مواجهة أسهم الدفاع: لوكهيد مارتن مقابل هاوميت إيروسبيس -- أيهما الشراء الأفضل الآن؟

نقاط رئيسية

تستفيد شركة لوكهيد مارتن وشركة هاوميت إيروسبيس من زيادة الإنفاق الدفاعي.

كلتا الشركتين حققتا إيرادات قياسية في عام 2025.

تمتلك لوكهيد عائد توزيعات أرباح أعلى بكثير.

• 10 أسهم نعجب بها أكثر من لوكهيد مارتن ›

لوكهيد مارتن (NYSE: LMT) و هاوميت إيروسبيس (NYSE: HWM) تقعان في طرفي نقيض من سوق الدفاع. لوكهيد هي شركة تكتل دفاعية وفضائية تنتج كل شيء من الطائرات المقاتلة إلى الصواريخ إلى المركبات الفضائية. هاوميت أصغر، وتركز على الأجزاء المتخصصة لصناعات الدفاع والفضاء.

كلتا الأسهمتا انطلقت حتى الآن هذا العام، حيث ارتفعت أسهمهما بنحو 21٪ إلى 25٪ هذا العام حتى إغلاق السوق في 16 أبريل، مستفيدة من الإنفاق الدفاعي الإضافي المرتبط بالصراع في إيران. أي منهما أفضل للشراء للمستثمرين الآن؟

هل ستخلق الذكاء الاصطناعي أول ملياردير في العالم؟ فريقنا أطلق للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة تقريبًا، تُسمى "احتكارًا لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الأساسية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »

هاوميت هي آلة نمو

تشمل منتجات هاوميت مكونات محركات الطائرات النفاثة، وعجلات الألومنيوم المقولبة، وأنظمة تثبيت الطائرات الفضائية، ومكونات الهيكل للطائرات الفضائية، والمثبتات والبراغي لصناعات الدفاع والفضاء. مكوناتها الهيكلية ومكونات المحرك حيوية لبرنامج F-35 Lightning II التابع للشركة لوكهيد.

تخرج الشركة من عام قياسي بلغت فيه الإيرادات 11٪ لتصل إلى 8.3 مليار دولار، وارتفعت ربحية السهم (EPS) بنسبة 32٪ لتصل إلى 3.71 دولارًا. حفزت المكونات التي لا غنى عنها للشركة، بما في ذلك شفرات التوربينات التي تعمل في حرارة شديدة وتتطلب استبدالًا متكررًا، زيادة بنسبة 33٪ في إيرادات قطع الغيار في عام 2025.

الحرب في إيران - على الرغم من أننا لا نعرف المدة التي ستستغرقها - تدفع فقط النمو المحتمل للشركة هذا العام. في منتصف فبراير، قبل أن تهاجم إسرائيل والولايات المتحدة إيران، توقعت الشركة إيرادات عام 2026 بقيمة 9 مليارات دولار إلى 9.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 9.6٪ في المتوسط، وربحًا معدلاً للسهم الواحد يتراوح بين 4.35 دولارًا و 4.55 دولارًا، بزيادة قدرها 18٪ في المتوسط.

سيمنحها هذا النمو ما يكفي من التدفق النقدي الحر لمواصلة زيادة توزيعات الأرباح. لقد زادت بنسبة 20٪ العام الماضي لتصل إلى 0.12 دولارًا لكل سهم ربع سنوي، مما يوفر عائد توزيعات أرباح يبلغ حوالي 0.18٪ عند سعر سهمها الحالي. كما أنفقت الشركة 700 مليون دولار على إعادة شراء الأسهم في عام 2025.

تنوع لوكهيد مارتن يمنحها قوة

تدعو إدارة ترامب إلى زيادة الميزانية الدفاعية للولايات المتحدة لعام 2027 إلى 1.5 تريليون دولار، وموقف لوكهيد كالمقاول الرئيسي لـ F-35 وبرامج الصواريخ الرئيسية يضمن تدفقًا ثابتًا من النقد إلى حد كبير معزولًا عن الركود الاقتصادي التقليدي.

