Cloudflare ترتفع بنسبة 8%: ازدهار الذكاء الاصطناعي من NVIDIA قادم إلى الحافة وهذا السهم جاهز

- أعلنت Cloudflare (NET) عن إيرادات الربع الرابع من السنة المالية 2025 بقيمة 614.51 مليون دولار، بزيادة 33.6% على أساس سنوي وبزيادة 3.94% عن التقديرات، مع نمو الالتزامات المتبقية للأداء بنسبة 48% على أساس سنوي وإغلاق الشركة لأكبر صفقة قيمة عقد سنوي على الإطلاق بقيمة 42.5 مليون دولار.
- مع توسع وكلاء الذكاء الاصطناعي خارج مراكز البيانات نحو الحافة، تتموضع Cloudflare كبنية تحتية شبكية حرجة يجب أن تمر عبرها أعباء عمل NVIDIA (NVDA).
- حددت دراسة حديثة عادة واحدة ضاعفت مدخرات التقاعد للأمريكيين ونقلت التقاعد من حلم إلى واقع. اقرأ المزيد هنا.
ارتفع سهم Cloudflare (NYSE:NET) بنسبة 8% في تداولات ما بعد الظهر يوم الأربعاء، مع تداول الأسهم عند حوالي 228 دولار. السوق الأوسع لا يشارك، مع ذلك: مؤشر S&P 500 منخفض خلال اليوم، مما يجعل تحرك سهم Cloudflare يبرز بشكل أكثر حدة مقابل الشريط.
المحفز ليس خبرًا منفردًا. بدلاً من ذلك، إنه الاقتناع المتزايد لدى المستثمرين بأنه مع توسع أعباء عمل الذكاء الاصطناعي المدعومة من NVIDIA (NASDAQ:NVDA) خارج مراكز البيانات ودفعها نحو الحافة، Cloudflare هي شبكة ستحتاج تلك الأعباء إلى المرور عبرها. هذه الأطروحة تكتسب زخمًا سريعًا.
سهم NVDA ثابت تقريبًا اليوم، لكن تقرير أرباح الشركة الأخير يواصل إعادة تشكيل كيفية تفكير المستثمرين في مكدس بنية الذكاء الاصطناعي. أبلغت NVIDIA عن إيرادات ربعية بقيمة 68.13 مليار دولار، بزيادة 73.2% على أساس سنوي، مع وصول إيرادات مراكز البيانات وحدها إلى 62.31 مليار دولار، بزيادة 75%
اقرأ: البيانات تظهر عادة واحدة تضاعف مدخرات الأمريكيين وتعزز التقاعد
يستهين معظم الأمريكيين بشكل كبير بمقدار ما يحتاجونه للتقاعد ويبالغون في تقدير مدى استعدادهم. لكن البيانات تظهر أن الأشخاص الذين لديهم عادة واحدة لديهم أكثر من ضعف المدخرات مقارنة بمن ليس لديهم.
ترتبط هذه القصة مباشرة بـ Cloudflare. يحتاج وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى الوصول إلى المستخدمين واستعلام واجهات برمجة التطبيقات وتنفيذ المهام وإعادة النتائج في الوقت الفعلي. يجب أن تنتقل كل واحدة من هذه التفاعلات عبر شبكة. تجلس Cloudflare أمام أكثر من 20% من جميع مواقع الويب، مما يجعلها واحدة من أكثر المستفيدين منطقية من انفجار حركة المرور هذه.
كانت نتائج Cloudflare للربع الرابع من السنة المالية 2025، المعلنة في 10 فبراير، قوية بصدق عبر كل بُعد يهم لشركة في هذه مرحلة النمو. جاءت الإيرادات عند 614.51 مليون دولار، بزيادة 33.6% على أساس سنوي، متجاوزة التقدير الإجماعي البالغ 591.24 مليون دولار بنسبة 3.94%. كان ربح السهم غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 0.28 دولار، متجاوزًا التقدير البالغ 0.27 دولار. علاوة على ذلك، وصل التدفق النقدي الحر لـ Cloudflare إلى 99.44 مليون دولار، بهامش 16% تضاعف أكثر من الضعف على أساس سنوي.
ما لفت انتباه وول ستريت حقًا هو خط أنابيب المؤسسات. أغلقت Cloudflare أكبر صفقة قيمة عقد سنوي على الإطلاق، بمتوسط 42.5 مليون دولار سنويًا. أيضًا، نما إجمالي القيمة السنوية الجديدة للعقد (ACV) لـ Cloudflare بنسبة تقارب 50% على أساس سنوي، وهو أسرع وتيرة منذ 2021.
بالإضافة إلى ذلك، نمت الالتزامات المتبقية للأداء لـ Cloudflare بنسبة 48% على أساس سنوي. هذه ليست مجرد مقاييس تفاخر، ويعني نمو بنسبة 48% أن التراكم يتسارع بسرعة.
