نقطة أساس، مما يعكس كلًا من إدارة المصروفات واسترداد ضرائب الممتلكات بقيمة 500 ألف دولار.

على أساس مقارن، قال فيشر إن أرباح الفنادق قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) ارتفعت بنسبة 5% وتحسنت هوامش أرباح الفنادق قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بمقدار 135 نقطة أساس. بلغ معدل الإيراد لكل غرفة متاحة (RevPAR) في نهاية الربع زيادة بنسبة 1%، متجاوزًا توقعات الشركة، بعد الانتقال من انخفاض بنسبة 5% في يناير إلى نمو بنسبة 1% في فبراير ونمو بنسبة 5% في مارس. وأشار فيشر إلى أن الشركة واجهت مقارنات صعبة بسبب الطلب المتعلق بحرائق الغابات في فنادقها في لوس أنجلوس في العام السابق.

قال دينيس كرافن، نائب الرئيس التنفيذي وكبير مسؤولي التشغيل، إن تكاليف العمالة والمزايا في تشاتام انخفضت بأكثر من 1%، أو 0.50 دولار لكل غرفة مشغولة، في الربع. وقال إن الشركة استفادت أيضًا من انخفاض معدلات تجديد تأمين الممتلكات واسترداد ضرائب الممتلكات، مما ساعد على تعويض زيادة بنحو 12% في تكاليف المرافق في الفنادق المماثلة.

تعافي وادي السيليكون يدفع الارتفاع

سلط المسؤولون التنفيذيون الضوء على وادي السيليكون كسوق تشاتام الأقوى خلال الربع. قال فيشر إن معدل الإيراد لكل غرفة متاحة (RevPAR) في فنادق تشاتام في وادي السيليكون ارتفع بنسبة 23% عند استبعاد فندق ماونتن فيو، الذي كان يخضع لتجديدات كبيرة. بلغ الإشغال في فنادق وادي السيليكون الأربعة 72%، وهو نفس العام السابق على الرغم من اضطراب التجديد، بينما ارتفع متوسط ​​سعر الغرفة اليومي بنسبة 10% ليصل إلى 210 دولارات، وهو ما وصفه فيشر بأنه أعلى مستوى ربع سنوي بعد الجائحة.

بالنسبة للفنادق الثلاثة في وادي السيليكون التي لم تخضع للتجديد، ارتفع معدل الإيراد لكل غرفة متاحة (RevPAR) بأرقام مضاعفة في كل شهر من الربع وارتفع بنسبة 12% أخرى في أبريل، حسب قول فيشر. وأشار إلى الطلب من عملاء التكنولوجيا والاستثمار واسع النطاق في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات والمجالات الأخرى المتعلقة بالتكنولوجيا.

قال كرافن إن أرباح الفنادق المماثلة في وادي السيليكون قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) نمت بنسبة 35% على أساس سنوي مع زيادة معدل الإيراد لكل غرفة متاحة (RevPAR) بنسبة 23%، باستثناء تأثير استرداد ضرائب الممتلكات. بما في ذلك الاسترداد، كان نمو أرباح الفنادق قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) حوالي 50%.

ردًا على سؤال من محلل، قال كرافن إن تشاتام تتوقع نموًا في معدل الإيراد لكل غرفة متاحة (RevPAR) يتراوح بين متوسط ​​إلى أعلى من متوسط ​​النسبة المئوية الواحدة للفنادق الأربعة في وادي السيليكون لبقية العام، من مايو إلى ديسمبر. وقال إن هذا التوقع قد يكون متحفظًا مقارنة بالأداء خلال الأشهر الأربعة الأولى من العام.

يضيف الاستحواذ ستة فنادق تحمل علامة هيلتون

أغلقت تشاتام في أوائل مارس استحواذًا على ستة فنادق تحمل علامة هيلتون بإجمالي 589 غرفة مقابل 92 مليون دولار. قال ويغنر إن الاستحواذ تم تمويله عن طريق اقتراض من تسهيلات الائتمان الدوارة للشركة، والتي تحمل حاليًا سعر فائدة يبلغ حوالي 5.1%.

قال فيشر إن المحفظة تساهم بشكل فوري في هوامش تشغيل تشاتام، والتدفقات النقدية من العمليات (FFO)، والتدفقات النقدية من العمليات (FFO) للسهم. وقال إن متوسط ​​عمر الفنادق حوالي 10 سنوات، مع 66% من الغرف في صيغ الإقامة الممتدة. تقع العقارات في أسواق تستفيد من الاستثمار في التصنيع والتوزيع، بما في ذلك جوبلين، ميزوري؛ بادوكا، كنتاكي؛ وإيفينغهام، إلينوي.

قال كرافن إن المحفظة المكتسبة حققت نموًا في معدل الإيراد لكل غرفة متاحة (RevPAR) بنسبة 6% في الربع الأول و 7% في أبريل، وهو أعلى بقليل من توقعات الاكتتاب. بلغ الإشغال في الربع الأول 74%، أعلى بحوالي 200 نقطة أساس من متوسط ​​محفظة تشاتام. وقال إن الفنادق لديها احتياجات رأسمالية محدودة على المدى القصير، مع فندق واحد فقط، هامبتون إن آند سويتس بادوكا، مقرر تجديده خلال العامين المقبلين.

خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، قال كرافن إن الصفقة تم التوسط فيها وإرسالها إلى مجموعة من المشترين المحتملين. وقال إن أداء المحفظة لم يكن "أعلى بشكل كبير" من الاكتتاب، لكن معدل الإيراد لكل غرفة متاحة (RevPAR) كان أفضل بحوالي 1 إلى 2 دولار من المتوقع.

يشمل تخصيص رأس المال عمليات إعادة الشراء ومبيعات الأصول

واصلت تشاتام إعادة شراء الأسهم خلال وبعد الربع. قال فيشر إن الشركة أعادت شراء 2.2 مليون سهم حتى نهاية الربع الأول، مما يمثل حوالي 4% من حقوق الملكية العادية، بمتوسط ​​سعر 7.04 دولار. قال كرافن إن تشاتام اشترت حوالي 200 ألف سهم إضافي في أبريل بسعر حوالي 8.34 دولار للسهم.

قال كرافن إن تشاتام نفذت خطة إعادة شراء بقيمة 25 مليون دولار في عام 2025 وتعتزم إكمال البرنامج هذا العام، مدعومة بتدفقات نقدية حرة متوقعة تبلغ حوالي 20 مليون دولار في عام 2026. وقال إن الشركة تتوقع إعادة تقييم خطة جديدة في الأشهر المقبلة.

تواصل تشاتام أيضًا النظر في إعادة تدوير الأصول. ردًا على سؤال من محلل، قال كرافن إن الشركة قد تحاول بيع أصل واحد أو اثنين خلال ما تبقى من العام، مع إمكانية استخدام العائدات لإعادة شراء أسهم إضافية أو عمليات استحواذ جديدة.

قال ويغنر إن نسبة الرافعة المالية لشركة تشاتام، كما هو محدد في اتفاقية الائتمان الخاصة بها، بلغت 32.5% بعد الاستحواذ. وقال إن الميزانية العمومية للشركة تضعها في وضع يسمح لها بإعادة شراء الأسهم، ومتابعة التطوير المخطط له لفندق في بورتلاند، مين، والنظر في عمليات استحواذ إضافية.

تحديث التوقعات لعام 2026

بالنسبة للسنة المالية 2026 بأكملها، تتوقع تشاتام نموًا في معدل الإيراد لكل غرفة متاحة (RevPAR) بنسبة 0% إلى 2%، وأرباح معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) تتراوح بين 95.3 مليون دولار و 99.6 مليون دولار، وتدفقات نقدية معدلة من العمليات (FFO) للسهم تتراوح بين 1.21 دولار و 1.29 دولار، حسب قول ويغنر. تشمل التوقعات مساهمة الاستحواذ على ستة فنادق بدءًا من 3 مارس، ولكنها لا تشمل عمليات إعادة شراء الأسهم أو عمليات الاستحواذ المستقبلية.

تتوقع الشركة زيادة معدل الإيراد لكل غرفة متاحة (RevPAR) للربع الثاني بنحو 1% إلى 2%. قال كرافن إن تشاتام تتبع نهجًا مدروسًا في توقع تأثير كأس العالم، على الرغم من تعرضها في أسواق تشمل دالاس وسان فرانسيسكو ولوس أنجلوس وسياتل وفورت لودرديل.

تتوقع تشاتام بدء تطوير فندقها في بورتلاند، مين خلال الربع الحالي، حسب قول فيشر، مع افتتاح قبل موسم الخريف لعام 2028. تخطط الشركة لتقديم تفصيل مفصل للإنفاق الإجمالي والتوقيت في مكالمة أرباح الربع الثاني.

قال كرافن إن النفقات الرأسمالية لعام 2026 من المتوقع أن تبلغ حوالي 27 مليون دولار. أكملت تشاتام التجديد الكامل لفندق ريزيدنس إن في أوستن وجزء الغرف من تجديد ماونتن فيو خلال الربع الأول. في وقت لاحق من هذا العام، من المتوقع أن تبدأ التجديدات في فندق جاسلامب ريزيدنس إن، وهايات بليس بيتسبرغ، وهوم وود سويتس فارمنغتون.

حول تشاتام لودجينج تراست (NYSE: CLDT)

تشاتام لودجينج تراست هي شركة استثمار عقاري ذاتية الإشراف، مدرجة في البورصة، تركز بشكل أساسي على الاستثمار في فنادق الإقامة الممتدة الراقية والفنادق المتميزة ذات الخدمة المحدودة. تمتلك الشركة 39 فندقًا بإجمالي 5,915 غرفة/جناح في 16 ولاية ومنطقة كولومبيا.

تم إنشاء هذا التنبيه الإخباري الفوري بواسطة تقنية العلوم السردية والبيانات المالية من MarketBeat لتقديم أسرع تقارير وتغطية غير متحيزة للقراء. يرجى إرسال أي أسئلة أو تعليقات حول هذه القصة إلى [email protected].