لوكهيد شركة ضخمة وناضجة، وبالتالي لن يكون لديها المستوى من النمو الذي ستحققه هاوميت. ومع ذلك، بلغ إيراداتها في عام 2025 75 مليار دولار، متجاوزة هاوميت وزادت بنسبة 6٪ محترمة. كان ربح السهم الواحد 21.49 دولارًا، بانخفاض 23٪ بسبب رسوم غير متكررة كبيرة وخسائر متعلقة بالأداء في برامج محددة. ومع ذلك، كان لديها طلبًا متراكمًا قياسيًا بقيمة 194 مليار دولار، وهو ما يعادل عامين ونصف من الإيرادات بوتيرتها في عام 2025.

توقعت الشركة إيرادات عام 2026 بين 77.5 مليار دولار و 80 مليار دولار، بزيادة قدرها 5٪ في المتوسط، وربحًا للسهم الواحد بين 29.35 دولارًا و 30.25 دولارًا، بزيادة قدرها 38.5٪ في المتوسط. تم الإبلاغ عن هذه التوقعات في 29 يناير، قبل حوالي شهر من بدء العداوات الحالية بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران. أدت الحرب إلى دورة إعادة تخزين ضخمة للذخيرة الدقيقة. يعد قطاع الصواريخ والتحكم في إطلاق النار التابع للشركة لوكهيد المستفيد الرئيسي، وقد حصل مؤخرًا على عقد من الجيش بقيمة 4.7 مليار دولار لإنتاج الصواريخ.

لقد زادت لوكهيد من توزيعات الأرباح لمدة 23 عامًا متتاليًا، بما في ذلك زيادة بنسبة 5٪ العام الماضي لتصل إلى 3.45 دولارًا للسهم ربع السنوي. وهذا يمنح السهم عائدًا يبلغ حوالي 2.2٪.

أسهم دفاعية عظيمة؛ فائز واضح واحد

في حين أن شركة هاوميت إيروسبيس تُظهر نموًا مثيرًا للإعجاب، إلا أنها يتم تداولها بأكثر من 54 مرة من تقديرات الأرباح المستقبلية، وهو أكثر من ضعف نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية للشركة لوكهيد البالغة 20.6. هذا يعني أن الكثير من نمو هاوميت قد تم تسعيره بالفعل. بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من أنها زادت من توزيعات الأرباح، إلا أنها لا تملك التاريخ الطويل لتوزيعات الأرباح أو عائد توزيعات الأرباح المرتفع الذي تتمتع به لوكهيد.

ستستفيد كلتا الأسهم من أي زيادة في الإنفاق الدفاعي، ولكن مزيج الدخل الثابت والطلب المتراكم الكبير والتنوع الأكبر يجعل لوكهيد مارتن خيارًا أفضل للشراء الآن.

هل يجب عليك شراء أسهم في لوكهيد مارتن الآن؟

قبل شراء أسهم في لوكهيد مارتن، ضع في اعتبارك هذا:

لقد حدد فريق محللي Motley Fool Stock Advisor ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن... ولم تكن لوكهيد مارتن واحدة منهم. يمكن أن تحقق الأسهم العشرة التي اجتازت الاختبار عوائد هائلة في السنوات القادمة.

فكر في الأمر عندما ظهرت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت، ستحصل على 524786 دولارًا! أو عندما ظهرت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت، ستحصل على 1236406 دولارًا!

والآن، تجدر الإشارة إلى أن متوسط العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 994٪ - وهو تفوق على السوق مقارنة بـ 199٪ للسهم 500. لا تفوت أحدث قائمة أفضل 10، وهي متاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري تم إنشاؤه من قبل مستثمرين أفراد للمستثمرين الأفراد.

**عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 19 أبريل 2026. *

James Halley ليس لديه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى The Motley Fool مراكز في وتوصي بـ Howmet Aerospace. توصي The Motley Fool بـ Lockheed Martin. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.*

تعتبر الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا آراء ووجهات نظر المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.