صاغ الرئيس التنفيذي Matthew Prince موقع Cloudflare من الذكاء الاصطناعي بشكل مباشر، مؤكدًا: "إذا كان الوكلاء هم المستخدمون الجدد للويب، فإن Cloudflare هي المنصة التي يعملون عليها والشبكة التي يمرون عبرها."
ذهب Prince إلى أبعد من ذلك، موصفًا دوامة الذكاء الاصطناعي حيث "يدفع المزيد من الوكلاء المزيد من التعليمات البرمجية إلى Cloudflare Workers، مما يغذي الطلب على خدمات الأداء والأمان والشبكات الخاصة بنا." هذه حلقة نمو مركبة، وليست رياحًا خلفية لمرة واحدة.
المجتمع التحليلي متفائل إلى حد كبير بشأن سهم NET. حافظت RBC وStifel على نظرة متفائلة تجاه Cloudflare، بينما عدلت UBS هدف سعر السهم إلى 210 دولار ولكنها حافظت على تصنيف محايد.
يقع الهدف التحليلي الإجماعي لسهم Cloudflare عند 232.43 دولار، مع تصنيف 17 محللًا بأنه شراء و5 بأنه شراء قوي مقابل 3 تقييمات بيع فقط. عند السعر الحالي، يتم تداول NET قريبًا جدًا من الهدف التحليلي الإجماعي البالغ 232.43 دولار.
في غضون ذلك، لا تعتبر تقييمات Cloudflare رخيصة بأي مقياس تقليدي. يجلس مضاعف الربحية الأمامي عند حوالي 175 ضعفًا، ونسبة السعر إلى المبيعات هي 34 ضعفًا للإيرادات المتأخرة.
مع سهم NET، أنت تدفع مقابل مستقبل حيث تصبح حركة مرور الذكاء الاصطناعي الوكيل تدفقًا ضخمًا قابلًا للتحقيق عبر شبكة Cloudflare. إذا وصل ذلك المستقبل في الموعد المحدد، فقد يكون المضاعف الحالي مستدامًا. من ناحية أخرى، إذا توقف بناء وكلاء الذكاء الاصطناعي أو قررت الشركات السحابية الكبرى استيعاب المزيد من توصيل الحافة، فقد يواجه سهم Cloudflare ضغط تقييم.
للسياق حول مكان المشاعر التجزئة، لاحظنا مؤخرًا أن Reddit كان متفائلًا بشدة تجاه سهم NET حتى مع ظهور الرياضيات التقييمية ممتدة. لم يتم حل هذا الديناميك.
تراوحت درجات مشاعر Reddit لسهم Cloudflare من 68 إلى 78 خلال أوائل مارس، مع وصول المشاركة القصوى إلى 1,538 تصويتًا مؤيدًا و140 تعليقًا في نافذة ليلية واحدة في 10 مارس. الاقتناع التجزئة مرتفع. ما إذا كانت الأساسيات ستلحق بذلك الاقتناع هو السؤال الحقيقي.
ارتفعت أسهم NET بنسبة 98% خلال العام الماضي، وقد مسح السهم متوسطه المتحرك لـ 50 يومًا البالغ 186.17 دولار مع هامش كبير. يمثل أعلى مستوى في 52 أسبوعًا البالغ 260 دولار نقطة المرجع الفنية المعنوية التالية.
جمعت Cloudflare أيضًا 2 مليار دولار في سندات قابلة للتحويل مستحقة في 2030 لتمويل بناء نموها، مما يمنحها أفقًا طويلًا للاستثمار في بنية الذكاء الاصطناعي للحافة دون الحاجة إلى الوصول إلى أسواق الأسهم.
تمثل مستويات 225 دولار وأعلى مستوى في 52 أسبوعًا نقاط المرجع الفنية المعنوية التالية التي تستحق المراقبة لسهم NET. يعطي توجيه الشركة للربع الأول من السنة المالية 2026 بإيرادات تتراوح بين 620-621 مليون دولار للمستثمرين معيارًا واضحًا قريب المدى، وسيكون أي تحديث لهذا التوجيه أو تعليق على تدفق صفقات المؤسسات بمثابة محفز محتمل يجب تتبعه.
للتلخيص، قصة Cloudflare للذكاء الاصطناعي للحافة حقيقية. في المستقبل، سيكون السؤال ما إذا كان سعر السهم الحالي يعكس بالفعل الافتراضات الإيجابية.
يستهين معظم الأمريكيين بشكل كبير بمقدار ما يحتاجونه للتقاعد ويبالغون في تقدير مدى استعدادهم. لكن البيانات تظهر أن الأشخاص الذين لديهم عادة واحدة لديهم أكثر من ضعف المدخرات مقارنة بمن ليس لديهم.
ولا، ليس له علاقة بزيادة دخلك أو مدخراتك أو قص القسائم أو حتى تقليل نمط حياتك. إنه أكثر بساطة (وأقوى) من أي من ذلك. بصراحة، من الصادم أن المزيد من الناس لا يتبنون هذه العادة نظرًا لسهولتها.